【正文】 人數(shù)2000人以下，或銷售額在3億元以下，或資產(chǎn)總額為4億元以下。建筑業(yè)職工人數(shù)3000人以下，或銷售額3億元以下，或資產(chǎn)總額4億元以下。批發(fā)零售業(yè)零售企業(yè)：職工人數(shù)500人以下。批發(fā)企業(yè)：職工人數(shù)在200人以下，或銷售額在3億元以下。交通運輸郵政業(yè)交通運輸：職工人數(shù)3000人以下，或銷售額3億元以下。郵政業(yè)：職工人數(shù)1000人以下，或銷售額3億元以下。住宿和餐飲業(yè)職工人數(shù)800人以下。資料來源：根據(jù)國家經(jīng)貿(mào)中小企業(yè)（2003）143號文件編制二、中小企業(yè)融資需求的特點改革開放30年來，我國的中小企業(yè)得到了迅速的發(fā)展。中小企業(yè)對我們國家GDP貢獻超過60% ，對稅收的貢獻超過50%，提供了近70%的進出口貿(mào)易。中小企業(yè)同樣是我們國家自主創(chuàng)新的一個重要力量，66%的發(fā)明專利，82%的新產(chǎn)品開發(fā)以及74%的技術創(chuàng)新來自于中小企業(yè)。從現(xiàn)實情況看，一方面，中小企業(yè)以其旺盛的生命力、靈活的經(jīng)營方式、快速的市場反應能力、大量吸收下崗職工就業(yè)等優(yōu)勢正成為我國經(jīng)濟社會中最活躍的經(jīng)濟組織，另一方面，中小企業(yè)隨著自身的發(fā)展，有著日益強烈的融資需求。據(jù)悉，2008年全國新增中小企業(yè)貸款只有225億元，%，%，其中給中小企業(yè)貸款增加的額度還占不到5%。 （一）中小企業(yè)融資的階段性需求中小企業(yè)的成長是一個動態(tài)的過程，通常會要經(jīng)歷創(chuàng)業(yè)期、成長期和成熟期三個階段。創(chuàng)業(yè)階段的民營中小企業(yè)主要以自有資金為主。出于風險規(guī)避的考慮，在企業(yè)初創(chuàng)階段，很少有投資者愿意對其融資。從廣義上說，內(nèi)源融資包括企業(yè)經(jīng)營過程中的留存收益、企業(yè)經(jīng)營活動中提取的折舊以及企業(yè)向企業(yè)主、股東、合伙人或者內(nèi)部職工等與企業(yè)有直接利益關系的人員直接借款所得的資金，它具有可得性強，穩(wěn)定性高等優(yōu)點，但其資金規(guī)模往往很小，例如業(yè)主投資、家庭積蓄、職工入股等方式。成長階段的中小企業(yè)由于自身經(jīng)營條件的改善和競爭力的提高，獲得外援融資的可能性變大。企業(yè)開始通過民間融資渠道和與信用社等小型金融機構合作的方式滿足自身發(fā)展的資金需求。另外對結算匯兌票據(jù)等中間業(yè)務的需求變得越來越大。明顯，傳統(tǒng)的內(nèi)源性融資和民間金融機構融資并不能同時提供這兩類服務，大型的金融機構在此應該大有作為。處于創(chuàng)業(yè)階段的中小企業(yè)主要關注產(chǎn)品、技術的研發(fā)，因此對于研發(fā)融資的需求很大，而且研發(fā)資金充足與否一定程度上決定了其創(chuàng)業(yè)能否成功。通過及時的技術更新來保持持續(xù)創(chuàng)新的動力和能力，并以此來提高自身的競爭力及尋求新的利潤增長點。在當前金融危機的影響下，中小企業(yè)應該加大研發(fā)投入，培養(yǎng)企業(yè)自主創(chuàng)新能力，以增強金融危機的應變能力和抗風險能力。因此，企業(yè)需要來自外部金融機構的融資。流動資金是指項目投產(chǎn)后，為進行正常運營，企業(yè)用于購買原材料、燃料，支付工資及其他經(jīng)營費用等所不可少的周轉(zhuǎn)資金。同時，周轉(zhuǎn)周期之長短，關系著資金成本及運用效率。企業(yè)流動資金短缺的原因主要有兩個方面。在目前宏觀經(jīng)濟緊縮的環(huán)境下，銀行信貸規(guī)模受到控制，由于固定資產(chǎn)貸款期限長，投資周期長等因素，銀行壓縮的往往是處于弱勢地位的中小企業(yè)流動資金貸款。第一，企業(yè)存貨的大量增加導致企業(yè)流動資金占用增加而帶來流動資金緊張；第二，企業(yè)之間相互拖欠貨款嚴重，形成了很長的債務鏈，致使企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈；第三，企業(yè)經(jīng)營管理效率低下，包括單位產(chǎn)出所占用的流動資金不斷增加和企業(yè)流動資金被大量用于長期投資等。l 來自固定資產(chǎn)的融資需求除了研發(fā)融資和流動資金融資需求，中小企業(yè)還有固定資產(chǎn)融資需求。在擴大經(jīng)營規(guī)模的過程中，中小企業(yè)就產(chǎn)生了固定資產(chǎn)融資的需要?？偟膩碚f，中小企業(yè)的資金需求特點主要表現(xiàn)為急、少、頻。而且，中小企業(yè)的融資成本平均高出銀行基準利率的40%以上。這樣就造成了中小企業(yè)資金鏈條易斷裂，抵御風險能力差，進而影響私有經(jīng)濟發(fā)展。第三節(jié) 中小企業(yè)的融資困境一、 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀從融資途徑上看，企業(yè)融資主要包括內(nèi)源性融資和外源性融資。一般而言，企業(yè)的內(nèi)源融資比例在50%左右，有些企業(yè)則可以達到60%。隨著企業(yè)的發(fā)展和市場的發(fā)展，中小企業(yè)將面臨著非常嚴峻的挑戰(zhàn)：市場發(fā)展導致競爭加劇，這就要求企業(yè)不斷地提高自身的競爭力，企業(yè)要提高自身競爭力，就必須擴大融資，而民營中小企業(yè)多數(shù)是勞動密集型的企業(yè)，平均利潤水平不高，內(nèi)源融資受到企業(yè)自身資本積累能力的制約，僅僅依靠內(nèi)源融資已經(jīng)不能滿足企業(yè)擴大再生產(chǎn)的要求，這就使得外源融資逐步成為企業(yè)獲得資金的主要方式。我國的資本市場從其產(chǎn)生之日起，股票發(fā)行額度和上市公司選擇就受到規(guī)模限制，如股份有限公司注冊資本最低1000萬元，上市公司股本總額不少于500萬元，這些硬性條件是現(xiàn)階段中小企業(yè)所達不到的，加上中小企業(yè)利用資本市場的制度和信息成本與主板市場存在不對稱性，根本不可能到滬深兩大主板市場融資。2004年6月25日，中小企業(yè)板在深交所啟動，截止2009年4月12日，發(fā)行上市的只有274家。因此，我國絕大多數(shù)中小企業(yè)不能進入公開的證券市場進行融資，限制了中小企業(yè)的融資范圍。我國《公司法》規(guī)定，股份有限公司、國有獨資公司和兩個以上的國有企業(yè)或其他兩個以上國有投資主體投資設立的有限責任公司，為籌集生產(chǎn)經(jīng)營資金，可以發(fā)行債券，但必須具備一定條件:如股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣6000萬元，且還要有實力雄厚信譽良好的單位作擔保。雖說隨著證券市場的進一步發(fā)展以及二板市場的創(chuàng)建，中小企業(yè)通過發(fā)行股票與債券融資的可能性會進一步增大，但在中短期內(nèi)仍不會成為我國中小企業(yè)融資的主要方式。當企業(yè)如果有融資需求，首先采取的融資方式時，94%的企業(yè)首選銀行貸款，占到絕對的比例，3%的企業(yè)首選親戚朋友間借款，2%的企業(yè)首選高利貸，1%的企業(yè)首選其他方式。隨著金融體制改革，在信貸市場上形成了在中國銀監(jiān)會及人民銀行監(jiān)督管理下，以四大國有銀行為主體，其他股份制商業(yè)銀行、合作銀行、城鄉(xiāng)信用社等中小金融機構為補充的金融機構體系。四大國有商業(yè)銀行以國家信用為支撐，幫助國家實施金融控制，在存貸市場上處于壟斷地位。然而中小企業(yè)卻很難從國有商業(yè)銀行得到貸款。首先，他們希望能夠包攬數(shù)量大的業(yè)務，因而對小額貸款不屑一顧。（IFC）在我國的調(diào)查數(shù)據(jù)。中小企業(yè)申請銀行貸款成功率為76%，大企業(yè)成功率為88%，并且企業(yè)的經(jīng)營期限越短，獲得貸款的成功率越低。表 按企業(yè)規(guī)模分類的貸款申請及其結果企業(yè)規(guī)模企業(yè)數(shù)量（家）申請比例（%）申請次數(shù)（次）成功數(shù)量（家）成功率（%）貸款規(guī)模（萬元）50人235172091597650100人724627421478101500人826344939187500人298322719988資料來源：IFC的企業(yè)調(diào)查，2005表 按企業(yè)年齡分，銀行對企業(yè)貸款的申請情況企業(yè)年齡（年）申請數(shù)量（家）申請次數(shù)（次）拒絕數(shù)量（家）拒絕數(shù)量的比例（%）拒絕次數(shù)（次）拒絕的次數(shù)比例（%）2年72127559224年29680518239545年352123916358258年2639631314418年23772992255合計122038636231765資料來源:7個城市商業(yè)銀行及其分支機構的抽樣調(diào)查。從渣打銀行針對中小企業(yè)融資狀況做出的調(diào)查結果來看（），絕大多數(shù)的企業(yè)認為貸款金額沒有得到滿足，近一半的企業(yè)認為貸款期限沒有得到滿足。從中小企業(yè)貸款需求結構看，他們普遍對目前金融機構大多為3—6個月的貸款期限不滿意，希望獲得期限更長的貸款。另外，金融機構的創(chuàng)新不足也給中小企業(yè)帶來貸款品種和金融服務不充分的問題。這些渠道有民間借貸市場、私募股本、企業(yè)互保加債轉(zhuǎn)股等，其中，民間借貸是主要渠道。雖說民間借貸是中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)階段的一種重要的融資方式，也是中小企業(yè)最基本的原始資本來源。另外，很多民間融資活動屬于政府限制的“非法集資”、“亂集資”范疇，很難成為正式融資渠道，而且還有可能給企業(yè)的經(jīng)營帶來法律風險。二、 中小企業(yè)融資困境原因分析中小企業(yè)融資難是世界性難題，而這個問題在中國則尤為突出。我們可以從中小企業(yè)內(nèi)部和外部兩個角度來分析融資難的原因。同時，中小企業(yè)的小規(guī)模和易變性等特點決定了其存在著諸多不足，而且這些不足很多是先天性的，較難改變。很多私營中小企業(yè)仍在實行家族式的管理模式，經(jīng)營者素質(zhì)相對較差。由于管理制度滯后，管理方式不科學，一部分中小企業(yè)不適應外部環(huán)境變化，經(jīng)營出現(xiàn)困難，大量產(chǎn)品積壓，利潤水平下降，內(nèi)部積累大幅度減少，破產(chǎn)率高。中小企業(yè)的高倒閉率、高違約率，客觀上增大了銀行的信貸風險，也是銀行之所以不愿向中小企業(yè)提供貸款的主要原因之一，因為這明顯不符合銀行穩(wěn)健經(jīng)營的原則，因為安全性、流動性、盈利性是銀行貸款的基本要求，過高的經(jīng)營風險使得銀行進一步拒絕來自中小企業(yè)的融資請求。中小企業(yè)向銀行貸款，企業(yè)是清楚地知道自己的貸款動機、用款目的和風險狀況等；而銀行對這些信息不甚了解。信貸交易之前，信息的不對稱會增強企業(yè)從銀行騙取信貸用于冒險的動機，導致貸款的需求顯著增加。在信貸交易前后，銀行一直處于信息劣勢地位，而獲得信息需要付出成本。第三，中小企業(yè)抵押擔保能力不足。從理論上說，土地、房屋、機器設備、存貨、應收賬款等多種資產(chǎn)都可作為貸款的抵押品，但在我國，由于資產(chǎn)交易市場不夠發(fā)達，大多數(shù)抵押品缺乏流動性，而銀行又缺乏對機器設備、存貨、應收賬款的鑒別和評估能力，所以銀行偏好于土地、房產(chǎn)的抵押。與此同時，相當一部分中小企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中都不同程度地存在著機器設備、房屋等固定資產(chǎn)產(chǎn)權不明晰的障礙，無法用作貸款抵押。另一方面，抵押、擔保手續(xù)復雜，收費過高，中小企業(yè)要獲得銀行貸款，就必須拿出具有法律效用的抵押物憑證，而這些憑證要經(jīng)歷房產(chǎn)、土地、工商、保險等部門的批準，手續(xù)繁雜，抑制了客戶的貸款需求。我國的宏觀外部經(jīng)濟環(huán)境明顯對中小企業(yè)發(fā)展的金融支持不足。眾所周知，中國是銀行主導型金融結構。若從所有制結構看，盡管我國銀行業(yè)的所有制形式有國有獨資、股份制、合作制等多種形式，四大銀行也在進行股份制改造，但如果將國有股直接控股的銀行一起進行統(tǒng)計，90%以上的股權屬于國有?？梢哉f，國內(nèi)現(xiàn)有的商業(yè)銀行體系的主體架構并非針對中小企業(yè)而設計，大多數(shù)商業(yè)銀行的信貸風險評估和成本收益模式也并不適應中小企業(yè)的特點。第二，資本市場體系尚不完全，不利于中小企業(yè)融資。在金融市場發(fā)達的國家，具有分層機制的資本市場能夠為各類企業(yè)提供融資服務，甚至一些信譽度不高的中小企業(yè)也可以在資本市場上尋找和其相匹配的融資方式。經(jīng)歷了10年研究的創(chuàng)業(yè)板市場現(xiàn)終于推出，首批28家企業(yè)得以上市，但創(chuàng)業(yè)板對上市企業(yè)的要求依然很高，主要是針對那些科技含量高，具有高成長性的中小企業(yè)。第三，銀行對中小企業(yè)的貸款管理成本高。銀行需要花費大量的資源進行償債能力指標的評估。第四，我國的信用擔保體系不健全。許多國家早就建立了比較完備的中小企業(yè)擔保體系，而我國的信用擔保體系仍很落后。韓國有專門為中小企業(yè)融資提供擔保的信用保證基金，其資金來源，中央一級全部由中央政府出資，地方一級則由地方政府和企業(yè)各出50%。第四節(jié) 銀行供應現(xiàn)狀與進展一、中國銀行業(yè)的現(xiàn)狀（一） 銀行的利潤來源銀行的主要利潤來源是存貸款利率的差異。銀行在集中了大量儲戶的資金之后，會把大部分的資金貸給向銀行申請貸款的個人或企業(yè)（形成房屋貸款、企業(yè)貸款等等），銀行會向貸款者收取貸款利息，貸款利息往往會高于存款利息，高出來的部分稱之為存貸利差，存貸差就是銀行可以賺取的收入。中國銀行業(yè)95%以上的利潤來源是存貸差，而且比國外銀行高出14之多。中間業(yè)務是指商業(yè)銀行為客戶辦理收付及其他委托代理事項、提供各種金融服務的業(yè)務。銀行中間業(yè)務基本上都是服務性質(zhì)的，它既滿足了經(jīng)濟社會對商業(yè)銀行金融服務的需求，又能為商業(yè)銀行吸引更多顧客，增加其經(jīng)營利潤。 （二）中國銀行業(yè)的新格局根據(jù)中國加入WTO時簽訂的《金融與貿(mào)易服務協(xié)議》，我國已于2006年底對外開放銀行業(yè)市場，取消原來所有對外資銀行所有權、經(jīng)營和設立形式進行限制的非審慎性措施，同時逐步放寬對新興商業(yè)銀行的限制。l 外資銀行競相搶灘中國。受自身條件的限制，它們通常采取參股國內(nèi)銀行(主要是新興商業(yè)銀行)的戰(zhàn)略，借助國內(nèi)銀行已有的市場網(wǎng)絡拓展業(yè)務。外資銀行參股中資銀行，拓展了品牌資源、網(wǎng)點資源和客戶資源，獲得了巨大利潤。于是，越來越多的外資銀行選擇直接在中國設立代表處、分支機構，建立自己的營銷網(wǎng)絡，從而與中資銀行展開大規(guī)模競爭。截至2008年9月底，（約2022億美元），％；在中國注冊的外商獨資銀行和合資銀行30家，下設153家分行及1家附屬機構；25個國家和地區(qū)的75家銀行在華設有116家分行；46個國家和地區(qū)的196家銀行在華設有238家代表處。l 新興商業(yè)銀行異軍突起。股份制商業(yè)銀行是20世紀80年代后期陸續(xù)組建的，其服務對象主要是快速發(fā)展的非國有經(jīng)濟。經(jīng)過十幾年的改革，我國新興商業(yè)銀行得到了飛速的發(fā)展，除了通過引進境外戰(zhàn)略投資者擴張規(guī)模外，新銀行數(shù)量也逐年增加。面對外資銀行的搶灘和國內(nèi)新興商業(yè)銀行的崛起，四大國有商業(yè)銀行的絕對壟斷優(yōu)勢日趨下降，但仍然占據(jù)主體地位，這是因為四大國有商業(yè)銀行在長期經(jīng)營中形成了廣泛的分支機構網(wǎng)絡、雄厚的客戶基礎和經(jīng)營優(yōu)勢以及政府強有力的支持。外資銀行和新興商業(yè)銀行主要瞄定三資企業(yè)和效益好的非國有企業(yè)等優(yōu)質(zhì)客戶群，并將業(yè)務主要集中在高附加值的中間業(yè)務和高收益信貸業(yè)務，比如針對高收入人士的個人理財服務、信用卡業(yè)務、網(wǎng)上銀行業(yè)務、電話銀行業(yè)務、家居銀行業(yè)務和房地產(chǎn)信貸等。根據(jù)《中國銀行家調(diào)查報告（2009）》顯示，2009年的貸款利率水平普遍下浮，90%的受訪銀行家認為利差收窄將是經(jīng)營中面臨的最大挑戰(zhàn)，尤其是對于規(guī)模較小的銀行。銀行業(yè)同質(zhì)化競爭激烈目前，境內(nèi)銀行同業(yè)競爭激烈，其在客戶、產(chǎn)品、區(qū)域等方面定位異常雷同。首先，各商業(yè)銀行均高度重視零售銀行業(yè)務的發(fā)展，由于服務對象