長期籌資方式修改過的-在線瀏覽
2025-07-16 02:33本頁面
【正文】 債權(quán)人有權(quán)按期索取債券本息。 51 企業(yè)長期籌資概述 ?籌資主體： 采用投入資本籌資的主體只能是非股份制企業(yè)，包括國有獨資企業(yè)、個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)等。 52 股權(quán)性籌資 ?投入資本籌資的類型（按所形成股權(quán)資本的構(gòu)成分類） ?國家直接投資 形成國家資本 ?其他企業(yè)、事業(yè)單位等法人的直接投資 形成法人資本 ?本企業(yè)內(nèi)部職工和城鄉(xiāng)居民的直接投資 形成個人資本 ?外國投資者和港澳臺地區(qū)投資者的直接投資 形成外商資本 52 股權(quán)性籌資 ?投入資本籌資的條件和要求 ?主體條件 非國有企業(yè) ?需要要求 必須符合企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和科研開發(fā)需要 ?消化要求 必須在技術(shù)上能夠消化、人員操作方面能夠適應(yīng) 52 股權(quán)性籌資 ?投入資本籌資的程序 ?確定投入資本籌集的數(shù)量 ?選擇投入資本籌集的具體形式 ?簽署決定、合同或協(xié)議等文件 ?取得資金來源 52 股權(quán)性籌資 ?投入資本籌資的優(yōu)缺點 優(yōu)點： ?籌集投入資本屬于企業(yè)權(quán)益資本，與借入資本相比，能提高資信和借款能力。 ?財務(wù)風(fēng)險較低。 ?產(chǎn)權(quán)有時不明晰，不便產(chǎn)權(quán)交易。代表持股人在公司中擁有的所有權(quán)。 ?公司的股份采取股票的形式。 ?同次發(fā)行的股票，每股的發(fā)行條件和價格應(yīng)當(dāng)相同。 52 股權(quán)性籌資 ?股票的發(fā)行程序（自學(xué)， P150） ?公司董事會做出發(fā)行股票的決議 ?公司股東大會批準(zhǔn) ?保薦人保薦，并向中國證監(jiān)會申報 ?證監(jiān)會發(fā)行審核委員會審核 ?公司發(fā)行股票 ?如未獲核準(zhǔn)， 6個月后可再提申請 52 股權(quán)性籌資 52 股權(quán)性籌資 ? 股票的發(fā)售方式 ? 自銷方式：適用于非公開發(fā)行 ? 是指股份有限公司在非公開發(fā)行購票時，自行直接將股票出售給認(rèn)購股東，而不經(jīng)過證券經(jīng)營機構(gòu)承銷。 ? 包銷： 未售出的股份由證券承銷機構(gòu)全部承購。 ?股票發(fā)行定價 ?股票發(fā)行定價的意義（自學(xué)， P151） ?股票發(fā)行定價的原則 《 公司法 》 規(guī)定的原則 （ 1）同次發(fā)行的股票，每股發(fā)行價格應(yīng)當(dāng)相同。 （ 3）股票發(fā)行的價格可以按票面金額，也可超過票面金額，但不得低于票面金額。 ? 1）提高公司所發(fā)行股票的流動性和變現(xiàn)性，便于投資者認(rèn)購、交易； ? 2）促進公司股權(quán)的社會化，避免股權(quán)過于集中； ? 3）提高公司的知名度； ? 4）有助于確定公司增發(fā)新股的發(fā)行價格； ? 5）便于確定公司的價值，利于促進公司實現(xiàn)財富最大化目標(biāo)。 52 股權(quán)性籌資 股票上市 ? 股票上市的條件 ? 1）股票經(jīng)國務(wù)院證券管理部門批準(zhǔn)已向社會公開發(fā)行。 ? 3）開業(yè)時間在 3年以上，最近 3年連續(xù)盈利；原國有企業(yè)依法改組而設(shè)立的，或者本法實施后新組建成立，其主要發(fā)起人為國有大中型企業(yè)的，可連續(xù)計算。 ? 5）公司在最近 3年內(nèi)無重大違法行為，財務(wù)會計報告無虛假記載； ? 6）國務(wù)院規(guī)定的其他條件。 ? 2）上市股票的股利決策 ? 包括股利政策和股利分派方式的抉擇。 ? 4）股票上市時機的選擇 ? 一般 是在公司預(yù)計來年會取得良好業(yè)績的時間。 53 債務(wù)性籌資 ?發(fā)行債券的條件 《 公司法 》 規(guī)定，發(fā)行公司債券必須符合下列條件 : ?股份公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣 3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣 6000萬元； ?累計債券總額不超過公司凈資產(chǎn)的 40%； ?最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息； ?籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策； ?債券
高考資料相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1