城市建設(shè)投融資ppt課件-wenkub.com
2024-09-18 18:26 本頁面
【正文】 出租人無論是以自有資金還是借入資金購買設(shè)備用于租賃，均可按租賃資產(chǎn)的全部價(jià)值享受折舊、各種減免稅待遇。回租租賃有兩種方式。通常出租人自己只要以現(xiàn)金支付 15％一 40％的價(jià)款，可以獲得設(shè)備價(jià)款的 85％～ 60％的貸款，購得設(shè)備的所有權(quán)，同時(shí)將設(shè)備抵押給貸款銀行。 第六， 一般來說，融資租賃合同不能被撤銷，因此比較穩(wěn)定。 租賃開始日承租人最低租賃付款額的現(xiàn)值幾乎相當(dāng)于租賃開始日租賃資產(chǎn)原賬面價(jià)值，通常不少于 90％。 第二， 租賃期限較長。市政債券用于公共項(xiàng)目建設(shè)，免繳所得稅。 在公司經(jīng)營業(yè)績變好時(shí)，股票價(jià)值上升，可轉(zhuǎn)換債的持有人傾向于將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)；而當(dāng)公司業(yè)績下降或者沒有達(dá)到預(yù)期效益時(shí)，則傾向于兌付本息。 債券評(píng)級(jí)較高的，可以以較低的利率發(fā)行。 二 、債券融資板塊 （一） 企業(yè)債券 （二） 可轉(zhuǎn)換債 （三） 市政債券融資 （一）企業(yè)債券 發(fā)行債券融資可以從資金市場直接獲得資金，資金成本 (利率 )一般應(yīng)低于向銀行借款。同時(shí)，對(duì)于貸款資金的使用不附有設(shè)備采購對(duì)象限制性條件。 使用銀團(tuán)貸款，除了貸款利率之外，借款人還要支付一些附加費(fèi)用，包括：管理費(fèi)、安排費(fèi)、代理費(fèi)、承諾費(fèi)、雜費(fèi)等。 （三）積極發(fā)展銀團(tuán)貸款 大型建設(shè)項(xiàng)目融資中，由于融資金額巨大，一家銀行難于承擔(dān)巨額貸款的風(fēng)險(xiǎn)，可以由多家甚至幾十家銀行組成銀團(tuán)貸款。 貸款要求： 項(xiàng)目融資貸款中，銀行要求的材料除了一般貸款要求的借款人基本材料之外，還要有項(xiàng)目投資的有關(guān)材料 獨(dú)立的項(xiàng)目評(píng)估： 評(píng)估內(nèi)容主要包括 項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容、必要性、產(chǎn)品市場需求、項(xiàng)目建設(shè)及生產(chǎn)條件、工藝技術(shù)及主要設(shè)備、投資估算與籌資方案、財(cái)務(wù)盈利性、償債能力、貸款風(fēng)險(xiǎn)、保證措施。 負(fù)債融資的資金來源主要有： ① 商業(yè)銀行貸款； ② 政策性銀行貸款； ③ 外國政府貸款； ④ 國際金融機(jī)構(gòu)貸款； ⑤ 銀團(tuán)貸款； ⑥ 發(fā)行債券； ⑦ 發(fā)行可轉(zhuǎn)換債； ⑧ 融資租賃。 五、資本金籌資案例 案例 : 鄭州市建設(shè)投資公司融資模式 背景 鄭州市位于河南省中部偏北，是全國東、中、西三大經(jīng)濟(jì)帶的結(jié)合部。未來生產(chǎn)經(jīng)營中獲得的可用于項(xiàng)目的資金、企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)和企業(yè)增資擴(kuò)股 各級(jí)政府財(cái)政預(yù)算內(nèi)資金、預(yù)算外資金及各種專項(xiàng)建設(shè)基金； 國家授權(quán)投資機(jī)構(gòu)提供的資金。 序號(hào) 投資行業(yè) 項(xiàng)目資本金占項(xiàng)目總投資的比例 l 交通運(yùn)輸 、 煤炭 35％ 及以上 2 鋼鐵 、 郵電 、 化肥 25％ 及以上 3 電力 、 機(jī)電 、 建材 、 化工 、 石油加工 、 有色 、 輕工 、 紡織 、商貿(mào)及其他行業(yè) 20％ 及以上 表 61 三、項(xiàng)目資本金籌資主體 采取項(xiàng)目融資方式進(jìn)行項(xiàng)目的融資，需要組建新的獨(dú)立法人，項(xiàng)目的資本金是新建法人的資本金，是項(xiàng)目投資者 (項(xiàng)目發(fā)起人一般也是投資者 )為擬建項(xiàng)目提供的資本金。 對(duì)于提供債務(wù)融資的債權(quán)人來說，項(xiàng)目的資本金是獲得負(fù)債融資的一種信用基礎(chǔ)，因?yàn)轫?xiàng)目的資本金后于負(fù)債受償，可以降低債權(quán)人債權(quán)回收風(fēng)險(xiǎn)。 在很大程度上取決于公司當(dāng)前投資項(xiàng)目的盈利能力 方式。 （二）、 上市公司發(fā)行新股 概念 。 資金成本低 投資時(shí)間短，資金量有限，發(fā)行周期長，存在中間費(fèi)用 適合有穩(wěn)定回報(bào)的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目 產(chǎn)業(yè)基金 公募或私募 可做股權(quán)資本 需要審批，目前受 限制，不具備條件 國家尚未出臺(tái) 具體辦法 第一部分
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