【正文】 84年井口在美國的政府債券市場上虧損20萬美元后，他便開始利用職務(wù)之便篡改客戶賬目，把客戶賬上的債券出售，再造假賬說明這些債券并未賣掉。（五）大和銀行巨額虧損暴露了金融監(jiān)管的不力美國聯(lián)邦儲備銀行每年實地監(jiān)測，然而井口俊英抓住監(jiān)測官喜好喝酒這一特點，每次都將他灌得大醉。三、大和銀行破產(chǎn)案的經(jīng)驗教訓(xùn)（一）如何防范操作風(fēng)險 從巴塞爾委員會對操作風(fēng)險的界定來看，操作風(fēng)險是指由不完善或有問題的內(nèi)部程序、員工和信息科技系統(tǒng)，以及外部事件所造成的損失，包括了人員、程序、系統(tǒng)和外部事件四個風(fēng)險因素。 結(jié)合上述幾個案例，防范操作風(fēng)險可從以下幾個方面入手： 。針對操作風(fēng)險而言的內(nèi)部控制包括：銀行員工的操作風(fēng)險觀、操作風(fēng)險內(nèi)部控制意識和操作風(fēng)險管理職業(yè)道德等，對風(fēng)險的敏感程度、承受水平、控制手段有足夠的理解和掌握，銀行高級管理層應(yīng)了解本行的主要操作風(fēng)險所在。 、獨立的操作風(fēng)險管理體系。 、評估體系和完整的內(nèi)控信息反應(yīng)機制。 ，強化專業(yè)稽核審計，實行內(nèi)控管理的標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化。（二）如何加強我國銀行的內(nèi)控管理2002年9月18日，中國人民銀行頒布了《商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引》，明確規(guī)定商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立資金業(yè)務(wù)的風(fēng)險責(zé)任制，要求商業(yè)銀行建立資金交易中臺和后臺部門對前臺交易的反映和監(jiān)督機制，對前臺交易員、中臺監(jiān)控人員和后臺結(jié)算人員的風(fēng)險責(zé)任作了相應(yīng)的規(guī)定。避免一個業(yè)務(wù)員多年從事某一種業(yè)務(wù)而產(chǎn)生的道德風(fēng)險，也是防范內(nèi)部風(fēng)險的重要手段。銀行在健全監(jiān)控制度的同時，應(yīng)當(dāng)特別重視對銀行職員的職業(yè)道德教育，并將其經(jīng)?；?、制度化。衍生工具交易存在巨大風(fēng)險，我國必須特別重視開放金融衍生工具市場對金融機構(gòu)可能帶來的風(fēng)險，最大限度地降低風(fēng)險損失。如此三權(quán)集中于一身，顯然違背了資金交易中前線與后線相互分離，相互監(jiān)督的風(fēng)險管理原則，為井口俊英的違規(guī)交易提供了機會。年復(fù)一年，假賬和虧損積聚迅速，然而大和銀行總行一直未發(fā)現(xiàn)問題，日本大藏省和美國聯(lián)邦儲備銀行也從未發(fā)現(xiàn)蛛絲馬跡，直到井口俊英自感難以為繼主動坦白時，各方面才如夢初醒。 第二次世界大戰(zhàn)后，日本通過了《證券和交易法》其中第65條嚴(yán)禁日本銀行參與國內(nèi)證券業(yè)。然而，日本銀行業(yè)的利潤來源因此大受限制，在與非銀行金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)競爭中也顯然處于不利地位。通過國際渠道進行國內(nèi)證券投資，以此增加利潤，積累經(jīng)驗，等待國內(nèi)金融管制放松，即取消分業(yè)經(jīng)營法令。由于膨脹太快，交易人員缺乏必要的素養(yǎng)和經(jīng)驗，交易機構(gòu)又缺乏必要的風(fēng)險管理機制，這就為惡性事件的發(fā)生埋下了隱患。在上述六大風(fēng)險中，操作風(fēng)險十分重要，由于其他幾種風(fēng)險的發(fā)生都往往有由于內(nèi)部控制和公司治理機制失效而導(dǎo)致操作風(fēng)險的問題。國際商業(yè)信貸銀行和巴林銀行的倒閉，大和銀行的巨額損失，實際上都是由于內(nèi)部控制和公司治理機制失效，以及外部監(jiān)管不到位而造成的。 (二)探索銀證合作途徑，推進業(yè)務(wù)交又改革 1999年11月12日 ，美國《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》獲得總統(tǒng)簽署，該法案的頒布意味著在美國實行了近 70年，并由美國傳播到世界各地從而對世界金融格局產(chǎn)生了重大影響的金融分業(yè)經(jīng)營制度走向終結(jié)。取消了許多對銀行從事非銀行業(yè)務(wù)的限制，商業(yè)銀行能更自由地從事財務(wù)投資顧問活動、證券經(jīng)紀(jì)活動、證券私募發(fā)行和其他非銀行業(yè)務(wù)，尤為重要的是，美聯(lián)儲擴大了銀行持股公司附屬機構(gòu)可以承銷和交易證券的范圍，并大大減少了將會降低此類業(yè)務(wù)收益的經(jīng)營限制。如上所述，日本大和銀行事件發(fā)生的原因之一，就是因為日本在金融分業(yè)經(jīng)營體制方面改革滯后。考慮到當(dāng)今世界銀證融合是發(fā)展的大趨勢，但銀證分、業(yè)又是我國當(dāng)前的金融制度選擇，在這種情況下，應(yīng)積極探索銀行業(yè)與證券業(yè)的合作，如銀行與證券經(jīng)營機構(gòu)之間的相互投資、資金結(jié)算、基金托管、金融服務(wù)外包、銀行不良資產(chǎn)剝離、資產(chǎn)證券化、財務(wù)顧問等方面開展合作。 商業(yè)銀行是國民經(jīng)濟運行的極為重要的組成部分，其安全、穩(wěn)健的運行對一國經(jīng)濟金融的發(fā)展至關(guān)重要，而在市場環(huán)境日益復(fù)雜、市場競爭日益激烈的情況下，商業(yè)銀行的經(jīng)營中卻又越是充滿著潛在的風(fēng)險，內(nèi)部控制體系中的一個或幾個細(xì)節(jié)問題，某一個人的不審慎行為或越權(quán)違規(guī)行為甚至就會搞垮一家久負(fù)盛名的大銀行，可見，作為現(xiàn)代管理的一項重要內(nèi)容，健全有效的內(nèi)控制度已成為金融機構(gòu)防范風(fēng)險的第一道防線，對于任何一家金融機構(gòu)而言，內(nèi)部控制問題都不可掉以輕心。五、巴林銀行巴林銀行倒閉過程v 里森被授權(quán)從事風(fēng)險并不大的風(fēng)險套利交易。v 此后，類似失誤都被記入“88888”帳戶，此帳戶的虧損越來越大。由于判斷失誤，造成巨額虧損，并又被轉(zhuǎn)入“88888”帳戶。此時才暴露出里森的越權(quán)違規(guī)操作。里森對“錯誤賬戶”的不恰當(dāng)使用及對日本股市走向的錯誤判斷。 缺乏科學(xué)合理的職能劃分。但巴林銀行卻讓里森同時主管前臺的交易和后臺的交割清算。216。? 里森是在1992年到新加坡工作的，巴林總部一直認(rèn)為他工作出色，若不是東窗事發(fā)，誰也不知道里森要在這個崗位上待多久。 從理論上講，金融衍生品不會天然增加市場風(fēng)險，若能恰當(dāng)?shù)剡\用，比如利用它套期保值，可為投資者提供一個有效的降低風(fēng)險的對沖方法。 但在其具有積極作用的同時，也有其致命的危險，即在特定的交易過程中，投資者純粹以買賣圖利為目的，墊付少量的保證金炒買炒賣大額合約來獲得豐厚的利潤，而往往無視交易潛在的風(fēng)險，如果控制不當(dāng)，那么這種投機行為就會招致不可估量的損失。 里森正是對衍生產(chǎn)品操作無度才毀滅了巴林集團。v 巴林銀行帶給中國的啟示v 與發(fā)達(dá)國家相比較，中國的金融市場還顯得非常的稚嫩，其金融衍生商品剛剛起步，卻發(fā)展極快，需要通過不斷的磨練而趨于成熟完善。使金融證券市場朝著健康有序的方向發(fā)展。v 決不允許一人身兼數(shù)職，以便相互核對相互牽制，防止舞弊。v 現(xiàn)代金融企業(yè)規(guī)模不斷擴大，環(huán)節(jié)日益增多，業(yè)務(wù)紛繁復(fù)雜，給管理帶來了一定的難度。v 在金融企業(yè)中某些崗位屬于掌握著企業(yè)經(jīng)濟命脈的職務(wù)，金融機構(gòu)要適當(dāng)?shù)陌盐蘸脥徫惠啌Q和人員流動的頻率和強度。隨著我國金融市場的不斷國際化、現(xiàn)代化，必然要求引進開發(fā)金融衍生產(chǎn)品。v 我國曾出現(xiàn)過的兩大由金融衍生工具導(dǎo)致巨額經(jīng)營損失甚至是破產(chǎn)倒閉的事件，為我們提供了警醒：v “株冶”事件v 1997年，“株冶”在倫敦金融交易所鋅期貨交易中就是因交易員越權(quán)違規(guī)操作，事后又極力隱瞞事實。(新加坡) 破產(chǎn)保護。 v 當(dāng)然，巴林銀行的倒閉并不能否定金融衍生本身，只要加強金融機構(gòu)的內(nèi)部監(jiān)管，趨利弊害，衍生工具會成為投資者良好的融資和風(fēng)險的防范手段。 v （三）加強對跨國銀行的外部監(jiān)管v 隨著我國加入WTO，金融開放程度進一步擴大，外資銀行的不斷涌人，這要求我國應(yīng)具有完善的跨國銀行監(jiān)管手段，以防范銀行經(jīng)營國際化所帶來的風(fēng)險。v 對申請進入我國的跨國銀行應(yīng)判別母國是否能行使統(tǒng)一監(jiān)管，即母國當(dāng)局必須在統(tǒng)一監(jiān)管的基礎(chǔ)上能控制銀行的全球業(yè)務(wù)運作；v 母國當(dāng)局必須禁止設(shè)立妨礙統(tǒng)一監(jiān)管的法人機構(gòu)。 v 在我國，外資銀行是用普通公司法原理來對待的，即承認(rèn)其總行只承擔(dān)有限責(zé)任，而對外資銀行分行則仍強調(diào)以本國監(jiān)管為主，這不符合跨國銀行的特點和巴塞爾協(xié)議的原則精神，因此，我國對外資銀行的監(jiān)管應(yīng)逐步過渡到以母國監(jiān)管為主。v （1）在制定有關(guān)外資銀行監(jiān)管的法律法規(guī)時要考慮與母國監(jiān)管當(dāng)局分享信息和監(jiān)管合作營造良好的法律環(huán)境，實現(xiàn)全球統(tǒng)一監(jiān)管；v （2）在審批外資銀行時，應(yīng)依據(jù)申請銀行的綜合情況，向母國監(jiān)管機構(gòu)進行詳細(xì)、全面的征詢和調(diào)查。v （1）要在《中華人民共和國外資金融機構(gòu)管理條例》的基礎(chǔ)上，對外資銀行逐步實現(xiàn)監(jiān)管的定量化和操作程序化。v （3）還應(yīng)加快對監(jiān)管外資銀行人員的培訓(xùn)，逐步提高監(jiān)管水平。v 巴林銀行的倒閉帶給我們的警示是深遠(yuǎn)的，只有不斷加強金融機構(gòu)的管理和自我控制，以及整個國家社會的監(jiān)管督導(dǎo)，健全金融法制，才能保證一個國家金融秩序的安全、和諧、高效。因此：要嚴(yán)格遵守金融機構(gòu)內(nèi)部的交易準(zhǔn)則，控制制約交易員權(quán)力。交易操作人員和交易決策人員的分離，可以適當(dāng)防范商業(yè)銀行市場風(fēng)險和操作風(fēng)險同時發(fā)生的風(fēng)險。企業(yè)盈利模式與內(nèi)控機制的沖突。而在實踐中如果完全循規(guī)蹈矩，嚴(yán)格執(zhí)行層層審批程序，那么金融衍生品交易將缺乏效率。因此必須要解決企業(yè)盈利模式與內(nèi)控機制的沖突。金融衍生品交易的目的是為了對沖和控制風(fēng)險，因此要與現(xiàn)貨的規(guī)模、方向、期限相匹配，而不能一味的將其作為獲取高額利潤的手段。金融機構(gòu)要建立健全內(nèi)部管理制度和有序的監(jiān)管措施。v 加強金融業(yè)監(jiān)管風(fēng)險。特別是在市場繁榮之際，更應(yīng)警惕因盈利而放松正常監(jiān)管，尤其當(dāng)整個市場系統(tǒng)性風(fēng)險加大的情況下，提高風(fēng)險防范意識。安全優(yōu)先、兼顧效率作為西方國家監(jiān)管目標(biāo)的基本原則，對我國尤其適用。v 對我國監(jiān)管主體的啟示。從全球看，雖然發(fā)達(dá)國家具有統(tǒng)一監(jiān)管的趨勢，但多數(shù)國家仍然實行銀行、證券和保險的分業(yè)監(jiān)管體制，有７２％的國家的中心銀行仍然負(fù)責(zé)銀行、證券、保險的監(jiān)管。v（1）巴林銀行破產(chǎn)案例（2）教訓(xùn)一是巴林銀行的內(nèi)部監(jiān)督管理存在重大問題；二是內(nèi)部與外部審計監(jiān)督的作用不能充分發(fā)揮；三是金融機構(gòu)內(nèi)部應(yīng)該建立有效的相互制約的機制。中信泰富兩名高層即時辭職，包括集團財務(wù)董事張立憲和集團財務(wù)總監(jiān)周至賢。v 2008年10月21日中信泰富股價開盤即暴跌38%，%，%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過業(yè)界預(yù)計的20%左右的跌幅。v 2008年11月香港中信泰富在炒外匯衍生工具錄得巨額虧損后，終于獲母公司北京中信集團出手相助。v 2009年3月26日中信泰富公布08年全年業(yè)績，董事會主席榮智健強調(diào)集團財政狀況仍穩(wěn)健，暫時無供股需要。警方商業(yè)罪案調(diào)查科前往中信泰富總部調(diào)查，在逗留一小時之后運走大批文件。v 2：巨虧原因分析v 1．加框效應(yīng)：高估收益頭寸。加框效應(yīng)的實質(zhì)是沒有看到真正的輸贏概率，降低對損失可能性的估計，而提高了對贏利可能性的估計，因此選擇了與市場方向完全相反的決策。這個項目使得中信泰富對澳元有著巨大的需求。在中信泰富看來，澳元在最近幾年的持續(xù)升值趨勢還將保持，做多澳元肯定會贏利。對澳元價值前景的誤判導(dǎo)致了中信泰富決策的失誤，并最終讓中信泰富付出了慘痛的代價。投入升級主要是指投資決策者為了證明自己最初選擇的正確性，進一步向已經(jīng)存在較大風(fēng)險或者證明可能失敗的地方繼續(xù)追加新的投資，希望能夠彌補過去的損失，并最終獲得贏利。v 中信泰富買入澳元期權(quán)合約共90億澳元，比實際礦業(yè)投資額高出4倍多，并且其買入行為也不是一次完成的，而是采取分批買入的方式。在這種情況下，盡管中信泰富已經(jīng)發(fā)生明顯虧損卻仍在一味做多澳元。v 3 .管理層風(fēng)險意識淡薄。事實上公司是建立起了會計事務(wù)所設(shè)計的風(fēng)控機制來預(yù)防流動、營運風(fēng)險的，但因為總裁榮智健的獨斷專行，該機制完全沒有啟動，造成制定制度的人忘卻了制度對自己的約束的局面。作為總裁的榮智健，手中權(quán)力過大，公司董事總經(jīng)理范鴻齡與榮智健一起打下了中信泰富的江山，并追隨榮智健20多年，形成了對榮“銘感于心”的特殊情感，公司副董事總經(jīng)理榮明杰、公司董事兼財務(wù)部部長榮明方分別作為榮智健的長子與愛女更是對父親遵從有三。這反映了公司內(nèi)部監(jiān)管存在大缺陷。因為，在國有化的制度安排中，風(fēng)險最大承接者是政府。v 中信泰富巨虧事件給我們的啟示v 由于參與澳元期權(quán)的對賭，榮智健主政的中信泰富發(fā)生了155億港元的巨額虧損。從30余年商戰(zhàn)風(fēng)雨中走過來的榮智健如此。v ，應(yīng)使自有資金保持一定比例，限制高風(fēng)險投資。 v ，政府相關(guān)部門除了加強監(jiān)管，應(yīng)同時出臺相應(yīng)的規(guī)定文件，對那些已經(jīng)造成巨額損失的企業(yè)負(fù)責(zé)人及其相關(guān)責(zé)任人要嚴(yán)厲處罰。v ，防止主要管理人手中權(quán)力過大。因而，我國必須完善法規(guī)制度，使企業(yè)在投