【正文】 上海財(cái)經(jīng)大學(xué) 王松年 葉建芳 。但不管怎樣，披露是一種溝通信息的有效手段，增加披露可以不受財(cái)務(wù)報(bào)告規(guī)則的限制，可由會(huì)計(jì)人員和公司管理當(dāng)局根據(jù)需要加以確定。 *** 本文著重論述了財(cái)務(wù)報(bào)告的披露問題。 （三）環(huán)境披露 相對(duì)于增值表披露和雇員披露來說，環(huán)境披露的重要性也毫不遜色。例如某公司每支付100 馬克的直接工資，其中 43 馬克是作為雇員的社會(huì)保險(xiǎn)，這種非財(cái)務(wù)性披露反映了一家公司的持續(xù)成功，部分地依賴于確保雇員的職業(yè)保證以及支付他們足夠的報(bào)酬。一方面可借此反映在該公司工作的雇員人數(shù)及在其合并和聯(lián)營(yíng)公司的雇員人數(shù)；另一方面亦可反映該公司本國(guó)雇員與外國(guó)或其他各洲雇員的人數(shù)。從國(guó)際角度看，聯(lián)合國(guó)、經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織、歐盟、世界貿(mào)易組織等都要求企業(yè)進(jìn)行雇員披露。自 80 年代后，世界上許多國(guó)家的公司紛紛開始編制增值表，從其發(fā)展的趨勢(shì)來看，增值表日趨普及，并有可能繼號(hào)稱第三報(bào)表的現(xiàn)金流量表或財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表之后，發(fā)展成為第四報(bào)表。通常，增值表的上半部分反映增值額的形式，即以某經(jīng)濟(jì)實(shí)體在一定時(shí)期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)所得，扣除為進(jìn)行相應(yīng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)而使用的材料和勞務(wù)后的余額表示；表的下半部分反映該經(jīng)濟(jì)實(shí)體增值額和分配狀況，如雇員所得按工資、養(yǎng)老金等形式列示，政府所得按稅收形式列示，投資者所得按股東股利等形式列示，債權(quán)人所得按利息形式列示，以及企業(yè)再投資按折舊和留存利潤(rùn)等形式列示。公式 2和公式 3 右邊是加法，表示增值額各有關(guān)方面（例如，職工、股東、債券持有人、政府等）的分配。公式 3是增值凈額。因此，增值表理應(yīng)可從收益表中推導(dǎo)出來，推導(dǎo)步驟如下： （ 1）收益表通過計(jì)算銷售收入與成本、稅金和股利等 之間的差額來計(jì)算留存收益，即：留存收益＝銷售收入 外購(gòu)材料和勞務(wù)支出 折舊 工資 利息 股利 稅金（公式 1） （ 2）上述公式略作變形后，可分別得出下述兩個(gè)公式： 銷售收入－外購(gòu)材料和勞務(wù)支出＝折舊＋工資＋利息＋股利＋稅金＋留存收益（公式 2） 銷售收入 外購(gòu)材料和勞務(wù)支出 折舊＝工資＋利息＋股利＋稅金＋留存收益（公式 3） 公式 公式 3都表示增值額，只是由于對(duì)折舊的處理方法不同，因而名稱也不同。這里所說的購(gòu)入成本包含從其他企業(yè)購(gòu)入貨品、勞務(wù)所發(fā)生的成本和費(fèi)用。增值額可以通過稅前利潤(rùn)、工薪成本和利息費(fèi)用相加算得。所謂增值額，是指在分配給股東、債券持有人、職工以及政府等有關(guān)利益集團(tuán)之前，通過對(duì)企業(yè) 資源的生產(chǎn)性使用而創(chuàng)造出來的新增長(zhǎng)的財(cái)富。對(duì)于報(bào)告主體自身活動(dòng)，增值表確實(shí)是個(gè)良好的信息披露工具。增值數(shù)據(jù)暗示了企業(yè)的凈產(chǎn)量，與其他關(guān)鍵性數(shù)據(jù)相聯(lián)系可以獲取描述企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的許多重要指標(biāo)。增值實(shí)質(zhì)上是報(bào)告實(shí)體自身和其雇員共同努力所創(chuàng)造的財(cái)富，增值 表則描述了增值產(chǎn)生的過程。 上述《公司報(bào)告》對(duì)增值表作了如下描述：（ 1）列報(bào)增值表是對(duì)利潤(rùn)持適當(dāng)觀點(diǎn)的最簡(jiǎn)單、最直接的方法?！豆緢?bào)告》是英國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則指導(dǎo)委員會(huì)于 1975年 8 月發(fā)布的。而增值稅在歐洲的引入則對(duì)增值表的出現(xiàn)起到了實(shí)質(zhì)性的推動(dòng)作用， 雖然當(dāng)時(shí)計(jì)征增值稅并不要求編報(bào)增值表。 1. 增值表的歷史回顧 增值表的產(chǎn)生可以追溯到 18世紀(jì)。 （一）增值表披露 當(dāng)今世界大多數(shù)國(guó)家，其傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)告往往是通過資產(chǎn)負(fù)債表、收益表和財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表或現(xiàn)金流量表，分別計(jì)量和披露一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與財(cái)務(wù)行為。這些利益集團(tuán)不僅包括投資者和債權(quán)人，同時(shí)也還包括雇員、客戶、政府和社會(huì)公眾等。 五、社會(huì)責(zé)任披露 跨國(guó)公司外部報(bào)告的服務(wù)對(duì)象主要是投資者和債權(quán)人。 除此之外，由于證監(jiān)會(huì)要求 1998 年中期報(bào)告必須按照修訂后的《中期報(bào)告內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》及財(cái)政部當(dāng)年頒發(fā)的《股份有限公司會(huì)計(jì)制度》進(jìn)行編制，使 1998 年中期報(bào)告披露的會(huì)計(jì)信息的總體質(zhì)量比以前有了極大提高。與以往相比，這次修訂不論在內(nèi)容還是格式上，都作出了較大幅度的調(diào)整，從其有關(guān)規(guī)定看，管理當(dāng)局對(duì)上市公司信息披露的要求提高了。同時(shí)，為避免上市公司利用會(huì)計(jì)處理操縱利潤(rùn)，特別規(guī)定在簡(jiǎn)明資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)披露遞延資產(chǎn)數(shù)額，在簡(jiǎn)明損益表中應(yīng)披露投資收益額與營(yíng)業(yè)外收支凈額，并進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)如果上市公司的凈資產(chǎn)收益率低于同期銀行存款利率，應(yīng)說明 原因等。在短短的一年時(shí)間內(nèi)相繼 問世的幾部法規(guī)條例都先后涉及中期報(bào)告這一未曾開發(fā)的領(lǐng)域，使投資者對(duì)中報(bào)信息披露開始有了興趣；與此同時(shí)，上市公司抓住這一機(jī)遇，也學(xué)會(huì)了利用中期報(bào)告來傳遞對(duì)己有利的信息。鑒于強(qiáng)制披露執(zhí)行不力的現(xiàn)狀， 1994年 6 月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《公開發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則（第三號(hào)） —— 中期報(bào)告的內(nèi)容與格式（試行）》（以下簡(jiǎn)稱《準(zhǔn)則第三號(hào)》），規(guī)定中期報(bào)告分正文與備查文件兩部分。但從總體水平看，提交的中報(bào)質(zhì)量良莠不齊，差別懸殊。同時(shí)， 1993 年 6月頒布的《公開發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則（試行）》規(guī)定，股份有限公司公開發(fā)行股票并將股票在證券交 易所交易的，必須公開披露的信息除了招股說明書、上市公告書、臨時(shí)報(bào)告及年度報(bào)告之外，須包括中期報(bào)告；同時(shí)要求中期報(bào)告完成后應(yīng)將不超過四千字的摘要刊登在至少一種證監(jiān)會(huì)指定的全國(guó)性報(bào)刊上，且應(yīng)備置于公司所在地、掛牌交易的證券交易所、有關(guān)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)及其網(wǎng)點(diǎn)，以供投資公眾查閱。為維護(hù)社會(huì)公眾的合法權(quán)益，我國(guó)經(jīng)過兩年的準(zhǔn)備與醞釀，于 1993 年先后頒布了《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》及《公司法》等法律法規(guī)，就上市公司的信息披露義務(wù)作了有關(guān)規(guī)定。同時(shí)，根據(jù)《上海市證券交易管理辦法》的規(guī)定，中期財(cái)務(wù)報(bào)表不需經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師鑒證，由上市公司負(fù)責(zé)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行解釋，使之在實(shí)際決策中所起 的作用相對(duì)來說并不大。如退休職工工資、已完工程項(xiàng)目貸款的利息支出等項(xiàng)目，國(guó)營(yíng)企業(yè)原來在稅后留利列支，而按中外合資企業(yè)會(huì)計(jì)制度則應(yīng)在成本中列支。 1992 年上市公司中期報(bào)告的信息在編制方法和表述形式上，與 1991年的情況大體類似。鑒于我國(guó)當(dāng)時(shí)股份制試點(diǎn)階段的實(shí)際情況， 1991 年的比較半年報(bào)表在吸收美國(guó)、日本等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)和長(zhǎng)處的基礎(chǔ)上還作了一定的修正。兩張報(bào)表在表述上采用比 較對(duì)照方式。由于當(dāng)時(shí)統(tǒng)一的股份公司會(huì)計(jì)制度和報(bào)表尚未公布，為滿足投資者要求增強(qiáng)信息透明度，同時(shí)也是為下一步年終財(cái)務(wù)報(bào)表的公布做準(zhǔn)備，上海證券交易所和大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所根據(jù)簡(jiǎn)明適用原則，共同設(shè)計(jì)、制作了資產(chǎn)負(fù)債表和損益表格式。它的發(fā)展過程具有明顯的階段性特征： （ 1） 1993年以前：試驗(yàn)期。我國(guó)在近年實(shí)踐中也逐步形成了中期報(bào)告信息披露的基本規(guī)范框架，而上市公司中期報(bào)告的信息質(zhì)量很大程度上受到證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)有關(guān)規(guī) 定的影響。據(jù)此，我們可以合理推測(cè)，今后隨著國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)在全球范圍推廣會(huì)計(jì)協(xié)調(diào)化運(yùn)動(dòng)，中期報(bào)告將在更多國(guó)家和地區(qū)得以實(shí)施。 在 IAS 34《中期財(cái)務(wù)報(bào)告》頒布以前，一些國(guó)家與地區(qū)有關(guān)中期報(bào)告的很多做法一直追隨美國(guó)的規(guī)定。 1998 年9 月，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)頒布了 IAS 34《中期財(cái)務(wù)報(bào)告》。 3. 國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn) 則委員會(huì)的觀點(diǎn) 盡管一些國(guó)家或地區(qū)關(guān)于中期報(bào)告的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或有關(guān)規(guī)定已在實(shí)務(wù)中行之有年，但國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)直到最近幾年才著手于該課題的研究。 同樣，根據(jù)形勢(shì)的發(fā)展，法國(guó)也要求上市公司公布中期報(bào)告。這是英國(guó)職業(yè)界第一次嘗試制定該主題的指南文件。因此，雖然證券交易所《上市規(guī)則》關(guān)于中期報(bào)告的內(nèi)容與格式要求的 規(guī)則仍然比較粗略，公布中期財(cái)務(wù)報(bào)告已在英國(guó)上市公司中實(shí)施了多年。 比如英國(guó)，作為最早響應(yīng)該項(xiàng)指令的一個(gè)國(guó)家，也只是在其 1984 年的公司法中才把該項(xiàng)指令的有關(guān)要求納入法律體系。該指令規(guī)定各成員國(guó)生效的時(shí)間最遲不得超過 1983年 6 月 30日。它要求上市公司在每個(gè)會(huì)計(jì)期結(jié)束后 4 個(gè)月內(nèi)公布半年報(bào)，且須同時(shí)提供一份與上年同期進(jìn)行比較的解釋性說明。 2. 歐共體有關(guān)指令及在英國(guó)的執(zhí)行情況 歐洲 共同體（歐洲聯(lián)盟的前身）出于各成員國(guó)會(huì)計(jì)協(xié)調(diào)的需要，于 1982 年 2月公布了《歐共體中期報(bào)告指令》。除此以外，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)在其后發(fā)布的諸多公告也就涉及中期報(bào)告的有關(guān)問題作了相應(yīng)的規(guī)定。其中，第 3 號(hào)公告《在中期財(cái)務(wù)報(bào)表中報(bào)告會(huì)計(jì)變更》修正了第 28 號(hào)意見書中關(guān)于會(huì)計(jì)變更的部分。 1973 年 5 月，美國(guó)會(huì)計(jì)原則委員會(huì)發(fā)布了第 28號(hào)意見書《中期財(cái)務(wù)報(bào)告》，就中期財(cái)務(wù)報(bào)告的編制作了詳細(xì)的規(guī)定。 雖然美國(guó)各證券交易所和 SEC多年來一直致力于中期報(bào)告信息質(zhì)量的提高，但由于這些證券管理機(jī)構(gòu)主要規(guī)范的是中期報(bào)告信息披露的內(nèi)容和格式問題，對(duì)編制過程中涉及的關(guān)鍵性問題并沒有深入地加以探討。理由是，中期報(bào)告反映的數(shù)字往往需要借助合理估計(jì)技術(shù)的運(yùn)用和引用某些基本假設(shè)作為計(jì)量基礎(chǔ)才可取得，有些不確定性并非人力所能控制。在財(cái)務(wù)分析師聯(lián)合會(huì)（ Financial Analysts Federation）委員的極力奔走推動(dòng)下，該提案最后終獲通過。 1955年， SEC 基于證券交易法賦予的職權(quán)，重新提議各公司遵循 9K 格式編送簡(jiǎn)明損益表。 在 1945 年以前，只有當(dāng)?shù)怯浌景l(fā)生