【正文】 分析 .......................................................................43三、新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工 藝 ..............................................................................47IV 區(qū)域熱點(diǎn)分析 ........................................................................................................50一、云南 10 萬(wàn)噸電鋅項(xiàng)目將投產(chǎn) .....................................................................50二、河南靈寶市 10 萬(wàn)噸氧氣煉鉛項(xiàng)目開工建設(shè) .............................................50三、唐山興建全國(guó)最大鉛酸蓄電池生產(chǎn)基地 ...................................................51四、四川漢源發(fā)現(xiàn)鉛鋅大礦 ...............................................................................51五、山西省 05 年起 3 年間集中 3 億元找礦 .....................................................51六、內(nèi)蒙古斥資千萬(wàn)加強(qiáng)找礦研究 ...................................................................52七、江西探明特大型鉭礦 ...................................................................................53附件：保證有色金屬工業(yè)可持續(xù)發(fā)展科技進(jìn)步的思路..........................................541 / 67內(nèi)容提要一、行業(yè)發(fā)展概況我國(guó)已經(jīng)成為世界上主要的有色金屬生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)。有色金屬總產(chǎn)量連續(xù) 3 年居世界第一位。產(chǎn)量增長(zhǎng)的背后是旺盛的需求，國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶動(dòng)了有色金屬工業(yè)的增長(zhǎng)，我國(guó)也已成為世界上最大的有色金屬消費(fèi)國(guó)之一。2022 年多數(shù)有色金屬價(jià)格將由高位回落,但回落幅度有限,總體將是在高位運(yùn)行。具有礦山資源的采選企業(yè)和冶煉加工企業(yè),將是此輪價(jià)格上漲的最大受益者。三、行業(yè)國(guó)際因素影響由于全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)導(dǎo)致對(duì)有色金屬礦產(chǎn)品需求上升，價(jià)格飛漲。由于中國(guó)進(jìn)口商增加購(gòu)買以及庫(kù)存短缺，歐洲市場(chǎng)廢銅價(jià)格不斷上漲，全球廢銅市場(chǎng)都供不應(yīng)求。大規(guī)模發(fā)展時(shí)代已經(jīng)結(jié)束,政府將加強(qiáng)控制。2 / 67上篇：行業(yè)關(guān)鍵指標(biāo)簡(jiǎn)析 1一、有色金屬行業(yè)利潤(rùn)率與工業(yè)平均值對(duì)比分析行業(yè)平均利潤(rùn)率是目前銀行業(yè)普遍采用的一種簡(jiǎn)捷分析指標(biāo)。報(bào)告中的計(jì)算公式為：行業(yè)平均利潤(rùn)率=利潤(rùn)/銷售收入。3 / 67甘肅省 % % % %青海省 % % % %寧夏 % % % %新疆 % % % %二、有色金屬行業(yè)集中度分析行業(yè)集中度是衡量一個(gè)行業(yè)的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)向行業(yè)核心企業(yè)集中程度的指標(biāo)。TOP10(%)銷售集中度 %資產(chǎn)集中度 %利潤(rùn)集中度 %三、有色金屬行業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析營(yíng)運(yùn)能力是指運(yùn)用各種經(jīng)濟(jì)資源從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力，也即資金周轉(zhuǎn)能力或資產(chǎn)管理效率?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時(shí)期營(yíng)業(yè)收入總額同平均資產(chǎn)總額的比值?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝營(yíng)業(yè)收入總額/平均資產(chǎn)總額100%。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝營(yíng)業(yè)收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)100%。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)應(yīng)收帳款回收情況的指標(biāo)?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）全國(guó) 北京市 4 / 67天津市 河北省 山西省 內(nèi)蒙 遼寧省 吉林省 黑龍江省 上海市 江蘇省 浙江省 安徽省 福建省 江西省 山東省 河南省 湖北省 湖南省 廣東省 廣西 海南省 重慶市 四川省 貴州省 云南省 陜西省 甘肅省 青海省 寧夏 新疆 四、有色金屬行業(yè)盈利能力分析盈利能力是指賺取利潤(rùn)的能力，報(bào)告通過(guò)凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、銷售利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率等財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)衡量。凈資產(chǎn)收益率體現(xiàn)了投資者投入企業(yè)的股權(quán)資金獲取凈收益的能力，突出反映了投資與收益的關(guān)系。其中：平均凈資產(chǎn)＝（年初凈資產(chǎn)+年末凈資產(chǎn)）/2?？傎Y產(chǎn)報(bào)酬率用于衡量企業(yè)包括凈資產(chǎn)和負(fù)債在內(nèi)的全部資產(chǎn)的總體獲利能力。銷售利稅率是指利稅總額與銷售凈收入的比率，它反映企業(yè)銷售收入的收益水平和貢獻(xiàn)程度。成本費(fèi)用利潤(rùn)率是企業(yè)一定時(shí)期的利潤(rùn)總額同企業(yè)成本費(fèi)用總額的比率。成本費(fèi)用利潤(rùn)率＝利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用總額100%。報(bào)告采用資產(chǎn)負(fù)債率、已獲利息倍數(shù)來(lái)衡量。資產(chǎn)負(fù)債率用來(lái)衡量企業(yè)總資產(chǎn)中有多少是通過(guò)負(fù)債籌集的；資產(chǎn)負(fù)債率的計(jì)算公式如下：資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額/資產(chǎn)總額100%。已獲利息倍數(shù)＝稅前利潤(rùn)總額/利息支出100%。通過(guò)發(fā)展能力分析可以了解發(fā)展變化情況,并可以預(yù)測(cè)發(fā)展前景。資本積累率是指企業(yè)本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額同年初所有者權(quán)益的比率。資本積累率=本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額/年初所有者權(quán)益100%。銷售(營(yíng)業(yè))增長(zhǎng)率表示與上年相比,企業(yè)銷售(營(yíng)業(yè))收入的增減變動(dòng)情況,是評(píng)價(jià)企業(yè)成長(zhǎng)狀況和發(fā)展能力的重要指標(biāo)。此比率是衡量企業(yè)發(fā)展能力的指標(biāo)之一。資本積累率（％） 銷售增長(zhǎng)率（％） 總資產(chǎn)增長(zhǎng)率(%)全國(guó) % % %北京市 % % %天津市 % % %8 / 67河北省 % % %山西省 % % %內(nèi)蒙 % % %遼寧省 % % %吉林省 % % %黑龍江省 % % %上海市 % % %江蘇省 % % %浙江省 % % %安徽省 % % %福建省 % % %江西省 % % %山東省 % % %河南省 % % %湖北省 % % %湖南省 % % %廣東省 % % %廣西 % % %海南省 % % %重慶市 % % %四川省 % % %貴州省 % % %云南省 % % %陜西省 % % %甘肅省 % % %青海省 % % %寧夏 % % %新疆 % % %七、有色金屬行業(yè)規(guī)模分析資產(chǎn)總計(jì) 利潤(rùn)總額 銷售收入全國(guó) 北京市 天津市 河北省 山西省 內(nèi)蒙 遼寧省 吉林省 黑龍江省 9 / 67上海市 江蘇省 浙江省 安徽省 福建省 江西省 山東省 河南省 湖北省 湖南省 廣東省 廣西 海南省 9023 重慶市 四川省 貴州省 云南省 陜西省 1064574 甘肅省 青海省 寧夏 977637 新疆 注：全國(guó)指 該行業(yè)的全國(guó)統(tǒng)計(jì)值。因?yàn)樾袠I(yè)規(guī)模的大小從一個(gè)方面決定了該行業(yè)受政府、包括地方政府重視的程度。八、有色金屬行業(yè)虧損系數(shù)分析單位：個(gè)地區(qū) 企業(yè)數(shù) 虧損企業(yè)數(shù) 虧損系數(shù)全國(guó) 4661 1165 %北京市 84 29 %天津市 87 21 %河北省 146 29 %山西省 131 64 %內(nèi)蒙 80 24 %遼寧省 213 75 %10 / 67吉林省 28 14 %黑龍江省 17 9 %上海市 225 54 %江蘇省 650 117 %浙江省 600 104 %安徽省 72 21 %福建省 80 20 %江西省 124 26 %山東省 193 30 %河南省 263 40 %湖北省 96 22 %湖南省 311 53 %廣東省 493 99 %廣西 105 41 %海南省 2 1 %重慶市 54 20 %四川省 138 49 %貴州省 133 77 %云南省 126 50 %陜西省 87 29 %甘肅省 62 19 %青海省 21 8 %寧夏 22 10 %新疆 18 10 %注：全國(guó)指 該行業(yè)的全國(guó)統(tǒng)計(jì)值。具體經(jīng)濟(jì)指標(biāo)見下表：2022 年 15 月全國(guó)有色金屬行業(yè)主要指標(biāo)指標(biāo) 量值 同比增長(zhǎng)企業(yè)單位數(shù)(個(gè)) 4661虧損企業(yè)單位數(shù)(個(gè)) 1165全部從業(yè)人員平均人數(shù)(人) 1243866 虧損企業(yè)虧損總額(千元) 1644431 資產(chǎn)總計(jì)(千元) 573426359 負(fù)債合計(jì)(千元) 370964051 產(chǎn)品銷售收入(千元) 273537033 利潤(rùn)總額(千元) 14490854 工業(yè)總產(chǎn)值(現(xiàn)價(jià))(千元) 281012796 稅金總額(千元) 9300151 資本保值增值率(%) 資產(chǎn)負(fù)債率(%) 產(chǎn)值利稅率(%) 資金利潤(rùn)率(%) 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)(次) 成本費(fèi)用利潤(rùn)率(%) 人均銷售率(元) 產(chǎn)成品資金占用率(%) 分規(guī)模來(lái)看：2022 年 15 月，全國(guó)有色金屬行業(yè)大型、中型、小型企業(yè)分13 / 67別有 72 個(gè)、462 個(gè)和 4127 個(gè)，大、中、小型企業(yè)資產(chǎn)總計(jì)分別占全國(guó)有色金屬行業(yè)總資產(chǎn)的 %、%和 %；銷售收入分別占全國(guó)地區(qū)有色金屬行業(yè)銷售收入的 %、%和 %；利潤(rùn)總額分別占全國(guó)有色金屬行業(yè)利潤(rùn)總額的 %、%、%。私營(yíng)企業(yè)的總資產(chǎn)、銷售收入和利潤(rùn)總額分別占全國(guó)同行業(yè)的 %、%和 %。分規(guī)模看,2022 年 15 月全國(guó)有色金屬行業(yè)大型企業(yè)的銷售利潤(rùn)率為 %，低于同行業(yè)全國(guó)大型企業(yè)的平均水平 個(gè)百分點(diǎn)；中型企業(yè)的銷售利潤(rùn)率為%，低于同行業(yè)全國(guó)大型企業(yè)的平均水平 個(gè)百分點(diǎn)；小型企業(yè)的銷售利潤(rùn)率為 %，低于同行業(yè)全國(guó)小型企業(yè)平均水平 個(gè)百分點(diǎn)。2022 年 15 月全國(guó)行業(yè)分規(guī)模、經(jīng)濟(jì)類型企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益情況公司收益狀況 資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況 企業(yè)管理狀況 負(fù)債狀況發(fā)展能力分組名稱產(chǎn)值利稅率(%)資金利潤(rùn)率(%)資本保值增值率(%)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)(次)成本費(fèi)用利潤(rùn)率(%)人均銷售額(元)資產(chǎn)負(fù)債率(%)銷售收入同比增長(zhǎng)(%)14 / 67全部 大型 中型 小型 三資 股份合作 集體 國(guó)有 其他 私營(yíng) 股份制 二、行業(yè)政策分析(一)中國(guó)將廢除鋁合金出口稅中國(guó)政府將從 7 月 1 日起廢除鋁合金出口稅海外媒體報(bào)道,將從 2022 年 7 月 1 日起廢除 5%的鋁合金出口稅。為抑制鋁行業(yè)盲目發(fā)展,2022 年 1 月 1 日起,政府開始對(duì)鋁出口征稅,稅率為 5%。我們認(rèn)為這是國(guó)家為了抑制高耗能、高污染、資源性產(chǎn)品出口增加,促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整,實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展采取的措施。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高15 / 67速發(fā)展,資源嚴(yán)重短缺的中國(guó)有色金屬工業(yè),在大量出口低附加值的初級(jí)產(chǎn)品的同時(shí),卻大量進(jìn)口附加值較高的深加工產(chǎn)品。因此,對(duì)于有色金屬行業(yè)中資源自給率高、產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)、能不斷增加深加工高附加值產(chǎn)品的生產(chǎn)能力以抵抗周期性、政策性風(fēng)險(xiǎn)的公司具備長(zhǎng)期投資價(jià)值,如錫業(yè)股份、銅都銅業(yè)、廈門鎢業(yè)。立足國(guó)內(nèi),合理利用礦產(chǎn)資源,要著重處理好以下幾個(gè)關(guān)系:要把當(dāng)前和長(zhǎng)遠(yuǎn)結(jié)合起來(lái)。我們?cè)趪?guó)內(nèi)礦產(chǎn)資源供給上必須有長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃。面對(duì)礦產(chǎn)資源需求的迅猛增加,必須加大國(guó)內(nèi)礦產(chǎn)資源的勘查力度,同時(shí)強(qiáng)調(diào)節(jié)約使用礦產(chǎn)資源。另一方面,要加大公益性地質(zhì)工作的投入,提高地質(zhì)工作研究程度,減輕商業(yè)性礦產(chǎn)勘查的投資風(fēng)險(xiǎn)。要把礦產(chǎn)開發(fā)同礦山環(huán)境保護(hù)結(jié)合起來(lái)。要在礦產(chǎn)開發(fā)的決策中,把保護(hù)地質(zhì)環(huán)境的治理成本納入其中,通過(guò)經(jīng)濟(jì)上的全面得失考量,把二者正確協(xié)調(diào)起來(lái)。這一點(diǎn),已經(jīng)為我國(guó)近幾年礦產(chǎn)品大量進(jìn)口的16 / 67實(shí)踐證明是行之有效的。這樣,就可以把立足國(guó)內(nèi)與面向全球有機(jī)協(xié)調(diào)起來(lái),保證基本政策的落實(shí)。國(guó)土資源部將依法清理和重新明確礦業(yè)權(quán)設(shè)立和授予的權(quán)限,按照礦產(chǎn)資源法和國(guó)務(wù)院行政法規(guī),規(guī)范礦產(chǎn)資源勘查、開采登記管理工作,進(jìn)一步嚴(yán)格規(guī)范礦業(yè)權(quán)審批。不過(guò),這些授權(quán)不包括除 34 個(gè)礦種(石油、天然氣和放射性礦產(chǎn)除外)中等勘查規(guī)模以下的探礦權(quán)、中型儲(chǔ)量規(guī)模以下的采礦權(quán),以及有關(guān)涉外礦業(yè)權(quán)審批的授權(quán)。他要求各地國(guó)土資源部門要抓緊出臺(tái)文件,嚴(yán)格界定各類礦業(yè)權(quán)審批和出讓的政策界限、管理權(quán)限,規(guī)范操作程序,進(jìn)一步完善礦業(yè)權(quán)管理。此外,他們將進(jìn)一步加強(qiáng)礦產(chǎn)勘查開發(fā)的監(jiān)督管理,推進(jìn)礦產(chǎn)資源的全球戰(zhàn)略,提高礦產(chǎn)資源利用效率、發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì),走新型工業(yè)化道路。事實(shí)上,中國(guó)稅則中有色金屬的出口關(guān)稅一直存在,多數(shù)品種還高達(dá) 30%,只17 / 67不過(guò)多年來(lái)執(zhí)行零的臨時(shí)出口關(guān)稅,而且為鼓勵(lì)有色金屬初級(jí)產(chǎn)品的出口還長(zhǎng)期實(shí)行各種出口退稅優(yōu)惠政策。因此,為保障行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和加強(qiáng)生態(tài)環(huán)境保護(hù),國(guó)家開始從關(guān)稅制度上加強(qiáng)對(duì)稀缺的資源性產(chǎn)品和高耗能初級(jí)產(chǎn)品的出口控制。近年來(lái)，中國(guó)建成投產(chǎn)的電解鋁項(xiàng)目數(shù)量較多，使國(guó)內(nèi)電解鋁產(chǎn)量得到了較快的增長(zhǎng)汽車制造業(yè)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)拉動(dòng)了對(duì)汽車蓄電池的