【正文】 第 6 頁 共 65 頁 天津市 河北省 山西省 內(nèi)蒙 遼寧省 吉林省 黑龍江省 上海市 江蘇省 浙江省 安徽省 福建省 江西省 山東省 河南省 湖北省 湖南省 廣東省 廣西 海南省 重慶市 四川省 貴州省 云南省 陜西省 甘肅省 青海省 寧夏 新疆 四、有色金屬行業(yè)盈利能力分析 盈利能力是指賺取利潤 的能力，報(bào)告通過凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、銷售利潤率、成本費(fèi)用利潤率等財(cái)務(wù)指標(biāo)來衡量。凈資產(chǎn)收益率體現(xiàn)了投資者投入企業(yè)的股權(quán)資金獲取凈收益的能力，突出反映了投資與收益的關(guān)系。其中：平均凈資產(chǎn)＝（年初凈資產(chǎn) +年末凈資產(chǎn)） /2?？傎Y產(chǎn)報(bào)酬率用于衡量企業(yè)包括凈資產(chǎn)和負(fù)債在內(nèi)的全部資產(chǎn)的總體獲利能力。銷售利稅率是指利稅總額與銷售凈收入的比率，它反映企業(yè)銷售收入的收益水平和貢獻(xiàn)程度。成本費(fèi)用利潤率是企業(yè)一定時(shí)期的利潤總額同企業(yè)成本費(fèi)用總額的比率。成本費(fèi)用利潤率＝利潤總額 /成本費(fèi)用總額 100%。 報(bào)告采用資產(chǎn)負(fù)債率、已獲利息倍數(shù)來衡量。資產(chǎn)負(fù)債率用來衡量企業(yè)總資產(chǎn)中有多少是通過負(fù)債籌集的；資產(chǎn)負(fù)債率的 計(jì)算公式如下：資產(chǎn)負(fù)債率 ＝ 負(fù)債總額 /資產(chǎn)總額100%。 已獲利息倍數(shù)＝稅前利潤總額 /利息支出100%。通過發(fā)展能力分析 可以了解發(fā)展變化情況 ,并可以預(yù)測發(fā)展前景 。 資本積累率是指企業(yè)本年所有者權(quán)益增長額同年初所有者權(quán)益的比率 。資本積累率 =本年所有者權(quán)益增長額 /年初所有者權(quán)益 100% 。銷售 (營業(yè) )增長率表示與上年相比 ,企業(yè)銷售 (營業(yè) )收入的增減變動(dòng)情況 ,是評價(jià)企業(yè)成長狀況和發(fā)展能力的重要指標(biāo) 。此比率是衡量企業(yè)發(fā)展能力的指標(biāo)之一。 資本積累率（％） 銷售 增長率（％） 總資產(chǎn)增長率 (%) 全國 % % % 北京市 % % % 天津市 % % % 河北省 % % % 中國最大的管理資料下載中心 (收集 \整理 . 部分版權(quán)歸原作者所有 ) 第 10 頁 共 65 頁 山西省 % % % 內(nèi)蒙 % % % 遼寧省 % % % 吉林省 % % % 黑龍江省 % % % 上海市 % % % 江蘇省 % % % 浙江省 % % % 安徽省 % % % 福建省 % % % 江西省 % % % 山東省 % % % 河南省 % % % 湖北省 % % % 湖南省 % % % 廣東省 % % % 廣西 % % % 海南省 % % % 重慶市 % % % 四川省 % % % 貴州省 % % % 云南省 % % % 陜西省 % % % 甘肅省 % % % 青海省 % % % 寧夏 % % % 新疆 % % % 七、有色金屬行業(yè)規(guī)模分析 資產(chǎn)總計(jì) 利潤總額 銷售收入 全國 北京市 天津市 河北省 山西省 內(nèi)蒙 遼寧省 吉林省 黑龍江省 上海市 中國最大的管理資料下載中心 (收集 \整理 . 部分版權(quán)歸原作者所有 ) 第 11 頁 共 65 頁 江蘇省 浙江省 安徽省 福建省 江西省 山東省 河南省 湖北省 湖南省 廣東省 廣西 海南省 9023 重慶市 四川省 貴州省 云南省 陜西省 1064574 甘肅省 青海省 寧夏 977637 新疆 注：全國指該行業(yè)的全國統(tǒng)計(jì)值。因?yàn)樾袠I(yè)規(guī)模的大小從一個(gè)方面決定了該行業(yè)受政府、包括地方政府重視的程度。 八、有色金屬行業(yè)虧損系數(shù)分析 單位：個(gè) 地區(qū) 企業(yè)數(shù) 虧損企業(yè)數(shù) 虧損系數(shù) 全國 4661 1165 % 北京市 84 29 % 天津市 87 21 % 河北省 146 29 % 山西省 131 64 % 內(nèi)蒙 80 24 % 遼寧省 213 75 % 吉林省 28 14 % 中國最大的管理資料下載中心 (收集 \整理 . 部分版權(quán)歸原作者所有 ) 第 12 頁 共 65 頁 黑龍江省 17 9 % 上海市 225 54 % 江蘇省 650 117 % 浙江省 600 104 % 安徽省 72 21 % 福建省 80 20 % 江西省 124 26 % 山東省 193 30 % 河南省 263 40 % 湖北省 96 22 % 湖南省 311 53 % 廣東省 493 99 % 廣西 105 41 % 海南省 2 1 % 重慶市 54 20 % 四川省 138 49 % 貴州省 133 77 % 云南省 126 50 % 陜西省 87 29 % 甘肅省 62 19 % 青海省 21 8 % 寧夏 22 10 % 新疆 18 10 % 注：全國指該行業(yè)的全國統(tǒng)計(jì)值。具體經(jīng)濟(jì)指標(biāo)見下表： 20xx 年 15 月全國有色金屬行業(yè)主要指標(biāo) 指標(biāo) 量值 同比增長 企業(yè)單位數(shù) (個(gè) ) 4661 虧損企業(yè)單位數(shù) (個(gè) ) 1165 全部從業(yè)人員平均人數(shù) (人 ) 1243866 虧損企業(yè)虧損總額 (千元 ) 1644431 資產(chǎn)總計(jì) (千元 ) 573426359 負(fù)債合計(jì) (千元 ) 370964051 產(chǎn)品銷售收入 (千元 ) 273537033 利潤總額 (千元 ) 14490854 工業(yè)總產(chǎn)值 (現(xiàn)價(jià) )(千元 ) 281012796 稅金總額 (千元 ) 9300151 資本保值增值率 (%) 資產(chǎn)負(fù)債率 (%) 產(chǎn)值利稅率 (%) 資金利潤率 (%) 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) (次 ) 成本費(fèi)用利潤率 (%) 人均銷售率 (元 ) 產(chǎn)成品資金占用率 (%) 分規(guī)模來看： 20xx 年 15 月，全國有色金屬行業(yè)大型、中型、小型企業(yè)分 中國最大的管理資料下載中心 (收集 \整理 . 部分版權(quán)歸原作者所有 ) 第 15 頁 共 65 頁 別有 72 個(gè)、 462 個(gè)和 4127 個(gè)，大、中、小型企業(yè)資產(chǎn)總計(jì)分別占全國有色金屬行業(yè)總資產(chǎn)的 %、 %和 %；銷售收入分別占全國地區(qū)有色金屬行業(yè)銷售收入的 %、 %和 %；利潤總額分別占全國有色金屬行業(yè)利潤總額的 %、 %、 %。私營企業(yè)的總資產(chǎn)、銷售收入和利潤總額分別占全國同行業(yè)的 %、 %和 %。 分規(guī)?？?,20xx 年 15 月全國有色金屬行業(yè)大型企業(yè)的銷售利潤率為%，低于同行業(yè)全國大型企業(yè)的平均水平 個(gè)百分點(diǎn)；中型企業(yè)的銷售利潤率為 %，低于同行業(yè)全國大型企業(yè)的平均水平 個(gè)百分點(diǎn)；小型企業(yè)的銷售利潤率為 %，低于同行業(yè)全國小型企業(yè)平均水平 個(gè)百分點(diǎn)。 20xx 年 15 月全國行業(yè)分規(guī)模、經(jīng)濟(jì)類型企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益情況 分組名稱 公司收益狀況 資產(chǎn)經(jīng)營狀況 企業(yè)管理狀況 負(fù)債狀況 發(fā)展能力 產(chǎn)值利稅率 (%) 資金利潤率 (%) 資本保值增值率 (%) 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)(次 ) 成本費(fèi)用利潤率 (%) 人均銷售額(元 ) 資產(chǎn)負(fù)債率 (%) 銷售收入同比增長(%) 全部 大型 中國最大的管理資料下載中心 (收集 \整理 . 部分版權(quán)歸原作者所有 ) 第 16 頁 共 65 頁 中型 小型 三資 股份合作 集體 國有 其他 私營 股份制 二、行業(yè)政策分析 (一 )中國將廢除鋁合金出口稅 中國政府將從 7月 1 日起廢除鋁合金出口稅 海外媒體報(bào)道 ,將從 20xx 年 7 月 1 日起廢除 5%的鋁合金出口稅 。 為抑制鋁行業(yè)盲目發(fā)展 ,20xx年 1 月 1日起 ,政府開始對鋁出口征稅 ,稅率為5%。我們認(rèn)為這是國家為了抑制高耗能、高污染、資源性產(chǎn)品出口增加 ,促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整 ,實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展采取的措施 。隨著中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高速發(fā)展 ,資源嚴(yán)重短缺的中國有色金屬工業(yè) ,在大量出口低附加值的初級產(chǎn)品的同時(shí) ,卻大量進(jìn)口附加值較高的深加工產(chǎn)品 。因此 ,對于有色金屬行業(yè)中資源自給率高 、產(chǎn)業(yè)鏈長、能不斷增加深加工高附加值產(chǎn)品的生產(chǎn)能力以抵抗周期性、政策性風(fēng)險(xiǎn)的公司具備長期投資價(jià)值 ,如錫業(yè)股份 、銅都銅業(yè)、廈門鎢業(yè)。 立足國內(nèi) ,合理利用礦產(chǎn)資源 ,要著重處理好以下幾個(gè)關(guān)系 : 要把當(dāng)前和長遠(yuǎn)結(jié)合起來 。我們在國內(nèi)礦產(chǎn)資源供給上必須有長遠(yuǎn)規(guī)劃。面對礦產(chǎn)資源需求的迅猛增加 ,必須加大國內(nèi)礦產(chǎn)資源的勘查力度 ,同時(shí)強(qiáng)調(diào)節(jié)約使用礦產(chǎn)資源 。另一方面 ,要加大公益性地質(zhì)工作的投入 ,提高地質(zhì)工作研究程度 ,減輕商業(yè)性礦產(chǎn)勘查的投資風(fēng)險(xiǎn) 。 要把礦產(chǎn)開 發(fā)同礦山環(huán)境保護(hù)結(jié)合起來 。要在礦產(chǎn)開發(fā)的決策中 ,把保護(hù)地質(zhì)環(huán)境的治理成本納入其中 ,通過經(jīng)濟(jì)上的全面得失考量 ,把二者正確協(xié)調(diào)起來 。這一點(diǎn) ,已經(jīng)為我國近幾年礦產(chǎn)品大量進(jìn)口的實(shí)踐證明是行之有效的 。這樣 ,就可以把立足國內(nèi)與面向全球有機(jī)協(xié)調(diào)起 中國最大的管理資料下載中心 (收集 \整理 . 部分版權(quán)歸原作者所有 ) 第 18 頁 共 65 頁 來 ,保證基本政策的落實(shí) 。 國土資源部將依法清理和重新明確礦業(yè)權(quán)設(shè)立和授予的權(quán)限 ,按照礦產(chǎn)資源法和國務(wù)院行政法規(guī) ,規(guī)范礦產(chǎn)資源勘查 、開采登記管理工作 ,進(jìn)一步嚴(yán)格規(guī)范礦業(yè)權(quán)審批 。不過 ,這些授權(quán)不包括除 34 個(gè)礦種 (石油 、天然氣和放射性礦產(chǎn)除外 )中等勘查規(guī)模 以下的探礦權(quán) 、中型儲量規(guī)模以下的采礦權(quán) ,以及有關(guān)涉外礦業(yè)權(quán)審批的授權(quán) 。他要求各地國土資源部門要抓緊出臺文件 ,嚴(yán)格界定各類礦業(yè)權(quán)審批和出讓的政策界限 、管理權(quán)限 ,規(guī)范操作程序 ,進(jìn)一步完善礦業(yè)權(quán)管理 。此外 ,他們將進(jìn)一步加強(qiáng)礦產(chǎn)勘查開發(fā)的監(jiān)督管理 ,推進(jìn)礦產(chǎn)資源的全球戰(zhàn)略 ,提高礦產(chǎn)資源利用效率 、發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì) ,走新型工業(yè)化道路 。 事實(shí)上 ,中國稅則中有色金屬的出口關(guān)稅一直存在 ,多數(shù)品種還高達(dá) 30%,只不過多年來執(zhí)行零的臨時(shí)出口關(guān)稅 ,而且為鼓勵(lì)有色金屬初級產(chǎn)品的出口還長期實(shí)行各種出口退稅優(yōu)惠政策 。因 此 ,為保障行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和加強(qiáng)生態(tài)環(huán)境保護(hù) ,國家開始從關(guān)稅制度上加強(qiáng)對稀缺的資源性產(chǎn)品和高耗能初級產(chǎn)品的出口控制 。近年來，中國建成投產(chǎn)的電解鋁項(xiàng)目數(shù)量較多，使國內(nèi)電解鋁產(chǎn)量得到了較快的增長 汽車制造業(yè)的強(qiáng)勁增長拉動(dòng)了對汽車蓄電池的需求，從而促進(jìn)了鉛需求的增長。 四、國際市場情況 (一 )巴西原鋁產(chǎn)量同比增長 % 20xx 年 5月巴西原鋁產(chǎn)量同比增長 % 里約熱內(nèi)盧消息 :巴西鋁業(yè)協(xié)會 (ABAL)上周五 (6月 20日 )公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示 ,20xx 年 5 月 ,該國共產(chǎn)原鋁 萬噸 ,同比增長 %,20xx 年同期為 萬噸 。 20xx 年前 5 個(gè)月 ,原鋁產(chǎn)量累計(jì)為 萬噸 ,同比增長 %,20xx 年同期為 萬噸 。 (二 )歐洲鋁產(chǎn)能可能縮減 高耗能的歐洲鋁業(yè)正在努力進(jìn)行降低電價(jià)的談判 ,如果談判失敗 ,歐洲最多達(dá)四分之一的鋁冶煉產(chǎn)能將要縮減 。周一 ,歐洲地區(qū)電力價(jià)格又上漲了 5%,冶煉廠成本壓力進(jìn)一步增加 。目前原油價(jià)格逼近每桶 60美元 ,原鋁行業(yè)確實(shí)承受壓力 。 德國現(xiàn)貨市場電價(jià)約為每千度 65 歐元 (約 美元 ),荷蘭市場為 歐元 ,法國為 67 歐元 ?！? 在中東 、冰島以及挪威等能源過剩區(qū)的鋁產(chǎn)量正在增加。 挪威水電集團(tuán)公司 (HydroAluminium)、加拿大鋁業(yè)公司 (Alcan)以及科勒斯集團(tuán) (Corus)都表示 ,由于電價(jià)上漲 ,一些鋁廠將被迫關(guān)閉 。 Corus表 示 ,除非能源成本降至較低 ,否則將考慮關(guān)閉位于德國的年產(chǎn) 7萬噸的 Voerde 工廠 。 Alcan 曾指出其在歐洲的三家冶煉廠面臨能源挑戰(zhàn) 。 (三 )20xx年 5月智利銅出口收入同比下跌 15% 圣地亞哥消息 :智利央行周三 (6 月 15 日 )公布的數(shù)據(jù)顯示 ,20xx 年 5 月份 , 中國最大的管理資料下載中心 (收集 \整理 . 部分版權(quán)歸原作者所有 )