國(guó)外大型企業(yè)運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制發(fā)展新業(yè)務(wù)-展示頁(yè)
2025-05-25 12:13本頁(yè)面
【正文】 一般情況 3個(gè)沒(méi)有成長(zhǎng)的 0 0 6個(gè)失敗的 － 30 － 60 1個(gè)成功的 ＋ 70 ＋ 70 回報(bào) ＋ 40 ＋ 10 在創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展階段，風(fēng)險(xiǎn)投資家的投資相當(dāng)于未來(lái)可能獲得巨大收益的期權(quán)，他們積極地參與，試圖從投資中培養(yǎng)出優(yōu)勝者，并從失敗者身上減少損失。極成功的十分之一足以彌補(bǔ)為獲得高回報(bào)而冒的風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)投資結(jié)果的預(yù)期 % 高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的策略導(dǎo)致了許多失敗的投資 維持 成功 但，通常會(huì)極成功 失敗 $ 過(guò)濾器 為選中的企業(yè)提供支持 為進(jìn)行和管理投資量身訂制的業(yè)務(wù)系統(tǒng) 風(fēng)險(xiǎn)投資公司的作用大大的超出了被動(dòng)的投資。 國(guó)外大型企業(yè)集團(tuán)進(jìn)入高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，獲得高額回報(bào)成功案例二： 風(fēng)險(xiǎn)投資模式的成功經(jīng)驗(yàn) 在過(guò)去 20年高度不穩(wěn)定的狀況下，風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的收益一直與標(biāo)準(zhǔn)普爾 500的收益相當(dāng)甚至更高。 通用公司下屬 GE Capital Services通過(guò)成功的資本運(yùn)作 ,進(jìn)行了大量的兼并、收購(gòu)業(yè)務(wù)，利用自身管理優(yōu)勢(shì)對(duì)購(gòu)并企業(yè)進(jìn)行重組獲得巨大成功。新公司在歐洲的移動(dòng)電話業(yè)務(wù)占盡絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。國(guó)外大型企業(yè)運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制發(fā)展新業(yè)務(wù) 和資本運(yùn)作的經(jīng)驗(yàn)介紹 12021 8438 8462 6000 7299 7634 902 5980 10369380033572599國(guó)外集團(tuán)轉(zhuǎn)型成功案例一： Mannesmann鋼鐵 集團(tuán) Manaesmann集團(tuán)的通訊系統(tǒng)業(yè)務(wù)由 1993年占集團(tuán)總銷售額的 %上升為1999年總銷售額的 %. D2系統(tǒng)成為歐洲通訊系統(tǒng)第二大供應(yīng)商 百萬(wàn)馬克 汽車配件 通信 鋼管 1993年 1998年 1999年 至 9月底 28302 24998 29048 工程 2021年 2月 3日， Mannesmann公司與英國(guó)沃達(dá)豐（ Vodafon eAirTouch）公司正式宣布合并，合并協(xié)議涉及金額近 4000億德國(guó)馬克，相當(dāng)于 2021億美元，成為迄今為止涉及金額最大的公司合并。合并后公司超越諾基亞，成為歐洲第一大企業(yè)，全球第四大上市企業(yè)。 GE 集團(tuán) 1990年至 1998年收益增長(zhǎng)情況 單位：億美元 379 528 118 487 497 1015 主業(yè) 其他業(yè)務(wù) 通用電氣集團(tuán)是世界上運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制進(jìn)行投資管理最為成功的公司之一。 從 1990年到 1998年，在保持了其主業(yè)從 379億美元增長(zhǎng)到 528億美元的同時(shí)，其采用金融控股模式運(yùn)作的其他業(yè)務(wù)也從 118億增長(zhǎng)為 487億美元，成功地實(shí)現(xiàn)了分散公司主業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的目的，并實(shí)現(xiàn)了十年持續(xù)增長(zhǎng) 的驚人業(yè)績(jī)。 風(fēng)險(xiǎn)投資的回報(bào)與市場(chǎng)回報(bào)之比較 1991 1992 1993 1994 199515 1991 1992 20YEAR 10YEAR 5YEAR 3YEAR 1YEAR風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè) 標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 19911995年回報(bào) 截至 1995年的累積回報(bào) 有風(fēng)險(xiǎn)投資投入的公司的市值與傳統(tǒng)巨型公司市值的比較 總市值 百萬(wàn)美元 3040422795315813951637692317773504439815 39628421826/92 12/92 6/93 12/93 6/94 12/94 6/95 12/95 6/96 12/96通用汽車 279947726734815360109176136682062432239417576/92 12/92 6/93 12/93 6/94 12/94 6/95 12/95 6/96 12/96CISCO 業(yè)務(wù)概念與團(tuán) 隊(duì)的初步形成 技術(shù)及市 場(chǎng)確認(rèn) 經(jīng)濟(jì)可行性 收入 逐步增長(zhǎng) 利潤(rùn) 逐步增長(zhǎng) 成熟運(yùn)作 風(fēng)險(xiǎn)企業(yè) 開(kāi)始運(yùn)作 創(chuàng)意 尋找風(fēng)險(xiǎn)資金 建立新業(yè)務(wù) 拓展業(yè)務(wù) 第三層面 第二層面 第一層面 ?分析、選擇進(jìn)入行業(yè)及產(chǎn)品 ?尋找種子期資本來(lái)源 ?合適的創(chuàng)業(yè)伙伴 ?股權(quán)安排 ?技術(shù)不確定性
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