研究生資本市場法專題-在線瀏覽
2025-07-18 01:22本頁面
【正文】 抵銷是銀行保全債權(quán)的首選方式。 在美國，銀行往往援用衡平法上的抵銷權(quán)強制執(zhí)行客戶欠它的債務(wù)。 ? 第三講 國際借貸中銀行抵銷的相互性問題 ? 二、 “ 相互性 ” 的界定 ? 在民法法系中，相互性作為抵銷的前提條件，指的是雙方當(dāng)事人互負債務(wù)，互享債權(quán)。 ? 第三講 國際借貸中銀行抵銷的相互性問題 ? 三、國際借貸中有關(guān) “ 相互性 ” 的若干具體問題 ? （一）涉及銀行國內(nèi)分支機構(gòu)之間的相互性問題 ? （二）涉及環(huán)球抵銷（ Global Setoff）的相互性問題 ? National City Bank v. Republic of China ? National City Bank of NewYork v. Internal Revenue Service ? （三）涉及政府機構(gòu)之間的相互性問題 ? （四）涉及國際借貸中參與行之間的相互性問題 ? （五）抵銷的絕對相互性原則被突破后的相互性問題 ? 第三講 國際借貸中銀行抵銷的相互性問題 ? 四、結(jié)論 —— 國際借貸中抵銷方式的理性選擇 ? 在國際借貸中，銀行應(yīng)在借貸協(xié)議中約定抵銷條款，即選擇合意抵銷方式來固定抵銷要件，明確相互性的要求，從而在最大的限度內(nèi)突破法定抵銷中有關(guān)相互性要求的羈絆以及不確定性。其法律特點有： ? （ 1）擔(dān)保合同的獨立性。 ? （ 3）承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任的無條件性。 第四講 國際借貸中的獨立擔(dān)保 ? 三、中國對獨立擔(dān)保的態(tài)度 ? 第一，交易實踐 ? 第二，立法實踐 ? 第三，司法實踐 第四講 國際借貸中的獨立擔(dān)保 ? 四、我國的對外擔(dān)保 ? （一）對外擔(dān)保管理是我國外債管理的形式之一 ? （二）對外擔(dān)保管理的法律淵源 ? 《 外匯管理條例 》 、 1996年中國人民銀行 《 境內(nèi)機構(gòu)對外擔(dān)保管理辦法 》 、 1997年國家外匯管理局 《 境內(nèi)機構(gòu)對外擔(dān)保管理辦法實施細則 》 、 2021年最高人民法院關(guān)于適用 《 中華人民共和國擔(dān)保法 》 若干問題的解釋 》 ? （三） 《 解釋 》 與 《 境內(nèi)機構(gòu)對外擔(dān)保管理辦法 》 的協(xié)調(diào) ? （四）我國對外擔(dān)保管理制度的主要內(nèi)容 第五講 資產(chǎn)證券化的法律問題 ? ? 引言：資產(chǎn)證券化與次貸危機 ? 伯南克的講話原文： “ Although many factors played a role, to a considerable extent, the financial stress we continue to experience arose from the problematic implementation of the socalled originatetodistribute approach to credit extension.” ? 美國 Wikipedia網(wǎng)中的一篇文章從九個方面全面分析了次貸危機的成因：第一，美國房產(chǎn)泡沫的破滅；第二，次級抵押貸款人的因素；第三，金融機構(gòu)的因素；第四，資產(chǎn)證券化的因素；第五，抵押貸款經(jīng)紀人的因素；第六，抵押貸款承銷商的因素；第七，政府和監(jiān)管者的因素；第八，評級機構(gòu)的因素；第九，中央銀行的因素。 ? 資產(chǎn)證券化可以定義為一種融資制度安排：發(fā)起人將缺乏流動性但能在未來產(chǎn)生可預(yù)見的穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)或資產(chǎn)集合出售給 SPV,由其通過一定的結(jié)構(gòu)安排，分離、重組資產(chǎn)收益和風(fēng)險，并增強資產(chǎn)的信用，最后將資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為由資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流擔(dān)保的可自由流通的證券，銷售給金融市場上的投資者 。 ? 證券化的融資成本較低。 ? 證券化有助于改善資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。 第五講 資產(chǎn)證券化的法律問題 ? ? 二、資產(chǎn)證券化的法律機制構(gòu)造 ? （一）資產(chǎn)證券化的主體結(jié)構(gòu) ? 原債務(wù)人（ Borrower） ? 發(fā)起人（ Originator） ? 特設(shè)目的公司（ SPV） ? 服務(wù)者（ servicer） ? 信用評級機構(gòu)（ rating agency） ? 信用增強者（ credit enhancer） ? 投資者 ? 信托機構(gòu) ? 投資銀行 ? 專家集團 第五講 資產(chǎn)證券化的法律問題 ? ? 二、資產(chǎn)證券化的法律機制構(gòu)造 ? （二）資產(chǎn)證券化的客體結(jié)構(gòu) ? 證券化資產(chǎn)的確定 ? 最早被證券化的資產(chǎn)是美國銀行和儲蓄機構(gòu)發(fā)放的住房抵押貸款（按揭貸款）。 ? 資產(chǎn)證券化的證券品種結(jié)
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