融資融券業(yè)務介紹-基礎知識篇-體驗版(1)-展示頁
2025-03-14 10:59本頁面
【正文】 的規(guī)定，投資者在信用帳戶中融資買入或融券賣出金額的最大值為多少？ 公式一 保證金比例（續(xù)） 舉例說明 項 目 運算符 數 值 結 果 現金 + 100萬 100萬 ∑ 充抵保證金的證券市值 x折算率 + 100萬 70% 70萬 保證金不得低于 50% 247。 ?現金紅利、股票紅利和無償派發(fā)權證 —— 按約定補償，可以采用現金結算方式。 概念七 權益處理 可充抵保證金證券和融資買入證券的權益處理 對于融券業(yè)務，在投資者融券賣出后且未買券還券前，在此期間該如該證券有權益發(fā)生，投資者需根據情況向證券公司進行權益補償。 ?配股、增發(fā)、配售可轉債和配發(fā)權證 —— 根據投資者意愿和繳納認購款情況，信用證券賬戶記增認購證券。 ?現金紅利和利息 —— 劃入信用資金賬戶。 ? 授信額度必須低于證券公司對單個投資者的融資融券規(guī)模上限 。 ? 即投資者信用資金帳戶和信用證券帳戶內的所有資產構成其對證券公司融資融券所生債務的擔保物。 ? 要求： 從嚴到寬，從少到多、逐步擴大 概念四 標的證券 標的證券 ? 在交易所上市滿 3個月； ? 流通股本或流通市值要求； ? 股東人數不少于 4000人； ? 日均換手率、日均漲跌幅和波動幅度要求； ? 已完成股權分置改革，未被特別處理。 ? 上證 180指數和深證 100指數成份股股票 : 折算率 ≤70% ? 其他股票 : 折算率 ≤65% ? 交易所交易型開放式指數基金 : 折算率 ≤90% ? 國債 : 折算率 ≤95% ? 其他上市證券投資基金和債券 : 折算率 ≤80% 概念三 折算率 可充抵保證金證券的折算率 注：證券公司的折算率不得高于證券交易所規(guī)定的折算率 。 概念二 保證金 保證金 可沖抵保證金的有價證券 ? 保證金可以標的證券以及 交易所認可 的其他證券沖抵。投資者只能開立一個信用資金賬戶 。 融資融券交易與普通證券交易的區(qū)別 普通交易 融資融券交易 資金、證券 足額資金或證券 向證券公司 借入資金或證券 杠桿效應 無 有 法律關系 委托買賣關系 委托買賣關系 借貸關系 風險承擔 自行承擔 自行承擔 還會給證券公司帶來風險 ? 價格發(fā)現 ? 市場穩(wěn)定功能 ? 流動性增強 ? 風險管理功能 ? 多層次證券市場的基礎 融資融券的意義和影響 積極意義 不利影響 ? 引發(fā)市場投機氣氛 ? 當大盤指數走熊時，信用交易有助跌作用 融資融券的意義和影響 對投資者的意義 ? 增加的資金的使用效率 ? 提供了做空的工具 ? 投資思路和策略的轉變 ? 2023年 6月 30日，證監(jiān)會： 《 證券公司融資融券業(yè)務試點管理辦法 》 《 證券公司融資融券業(yè)務試點內部控制指引 》 ? 2023年 8月 21日，滬、深交易所： 《 上海證券交易所融資融券交易試點實施細則 》 《 深圳證券交易所融資融券交易試點實施細則 》 《 深圳證券交易所融資融券交易試點會員業(yè)務指南 》 融資融券業(yè)務主要規(guī)章制度 ? 2023年 8月 29日，中國證券登記結算有限公司： 《 中國證券登記結算有限責任公司融資融券試點登記 結算業(yè)務實施細則 》 ? 2023年９月 5日，中國證券業(yè)協會： 《 融資融券合同必備條款 》 《 融資融券交易風險揭示書必備條款 》 ?
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