營(yíng)運(yùn)資金管理培訓(xùn)-在線瀏覽
2025-05-26 03:11本頁(yè)面
【正文】 金持有量。 全年現(xiàn)金管理總成本 全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本=（250000/50000）500=2500（元） 全年現(xiàn)金持有機(jī)會(huì)成本=（50000/2）10%=2500（元） ?。?） 計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的全年有價(jià)證券交易次數(shù)和有價(jià)證券交易間隔期 全年有價(jià)證券交易次數(shù)=250000/50000=5（次） 有價(jià)證券交易間隔期=360/5=72（天） 四、現(xiàn)金日常管理的內(nèi)容與方法 ?。ㄒ唬┈F(xiàn)金回收管理 為了提高現(xiàn)金的使用效率，加速現(xiàn)金周轉(zhuǎn)，企業(yè)應(yīng)盡量加速賬款的收回。企業(yè)年綜合資金成本率為12%，因增設(shè)收款中心，每年將增加相關(guān)費(fèi)用8萬(wàn)元，則該企業(yè)分散收款收益凈額為（ ）萬(wàn)元?！ ！ ?。（2002年） 答案：C （三）閑置現(xiàn)金投資管理 既要提高資產(chǎn)的收益水平也要保持資產(chǎn)的流動(dòng)性。 ?。?）影響因素 （3）5C系統(tǒng)評(píng)估法：信用品質(zhì)、償付能力、資本、抵押品和經(jīng)濟(jì)狀況。信用條件包括：信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣率等?！ 。菏侵缚蛻暨`反信用條件，拖欠甚至拒絕付款時(shí)企業(yè)所采取的收帳策略與措施。 [例86]信用條件決策 某企業(yè)預(yù)測(cè)的2002年賒銷額為3600萬(wàn)元，其信用條件是：n/30，變動(dòng)成本率為60%，資金成本率（或有價(jià)證券利息率）為10%。該企業(yè)準(zhǔn)備了三個(gè)信用條件的備選方案： 為各種備選方案估計(jì)的賒銷水平、壞賬百分比和收賬費(fèi)用等有關(guān)數(shù)據(jù)見(jiàn)下表。36030 =300 3960247。36090 =1050 維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金 30060%=180 66060%=396 105060%=630 壞賬損失/年賒銷額 2% 3% 6% 壞賬損失 36002%=72 39603%= 42006%=252 壞賬損失收賬費(fèi)用 36 60 144 收賬分析評(píng)價(jià)表 A B C n/30 n/60 n/90 年賒銷額 變動(dòng)成本 信用成本前收益 信用成本： 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本 18010%= 39610%= 63010%= 壞賬損失 收賬費(fèi)用 小計(jì) 信用成本后收益 [例87]信用條件決策 仍以例86所列資料為例，如果企業(yè)為了加速應(yīng)收賬款的回收，決定在B方案的基礎(chǔ)上將賒銷條件改為2/10，1/20，n/60（D方案）估計(jì)約有60%的客戶（按賒銷額計(jì)算）會(huì)利用2%的折扣；15%的客戶將利用1%的折扣。根據(jù)上述資料，有關(guān)指標(biāo)可計(jì)算如下： 應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)=60%10+15%20+（160%15%）60=24（天） 應(yīng)收賬款平均余額=3960247?！ 〖僭O(shè)資金利潤(rùn)率10%，根據(jù)表中的資料，計(jì)算兩種方案的收賬總成本如表89。36060=1200120060%=720 7200307200247。2002年該企業(yè)有兩種信用政策可供選用： 甲方案給予客戶60天信用期限（n/60），預(yù)計(jì)銷售收入為5000萬(wàn)元，貨款將于第60天收到，其信用成本為140萬(wàn)元； 乙方案的信用政策為（2/10，1/20，n/90），預(yù)計(jì)銷售收入為5400萬(wàn)元，將有30%的貨款于第10天收到，20%的貨款于第20天收到，其余50%的貨款于第90天收到（前兩部分貨款不會(huì)產(chǎn)生壞賬，后一部分貨款的壞賬損失率為該部分貨款的4%），收賬費(fèi)用為50萬(wàn)元。 要求及計(jì)算： ?。?）計(jì)算該企業(yè)2001年的下列指標(biāo)： ①變動(dòng)成本總額； ?、谝凿N售收入為基礎(chǔ)計(jì)算的變動(dòng)成本率?！ 〗猓骸 ?yīng)收賬款平均收賬天數(shù)=1030%+2020%+9050%=52（天） 應(yīng)收賬款平均余額=（ 5400/360）52 =780（萬(wàn)元） 維持應(yīng)收賬款所需資金=78060%=468（萬(wàn)元） 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=4688%=（萬(wàn)元） 壞賬成本=540050%4%=108（萬(wàn)元） 采用乙方案的信用成本=+108+50 =（萬(wàn)元） （3）計(jì)算以下指標(biāo)： ?、偌追桨傅默F(xiàn)金折扣； ?、谝曳桨傅默F(xiàn)金折扣； ③甲乙兩方案信用成本前收益之差； ?、芗滓覂煞桨感庞贸杀竞笫找嬷?。 解：因?yàn)橐曳桨感庞贸杀竞笫找娲笥诩追桨浮 ∷云髽I(yè)應(yīng)選用乙方案 [例]某公司的年賒銷收入為720萬(wàn)元，平均收賬期為60天，壞賬損失為賒銷額的10％，年收賬費(fèi)用為5萬(wàn)元。假設(shè)公司的資金成本率為6％，變動(dòng)成本率為50％?！ 〈鸢福?項(xiàng) 目 原方案 新方案 應(yīng)收賬款平均余額=日賒銷額平均收賬期 (720/360)60=120 (720/360)50=100 機(jī)會(huì)成本=應(yīng)收賬款平均余額變動(dòng)成本率資金成本率 12050％6％= 10050％6％=3 壞賬成本=賒銷額壞
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