股票期貨交易基礎(chǔ)知識(shí)-在線瀏覽
2025-02-24 20:50本頁面
【正文】 方向買賣不同品種合約，并在某個(gè)時(shí)間同時(shí)平倉了結(jié)的交易方式。 ?賣出套期保值 投資者打算長(zhǎng)期持有股票或者在未來融資（買空股票），由于擔(dān)心股市短期調(diào)整而賣出股指期貨合約，以對(duì)沖股市下跌的風(fēng)險(xiǎn)。值 ?計(jì)算整個(gè)股票組合的 223。（ 股指期貨價(jià)格 合約乘數(shù)） 223。 ?例如投資者以 4000點(diǎn)的開倉價(jià)買入一手股指期貨合約，當(dāng)日的收盤價(jià)為 4100點(diǎn)，結(jié)算價(jià)為 4050點(diǎn)，投資者到收盤時(shí)仍持有該合約 ，收盤后對(duì)該合約進(jìn)行結(jié)算 : 投資者當(dāng)日結(jié)算盈虧 =（ 40504000） 300元 =15000元 ?如果投資者當(dāng)日結(jié)算虧損，將從其可用資金中抵扣。 ?投資者交割盈虧 =交割日結(jié)算價(jià) 前一日結(jié)算價(jià) ?由于最后交易日的結(jié)算價(jià)采用 到期日滬深 300指數(shù)最后二小時(shí)所有指數(shù)點(diǎn)的算術(shù)平均價(jià) ，因此指數(shù)期貨與指數(shù)現(xiàn)貨不會(huì)有大的偏離。 ?當(dāng)某一月份合約市場(chǎng)總持倉量超過 10萬手（單邊）時(shí)，結(jié)算會(huì)員該合約持倉總量不得超過總量的 25％。 保證金制度 ? 開倉保證金 =開倉點(diǎn)位 X合約乘數(shù) X開倉手?jǐn)?shù) X保證金比例 ? 持倉保證金：以當(dāng)日開倉價(jià)或者前一日結(jié)算價(jià)計(jì)算 ? 可用資金 =客戶權(quán)益 持倉保證金 ? 當(dāng)客戶權(quán)益 =按期貨公司保證金比例計(jì)算的持倉保證金時(shí)，期貨公司將通知投資者追加保證金 ? 當(dāng)客戶權(quán)益 =按交易所保證金比例計(jì)算的持倉保證金時(shí)，期貨公司將對(duì)投資者持倉進(jìn)行強(qiáng)平 杠桿效應(yīng) 保證金交易 保證金計(jì)算案例 ? 假如股指期貨保證金比例為 12%，期貨公司保證金比例為20%，投資者賬面資金 210000元，如果投資者在 3000點(diǎn)買入開倉。 ? 如股指期貨價(jià)格下跌了 340點(diǎn)，可用資金為 72022元，持倉被強(qiáng)平，這時(shí)投資者虧損 1020220元。但隨后幾日發(fā)生的事情令他始料未及： 11月 4日 威華股份 (, , %)(002240，前收盤價(jià) )宣布贛州稀土借殼，昌九生化遭遇連續(xù)七個(gè)“一”字跌停，并于 11月 14日開始停牌，這一事件被各方稱為“融資融券第一慘案”， L先生也成為直接受害者。 價(jià)格限制制度 價(jià)
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