【正文】 、在其他 國家根據(jù)該所在國的經(jīng)濟(jì)環(huán)境建立子公司，從事國際化地生產(chǎn)和經(jīng)營活動(dòng)的一種組織形式。 跨國公司現(xiàn)金管理的重要性 1．現(xiàn)金是判斷跨國公司整體價(jià)值的一項(xiàng)重要指標(biāo) 現(xiàn)金流不 但 在資產(chǎn)負(fù)債表和損益表上可以 得到 完整 的處理，而且還可以通過在風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整基礎(chǔ)上采用適當(dāng)?shù)姆椒ㄟM(jìn)行調(diào)整，進(jìn)而 比較公司在不同經(jīng)營期間內(nèi)的價(jià)值。 在跨國公司財(cái)務(wù)管理過程中， 現(xiàn)金管理是 其中的 一個(gè)重要環(huán)節(jié) 同時(shí)也是最容易產(chǎn)生問題的一個(gè)環(huán)節(jié) 。所以， 應(yīng)當(dāng)對跨國公司現(xiàn)金管理作出詳細(xì)的研究，掌握在復(fù)雜的跨國經(jīng)營環(huán)境下存在的問第一章 跨國公司現(xiàn)金和應(yīng)收賬款管理的理論概述 題并積極掌握處理對策，使跨國公司 在挑戰(zhàn)和機(jī)遇并存中 實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化 。 跨國公司應(yīng)收賬款管理必要性 在跨國公司進(jìn)行賒銷的過程中， 一些公司應(yīng)收賬款管理的觀念比較淡薄，在應(yīng)收賬款管理的具體手段方面還沒有形成 科學(xué)多樣的體系， 具體 表現(xiàn)在 ： 缺乏完善的信用管理機(jī)制、對不同國家不同客戶沒有分別制定類別有異的應(yīng)收賬款管理模式。 因此， 本文將從分析現(xiàn)階段跨國公司 現(xiàn)金和應(yīng)收賬款 管理過程中出現(xiàn)的狀況并提出解決出現(xiàn)問題的對策兩個(gè)方面進(jìn)行闡述， 進(jìn)而 達(dá)到對跨國公司 現(xiàn)金和應(yīng)收賬款的全方位的了解并實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金管理和應(yīng)收賬款管理兩個(gè)方面質(zhì)的飛躍 。 跨國公司現(xiàn)金管理中存在的問題 跨國公司存置現(xiàn)金的主要目的是滿足其交易性需要和預(yù)防性需要。在跨國現(xiàn)金管理時(shí)，管理體制的選擇對企業(yè)來說至關(guān)重要。 對于變化多樣的市場環(huán)境，找到一個(gè)適合本公司的現(xiàn)金管理模式是具有一定復(fù)雜性的， 具體表現(xiàn)在： 在尋求適宜的現(xiàn)金管理的模式下，不僅僅是滿足跨國公司現(xiàn)金持有目的，而且還要求符合跨國公司外部瞬息萬變的金融市場，又能與內(nèi)部資金調(diào)控能力相一致； 其次，要權(quán)衡 現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本 和 為了避免現(xiàn)金短缺可能會(huì)造成的傷害； 再次 ，不同的國家 所 處于不同的國際大環(huán)境之下，外匯管制、稅法等等不能忽視的問題，就會(huì)在極短的時(shí)間內(nèi)出現(xiàn) 千差萬別的 變化，并且不能找到一個(gè)恰當(dāng)?shù)囊?guī)律來反映這 些變化，這樣，跨國公司現(xiàn)金管理的復(fù)雜性就在這些不可避免的大環(huán)境之下增大了 。 幣種選擇 不明確 跨國的現(xiàn)金管理對各國貨幣及外匯市場的反應(yīng)極為敏感，尤其是在當(dāng)前外匯市場變幻莫測的情形下，使現(xiàn)金總額在各種可能性之間合理分配極為重要。在幣種選擇上，公司應(yīng)以“硬貨幣”為首選，持有的“軟貨幣”量控制在以能夠應(yīng)付該貨幣交易需要為限。第二章 跨國 公司 現(xiàn)金和應(yīng)收賬款管理中存在的問題 4 資金效率受到影響 在現(xiàn)金管理過程中，由于受到跨國公司各個(gè)國家法律法規(guī)的影響，現(xiàn)金管理范圍不夠廣泛，資金效率受到不同程度的影響。在 這 種情況下，許多跨國公 司就會(huì)選擇借助銀行作為中介機(jī)構(gòu)來進(jìn)行內(nèi)部融資。在通常 情況下，委托貸款合同最短貸款期限為 3 個(gè)月， 但是，由于較高的銀行 交易成本， 公司 不會(huì) 把 提前償還 放在考慮范圍內(nèi) ， 而仍會(huì)選擇 繼續(xù)持有貸款， 這樣可以 獲 得一定的銀行存款利息 ，在這樣的情況下，資金效率受到了影響 。例如，作為實(shí) 施外匯管制的中國，在還沒有完全掌握國際先進(jìn)的技術(shù)和管理手段的情況下，不能 大膽的將人民幣資本項(xiàng)放在市場 經(jīng)濟(jì)下，讓其自己在市場經(jīng)濟(jì)下自由的調(diào)整以找到合適的調(diào)整規(guī)律并能 自如的自由兌換，雖然在一些情況下，來自資本金經(jīng)常項(xiàng)目的收入允許在結(jié)算賬戶中以人民幣形式存在，但是，數(shù)量如果一旦超過外匯管理局所規(guī)定的上限，就必須將超出部分及時(shí)并恰當(dāng)?shù)倪M(jìn)行人民幣兌換的行為。 未全方面的構(gòu)建有效的內(nèi)部管理控制機(jī)制 目前，在跨國公司進(jìn)行現(xiàn)金管理的過程中，一些跨國公司在綜合考慮了自己的經(jīng)營環(huán)境以及自身的經(jīng)營狀況之后，在資金管理模式方面選 擇了集中化的資金管理模式，但是，并沒有實(shí)現(xiàn)實(shí)質(zhì)大于形式的轉(zhuǎn)變，也沒有做到全方面的構(gòu)建有效的內(nèi)部管理控制機(jī)制，也不能 根據(jù)多變的各種因素的變化規(guī)避區(qū)域內(nèi)現(xiàn)金管理的風(fēng)險(xiǎn)。 雖然 ， 從銷售額方面來看，會(huì)增加公司的收入，但是，這樣會(huì)增加交易的子公司的管理成本 ，在一定情況之下，會(huì)造成不同的地區(qū)及國家的外匯風(fēng)險(xiǎn)被忽視而不能及時(shí) 進(jìn)行規(guī)避，所以交易成本和管理成本的增第二章 跨國 公司 現(xiàn)金和應(yīng)收賬款管理中存在的問題 5 加會(huì)是 令 跨國公司管理層對現(xiàn)金管理方面考慮較多的一個(gè)方面；其次，由于跨國公司進(jìn)出口分布是不平均的，進(jìn)出口公司的外匯需求量和外匯留存是不匹配的，進(jìn)出口分布的隨意性和多變性就造成了對跨國公司 來說 ，很難提前 根據(jù)以往的進(jìn)出口分布來提前做好外匯留存來滿足一定量的外匯需求量。 現(xiàn)金管理的重要性還未滲透 到各個(gè)工作人員 在跨國公司中，母公司建立的時(shí)間較長，在制定現(xiàn)金管理規(guī)定上比較有經(jīng)驗(yàn)，雖然 子公司和母公司所處的大環(huán)境方面存在著差異， 但是母子公司從事相似的經(jīng)營活動(dòng)，在現(xiàn)金管理規(guī)定的很多方面也是相似的。同時(shí)，在實(shí)際經(jīng)營過程中，沒有針對現(xiàn)金管理建立獎(jiǎng)懲分明的考核機(jī)制，這 在沒有特別明確的制度下， 會(huì)出現(xiàn)各子公司的財(cái)務(wù)經(jīng)理和財(cái)務(wù)人員 會(huì)利用子公司自己的名義向外進(jìn)行擔(dān)保、出售應(yīng)收賬款等 情況。在制定資金計(jì)劃方面，仍然是將預(yù)算停留在靜止的基礎(chǔ)之上，具體的表現(xiàn)在：在參考經(jīng)營計(jì)劃之后，每年各家子公司會(huì)在年初制定年度和月度資金計(jì)劃 。而跨國公司總部 管理各個(gè)子公司 時(shí) 不可能對各個(gè)方面進(jìn)行詳細(xì)全面的掌握，最實(shí)際的辦法就是查看各個(gè)子公司的資金計(jì)劃和財(cái)務(wù)報(bào)表，但是，由于各個(gè)子公 司都是在靜止的基礎(chǔ)上作出的資金計(jì)劃，總部合并資金計(jì)劃之后得到的也是靜止的計(jì)劃，不能得到實(shí)時(shí)更新的信息 ，因此不能充分發(fā)揮資金計(jì)劃預(yù)算的作用 ；資金計(jì)劃預(yù)算的內(nèi)容也不能包括全面的信息，僅僅包含日常流量控制和現(xiàn)金預(yù)算等日常管理，更重要的一點(diǎn)就是沒有結(jié)合公司發(fā)展戰(zhàn)略。 未 建立先進(jìn)的資金控制模式 傳統(tǒng)的資金控制模式 在經(jīng)濟(jì)環(huán)境迅速變化的跨國公司 財(cái)務(wù)管理中已經(jīng)顯現(xiàn)出力不從心的趨勢并 有可能成為影響公司進(jìn)一步 發(fā)展的阻礙因素。 采用手工方式進(jìn)行記賬、 轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)處理時(shí)，由于工作量大且 涉及 工作 人員較多，因此出錯(cuò)的可能性也就會(huì)相應(yīng)的增加；從另一方面來看，在處理業(yè)務(wù)時(shí)由于業(yè)務(wù)量較大而不能及時(shí)的 處理，會(huì)造成業(yè)務(wù)堆積，不能及時(shí)準(zhǔn)確的將信息反映給決策部門，錯(cuò)失做出有效 決策的機(jī)會(huì)；其次，銀行電子轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)的服務(wù)無法很好的結(jié)合公司，還需要憑借傳真等手段來實(shí)現(xiàn)子公司資金支付審批手續(xù)。 另外， 子公司資金管理分散，無法進(jìn)行內(nèi)部資金盈缺失衡的互補(bǔ)。更為重要的是，資金成本觀念淡薄，具有普遍的資金浪費(fèi)現(xiàn)象，整體資金短缺 和 外部融資成本 過高 。 因此，跨國公司多樣性的 業(yè)務(wù)和收入 、廣域性的地區(qū)分布 、 復(fù)雜的 組織結(jié)構(gòu)和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的 造成傳統(tǒng)資金控制模式 不能滿足實(shí)際管理上的需要。 因此，以上分析了目前跨 國公司現(xiàn)金管理過程中出現(xiàn)的問題，為了實(shí)現(xiàn)跨國公司現(xiàn)金管理的有效進(jìn)行，應(yīng) 在綜合分析本公司所處的 大環(huán)境和自身的具體條件進(jìn)而制定合理的現(xiàn)金管理計(jì)劃， 根據(jù)在實(shí)施過程中出現(xiàn)的問題及時(shí)分析并找到問題發(fā)生的原因繼而選擇適合的現(xiàn)金管理模式，在新形勢下將現(xiàn)金管理得到最有效的發(fā)揮。 對跨國公司而言，應(yīng)收賬款 由公司外部的應(yīng)收賬款和公司內(nèi)部 的應(yīng)收賬款兩種不同 的 類型 組成 的。第二章 跨國 公司 現(xiàn)金和應(yīng)收賬款管理中存在的問題 7 公司內(nèi)部的應(yīng)收賬款是因?yàn)楣局?間的內(nèi)部轉(zhuǎn)移交易而形成的，是國際企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)往來的一種形式。 應(yīng)收賬款管理不善會(huì)產(chǎn)生加大公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、資金短缺的壓力、管理成本，造成經(jīng)營良好的 假象、加重企業(yè)的稅負(fù)等弊端。 公司稅負(fù)較重 在跨國公司應(yīng)收賬 款管理中居于基礎(chǔ)地位的是銷售人員，因?yàn)樵阡N售過程中，銷售人員能夠直接與購買者進(jìn)行溝通并在一定程度上了解客戶的財(cái)務(wù)情況，及時(shí)的反饋出客戶現(xiàn)階 段的實(shí)際經(jīng)營情況并能夠?qū)π庞们闆r有比較全面和及時(shí)的分析總結(jié)。此時(shí)，外部應(yīng)收賬款回收的不利，使得公司的整體稅負(fù)加重，使得更多的資金流出。 在進(jìn)行考量的時(shí)候，遵循的原則應(yīng)當(dāng)是成本效益原則，但是，在跨國公司進(jìn)行業(yè)務(wù)往來時(shí)，并沒有深入的將業(yè)務(wù)的成本與壞賬的損失進(jìn)行比較 和 權(quán)衡，做出最有利于公司發(fā)展并能取得最大程度盈利的業(yè)務(wù)決定；在日常經(jīng)營活動(dòng)中，不能完全自如的借助外匯、金融等相關(guān)工具將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避和轉(zhuǎn)移。例如， UPS 快遞，是世界上最大的包裹運(yùn)送服務(wù)公司，也是全球領(lǐng)先的供應(yīng)鏈服務(wù)商，其業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)遍及到世界上 200 多個(gè)不同的國家和地區(qū)，雖 然公司成立至今已有百年的歷史了，但是該公司開設(shè)賬戶的新客戶通過 與該公司 簽訂合同的銷售員向公司提出申請一定額度的信用期和信用額。 2． 缺乏信用管理制度 在制定信用管理制度時(shí)，有時(shí)只是憑借以往的經(jīng)驗(yàn)，有時(shí)僅僅 根據(jù)以往的信用記錄，跨國公司面臨著買方東道國瞬息萬變的政策風(fēng)險(xiǎn)、買方不可預(yù)測的違約風(fēng)險(xiǎn)等多種不確定性，公司自身沒有建立自己公司獨(dú)立的信用部門，聘請專業(yè)的人員，對客戶采用科學(xué)的技術(shù)和模型進(jìn)行信用評價(jià)，因此，在應(yīng)收賬款管理中 由于缺乏合理有效的信用管理制度 導(dǎo)致失去信用狀況較好的客戶，造成不必要的損失。例如， 中遠(yuǎn)集裝箱運(yùn)輸有限公司 ， 是中遠(yuǎn)集團(tuán) 旗下的一個(gè)大型企業(yè)，主要 從事集裝箱運(yùn)輸 業(yè)務(wù) 。而且，還沒有以電子的形式歸檔，在信息化地今天會(huì)產(chǎn)生很多的不 便。 跨國公司應(yīng)收賬款管理在