【正文】 場(chǎng)的投資主體主要由私人投資者和機(jī)構(gòu)投資者組成。如果跨國(guó)公司不進(jìn)行有效的披露，投資者就無法對(duì)跨國(guó)公司管理當(dāng)局的業(yè)績(jī)以及經(jīng)管責(zé)任的履行情況進(jìn)行考評(píng)，也就無法對(duì)跨國(guó)公司證券的品質(zhì)進(jìn)行判斷，這就不利于投資者進(jìn)行正確的投資決策，進(jìn)而有可能對(duì)投資者的利益造成損害?？鐕?guó)公司降低外部資本市場(chǎng)的籌資成本的理論依據(jù)部分是基于不確定性下的投資行為理論。 跨國(guó)公司擴(kuò)大披露將改善其證券報(bào)酬率的主觀概率分布，進(jìn)而有利于減小證券風(fēng)險(xiǎn)。而無論出現(xiàn)上述哪一種結(jié)果，都會(huì)吸引投資者對(duì)跨國(guó)公司的證券進(jìn)行更大量的投資，從而相應(yīng)降低外部資本市場(chǎng)的籌資成本，對(duì)跨國(guó)公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有利。 對(duì)于東道國(guó)，特別是發(fā)展中東道國(guó)來說，跨國(guó)公司擁有的資金和技術(shù)優(yōu)勢(shì)將對(duì)東道國(guó)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)構(gòu)成巨大的壓力，東道國(guó)的一 般生活原則也會(huì)或多或少地受到跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響。不僅如此，跨國(guó)公司的對(duì)外直接投資還會(huì)影響一個(gè)國(guó)家貨幣體系的外匯價(jià)值。因此都將對(duì)或都已對(duì)跨國(guó)公司擴(kuò)大財(cái)務(wù)報(bào)告的披露范圍提出直接要求。 雖然，股東和債權(quán)人仍將是跨國(guó)公司披露的主要受益者 ，但 “非財(cái)務(wù)股東 ”諸如工會(huì)、政府、普通公眾等也已演變成為不可忽視的新的利益集團(tuán)。 順應(yīng)上述新形勢(shì)的出現(xiàn)和發(fā)展，聯(lián)合國(guó)跨國(guó)公司中心在眾多國(guó)際組織中開創(chuàng)了披露跨國(guó)公司對(duì)外直接投資（ FDI）的先例。為了使東道國(guó)政府和有關(guān)國(guó)際組織能夠準(zhǔn)確、快速、便捷地搜集FDI 統(tǒng)計(jì)數(shù) 據(jù)，以便作出正確的政策決策，聯(lián)合國(guó)跨國(guó)公司中心已經(jīng)制定出一項(xiàng)主要計(jì)劃，該計(jì)劃的內(nèi)容主要是：搜集、發(fā)布、改進(jìn) FDI 統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)以及其他相關(guān)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。另外在改進(jìn) FDI 數(shù)據(jù)方面，聯(lián)合國(guó)已開始與經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織合作，其目標(biāo)是使今后 FDI 的若干基礎(chǔ)性定義能夠較好地保持一致性?？鐕?guó)財(cái)務(wù)報(bào)告的披露應(yīng)兼顧各利益集團(tuán)的利益，或者說應(yīng)滿足各利益集 團(tuán)的信息需求，因此，跨國(guó)集團(tuán)財(cái)務(wù)報(bào)告的披露既要包括財(cái)務(wù)披露也要包括非財(cái)務(wù)披露。 二、 跨國(guó)公司、信息使用者和會(huì)計(jì)之間的相互關(guān)系 跨國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)告的披露實(shí)務(wù)是與國(guó)際籌資的環(huán)境密不可分的。當(dāng)跨國(guó)公司在尋求大量的新的資金來源時(shí)，就增加了披露的項(xiàng)目。它們之間的關(guān)系可用下圖來說明： 圈 A區(qū)域就是信息使用者所需的信息，圈 B區(qū)域是跨國(guó)公司管理當(dāng)局愿意提供的信息，圈 C 區(qū)域是會(huì)計(jì)所能提供的信息，圈 D 區(qū)域就是所處的客觀的國(guó)際環(huán)境。 區(qū)域 2 為跨國(guó)公司管理當(dāng)局能夠提供的信息，但信息使用者不需要和會(huì)計(jì)也不提供的信息。 區(qū)域 4 為信息使用者所需要的信息，管理當(dāng)局愿意提供但會(huì)計(jì)卻無法提供的信息。 區(qū)域 6 為信息使用者需要提供、會(huì)計(jì)又能提供，但跨國(guó)公司管理當(dāng)局卻不愿提供的信息。當(dāng)然，從發(fā)展的觀點(diǎn)來看，因?yàn)榭陀^環(huán)境在不斷地變化，信息使用者將需要某些新的信息；公司的管理當(dāng)局出于發(fā)展的需要，將愿意擴(kuò)大信息披露的范圍；會(huì)計(jì)隨著時(shí)間推移或時(shí)代變遷，將提供更多的、及時(shí)的、有用的財(cái)務(wù)披露和非財(cái)務(wù)披露信息。雖然跨國(guó)公司編制 的合并財(cái)務(wù)報(bào)表綜合地反映了企業(yè)集團(tuán)整體的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，但令人遺憾的是，合并財(cái)務(wù)報(bào)表因其自身高度的濃縮性 /概括性而隱匿了許多重要信息，無法深刻反映不同行業(yè)不同地區(qū)所蘊(yùn)含的不同機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)。 （一） 分部信息的有用性 分部信息為使用者分析和認(rèn)證跨國(guó)公司所面臨的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)提供了有效工具，它有助于信息用戶對(duì)已實(shí)施的投資或信貸作出正確評(píng)價(jià)，有助于信息用戶對(duì)是否進(jìn)行投資或是否擴(kuò)大信貸作出正確的決策和判斷。 1. 行業(yè)分部信息的有用性 行業(yè)分部信息非常有用，因?yàn)樾袠I(yè)結(jié)構(gòu)幾乎是所有跨國(guó)公司的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)的驅(qū)動(dòng)因素。行業(yè)結(jié)構(gòu)是未來獲利能力和現(xiàn)金流量的主要確定因素，管理當(dāng)局、審計(jì)師、監(jiān)管部門、評(píng)估代理機(jī)構(gòu)信息用戶等常常采用行業(yè)結(jié)構(gòu)來分析分部信息。當(dāng)然，行業(yè) 分部并不是盡善盡美的，它在實(shí)務(wù)中還碰到了許多問題。因此信息用戶并不能足夠和詳細(xì)地評(píng)價(jià)跨國(guó)公司所面臨的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)?？鐕?guó)公司的營(yíng)業(yè)地區(qū)信息，使信息用戶能夠及時(shí)地意識(shí)到來自上述趨勢(shì)的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)。地區(qū)分部信息有助于信 息用戶區(qū)分下述跨國(guó)公司：處于有利地位能利用市場(chǎng)機(jī)會(huì)的跨國(guó)公司和處于不利地位無法利用市場(chǎng)機(jī)會(huì)的跨國(guó)公司；處于有利地位沒有暴露在某種風(fēng)險(xiǎn)下的跨國(guó)公司和處于不利地位暴露在某種風(fēng)險(xiǎn)下的跨國(guó)公司。 跨國(guó)公司報(bào)告涉及的地區(qū)結(jié)構(gòu)和范圍是不同的，它取決于跨國(guó)公司本身和跨國(guó)公司的環(huán)境。 （二 ）分部披露實(shí)務(wù) 由于分部信息非常有用，因而跨國(guó)公司進(jìn)行跨國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)告分部披露就顯得很有必要了。 1. 美國(guó)的觀點(diǎn) （ 1） 1976 年 12 月，美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)頒布 SFAS 14——《企業(yè)分部財(cái)務(wù)報(bào)告》。在行業(yè)分部披露方面，要求企業(yè)將世界范圍的產(chǎn)品和勞務(wù)進(jìn)行分類，當(dāng)行業(yè)的營(yíng)業(yè)收入、損益或者資產(chǎn)分別占企業(yè)聯(lián)合營(yíng)業(yè)收入、損益或者資 產(chǎn)的 10%以上時(shí)，就要進(jìn)行行業(yè)分部披露。 SFAS 14 還要求按主要客戶的銷售信息披露，如果公司營(yíng)業(yè)收入總額的 10%以上是向一個(gè)客戶銷售而取得的，那么這個(gè)銷售額就必須披露。 SFAS 14 的國(guó)際方面是關(guān)于國(guó)外經(jīng)營(yíng)和外銷方面的披露。地區(qū)分部披露包括兩層意思：一是將企業(yè)經(jīng)營(yíng)按國(guó)內(nèi)經(jīng)營(yíng)和國(guó)外經(jīng)營(yíng)分開披露；二是將企業(yè)國(guó)外經(jīng)營(yíng)按國(guó)外地區(qū)分部分開披露。一個(gè)地區(qū)分部必須滿足以下兩個(gè)條件才能確認(rèn)：其一，該地區(qū)分部來自非關(guān)聯(lián)客戶銷售的營(yíng)業(yè)收入占合并營(yíng)業(yè)收入的 10%以上；其二，該地區(qū)分部可辨認(rèn)資產(chǎn)占合并資產(chǎn)的 10%以上。如國(guó)際商用機(jī)器公司采用三個(gè)地區(qū)分部：美國(guó)、歐洲 —中東 —非洲、美洲 —遠(yuǎn)東，以和公司的組織結(jié)構(gòu)相一致。 （ 2） 1997 年，美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)頒布了 SFAS 131——《企業(yè)分部披露和相關(guān)信息》以取代 SFAS 14——《企業(yè)分部財(cái)務(wù)報(bào)告》。主要分部披露包含的信息內(nèi)容與 SFAS 14 中的行業(yè)分部披露和地區(qū)分部披露包含的信息內(nèi)容大致相同。但這里需要注意的是，在進(jìn)行主要分部披露和輔助分部披露前，必須首先確定 主要分部披露和輔助分部披露的具體形式。 2. 英國(guó)的觀點(diǎn) （ 1）自 1965 年起，倫敦股票交易所就一直要求披露國(guó)際分部信息，但只是自 1981 年起，英國(guó)公司法才規(guī)定披露這類信息，因?yàn)楫?dāng)時(shí)采納了歐洲共同體第 4 號(hào)指令的規(guī)定。如果國(guó)外經(jīng)營(yíng)總額占合并營(yíng)業(yè)收入 10%以上，那么就與美國(guó)一樣，需要披露國(guó)外經(jīng)營(yíng)信息；如果一個(gè)洲的經(jīng)營(yíng)總額超過合并經(jīng)營(yíng)總額的 50%，就需要分析這個(gè)洲的分部信息。 （ 2） 1990 年，英國(guó)會(huì)計(jì)職業(yè)界頒布了 SSAP 25——《分部報(bào)告》。這主要表現(xiàn)在以下若干方面： ● 對(duì)于行業(yè)分部和地區(qū)分部，要求披露分部?jī)糍Y產(chǎn)信息； ● 對(duì)于地區(qū)分部，要求分別披露該產(chǎn)品產(chǎn)地和銷售地的銷售信息； ● 對(duì)地區(qū)分部披露，明確要求 披露利潤(rùn)信息。具體地說，只有當(dāng)來自某特定地區(qū)的利潤(rùn)具有 “異常性 ”，股票交易所才要求地區(qū)分部披露利潤(rùn)信息。在分部信息方面，經(jīng)濟(jì)合作和發(fā)展組織建議披露經(jīng)營(yíng)地區(qū)和各個(gè)地區(qū)的主要活動(dòng)，并建議經(jīng)營(yíng)地區(qū)和行業(yè)分部披露經(jīng)營(yíng)成果、銷售和資本投資信息，以及按地區(qū)分部披露平均雇員人數(shù)。 這一行為準(zhǔn)則是一種指南，但經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織沒有權(quán)力要求所有企業(yè)遵循它的原則。 4. 國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)的觀點(diǎn) （ 1） 1981 年 8 月，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)發(fā)布了 IAS 14——《財(cái)務(wù)信息的分部報(bào)告》。在每一分部的數(shù)據(jù)披露方面， IAS 14 要求披露和 SFAS 14 同樣的信息。另外，也允許那些已提供控股公司和合并經(jīng)營(yíng)信息的企業(yè)只披露合并經(jīng)營(yíng)的分部信息。 （ 2） 1997 年 7 月，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)頒布了修訂后的 IAS 14——《分部報(bào)告》。修訂后的 IAS 14 認(rèn)為，在確定行業(yè)分部披露和地區(qū)分部披露誰為主要分部披露形式、誰為輔助分部披露形式時(shí)，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的主要來源和實(shí)質(zhì)具有決定作用。主要分部披露所列報(bào)的信息量比輔助分部披露所列報(bào)的信息量要大得多。 2020 年 12 月財(cái)務(wù)部制定了《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》，于 2020 年 1 月 1 日起暫在股份有限公司范圍內(nèi)執(zhí)行?！镀髽I(yè) 會(huì)計(jì)制度》中規(guī)定了 “分部報(bào)表（業(yè)務(wù)分部） ”和 “分部報(bào)表（地區(qū)分部） ”，作為利潤(rùn)表的附表。至于分部報(bào)表的具體準(zhǔn)則，財(cái)政部正在抓緊制定中。然而，時(shí)至今日，隨著社會(huì)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境的急劇變遷和科學(xué)技術(shù)的突飛猛進(jìn)，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)發(fā)生了質(zhì)的變化，經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性達(dá)到了有史以來的最高水平。同時(shí)，由于衍生金融工具的廣泛應(yīng)用，一些賬面財(cái)務(wù)狀況良好的企業(yè)可能在短期內(nèi)出現(xiàn)財(cái)務(wù)困難，甚至破產(chǎn)清算。在這樣的社會(huì)經(jīng)濟(jì)背景下，反映較短期間（如季度、月度、日甚至聯(lián)機(jī)實(shí)時(shí)）經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的中期報(bào)告逐漸引起信息使用者的關(guān)注，并因市場(chǎng)瞬息萬變、競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈而日顯其重要性。意思是，如果財(cái)務(wù)報(bào)告以短于企業(yè)生命周期的期間為基礎(chǔ)編制，則可將其視作中期報(bào)告。 （ 2）《科勒會(huì)計(jì)詞典》認(rèn)為，中期報(bào)告是指在除了年底之外的其他任何時(shí)間編制的財(cái)務(wù)報(bào)告，如反映公司當(dāng)季或截至編表日止收益的簡(jiǎn)要報(bào)告。許多公司的季度報(bào)告根據(jù)具體情況只披露銷售、凈收益和其他一些事項(xiàng)。如管理期內(nèi)受托人的報(bào)告、涵蓋期短于一個(gè)財(cái)務(wù)年度的報(bào)告或反映短于慣例報(bào)告期的任何報(bào)表