【正文】 引入我國的。向平（ 1997）在《淺談零營運資金管理》 中提出了零營運資金管理的基本原理，提出用貨幣資金周轉(zhuǎn)期來考察營運資金管 理的績效。 隨著研究的深化， 2022 年后營運資金的研究已經(jīng)進入了實際應(yīng)用階段，不 是單純的原理或者指標(biāo)研究。周立霞（ 2022）在 《加強營運資金管理與提高資金的運用效益研究》一文中指出營運資金管理的核 心就是資金的使用和籌措，如何使?fàn)I運資金以最小的投入獲取最大的產(chǎn)出，這就 需要縮短存貨周轉(zhuǎn)期、加快應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度和盡量展延應(yīng)付賬款，但是這些都 必須考慮到風(fēng)險與收益的營運資金政策。 通過對不同文獻的研究與閱讀，鄭文欣（ 2022）、啜華（ 2022）、徐志鴻（ 2022）、 強偉（ 2022）等都在其文章中提到了企業(yè)將營運資金管理劃分為流動資產(chǎn)管理和 流動負債的管理。流動負債管理主要包括：短期借款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付職工薪酬、 應(yīng)交稅費及應(yīng)付股利等。這種資金需要既可以依靠長期負債解決，也可以依靠短期負債或 者權(quán)益資本解決。 企業(yè)資金管理中營運資金具有其自身的特征，宋秀鵬（ 2022）、李春麗（ 2022）、 劉國棟（ 2022）、徐志鴻（ 2022）都在他們自己的論文中提到，大致可以列為四 個特征： ① 資金周轉(zhuǎn)快，即營運資金周轉(zhuǎn)具有短期性； ② 變現(xiàn)能力強，即營運資 金的實物形態(tài)具有易變現(xiàn)性，其中短期投資、應(yīng)收賬款、存貨等流動資產(chǎn)一般具 有較強的變現(xiàn)能力； ③ 形態(tài)波動頻繁，即流動資產(chǎn)的數(shù)量隨企業(yè)內(nèi)外條件的變化 而變化，時高時低，波動很大； ④ 資金來源廣，即營運資 金的來源多樣靈活，在 籌集過程中營運資金大多來自銀行短期借款、短期債券、商業(yè)信用等。 在李春麗（ 2022）、何京丹（ 2022）、韓蕓（ 2022）、劉國棟（ 2022）等幾 位學(xué)者的作品中同時也提到了營運資金的管理目標(biāo)： ① 防范財務(wù)風(fēng)險。 ② 加速資金周轉(zhuǎn)。企業(yè)營運資金周轉(zhuǎn)越快，企 業(yè)獲取的利潤就越多。只有加快了營運資金的周轉(zhuǎn)速度，才能提高企業(yè)的 償債能力，達到企業(yè)的基本目標(biāo)和最終目標(biāo)。盈利能力是企業(yè) 在市場競爭中生存與發(fā)展的根本條件。成功的企業(yè)通過營運資金的支持和運動，在流動資產(chǎn)和流動負 債的反復(fù) 循環(huán)轉(zhuǎn)變中，不斷獲取利潤。只有加快營運資金周轉(zhuǎn)的速度，才能最終提高企業(yè)的盈利能力。林華艷（ 2022）、于毅（ 2022）等都在論 文或是期刊中發(fā)表過企業(yè)營運資金管理絕對值指標(biāo)的論述： ① 流動資產(chǎn)總額，它 為公司的短期經(jīng)營、投資或籌資活動提供了資金基礎(chǔ)。 ② 第二， 流動負債總額，它是公司需要在一個會計年度內(nèi)償付的債務(wù)，所以它在很大程度 上影響著公司的短期決策和行為。 ③ 營運資金凈額：在這里我們選取營運資金的狹義定義， 營運資金凈額即為公司的流動資產(chǎn)總額減去流動負債總額。 然而絕對數(shù)值因為公司規(guī)模的不同而不同，這樣就不利于 不同規(guī)模公司之間 的比較。楊鵬嬋（ 2022）、 于清敏（ 2022）、于毅（ 2022）等提出通過這幾項相對指標(biāo)來衡量企業(yè)營運資金 的使用效率： ① 流動資產(chǎn)占有率：即流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率。 ② 流動 負債率：即流動負債占總資產(chǎn)的比率。但我們現(xiàn)在把重點放到公司的營運資金管理方面，而營運資金更關(guān)心的是公 司的短期債務(wù)。 ③ 流動比率：即流動資產(chǎn)比上流動負債后得到的比 率。 ④ 營運資金占有率：即凈營運資金占總資產(chǎn)的比率。該指標(biāo)避免了數(shù)量指標(biāo)的絕對性，從而有利于對規(guī)模不同 的公司以及統(tǒng)一公司在不同的發(fā)展階段的營運資金狀況進行比較 。 文獻 [ 1 ] 張 愛 榮 ．企 業(yè) 集 團 資 金 管 理 體 系 優(yōu) 化 — — 以 中 國 中 化 集 團 公 司 為 例 [ D]．廈 門 ：廈 門 大 學(xué) ， 2022 ． [ 2 ] 李 春 麗 ．山 東 宏 昌 路 橋 集 團 有 限 公 司 營 運 資 金 管 理 研 究 [ D]．大 連 ：大 連 理 工 大 學(xué) ，2022 ． [ 3 ] 劉 國 棟 ． 企 業(yè) 營 運 資 金 管 理 研 究 [ D]． 貴 陽 ： 貴 州 大 學(xué) ， 2022 ． [ 4 ] 徐 志 鴻 ． 中 小 民 營 企 業(yè) 營 運 資 金 管 理 及 案 例 分 析 [ D]． 成 都 ： 西 南 交 通 大 學(xué) ， 2022 ． [ 5 ] 韓 蕓 ． 企 業(yè) 營 運 資 金 管 理 問 題 研 究 [ D]． 天 津 ： 天 津 財 經(jīng) 大 學(xué) ， 2022 ． [ 6 ] 強 偉 ． 企 業(yè) 營 運 資 金 管 理 研 究 [ D]． 天 津 ： 天 津 財 經(jīng) 學(xué) 院 ， 2022 ． [ 7 ] 于 毅 ． 上 市 公 司 營 運 資 金 影 響 因 素 的 實 證 研 究 [ D]． 青 島 ： 中 國 海 洋 大 學(xué) ． 2022 ． [ 8 毛 付 根 ． 論 營 運 資 金 管 理 的 基 本 原 理 [ J ]． 會 計 研 究 ， 1995 （ 1 ） ． [ 9 ] 趙 羚 宇 ． 企 業(yè) 資 金 管 理 的 現(xiàn) 狀 和 發(fā) 展 途 徑 [ J ]． 商 場 現(xiàn) 代 化 ， 2022 （ 1 ） ． [ 10 ] 王 竹 泉 ，馬 廣 林 ．分 銷 渠 道 控 制 ：跨 區(qū) 分 銷 企 業(yè) 營 運 資 金 管 理 的 重 心 [ J ]．會 計 研 究 ， 2022 （ 6 ） ． [ 11 ] 周 立 霞 ．加 強 營 運 資 金 管 理 與 提 高 資 金 的 運 用 效 益 研 究 [ J ] ． c hina foreig n trade ， 2 01 0（ 14 ）． [ 12 ] 向 平 ． 淺 談 零 營 運 資 金 管 理 [ J ]． 財 會 月 刊 ， 1997 （ 8 ） ． [ 13 ] 宮 麗 靜 ． 營 運 資 金 管 理 影 響 因 素 分 析 [ J ]． 財 會 通 訊 ， 2022 （ 11 ） ． [ 14 ] 啜 華 ． 試 析 營 運 資 金 的 財 務(wù) 分 析 及 其 管 理 [ J ]． 財 會 月 刊 ， 2022 （ 15 ） ． [ 15 ] 金 明 姬 ． 營 運 資 金 內(nèi) 部 管 理 存 在 問 題 及 其 對 策 [ J ]． 消 費 導(dǎo) 刊 ， 2022 （ 12 ） ． [ 16 ] 程 博 ． 企 業(yè) 營 運 資 金 管 理 問 題 研 究 [ J ]． 財 會 通 訊 ， 2022 （ 12 ） ． [ 17 ] 于 清 敏 ． 營 運 資 金 及 其 財 務(wù) 指 標(biāo) 研 究 [ J ]． 財 會 通 訊 ， 2022 （ 12 ） ． [ 18 ] 李 劍 鋒 ． 論 我 國 企 業(yè) 營 運 資 金 管 理 的 “ 問 題 、 成 因 、 對 策 ” [ J ]． 時 代 經(jīng) 貿(mào) ， 2022 （ 7 ） . [ 19 ] 楊 鵬 嬋 ． 企 業(yè) 應(yīng) 收 賬 款 管 理 的 研 究 [ J ]． 信 息 系 統(tǒng) 工 程 ， 2022 （ 5 ） ． [ 21 ] 羅 琦 ． 公 司 投 資 與 營 運 資 金 策 略 [ M ]． 北 京 ： 科 學(xué) 出 版 社 ， 2022 ． [ 22 ] 李 敏 ． 小 企 業(yè) 財 務(wù) 管 理 [ M ]． 上 海 ： 上 海 財 經(jīng) 大 學(xué) 出 版 社 ， 2022 ． [ 23 ] Kenh S tra teg ic Determinants of W orking C apital: A Productline perspective[ J ] . The J ournal of Financial R easearch,1981 (3 ) . [ 24 ] Ioannis Lazaridis, R elationship betw een w orking capital manag ement and profitability of li sted panies in the A thens stock ex chang e [ J ] . J ournal of Financial M anag em ent and A naly s is, 2022 ( 1 ) . 二、研究方案 （或預(yù)期章節(jié)安排） 1 營運資金管理基本理論 營運資金的概念、特征 營運資金概念 營運資金的特征 營運資金管理的概念、內(nèi)容 營運資金管理概念 營運資金管理內(nèi)容 營運資金管理的財務(wù)指標(biāo) 絕對指標(biāo) 相對指標(biāo) 2 營運資金管理政策理論 營運資金政策的基本分類 營運資金持有政策 營運資金融資政策 營運資金周轉(zhuǎn)政策 營運資金管理的目標(biāo) 3 企業(yè)營運資金管理案例分析 企業(yè)簡介 企業(yè)營運資金管理現(xiàn)狀 流動資產(chǎn)管理現(xiàn)狀 流動負債管理現(xiàn)狀 企業(yè)營運資金管理財務(wù)指標(biāo)分析 流動資產(chǎn)占有率及相關(guān)指標(biāo)分析 流動負債率 流動比率和速動比率的指標(biāo) 營運資金占有率 4 企業(yè)營運資金管理經(jīng)驗總結(jié) 5 結(jié)論 調(diào)研方案：本項目研究的是企業(yè)營運資金管理研究，需要較深厚的理論研究 基礎(chǔ)，特別要了解與深入到企業(yè)中的現(xiàn)狀的調(diào)查。首先通過相關(guān)網(wǎng)站、期刊、論文進行參閱 了解營運資金管理的意義及內(nèi)容，再通過對企業(yè)資金管理情況進行了解，然后對 其營運資金方面的運作進行深入調(diào)查，接著對該企業(yè)的管理措施進行歸納，最后 為論文提供相應(yīng)的實證數(shù)據(jù)，得出結(jié)論，為其他企業(yè)提供可借鑒的經(jīng)驗。 第 7 學(xué)期第 612 周：在指導(dǎo)老師的指導(dǎo)下，完成外文翻譯、文獻綜述和開 題報告撰寫；參加開題答辯，進一步論證選題價值、確立主要研究內(nèi)容，論證研 究方案的合理性和可行性。 第 7 學(xué)期第 1520 周：開始寫作畢業(yè)論文，完成初稿。 第 8 學(xué)期第 12 周：在導(dǎo)師的指導(dǎo)下進一步寫作、完善畢業(yè)論文。 第 8 學(xué)期第 7 周：在導(dǎo)師的指導(dǎo)下，進一步修改、完善畢業(yè)論文；定稿上并 交。 文 獻 綜 述 企業(yè)營運資金管理研究 隨著我國現(xiàn)代化企業(yè)制度改革的深化和企業(yè)經(jīng)營管理的加強，企業(yè)理財?shù)闹? 要性也與日俱增。特別是對企業(yè)營運資金的管理，因為營運資金管理攸關(guān)企業(yè)利潤高低， 代表企業(yè)短期的償債能力，直接影響到企業(yè)的生存與成長。中國目前大多數(shù)企業(yè)都存在著資金管理方面的問題，隨 著市場的不斷發(fā)展、不斷研究，資金管理正在不斷地完善。 國內(nèi)外學(xué)者致力于企業(yè)資金管理問題的研究已經(jīng)取得了相當(dāng)多的結(jié)果，但由 于企業(yè)所在的經(jīng)濟環(huán)境的差異國情的不同，樣本的選取和指標(biāo)的選取差異性以及 在 研 究方法上的局限性造成了不同的結(jié)論 。 1 營運資金的定義 關(guān)于資金的概念，趙羚宇（ 2022）在《企業(yè)資金管理的現(xiàn)狀和發(fā)展途徑》一 文中指出： “ 資金是指社會產(chǎn)品再生產(chǎn)過程中生產(chǎn)、分配、流通和消費等環(huán)節(jié)中 社會產(chǎn)品的貨幣表現(xiàn) ( 包括貨幣本身 ) ，是企業(yè)從事各項經(jīng)濟活動的基本要素，是 企業(yè)發(fā)展的必備要素，是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的源泉，是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營正常運轉(zhuǎn)的根本 保證，其作用非常明顯。企業(yè)管理以財務(wù)管理為中心，財務(wù)管理以資 金管理為中心，因此資金管理是企業(yè)管理的一項重要內(nèi)容，是企業(yè)財務(wù)管理功能 的延伸和細化，它包括對資金流、結(jié)算業(yè)務(wù)、資金調(diào)度和資金運作等多個方面的 監(jiān)督和管理。資金只有進入良性循環(huán) ，才能保證 企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營和持續(xù)發(fā)展。 然而營運資金管理又是企業(yè)資金管理中的核心，對于營運資金的概念，韓蕓 （ 2022）在《企業(yè)營運資金管理問題研究》一文中就對營運資金作出了詳細的解 釋：第一種是狹義的營運資金概念，即將營運資金理解為企業(yè)一定時期全部流動 資產(chǎn)減去流動負債后的余額，也稱為凈營運資金。第二種是廣義的營運資金概念，即將營運資金理解為 企業(yè)一定時期的全部流動資產(chǎn)，也稱為總營運資金。第三種是將營運資金理解為企業(yè)一定時期流動資產(chǎn)和流動負 債 的統(tǒng)稱。從 財務(wù)角度看，營運資金應(yīng)該是流動資產(chǎn)與流動負債關(guān)系的總和。營運資金作為企業(yè)財務(wù)管理的重要組成部分，提高 企業(yè)營運資金的使用效率，才能真正的幫助企業(yè)實現(xiàn)