某大型企業(yè)運用風(fēng)險投資機(jī)制發(fā)展新業(yè)務(wù)和資本運作經(jīng)驗介紹-展示頁
2025-05-22 02:51本頁面
【正文】 投資 維持 成功 但，通常會極成功 失敗 $ 過濾器 為選中的企業(yè)提供支持 為進(jìn)行和管理投資量身訂制的業(yè)務(wù)系統(tǒng) 風(fēng)險投資公司的作用大大的超出了被動的投資。 國外大型企業(yè)集團(tuán)進(jìn)入高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，獲得高額回報成功案例二： 風(fēng)險投資模式的成功經(jīng)驗 在過去 20年高度不穩(wěn)定的狀況下，風(fēng)險投資業(yè)的收益一直與標(biāo)準(zhǔn)普爾 500的收益相當(dāng)甚至更高。 通用公司下屬 GE Capital Services通過成功的資本運作 ,進(jìn)行了大量的兼并、收購業(yè)務(wù)，利用自身管理優(yōu)勢對購并企業(yè)進(jìn)行重組獲得巨大成功。新公司在歐洲的移動電話業(yè)務(wù)占盡絕對優(yōu)勢。 國外大型企業(yè)運用風(fēng)險投資機(jī)制發(fā)展新業(yè)務(wù) 和資本運作的經(jīng)驗介紹 12000 8438 8462 6000 7299 7634 902 5980 10369380033572599國外集團(tuán)轉(zhuǎn)型成功案例一： Mannesmann鋼鐵 集團(tuán) Manaesmann集團(tuán)的通訊系統(tǒng)業(yè)務(wù)由 1993年占集團(tuán)總銷售額的 %上升為1999年總銷售額的 %. D2系統(tǒng)成為歐洲通訊系統(tǒng)第二大供應(yīng)商 百萬馬克 汽車配件 通信 鋼管 1993年 1998年 1999年 至 9月底 28302 24998 29048 工程 2000年 2月 3日， Mannesmann公司與英國沃達(dá)豐（ Vodafon eAirTouch）公司正式宣布合并，合并協(xié)議涉及金額近 4000億德國馬克，相當(dāng)于 2000億美元，成為迄今為止涉及金額最大的公司合并。合并后公司超越諾基亞，成為歐洲第一大企業(yè)，全球第四大上市企業(yè)。 GE 集團(tuán) 1990年至 1998年收益增長情況 單位：億美元 379 528 118 487 497 1015 主業(yè) 其他業(yè)務(wù) 通用電氣集團(tuán)是世界上運用風(fēng)險投資機(jī)制進(jìn)行投資管理最為成功的公司之一。 從 1990年到 1998年，在保持了其主業(yè)從 379億美元增長到 528億美元的同時，其采用金融控股模式運作的其他業(yè)務(wù)也從 118億增長為 487億美元，成功地實現(xiàn)了分散公司主業(yè)運營風(fēng)險的目的，并實現(xiàn)了十年持續(xù)增長 的驚人業(yè)績。 風(fēng)險投資的回報與市場回報之比較 1991 1992 1993 1994 199515 1991 1992 20YEAR 10YEAR 5YEAR 3YEAR 1YEAR風(fēng)險投資業(yè) 標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 19911995年回報 截至 1995年的累積回報 有風(fēng)險投資投入的公司的市值與傳統(tǒng)巨型公司市值的比較 總市值 百萬美元 3040422795315813951637692317773504439815 39628421826/92 12/92 6/93 12/93 6/94 12/94 6/95 12/95 6/96 12/96通用汽車 279947726734815360109176136682062432239417576/92 12/92 6/93 12/93 6/94 12/94 6/95 12/95 6/96 12/96CISCO 業(yè)務(wù)概念與團(tuán) 隊的初步形成 技術(shù)及市 場確認(rèn) 經(jīng)濟(jì)可行性 收入 逐步增長 利潤 逐步增長 成熟運作 風(fēng)險企業(yè) 開始運作 創(chuàng)意 尋找風(fēng)險資金 建立新業(yè)務(wù) 拓展業(yè)務(wù) 第三層面 第二層面 第一層面 ?分析、選擇進(jìn)入行業(yè)及產(chǎn)品 ?尋找種子期資本來源 ?合適的創(chuàng)業(yè)伙伴 ?股權(quán)安排 ?技術(shù)不確定性 ?核心人員的穩(wěn)定性 ?現(xiàn)金投入量大 ?市場不確定性 ?新投資來源和股權(quán)安排 ?技術(shù)／工藝風(fēng)險 ?核心人員穩(wěn)定性 ?營銷風(fēng)險 ?競爭者進(jìn)入速度 ?內(nèi)部管理 ?擴(kuò)張資本進(jìn)入 ?退出安排 ?競爭策略 ?上市策略 ?新業(yè)務(wù)開發(fā) ?領(lǐng)導(dǎo)層危機(jī) ?退出管理 可能遇到的風(fēng)險 主要經(jīng)驗 風(fēng)險投資的關(guān)鍵成功因素 (Key Success Factors) 1 高風(fēng)險、高回報的策略 2 量身訂制的業(yè)務(wù)系統(tǒng)用以確定最佳的投資機(jī)會并系統(tǒng)的降低其風(fēng)險 高風(fēng)險的業(yè)務(wù)概念 $ 過濾器 為選中的企業(yè)提供支持 3 能夠有效支持風(fēng)險投資運作體系的組織結(jié)構(gòu) ? 技能 為每一個投資機(jī)會帶來專業(yè)行業(yè)知識； ? 文化 冒險的激情，注重財務(wù)回報，鼓勵企業(yè)家精神； ? 系統(tǒng) 快速的決策流程，階段性投資策略將風(fēng)險降低，業(yè)績驅(qū)動激勵機(jī)制； ? 結(jié)構(gòu) 小的、類似于合伙人的、基于團(tuán)隊的結(jié)構(gòu)； 301060典型風(fēng)險投資的投資
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