【正文】 頭加補 下跌（熊市） 下降 增加 空頭賣出 不變 下降 減少 空頭了結(jié) 下跌（熊市） 牛皮 增加 多空相等 中性 牛皮 不變 多空相等 中性 牛皮 減少 多了結(jié)，空回補 中性 移動平均線 ? 用統(tǒng)計處理的方式，將若干天的商品價格加以平均，然后連成一條曲線，與當(dāng)日價位同時表現(xiàn)在圖紙上，然后觀察移動平均趨勢 ? 移動平均線向上移動時，商品價格上升 ? 移動平均線向下移動時，價格有下跌趨勢 移動平均線 分析多空雙方的均衡價格 ? 若行情價格在平均價以上，則意味著市場的買力（需求）較大 ? 若行情價格在平均價以下，則意味著市場供過于求，賣壓較大 圖表的制作和分析 ? 單線圖表 P T 圖表的制作和分析 ? 條形圖表 最高價 收盤價 開盤價 最低價 p t 圖表的制作和分析 ? 蠟燭圖表 (K線圖） 價格上升 價格下降 最高價 收市價 開市價 最低價 最高價 開市價 收市價 最低價 陽線 ?下影陽線 ?光頭陽線 ?收盤光頭陽線 ?開盤光頭陽線 ?小陽線 ?上影陽線 陰線 ?下影陰線 ?光頭陰線 ?開盤光頭陰線 ?小陰線 ?上影陰線 ?收盤光頭陰線 第七講 實盤操作及違規(guī)案例 ? 期貨交易實盤操作失敗解析 ? 正確的市場預(yù)測 ? 大戶操盤手法 ? 違規(guī)案例 期貨交易實盤操作失敗解析 一、主觀地認(rèn)識市場 ? 盲目入市 ? 輕信消息 ? 主觀自負(fù) ? 以現(xiàn)貨思維方式指導(dǎo)期貨交易 要牢記：錯誤永遠(yuǎn)在自己，市場是不會 錯的 期貨交易是盤操作失敗解析 二、不設(shè)止損或不執(zhí)行止損 三、資金管理不善 四、心理誤區(qū) ——平常心很重要 恐懼使交易者坐失良機 貪婪使交易者得而復(fù)失 期貨交易實盤操作失敗解析 ? 五、逆市操作 ? 由于對市場的認(rèn)識不足，預(yù)測錯誤或主觀臆斷，從而持有與市場趨勢相反的頭寸 ? 因搶反彈而逆市 ? 臆想市場已見底或見頂，從而持有反向頭寸 正確的市場預(yù)測 ? 發(fā)現(xiàn)市場特性，選擇最佳的指標(biāo)組合 ? 時間周期的應(yīng)用 ? 學(xué)會讀盤 大戶操盤手法 ? 一般意義上的大戶，通常是大的銀行、基金、大經(jīng)紀(jì)行、貿(mào)易集團(tuán)、大財團(tuán) ? 實際意義上的大戶，應(yīng)該是指市場的主要資金流向，是無形的 ? 大戶操盤手法的特點 隱秘、快捷、奇異、多變、兇悍 大戶操盤的一般特點 一、入市前的準(zhǔn)備 ? 市場調(diào)研 ? 關(guān)系協(xié)調(diào) ? 制定戰(zhàn)略計劃 充分的資金準(zhǔn)備 恰當(dāng)?shù)娜胧袝r機 交易計劃 戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù) 大戶操盤的一般特點 二、建倉 三、洗盤 四、推進(jìn) 五、平倉 大戶操盤技術(shù)特征 ? 技術(shù)陷阱 ? 聲東擊西 ? 鎖倉 ? 滾動推進(jìn)法 ? 犧牲打法 ? 欲擒故縱 ? 利用公布的持倉信息構(gòu)造陷阱 第八講 中國期貨市場發(fā)展?fàn)顩r介紹 ? 中國期貨市場的發(fā)展過程 ? 中國期貨市場發(fā)展中存在問題分析 第九講 金融期貨與期權(quán)知識簡介 ? 金融期貨基礎(chǔ)知識 ? 外匯期貨 ? 利率期貨 ? 股票指數(shù)期貨 ? 期權(quán)知識簡介 基礎(chǔ)知識 金融期貨概念： ? 指以各種金融工具或金融商品（如外匯、債券、存款憑證、股價指數(shù)等）作為標(biāo)的物的期貨交易方式 ? 第一張金融期貨合約： 1972年 5月 16日美國芝加哥商業(yè)交易所的分部 ——國際貨幣市場所推出的外匯期貨合約 ? 金融期貨類別：外匯期貨、利率期貨、股價指 數(shù)期貨 基礎(chǔ)知識 ? 金融期貨的產(chǎn)生 ——布雷頓森林體系的 崩潰 布雷頓森林體系 ：二戰(zhàn)以后所形成的以美圓為中心的固定匯率制度，基本內(nèi)容： 第一，美圓與黃金掛鉤 第二，國際貨幣基金組織的其他成員國的貨幣與美圓掛鉤，即建立固定匯率關(guān)系 第三，除美國以外的其他各國的貨幣都不能直接兌換黃金，只能按固定匯率兌成美圓，再以美圓按官價向美國兌換黃金 基礎(chǔ)知識 金融期貨的發(fā)展 ? 金融期貨種類的發(fā)展 ? 金融期貨市場的發(fā)展 ? 金融期貨交易規(guī)模的發(fā)展 基礎(chǔ)知識 金融商品的基本特性 ? 同質(zhì)性 ? 耐久性 ? 價格的易變性 金融期貨交易的基本特性 ? 基差的特性 ? 結(jié)算與交割的特性 外匯期貨 ? 外匯基礎(chǔ)知識 ? 外匯期貨 ? 外匯期貨與遠(yuǎn)期外匯的區(qū)別和聯(lián)系 ? 外匯期貨的交易規(guī)則 ? 外匯期貨的規(guī)格 ? 外匯期貨的套期保值與投機 基礎(chǔ)知識 外匯的概念 ——“對外匯兌”、“國際匯兌” ? 動態(tài)對外匯兌：將一個國家的貨幣兌換為另一個國家的貨幣，借以清算國際間債權(quán)債務(wù)的一種行為 ? 靜態(tài)對外匯兌：是以外國貨幣表示的、用于國際結(jié)算的支付手段 ——人們通常所講“外匯” 匯率及標(biāo)價方法 ? 匯率 ——匯價 ? 國際上采用的匯率標(biāo)價方法 直接標(biāo)價法 間接標(biāo)價法 美圓標(biāo)價法 影響匯率變動的因素 ? 國際收支狀況 進(jìn)口增加 出口減少 外匯匯率下跌 （本幣升值） 國際收支順差 國際收支 逆差縮小 國際收支 順差縮小 國際收支逆差 外幣匯率上升 （本幣貶值） 出口增加 進(jìn)口減少 影響匯率變動的因素 ? 兩國通貨膨脹程度的對比 : 物價上漲幅度較大的國家 ,其貨幣的對外匯率將下降 物價上漲幅度較小的國家 ,其貨幣的對外匯率將上升 ? 利率差異引起的資本流動 實際利率 =政府長期債券利率 通貨膨脹率 資本流入使一國貨幣的匯率上升 資本流出使一國貨幣的匯率下降 影響匯率變動的因素 ? 市場預(yù)期 ? 各國的宏觀經(jīng)濟政策和中央銀行的直接干預(yù) 擴張性的貨幣政策 ,即增加貨幣供應(yīng)量 ,降低利率 ,則該國貨幣的匯率將下跌 緊縮性的貨幣政策 ,即減少貨幣供應(yīng)量 ,提高利率 ,則該國貨幣的匯率將上升 外匯風(fēng)險 ? 商業(yè)風(fēng)險 :從事進(jìn)出口業(yè)務(wù) ? 金融風(fēng)險 :債權(quán)債務(wù)風(fēng)險 儲備風(fēng)險 外匯期貨 ? 外匯期貨合約是由交易雙方訂立的 ,約定在未來某日以成交時所確定的匯率交收一定數(shù)量的某種外匯的標(biāo)準(zhǔn)化合約 外匯期貨與遠(yuǎn)期外匯交易的區(qū)別和聯(lián)系 ? 交易的數(shù)量 ? 交易的方式 : 外匯遠(yuǎn)期交易 :場外交易 通過電話或電報 24小時均可以交易 外匯期貨交易 :場內(nèi)交易 公開叫價 交易所定交易時間 外匯期貨與遠(yuǎn)期外匯