【正文】 缺乏流動性等原因 最終導(dǎo)致 500多家企業(yè)遭遇 “ 冰點 ” 。由于受到國內(nèi)通貨膨脹的影響，央行連續(xù)多次調(diào)整存貸款利息和存款準備金率， 隨著貨幣政策從緊，許多中小企業(yè)不得不尋求民間融資等渠道進行資金周轉(zhuǎn)，使得民間借貸市場格外活躍，民間借貸利率也出現(xiàn)大幅上漲，但越來越高的融資成本，卻讓不少中小企業(yè) 陷入了資金困局。 另外，民營企業(yè)融資困難還表現(xiàn)在國有控股的商業(yè)銀行和規(guī)模較大的商業(yè)銀行將多數(shù)資金投向大中型企業(yè)，民營企業(yè)甚至很難從這些金融機構(gòu)獲得貸款。在短期內(nèi)，信貸集中可以使國有控股商業(yè)銀行的利息收入大幅上升，不良資產(chǎn)比率快速下降。而對于民營企業(yè)來說，由于本身對資金要求的原因，國有控股的商業(yè)銀行多不愿意將資金分散借貸給民營企業(yè)，這樣就使得民營企業(yè)幾乎不能從國有控股的商業(yè)銀行那了獲得信貸支持，這樣也加劇了民營企業(yè)在資本上的匱乏。由于民營企業(yè)大多規(guī)模小，對貸款需求有 “ 急、頻、少、高 ” 的特點，貸款一般要的急，多為流動資金貸款，貸款需求頻率高、數(shù)量少，管理成本高，客觀上增大了銀行貸款的管理成本，造成了民營企業(yè)的融資困難。民營企業(yè)易受經(jīng)營環(huán)境的影響，變數(shù)大 、 風(fēng)險大 、無法準確預(yù)測 、 難以吸收投資者注意，并且民 營 企 業(yè) 的生命周期短使得投資者投資的風(fēng) 險過大而不愿意投資 。從金融機構(gòu)對抵押物的偏好來看，雖然沒有規(guī)定流動資產(chǎn)不可用作抵押，但金融機構(gòu)在實際操作中往往要求企業(yè)用固定資產(chǎn)來抵押 ， 同時對抵押物的選擇一般僅限于土地、機器、設(shè)備、房地產(chǎn)的所有權(quán)或使用權(quán)。 金融機構(gòu)體系不健全導(dǎo)致民營企業(yè)融資難 國有商業(yè)銀行貸款管理體制的制約 國有銀行商業(yè)化以后，銀行業(yè)實行的是企業(yè)化管理，由于對放貸后的風(fēng)險顧慮和原有的不良貸款沉淀較多，使之對民營企業(yè)缺乏信心。另外，在 現(xiàn)行的金融體系中，國有商業(yè)銀行主要貸款給國有大中型企業(yè)，而面對民營企業(yè)的貸款請求，往往不予支持，基層的銀行貸款權(quán)限受到嚴格的限制，信貸條件讓民營企業(yè)望而止 步，貸款審批程序 也十分 煩瑣。由于民營企業(yè)資信狀況的不均勻，一般的商業(yè)銀行在資金借貸方面對民營企業(yè)的貸款大打折扣，而且由于體系的不完善使得民營企業(yè)融資更加困難。以重點支持民營企業(yè)發(fā)展為己任的地方性中小型金融機構(gòu)由于還貸能力不足，資金來源不斷萎縮，負債經(jīng)營過重，資產(chǎn)質(zhì)量不斷下滑，可以放貸的資金十分有限，難以給予民營企業(yè)足夠的支持。 金融中介服務(wù)機構(gòu)不健全 ，民營企業(yè)擔(dān)保難、抵押難 抵押貸款一直是我國商業(yè)銀行普遍采取的一種貸款制度，由于民營企業(yè)規(guī)模小，固定資產(chǎn)價值低，特別是高風(fēng)險、高科技的民營企業(yè)，無形資產(chǎn)占的比重很大，能夠作抵押的資產(chǎn)價值不足。 商業(yè)銀行同民營企業(yè)間的信息不對稱 銀行放貸的主要原因為了逃避風(fēng)險，而風(fēng)險的根源就是信息不對稱 [4]。因信息缺乏而在融資上造成的問題可能發(fā) 生在兩個階段：交易之前和交易之后。由于逆向選擇使得貸款可能招致信貸風(fēng)險，貸款者決定不發(fā)放任何貸款，即使市場上有風(fēng)險極小的貸款選擇。民營企業(yè)的信息基本都是內(nèi)部化的，通過一般渠道是很難獲得民營企業(yè)的信息的。另外，由于民營企業(yè)對資本和債務(wù)需求的規(guī)模較小，使得審查和監(jiān)管的平均成本和邊際成本較高，金融機 構(gòu)為了避免逆向選擇和道德風(fēng)險，往往不愿向中小企業(yè)或民營企業(yè)提供貸款。 因此民營企業(yè)和中小企業(yè)難以在主板市場上獲得自己的地位，也難以從中獲取經(jīng)營發(fā)展所需的資金。 在我國，創(chuàng)業(yè)板市場成立不久，上市公司多以高新科技類的中小企業(yè)為主 [5]。 債券市場融資條件苛刻 目前 ，我國債券發(fā)行 實行 的仍然是 “ 規(guī)?？刂啤⒓泄芾?、分級審批 ” 的規(guī)模管理，債券發(fā)行的年度規(guī)模管理、債券發(fā)行的年度規(guī)模及各項指標均由國務(wù)院統(tǒng)一確定， 雖然 近年來我國對地方債券的要求有所降低，各地也紛紛發(fā)行政府融資債券，但是由于 發(fā)行 債券 時優(yōu)先考慮農(nóng)業(yè)能源交通及城市公共措施項目，這在很大程度上限制了民營企業(yè)進入債券市場并通過債券方式融資。 國家 對民間金融的管制限制了民營企業(yè)的直接融資 由于缺乏面向民營企業(yè)融資的資本市場 ， 民間股權(quán)融資等其他民間融資方式中北大學(xué)信息商務(wù)學(xué)院本科畢業(yè)論文 我國中小企業(yè)融資難的原因及對策 第 6頁 共 20頁 無疑成為民營企業(yè)解決融資問題的融資渠道。 央行緊縮銀根的政策加劇了民營企業(yè)融資的難度 2021年以來，由于金融危機的影響，中央開始啟動推動經(jīng)濟新一輪發(fā)展和轉(zhuǎn)型的投資計劃。中央統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)表明從 2021年 12月份以來我 國居民消費價格指數(shù)（ CPI）已經(jīng)連續(xù) 16個月上漲，其中有 10個月的居民消費價格指數(shù)（ CPI）上漲幅度超過了 3%。這些緊縮銀根的政策都使得民營企業(yè)的融資成本和融資難度再次提升。因此，要使中小企業(yè)內(nèi)部融資功能有效發(fā)揮，還必須深化企業(yè)改革，盡快建立與市場經(jīng)濟相適應(yīng)的企業(yè)制度。在此情況下，企業(yè)經(jīng)營者和職工行為便會受到更加明確的制度約束，有效避免短期化行為和機會主義行為，自覺建立起自我積累和自我發(fā)展機制。 中北大學(xué)信息商務(wù)學(xué)院本科畢業(yè)論文 我國中小企業(yè)融資難的原因及對策 第 8頁 共 20頁 塑造高效的信貸體制。西方市場經(jīng)濟國家大多建立了政策性金融機構(gòu)，如日本中小企業(yè)局下設(shè)中小企業(yè)投資基金，法國投資銀行也下設(shè)中小企業(yè)投資賬戶，對中小企業(yè)發(fā)展給予了相應(yīng)融資支持。 因此，從長遠看，要促使民營企業(yè)全面發(fā)展，在政策銀行體系中加設(shè)中小企業(yè)或民營企業(yè)開發(fā)銀行，或者在某政策性銀行中設(shè)立專門的中小企業(yè)或民營企業(yè)信貸機構(gòu)，是必不可少的金融支持條件。在日本，為扶持中小企業(yè)發(fā)展 ， 日本政府設(shè)立了中小企業(yè)金融公庫、國民生活金融公庫、商工組合中央公庫三個專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu)。 深化國有商業(yè)銀行體制改革突出對中小企業(yè)融資的作用 進一步確定國有商業(yè)銀行獨立的金融市場主體地位，為中小企業(yè)營造規(guī)范、平等的信貸環(huán)境。這與國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度密切相關(guān)。 在我國的中小金融機構(gòu)發(fā)展到位之前 ,國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)的金融服務(wù)仍將發(fā)揮著不可替代的作用。 中北大學(xué)信息商務(wù)學(xué)院本科畢業(yè)論文 我國中小企業(yè)融資難的原因及對策 第 9頁 共 20頁 規(guī)范和引導(dǎo)民間融資 民營中小企業(yè)貸款難是普遍現(xiàn)象，無論在經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)還是經(jīng)濟落后地區(qū)都是如此，而這種情況又很難通過正規(guī)金融渠道得到 完全 緩解，因此民間融資為一些求貸不能的民營中小企業(yè)和個體工商戶解了燃眉之急。發(fā)展民間融資，拓寬了民營企業(yè)的融資渠道，擴大了民間投資，促進了我國民營經(jīng)濟進一步健康發(fā)展以及金融市場和金融體制進一步發(fā)展、健全。只有這樣，法律才能確立所有者或股東的合法地位并保護其合法財產(chǎn)權(quán)利，民間融資機構(gòu)才能成為真正獨立的法人，形成內(nèi)部激勵和自我約束機制，完善內(nèi)部控制和風(fēng)險管理機制，促使經(jīng)營者不斷改善經(jīng)營管理，擴大經(jīng)營規(guī)模，增加自有資本金，實現(xiàn)利潤最大化的經(jīng)營目標。 健全和完善民間借貸監(jiān)測管理體系 一是建立監(jiān)測通報系統(tǒng)，由當(dāng)?shù)厝嗣胥y行、銀監(jiān)局、發(fā)改廳、統(tǒng)計局等部門定期開展調(diào)查、統(tǒng)計，及時監(jiān)測轄內(nèi)民間融資的總量、利率水平、資金來源及運用情況，并適時進行信息披露和風(fēng)險提示。 合理引導(dǎo)民間資金的投向，積極穩(wěn)妥地發(fā)展民間融資 可以考慮建立基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)基金，吸引民間資金投向基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域；支持一批符合條件的股份制企業(yè)發(fā)行債券，直接向社會融資，提高企業(yè)直接融資比重；中北大學(xué)信息商務(wù)學(xué)院本科畢業(yè)論文 我國中小企業(yè)融資難的原因及對策 第 10頁 共 20頁 根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策，設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金，吸納民間資金，支持相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展；在經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，成立民營中小企業(yè)投資公司，吸收民間資金。發(fā)展民間融資，可以采取兩種模式。 出臺規(guī)范民間融資發(fā)展的法律法規(guī) 鑒于目前民間融資普遍存在且有進一步擴大的趨勢，國家相關(guān)部門應(yīng)按照《合同法》盡快制定《民間融資管理實施辦法》等法律法規(guī)，對民間融資主體雙方的權(quán)力、義務(wù)、交易方式、契約條件、期限利率、稅收征收、違約責(zé)任以及權(quán)利保障等方面加以明確，以規(guī)范和保護正常的民間借貸行為，引導(dǎo)民間融資走上