【正文】 積累制的個(gè)人賬戶(hù)管理則既有政府管理、公眾機(jī)構(gòu)管理，也有私人機(jī)構(gòu)管理。 現(xiàn)收現(xiàn)付制和基金積累制 ? 現(xiàn)收現(xiàn)付制：指一個(gè)時(shí)期的社會(huì)保障收入全部用于支付社會(huì)保障支出的制度 。 – 在現(xiàn)實(shí)中 ， 收入與支出不一定正好相等 ， 這樣累積下來(lái)的資金就可能形成社會(huì)保障信托基金 。 ? 基金積累制：通過(guò)建立個(gè)人賬戶(hù) ， 將私人和企業(yè) （ 所在機(jī)構(gòu) ） 的繳費(fèi)直接記入個(gè)人名下 ， 待符合規(guī)定條件時(shí) ， 私人可以對(duì)該賬戶(hù)的資金進(jìn)行支配 。 受益確定制和繳費(fèi)確認(rèn)制 ? “ 受益確定制 ” （ defined benefit system）：社會(huì)保障組織對(duì)受益人的給付取決于預(yù)先規(guī)定的受益標(biāo)準(zhǔn)，由于無(wú)法準(zhǔn)確估計(jì)受益人對(duì)社會(huì)保障支出的實(shí)際需要，通常根據(jù)受益人在享受受益時(shí)的年齡、工齡、健康狀況、失業(yè)持續(xù)時(shí)間、財(cái)產(chǎn)、撫養(yǎng)人口數(shù)量等容易識(shí)別的條件規(guī)定受益標(biāo)準(zhǔn)，而不論受益人以往的繳費(fèi)貢獻(xiàn)。受益人既缺乏改變自己的經(jīng)濟(jì)狀況和多向社會(huì)保障體系繳款的積極性，又沒(méi)有節(jié)約使用資源的動(dòng)力，因而往往造成社會(huì)資源的浪費(fèi)和入不敷出的壓力。 名義賬戶(hù)制 ? 名義賬戶(hù)制（ notional account system），其基本形式和個(gè)人賬戶(hù)制相似。個(gè)人符合條件領(lǐng)取收益與其在過(guò)去的時(shí)間內(nèi)繳費(fèi)數(shù)額有關(guān)。 ? 瑞典自 1999年起實(shí)行的是名義賬戶(hù)制和個(gè)人賬戶(hù)制的混合制度。 社會(huì)保險(xiǎn) ? “ 社會(huì)保險(xiǎn) ” ，是指國(guó)家通過(guò)立法手段，運(yùn)用社會(huì)力量對(duì)勞動(dòng)者暫時(shí)或永久喪失勞動(dòng)能力，或雖有勞動(dòng)能力，但因失業(yè)而喪失收入來(lái)源時(shí)給予一定的物質(zhì)幫助，以維持其基本生活的一種社會(huì)保障制度。 ? 社會(huì)保險(xiǎn)基金的收入，主要是通過(guò)對(duì)企業(yè)和私人征收的社會(huì)保險(xiǎn)稅或社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)來(lái)籌集。 – 醫(yī)療保險(xiǎn)是國(guó)家通過(guò)立法對(duì)勞動(dòng)者給予假期和收入補(bǔ)償，提供醫(yī)療服務(wù)以幫助其進(jìn)行治療和維持基本生活的制度。 社會(huì)救助、社會(huì)福利和社會(huì)優(yōu)撫 ? “ 社會(huì)救濟(jì) ” ，也稱(chēng)為社會(huì)救助，是指國(guó)家按照法定程序和標(biāo)準(zhǔn)，向因自然災(zāi)害或其他社會(huì)、經(jīng)濟(jì)原因而難以維持最低生活水平的社會(huì)成員提供財(cái)力或物質(zhì)援助，以保證其最低生活需求的一種社會(huì)保障制度。 – 社會(huì)救助的內(nèi)容，主要是貧困人口救濟(jì)、自然災(zāi)害救濟(jì)和孤寡病殘救濟(jì)救助等。 ? 各界對(duì) “ 社會(huì)福利 ” 未形成統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)，有三種認(rèn)識(shí)： – 廣義上的社會(huì)福利 —— 為全體社會(huì)成員提供生活所必需的各種設(shè)施、服務(wù)和環(huán)境，給予各種社會(huì)津貼以及采取各種保護(hù)性福利措施的這類(lèi)活動(dòng)與制度 – 中義上的社會(huì)福利 —— 包括除社會(huì)保險(xiǎn)以外的所有社會(huì)保障活動(dòng)。 – 狹義上的社會(huì)福利 —— 為社會(huì)中特別需要關(guān)懷的弱者群體（老人、兒童、殘疾人等等）提供必要的財(cái)力或物質(zhì)援助，以提高他們的生活水平和自立能力。 ? 社會(huì)救助、社會(huì)福利和社會(huì)優(yōu)撫等一般沒(méi)有建立基金，其財(cái)力主要來(lái)源于政府預(yù)算直接安排支出。這樣，對(duì)改革問(wèn)題的討論首先需要對(duì)現(xiàn)收現(xiàn)付制和基金積累制進(jìn)行比較分析。養(yǎng)老保險(xiǎn)體系無(wú)論采用現(xiàn)收現(xiàn)付制，還是基金積累制，只要一個(gè)經(jīng)濟(jì)的最優(yōu)儲(chǔ)蓄率能夠得到保證，養(yǎng)老金增長(zhǎng)的物質(zhì)基礎(chǔ)是完全一樣的，即 養(yǎng)老金獲得增長(zhǎng)的物質(zhì)源泉只能是下一代就業(yè)人口的增長(zhǎng)和他們勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高。個(gè)人繳納的養(yǎng)老保險(xiǎn)金占工資 W比例為τ t1，養(yǎng)老金繳納金額為 τ t1Wt1。個(gè)人領(lǐng)取的養(yǎng)老金數(shù)額 – 其中， x為 養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄額 τ t1Wt1的回報(bào)率。 – 養(yǎng)老金繳納和給付恒等式 – Nt1為 t期進(jìn)入退休期的老一代的人數(shù)， Nt為 t期工作的一代的人數(shù)。 ? 假設(shè)人口增長(zhǎng)率為 n，則 ? 假設(shè)勞動(dòng)生產(chǎn)率的增長(zhǎng)為 λ ，則 ? 綜合前面各式，得 ? 因此，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的回報(bào)率 x≈n+ λ 。 現(xiàn)收現(xiàn)付制與基金積累制是如何等價(jià)的？ —— 以養(yǎng)老金為例 ? 完全基金積累制 ? 仍假定養(yǎng)老金占工資的繳納比例為 τ 。 ? 資本市場(chǎng)回報(bào)率為 r。 現(xiàn)收現(xiàn)付制與基金積累制是如何等價(jià)的？ —— 以養(yǎng)老金為例 社會(huì)保障制度改革的爭(zhēng)論 ? （ 1）改革的原因 ? 直接原因是財(cái)政危機(jī)。 ? 在現(xiàn)收現(xiàn)付制中，政府要直接負(fù)擔(dān)社會(huì)保障手不抵支的責(zé)任。 ? 另外，在基金積累制（個(gè)人賬戶(hù)制）下，人們預(yù)期社會(huì)保障資金可以獲得和資本市場(chǎng)一樣的回報(bào)率，因此直接導(dǎo)致了許多國(guó)家選擇了基金積累制。 （ 2）現(xiàn)收現(xiàn)付制是否降低了儲(chǔ)蓄 ? 從理論上說(shuō)，只有當(dāng)現(xiàn)收現(xiàn)付制下的總儲(chǔ)蓄出現(xiàn)不足時(shí)，即該經(jīng)濟(jì)的利率大于黃金增長(zhǎng)的最優(yōu)利率，此時(shí)如果引入基金積累制，就可以提高國(guó)民儲(chǔ)蓄，使利率增長(zhǎng)恢復(fù)到與黃金增長(zhǎng)相一致的狀態(tài)。 ? 在沒(méi)有資本積累的狀況下，現(xiàn)收現(xiàn)付制是理想的。這意味著政府采用基金制的長(zhǎng)期成本低于現(xiàn)收現(xiàn)付制。 ? 現(xiàn)收現(xiàn)付制下的養(yǎng)老保險(xiǎn)是否對(duì)儲(chǔ)蓄行為產(chǎn)生影響而降低了儲(chǔ)蓄？生命周期理論認(rèn)為，私人的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄決策是以其一生的收入為基礎(chǔ)的。這筆資金在使用前可用于投資，因而能增加社會(huì)資本存量。巴羅（ Robert Barro， 1944－）認(rèn)為，從理論上說(shuō)，它對(duì)儲(chǔ)蓄沒(méi)有任何影響，而只是父母為此調(diào)整留給子女遺產(chǎn)而已。這就是遺贈(zèng)效應(yīng)，假定儲(chǔ)蓄的一個(gè)重要原因是遺贈(zèng)。這將會(huì)增加儲(chǔ)蓄。這種情況下，在進(jìn)行民主投票的時(shí)候，當(dāng)代人就很傾向于選擇能使自己得益的現(xiàn)收現(xiàn)付制?，F(xiàn)在，全世界實(shí)行現(xiàn)收現(xiàn)付制的國(guó)家都認(rèn)識(shí)到已經(jīng)沒(méi)有進(jìn)一步增加社會(huì)福利的余地。同時(shí)，人口增長(zhǎng)率下降，發(fā)達(dá)國(guó)家甚至出現(xiàn)人口負(fù)增長(zhǎng)，這意味著下一代工作的人變少。 ? 在上述情況下，要保持支付較高的養(yǎng)老金，保證社會(huì)保障制度正常運(yùn)行，就必然要提高繳費(fèi)率。如果稅（費(fèi)）率不提高，則因?yàn)樯鐣?huì)保障支出的標(biāo)準(zhǔn)既定，公共部門(mén)必然要靠包括舉債在內(nèi)的各種形式來(lái)支付養(yǎng)老金，從而壓垮政府財(cái)政。 ? 基金積累制也具有缺陷： – 與現(xiàn)收現(xiàn)付制相比，基金制的管理成本較高，而現(xiàn)收現(xiàn)付制的收入用于即期支出，其管理成本較低。 – 如果沒(méi)有較為健全的運(yùn)作良好的資本市場(chǎng)，或者說(shuō)資本市場(chǎng)像賭場(chǎng)，則基金制的高收益將面臨非常大的風(fēng)險(xiǎn)。 ? （ 4）社會(huì)保障制度的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的爭(zhēng)論 – 以養(yǎng)老保險(xiǎn)為