【正文】 者不斷增加，證券投資基金成為市場投資主力。2022 年，我國遭遇了雪災(zāi)、地震等嚴(yán)重的自然災(zāi)難，世界經(jīng)濟(jì)也受到了次貸危機(jī)中國證券行業(yè)分析報告的巨大影響，經(jīng)濟(jì)增長放緩。自2022 年第四季度以來，我國政府采取了迅速而有力的措施來應(yīng)對經(jīng)濟(jì)危機(jī)，出臺了一系列有利于經(jīng)濟(jì)長期發(fā)展的制度性舉措。同時，中央政府和相關(guān)金融監(jiān)管部門也非常重視金融證券行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的作用，制定了一系列提高證券市場深度、廣度的政策，并提出了在2020 年將上海建設(shè)成為與我國經(jīng)濟(jì)實力相符合的國際金融中心。進(jìn)入2022 年以來，國內(nèi)證券市場出現(xiàn)了股價指數(shù)啟穩(wěn)回升、股票交易量有所恢復(fù)的良好局面，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的逐漸復(fù)蘇以及資本市場改革的不斷深入，國內(nèi)證券市場將繼續(xù)健康、穩(wěn)定發(fā)展。在我國證券市場發(fā)展初期，證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)大多是銀行或信托投資公司下設(shè)的證券業(yè)務(wù)部門，資產(chǎn)規(guī)模相對較小。自2022 年下半中國證券行業(yè)分析報告年到2022 年下半年，我國證券市場經(jīng)歷了長達(dá)四年的熊市，股價指數(shù)不斷下滑，市場成交量大幅度萎縮，多數(shù)證券公司經(jīng)營業(yè)績大幅惡化，部分證券公司因嚴(yán)重違規(guī)經(jīng)營或資不抵債陷入經(jīng)營困境。2022 年以來，隨著證券市場行情的好轉(zhuǎn)，絕大多數(shù)證券公司扭轉(zhuǎn)了虧損局面，進(jìn)入了一個新的快速發(fā)展時期。2022 年，證券公司經(jīng)營業(yè)績較上年有較大幅度的下降，但總體經(jīng)營狀況依然保持穩(wěn)定。與2022 年相比，總資產(chǎn)、凈資本、凈利潤等指標(biāo)都出現(xiàn)了一定幅度的下降，但凈資本和利潤水平依然處于歷史較好水平。中國證券行業(yè)分析報告第二階段（1992 年5 月1997 年底）是對證券市場的監(jiān)管由中央與地方、中央各部門共同參與管理向集中統(tǒng)一管理的過渡階段。目前我國證券行業(yè)的監(jiān)管體制分為兩個層次：（1）證監(jiān)會作為國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，依法對全國證券市場實行集中統(tǒng)一的監(jiān)督管理，并設(shè)有地方監(jiān)管局。我國證券行業(yè)的監(jiān)管部門根據(jù)《證券法》的有關(guān)規(guī)定，我國證券行業(yè)的監(jiān)管部門是證監(jiān)會，由證監(jiān)會依法對證券市場實行監(jiān)督管理，維護(hù)證券市場秩序，保障其合法運行，并履行如下職責(zé)：（1）依法制訂有關(guān)證券市場監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則，并依法行使審批或者核準(zhǔn)權(quán)；（2）依法對證券的發(fā)行、上市、交易、登記、存管、結(jié)算進(jìn)行監(jiān)督管理；（3）依法對證券發(fā)行人、上市公司、證券公司、證券投資基金管理公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的證券業(yè)務(wù)活動進(jìn)行監(jiān)督管理；（4）依法制訂從事證券業(yè)務(wù)人員的資格標(biāo)準(zhǔn)和行為準(zhǔn)則，并監(jiān)中國證券行業(yè)分析報告督實施；（5）依法監(jiān)督檢查證券發(fā)行、上市和交易的信息公開情況；（6）依法對違反證券市場監(jiān)督管理法律、行政法規(guī)的行為進(jìn)行查處。（1）行業(yè)準(zhǔn)入，包括證券公司設(shè)立的基本要求、重大事項變更、境內(nèi)外分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立、業(yè)務(wù)資格許可和股權(quán)變更的監(jiān)管等；（2）對證券從業(yè)人員的管理，包括證券從業(yè)資格管理、證券公司高級管理人員任職資格的管理等；（3）內(nèi)部控制和風(fēng)險管理，包括證券公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制制度、財務(wù)風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)、一般風(fēng)險準(zhǔn)備金的提取等方面的監(jiān)管；（4）日常監(jiān)管，包括證券公司的許可證管理、財務(wù)會計管理、證券公司高級管理人員談話提醒制度及對證券公司進(jìn)行檢查與調(diào)查等方面的監(jiān)管。（1）基本法律主要有：《公司法》、《證券法》。行業(yè)管理方面的主要有：《證券公司管理辦法》、《外資參股證券公司設(shè)立規(guī)則》、《證券公司設(shè)立子公司試行規(guī)定》、《關(guān)于證券公司增資擴(kuò)股有關(guān)問題的通知》、《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》、《證券公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格監(jiān)管辦法》、《證券公司監(jiān)督管理條例》等；公司治理方面的主要有：《證券公司內(nèi)部控制指引》、《證券公司治理準(zhǔn)則（試行）》、《關(guān)于證券公司綜合治理工作方案的通知》、《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點內(nèi)部控制指引》等；業(yè)務(wù)操作方面的主要有：《證券交易委托代理業(yè)務(wù)指引》、《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》、《證券發(fā)行與承銷管理辦法》、《證券公司證券自營業(yè)務(wù)指引》、《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法》等；風(fēng)險防范方面的主要有：《證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)管理辦法》、《關(guān)于對證券公司參與風(fēng)險投資進(jìn)行規(guī)范的通知》、《證券公司風(fēng)險處置條例》等；信息披露方面的主要有：《中國證券業(yè)協(xié)會創(chuàng)新試點類（規(guī)范類）證券公司信息披露指引（試行）》、《關(guān)于統(tǒng)一同業(yè)拆借市場中證券公司信息披露規(guī)范的通知》等。目前，國內(nèi)證券行業(yè)正處于新一輪發(fā)展周期。高速增長的經(jīng)濟(jì)體、龐大的儲蓄資產(chǎn)和證券市場制度架構(gòu)的重塑，正在推動我國資本市場和證券行業(yè)走向成熟。此次綜合治理完善了一系列基礎(chǔ)性制度建設(shè)、進(jìn)一步健全了證券行業(yè)的法規(guī)體系和監(jiān)管機(jī)制。中國證券行業(yè)分析報告（1）證券公司數(shù)量眾多、競爭激烈截止2022 年底，我國共有證券公司107 家，其中創(chuàng)新類證券公司28 家，規(guī)范類證券公司34 家。隨著證券市場行情轉(zhuǎn)暖，國內(nèi)證券公司資產(chǎn)質(zhì)量得以改善，資本實力得到提升，參與市場競爭的綜合能力也得以提高，市場競爭日益加劇。2022 年度，凈利潤排名前10 名的證券公司手續(xù)費收入占營業(yè)%，證券投資業(yè)務(wù)收入與證券承銷業(yè)務(wù)收入占%%，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入占營%。上述業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)導(dǎo)致了證券公司在相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的同質(zhì)化競爭。2022 年以來，我國證券市場發(fā)展迅速，國內(nèi)證券行業(yè)已進(jìn)入快速成長時期，行業(yè)整合加速的發(fā)展趨勢使得行業(yè)領(lǐng)先的公司具備更大發(fā)展?jié)摿Α＂偻顿Y銀行業(yè)務(wù)市場份額向少數(shù)證券公司集中股票承銷業(yè)務(wù)：2022 年以來，證券市場上發(fā)生了證券發(fā)行上市保薦制度實施、深圳中小企業(yè)板推出、股票發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)暫停、股票詢價制度推出、股票發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)恢復(fù)、大盤藍(lán)籌股大量上市、股票發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)再次暫停、股票發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)再次恢復(fù)、創(chuàng)業(yè)板市場即將推出等一系列對投資銀行業(yè)務(wù)影響深遠(yuǎn)的事件，極大地改變了股票發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)競爭格局。承銷金額列前10 名的證券公司2022 年的市場份額高達(dá)72%，承銷家數(shù)列前10 名的證券公司202