城市建設(shè)投融資ppt課件-在線瀏覽
2024-10-22 18:26本頁(yè)面
【正文】 述 二、 渠 道 三、 程 序 四、 案 例 一、股票融資的概括 股票融資的好處 有實(shí)力的市政企業(yè)上市，可以籌集巨額、低成本、多元化資本，形成好的組織形式，轉(zhuǎn)變公司治理結(jié)構(gòu)，提高運(yùn)營(yíng)的效率和業(yè)績(jī)，建立現(xiàn)代企業(yè)制度 二、股票融資的渠道 （序）、股票融資的運(yùn)作渠道概括 （一）、股票初次公開發(fā)行 （二）、上市公司發(fā)行新股 股票融資的運(yùn)作渠道概括 主要渠道之一： 上市融資 （ 其他資本市場(chǎng)運(yùn)作的基礎(chǔ) ） 上市融資的三種渠道： （ 1） 發(fā)行新股上市融資 (initial public offering， IPO) （ 2） 上市公司發(fā)行新股 。 IPO意味著把一部分股票賣給外部投資者，從而使一個(gè)非公眾公司 (closely held corporations)變成一個(gè)公眾公司 (publicly owned corporations)。 （二）、 上市公司發(fā)行新股 概念 。 最流行的說(shuō)法是上市公司面臨著需要大額支出的凈現(xiàn)值大于零的投資項(xiàng)目，如果要保持比較理想的資本結(jié)構(gòu)，在留存收益不足的情況下，發(fā)行新股有利于增加股東的財(cái)富。 在很大程度上取決于公司當(dāng)前投資項(xiàng)目的盈利能力 方式。 三、股票發(fā)行上市流程 第二部分 資本籌措 一、 概 述 二、 資本金制度 三、 籌 資 主 體 四、 來(lái) 源 五、 案 例 一、項(xiàng)目資本金概念 現(xiàn)代公司的資金來(lái)源構(gòu)成分為兩大部分： 股東權(quán)益資金： 以權(quán)益方式投資于公司的資金取得公司的產(chǎn)權(quán) 負(fù)債： 以負(fù)債方式籌集的資金，提供資金方只取得對(duì)于公司的債權(quán)。 對(duì)于提供債務(wù)融資的債權(quán)人來(lái)說(shuō)，項(xiàng)目的資本金是獲得負(fù)債融資的一種信用基礎(chǔ)，因?yàn)轫?xiàng)目的資本金后于負(fù)債受償，可以降低債權(quán)人債權(quán)回收風(fēng)險(xiǎn)。 二、項(xiàng)目資本金制度 國(guó)家對(duì)于固定資產(chǎn)投資實(shí)行資本金制度。 序號(hào) 投資行業(yè) 項(xiàng)目資本金占項(xiàng)目總投資的比例 l 交通運(yùn)輸 、 煤炭 35％ 及以上 2 鋼鐵 、 郵電 、 化肥 25％ 及以上 3 電力 、 機(jī)電 、 建材 、 化工 、 石油加工 、 有色 、 輕工 、 紡織 、商貿(mào)及其他行業(yè) 20％ 及以上 表 61 三、項(xiàng)目資本金籌資主體 采取項(xiàng)目融資方式進(jìn)行項(xiàng)目的融資，需要組建新的獨(dú)立法人，項(xiàng)目的資本金是新建法人的資本金，是項(xiàng)目投資者 (項(xiàng)目發(fā)起人一般也是投資者 )為擬建項(xiàng)目提供的資本金。有些公用設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)也可能采取新組建事業(yè)法人實(shí)施。未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中獲得的可用于項(xiàng)目的資金、企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)和企業(yè)增資擴(kuò)股 各級(jí)政府財(cái)政預(yù)算內(nèi)資金、預(yù)算外資金及各種專項(xiàng)建設(shè)基金； 國(guó)家授權(quán)投資機(jī)構(gòu)提供的資金。 有些情況下投資者還可以以準(zhǔn)資本金方式投入資金，包括： 優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債、股東借款 等。 五、資本金籌資案例 案例 : 鄭州市建設(shè)投資公司融資模式 背景 鄭州市位于河南省中部偏北，是全國(guó)東、中、西三大經(jīng)濟(jì)帶的結(jié)合部。 因此，開展籌融資活動(dòng)，應(yīng)是公司起步階段的重點(diǎn)工作。 負(fù)債融資的資金來(lái)源主要有： ① 商業(yè)銀行貸款； ② 政策性銀行貸款； ③ 外國(guó)政府貸款； ④ 國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款； ⑤ 銀團(tuán)貸款； ⑥ 發(fā)行債券； ⑦ 發(fā)行可轉(zhuǎn)換債； ⑧ 融資租賃。 審查償債能力： 商業(yè)銀行為了規(guī)避貸款風(fēng)險(xiǎn)，
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