第九講-長期籌資方式(ppt)-在線瀏覽
2024-11-20 04:20本頁面
【正文】 。 可贖回優(yōu)先股和不可贖回優(yōu)先股 可贖回優(yōu)先股：股份公司可以按照一定價(jià)格收回的優(yōu)先股。 注意：可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和參加優(yōu)先股有利于股東；而可贖回優(yōu)先股對股份公司有利。,股東(gǔdōng)權(quán)利,第十四頁，共四十二頁。ng)的彈性； 有利于增強(qiáng)公司信譽(yù)。,負(fù)債利息固定，而且必須歸還； 對于非累積優(yōu)先股，當(dāng)年可供分配的利潤缺乏以分配股利時(shí)，可以不發(fā)放股利； 普通股股利完全(w225。n)具有彈性。,其他自有資金(zījīn)籌資方式,留用(linɡ)利潤籌資 認(rèn)股權(quán)證籌資,股份(gǔf232。 股本認(rèn)股權(quán)證 衍生認(rèn)股權(quán)證,第十六頁，共四十二頁。 zhǒnɡ)權(quán)益籌資方式比較,第十七頁，共四十二頁。ng)債券,租賃(zūl236。,一、銀行借款(Bank Loans),〔一〕銀行借款的分類(fēn l232。,(二)與銀行借款有關(guān)的信用(x236。ng)條件,1.信貸額度〔Credit lines〕 信貸限額是銀行對借款人規(guī)定的無擔(dān)保貸款的最高額。 承諾費(fèi)(Commitment fees)計(jì)算： (最高限額企業(yè)的借款總額) (0.20% —— 0.5%),P156,第二十頁，共四十二頁。t237。)的利息和承諾費(fèi)總計(jì)是多少。,3.補(bǔ)償性余額(y) (Compensating Balances),補(bǔ)償性余額是銀行要求借款人在銀行中保持(bǎoch237。 企業(yè)采用補(bǔ)償性余額借款1000萬元，名義利率為12％，補(bǔ)償性余額比率為10％。,借款抵押。 抵押貸款的實(shí)際利率高于名義利率 5.歸還條件 貸款的歸還有兩種方式： 到期一次歸還 貸款期內(nèi)定期〔每月、季〕或不定期歸還 6．其他承諾(ch233。) 及時(shí)提供財(cái)務(wù)報(bào)表，保持適當(dāng)?shù)乃健踩缣囟ǖ牧鲃?dòng)比率〕等等。,〔三〕借款(ji232。采用(cǎiy242。 貼現(xiàn)法 是指銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，先從本金中扣除利息局部，而到期時(shí)借款企業(yè)再歸還全部本金的借款方法。xī)扣除，這將導(dǎo)致實(shí)際利率高于名義利率。實(shí)際借款額 ＝本金名義利率247。xī)〕 ＝名義利率247。,〔四〕長期借款(ji232。 kuǎn)合同,說明(shuōm237。,一般性限制(xi224。)條款 p159,目的： 保障企業(yè)償債能力，結(jié)合財(cái)務(wù)分析進(jìn)行學(xué)習(xí)(xu233。) 保障原有債權(quán)人利益，防止借款企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加。nzh236。,特殊性限制條款,〔四〕長期借款的借款合同,第二十六頁，共四十二頁。o),優(yōu)點(diǎn)： 借款速度比較快； 借款本錢低； 借款彈性好。 注意(zh249。)需要和股權(quán)資金籌集方式比較,第二十七頁，共四十二頁。ng)公司債券,〔一〕種類(zhǒngl232。,分 類,收益?zhèn)?zh224。n)：是指在發(fā)債企業(yè)當(dāng)期未實(shí)現(xiàn)收益的情況下，可暫時(shí)不支付利息，而是遞延到以后實(shí)現(xiàn)收益期
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