礦業(yè)投融資管理ppt課件-在線瀏覽
2025-02-26 11:06本頁面
【正文】 企業(yè) ? ? 利 潤 ? ? 特點 ? ? ※ 金融工具創(chuàng)新 ? ? ※ 集融、投資為一體 ? ? ※ 關(guān)鍵是退出機制 ? 礦業(yè)投資是風險投資（長期） ? （八）資本運營投資（并購） ? 目的明確 ? 方式（類型） ? （ 1）橫向并購 縱向并購 混合并購 ? （ 2）敵意并購與善意并購 ? （ 3）整體并購與部分并購 ? （ 4）承擔債務(wù)方式、現(xiàn)金購買方式、吸收股權(quán) ? （份）、控股式 ? 公司分立與剝離 ? 作用 —— 集中、整合、配置 ? 并購財務(wù)決策 —— 定價、時機 二、融資理論的管理（籌資管理） ? （一）資本市場創(chuàng)新與發(fā)展 ? ? 可轉(zhuǎn)讓存單市場 ? 短期證券市場 ? 外匯市場 同業(yè)拆借市場 ? 貨幣市場 公開市場業(yè)務(wù) 金融市場 資本市場 （短） 資本市場 股票 一級市場 黃金市場 （長） （發(fā)行） 債券 二級市場 （交易） 資本市場：為企業(yè)及投資者進行直接投資和直接籌資提供平臺，是市場經(jīng)濟較高級階段的表現(xiàn)。 ? （二）企業(yè)籌資的渠道及方式管理 發(fā)行債券 ? 直接渠道 資本市場 （數(shù)量、規(guī)模大，時間短） ? 1 發(fā)行股票及私募股權(quán) ? 間接渠道 銀行及非銀行金融機構(gòu)的放貸、借款、商 ? 業(yè)使用 （規(guī)模小，限制條件多） ? 籌資方式 ※ 吸收直接投資 —— 合伙、合資、聯(lián)營，私募 ※ 發(fā)行股票 —— 優(yōu)先股、普通股、可轉(zhuǎn)換股、私募股權(quán) ※ 發(fā)行債券 —— 企業(yè)、金融債券 ? ? 籌資渠道不同、成本不同、風險不同、效率不同 ? 籌資方式不同、風險不同、規(guī)模不同、成本不同 ? （三）籌資成本管理 ? 股票資本成本 ： 優(yōu)先股 ? 普通股 ? ? 債券資本成本（借款） ： 當 f=0 時 ? 加權(quán)資本成本： ? ? 主權(quán)籌資成本高，無節(jié)稅功能，但可提高企業(yè)權(quán)益，永久使用資金； ?
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