18金融監(jiān)管-在線瀏覽
2025-02-02 14:58本頁(yè)面
【正文】 實(shí)施有效的監(jiān)管。銀行監(jiān)管的內(nèi)容主要包括市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管、日常運(yùn)營(yíng)監(jiān)管和市場(chǎng)退出監(jiān)管。 ? 銀行準(zhǔn)入監(jiān)管的核心內(nèi)容是，注冊(cè)資本金、高級(jí)管理人員任職資格和業(yè)務(wù)范圍。對(duì)于面臨暫時(shí)流動(dòng)性困難的銀行，當(dāng)局既可以給予直接的資金借貸，也可以出面擔(dān)保來幫助銀行度過難關(guān)。當(dāng)面臨財(cái)務(wù)困難的銀行繼續(xù)經(jīng)營(yíng)的價(jià)值大于立即破產(chǎn)清算的價(jià)值時(shí)，為保護(hù)債權(quán)人利益，避免因銀行倒閉造成震蕩，監(jiān)管當(dāng)局可予以接管。并購(gòu)分援助性和非援助性兩種。非援助性并購(gòu)下，并購(gòu)者要承擔(dān)全部債務(wù)，不過可以享受到開辦新業(yè)務(wù)、擴(kuò)大分支機(jī)構(gòu)等方面的優(yōu)惠。 ? 破產(chǎn)并不是銀行退出市場(chǎng)的唯一方式。 ? 此外，銀行也可能由于合并、分立或是銀行章程規(guī)定的解散事由而自行解散。證券發(fā)行審核制度可分為兩種類型： ? 注冊(cè)制，指發(fā)行人在準(zhǔn)備公開募集和發(fā)行證券前，需依法向證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供應(yīng)當(dāng)公開的與發(fā)行證券有關(guān)的所有資料并申請(qǐng)注冊(cè)登記。 2023/1/19 12 第二節(jié) 金融監(jiān)管內(nèi)容 （二）交易市場(chǎng)監(jiān)管 ? 交易市場(chǎng)監(jiān)管主要包括以下兩個(gè)方面： ? 對(duì)不正當(dāng)交易行為的監(jiān)管。不正當(dāng)交易行為主要包括：內(nèi)幕交易、操縱行為、欺詐行為。為提高證券市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定性，監(jiān)管部門一般會(huì)采取一些直接或間接的監(jiān)管或干預(yù)措施。 2023/1/19 13 第二節(jié) 金融監(jiān)管內(nèi)容 （三）券商和從業(yè)人員監(jiān)管 1. 對(duì)券商的監(jiān)管 (1)市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管，主要采取登記制、許可制和承認(rèn)制三種模式。 (2)業(yè)務(wù)范圍監(jiān)管，主要是證券業(yè)和銀行業(yè)是分業(yè)經(jīng)營(yíng)還是混業(yè)經(jīng)營(yíng)的問題。 (4)財(cái)務(wù)管理。 2023/1/19 14 第二節(jié) 金融監(jiān)管內(nèi)容 2. 對(duì)證券從業(yè)人員的監(jiān)管 (1)證券從業(yè)人員資格管理。證券從業(yè)人員必須在取得證券從業(yè)人員資格證書后，方能從事證券專業(yè)工作。該制度規(guī)定，進(jìn)行欺詐活動(dòng)或其他嚴(yán)重違法違規(guī)行為者可被監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)定為市場(chǎng)禁入者，在一定時(shí)期內(nèi)或永久性不得從事證券業(yè)務(wù)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要通過審查交易所章程、業(yè)務(wù)規(guī)則和決議的內(nèi)容，規(guī)定交易所報(bào)告業(yè)務(wù)，監(jiān)督檢查交易所的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況，調(diào)查違法、違規(guī)事件等方式對(duì)證券交易所進(jìn)行監(jiān)管。證券發(fā)行和上市前，上市公司必須向投資者提供招股說明書、上市公告書、債券募集辦法及其他資料。 2023/1/19 16 第三節(jié) 金融監(jiān)管體制及其發(fā)展 一、國(guó)際金融監(jiān)管體制及其類型 ? 金融監(jiān)管體制是指金融監(jiān)管的權(quán)力制度安排和監(jiān)管組織體系。 ? 監(jiān)管組織體系主要由金融當(dāng)局宏觀監(jiān)管體系、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部監(jiān)管體系、金融業(yè)行業(yè)自律體系和社會(huì)監(jiān)督防范體系四個(gè)層次組成。這個(gè)機(jī)構(gòu)通常是各國(guó)的中央銀行，也有另設(shè)獨(dú)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)的。 ? 這種監(jiān)管模式的缺點(diǎn)是，缺乏競(jìng)爭(zhēng)性，易導(dǎo)致官僚主義。 ? 優(yōu)點(diǎn)：一是具有監(jiān)管專業(yè)化優(yōu)勢(shì)；二是具有監(jiān)管競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。二是從整體上看，分業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)龐大，監(jiān)管成本較高，規(guī)模不經(jīng)濟(jì)。在實(shí)行分業(yè)監(jiān)管的同時(shí)，隨著金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)的發(fā)展，可能存在監(jiān)管的真空或業(yè)務(wù)交叉，幾個(gè)主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)為建立及時(shí)磋商協(xié)調(diào)機(jī)制，相互交換信息，以防止監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的扯皮推諉，特指定一個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)為牽頭監(jiān)管機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)工作。 3. “傘形”功能監(jiān)管模式 ? 這是美國(guó)的金融監(jiān)管模式，即從整體上指定聯(lián)儲(chǔ)為金融持股公司監(jiān)管人，負(fù)責(zé)該公司的綜合監(jiān)管；同時(shí)，金融持股公司又按其所經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的種類接受不同行業(yè)主要功能監(jiān)管人的監(jiān)督。 ? 混業(yè)監(jiān)管是指由一家監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)所有金融機(jī)構(gòu)的全部金融業(yè)務(wù)進(jìn)行全面監(jiān)管。前者稱之為功能監(jiān)管，后者稱之為機(jī)構(gòu)監(jiān)管。 ? 機(jī)構(gòu)監(jiān)管的優(yōu)點(diǎn)在于：當(dāng)金融機(jī)構(gòu)從事多項(xiàng)業(yè)務(wù)時(shí)，機(jī)構(gòu)監(jiān)管使監(jiān)管者易于評(píng)估金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品系列的風(fēng)險(xiǎn)；尤其當(dāng)存在于系列金融產(chǎn)品之間并互相關(guān)聯(lián)的風(fēng)險(xiǎn)因素越來越多時(shí)，強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管尤其吸引人。 ? 上面三種模式各具優(yōu)缺點(diǎn)，自 20世紀(jì) 70年代以來出現(xiàn)了相互融合的趨勢(shì)，各國(guó)都普遍 強(qiáng)調(diào)金融法規(guī)監(jiān)管、行業(yè)約束和市場(chǎng)約束方面的結(jié)合。 ? 金融國(guó)際化要求實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管國(guó)際化，如果各國(guó)金融監(jiān)管松緊不一，不僅會(huì)削弱各國(guó)監(jiān)管措施的效應(yīng)，而且還會(huì)導(dǎo)致國(guó)際資金大規(guī)模的投機(jī)性轉(zhuǎn)移，影響國(guó)際金融穩(wěn)定。 2023/1/19 25 第三節(jié) 金融監(jiān)管體制及其發(fā)展 三、美、英、日金融監(jiān)管模式介紹 （一）美國(guó)金融監(jiān)管模式 ? 美國(guó)的金融監(jiān)管體制呈現(xiàn)縱橫交錯(cuò)的特點(diǎn)，從橫向看，不同業(yè)務(wù)有不同監(jiān)管主體；從縱向看，不同級(jí)政府又是不同監(jiān)管主體。州一級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)有州銀行和保險(xiǎn)委員會(huì)、證券監(jiān)管的分支機(jī)構(gòu)等。 ? 缺點(diǎn)：監(jiān)管方式過于僵硬，缺乏應(yīng)有的靈活性，法網(wǎng)過密易使被監(jiān)管者疲于應(yīng)付；機(jī)構(gòu)設(shè)置過多，不可避免導(dǎo)致資源和人力的浪費(fèi)，降低監(jiān)管效率。 ? 優(yōu)點(diǎn)是：具有較大的靈活性和彈性。 2023/1/19 27
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