國外運(yùn)用風(fēng)險投資機(jī)制介紹-展示頁
2025-02-21 14:32本頁面
【正文】 內(nèi)部文化 ? 完全控制、所有權(quán) ? 需要新系統(tǒng)，可能會與舊系統(tǒng)產(chǎn)生沖突（人力資源、決策等） ? 需要新文化 組織與文化上的挑戰(zhàn) 收益 可能的目標(biāo) 創(chuàng)業(yè)管理 大公司 內(nèi)部創(chuàng)業(yè)企業(yè) 派生 和／或 創(chuàng)業(yè)管理 大公司 內(nèi)部方法 外部方法 風(fēng)險投資公司 創(chuàng)業(yè)企業(yè) ? 投資回報 ? 技術(shù)轉(zhuǎn)化 ? 新業(yè)務(wù)發(fā)展／收購 ? 獲得風(fēng)險投資專業(yè)經(jīng)驗(yàn)、網(wǎng)絡(luò) ? 與風(fēng)險投資公司和創(chuàng)業(yè)者不一致的計劃安排 ? 與風(fēng)險投資公司和創(chuàng)業(yè)者的文化鴻溝 大公司可以采取兩種不同的方法來利用風(fēng)險投資的模式： 1由內(nèi)部開始 2 由外部開始，盡管這兩者的成功的關(guān)鍵因素大致相同，但其遇到的困難和回報是大不相同的?！? －風(fēng)險投資合伙人 風(fēng)險投資公司建立廣泛的有經(jīng)驗(yàn)的經(jīng)理人網(wǎng)絡(luò) 頂尖的風(fēng)險投資公司以雇傭一批專為創(chuàng)業(yè)企業(yè)服務(wù)的“候補(bǔ)CEO”而著稱 建議 網(wǎng)景公司 大公司希望獲得新的技術(shù)和最好的創(chuàng)業(yè)企業(yè)時，常常通過著名的風(fēng)險投資公司 為保護(hù)其投資，風(fēng)險投資公司建立了合作網(wǎng)絡(luò) 戰(zhàn)略伙伴 在培養(yǎng)潛在的成功企業(yè)時，風(fēng)險投資公司不僅僅提供發(fā)展資金，他們同時試圖提供硅谷最稀缺的資源－－管理專家和戰(zhàn)略伙伴。 創(chuàng)意搜集階段 創(chuàng)意評估與投資階段 創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展階段 退出階段 業(yè)務(wù)系統(tǒng) 風(fēng)險投資公司活動 關(guān)鍵成功因素 ? 確定技術(shù)熱點(diǎn) ? 研究機(jī)會 ? 接收業(yè)務(wù)計劃 ? 對行業(yè)進(jìn)行詳細(xì)的了解 ? 好機(jī)會的數(shù)目 ? 在已建立的篩選標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)之上的挑選投資機(jī)會 ? 對有前途的項(xiàng)目進(jìn)行細(xì)化 ? 將注意力很快集中起來，避免在不好的項(xiàng)目上花時間 ? 為達(dá)成好的交易談判 ? 為再評估設(shè)立現(xiàn)實(shí)的目標(biāo) ? 識別可能的陷阱 ? 終止沒有進(jìn)展的創(chuàng)業(yè)企業(yè) ? 尋找戰(zhàn)略伙伴 ? 培養(yǎng)所有權(quán)轉(zhuǎn)變 ? 為出售／ IPO做準(zhǔn)備 ? 設(shè)法實(shí)現(xiàn)目標(biāo) ? 盡早解決致命的風(fēng)險 ? 保持激勵 ? 在必要的時候?qū)ふ彝?，增加技能，并提出建議 ? 理解創(chuàng)業(yè)企業(yè)典型的生命周期 ? 在達(dá)到價值頂點(diǎn)時退出 創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展階段（系統(tǒng)地降低風(fēng)險） 利用期權(quán)定價減少損失，提高回報 投資的期權(quán)定價法，使失敗投資的損失減小 傳統(tǒng)投資 終止 $ 600 投資 頻繁的評估可以減少失敗投資的損失 出色的風(fēng)險投資公司關(guān)注早期“致命風(fēng)險”的解決來降低公司在投資失誤上的損失 建議書 創(chuàng)業(yè)企業(yè) $ 100 $ 200 $ 300 終止 終止 終止 圖示：早期確認(rèn) “致命風(fēng)險”來提高回報 ?假設(shè)成功的企業(yè)價值升高了八倍 ?失敗的投資一文不值 ?活下來的企業(yè)等于其投資額 ?期權(quán)定價使投資失敗的損失減少 50％ ?早期確認(rèn)風(fēng)險將提前 50%中止失敗 60％ 10％ 30％ 早期確認(rèn)風(fēng)險的價值 創(chuàng)業(yè)公司 早期 一般情況 3個沒有成長的 0 0 6個失敗的 － 30 － 60 1個成功的 ＋ 70 ＋ 70 回報 ＋ 40 ＋ 10 在創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展階段，風(fēng)險投資家的投資相當(dāng)于未來可能獲得巨大收益的期權(quán)，他們積極地參與，試圖從投資中培養(yǎng)出優(yōu)勝者，并從失敗者身上減少損失。極成功的十分之一足以彌補(bǔ)為獲得高回報而冒的風(fēng)險 風(fēng)險投資結(jié)果的預(yù)期 % 高風(fēng)險、高回報的策略導(dǎo)致了許多失敗的投資 維持 成功 但，通常會極成功 失敗 $ 過濾器 為選中的企業(yè)提供支持 為進(jìn)行和管理投資量身訂制的業(yè)務(wù)系統(tǒng) 風(fēng)險投資公司的作用大大的超出了被動的投資。 國外大型企業(yè)集團(tuán)進(jìn)入高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，獲得高額回報成功案例二： 風(fēng)險投資模式的成功經(jīng)驗(yàn) 在過去 20年高度不穩(wěn)定的狀況下，風(fēng)險投資業(yè)的收益一直與標(biāo)準(zhǔn)普爾 500的收益相當(dāng)甚至更高。 通用公司下屬 GE Capital Services通過成功的資本運(yùn)作 ,進(jìn)行了大量的兼并、收購業(yè)務(wù)，利用自身管理優(yōu)勢對購并企業(yè)進(jìn)行重組獲得巨大成功。新公司在歐洲的移動電話業(yè)務(wù)占盡絕對優(yōu)勢。國外大型企業(yè)運(yùn)用風(fēng)險投資機(jī)制發(fā)展新業(yè)務(wù) 和資本運(yùn)作的經(jīng)驗(yàn)介紹 浙江滬杭甬高速公路股份有限公司 2023年 4月 20日 , 杭州 12023 8438 8462 6000 7299 7634 902 5980 10369380033572599
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1