國(guó)外運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制介紹-wenkub
2023-03-06 14:32:00 本頁面
【正文】 Success Factors) 1 高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的策略 2 量身訂制的業(yè)務(wù)系統(tǒng)用以確定最佳的投資機(jī)會(huì)并系統(tǒng)的降低其風(fēng)險(xiǎn) 高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)概念 $ 過濾器 為選中的企業(yè)提供支持 3 能夠有效支持風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作體系的組織結(jié)構(gòu) ? 技能 為每一個(gè)投資機(jī)會(huì)帶來專業(yè)行業(yè)知識(shí)； ? 文化 冒險(xiǎn)的激情，注重財(cái)務(wù)回報(bào)，鼓勵(lì)企業(yè)家精神； ? 系統(tǒng) 快速的決策流程，階段性投資策略將風(fēng)險(xiǎn)降低，業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)激勵(lì)機(jī)制； ? 結(jié)構(gòu) 小的、類似于合伙人的、基于團(tuán)隊(duì)的結(jié)構(gòu)； 301060典型風(fēng)險(xiǎn)投資的投資組合中只有十分之一的公司會(huì)極成功，十分之三可以做到收支平衡，另外十分之六遲早會(huì)失敗。 GE 集團(tuán) 1990年至 1998年收益增長(zhǎng)情況 單位：億美元 379 528 118 487 497 1015 主業(yè) 其他業(yè)務(wù) 通用電氣集團(tuán)是世界上運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制進(jìn)行投資管理最為成功的公司之一。國(guó)外大型企業(yè)運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制發(fā)展新業(yè)務(wù) 和資本運(yùn)作的經(jīng)驗(yàn)介紹 浙江滬杭甬高速公路股份有限公司 2023年 4月 20日 , 杭州 12023 8438 8462 6000 7299 7634 902 5980 10369380033572599國(guó)外集團(tuán)轉(zhuǎn)型成功案例一： Mannesmann鋼鐵 集團(tuán) Manaesmann集團(tuán)的通訊系統(tǒng)業(yè)務(wù)由 1993年占集團(tuán)總銷售額的 %上升為1999年總銷售額的 %. D2系統(tǒng)成為歐洲通訊系統(tǒng)第二大供應(yīng)商 百萬馬克 汽車配件 通信 鋼管 1993年 1998年 1999年 至 9月底 28302 24998 29048 工程 2023年 2月 3日， Mannesmann公司與英國(guó)沃達(dá)豐（ Vodafon eAirTouch）公司正式宣布合并，合并協(xié)議涉及金額近 4000億德國(guó)馬克，相當(dāng)于 2023億美元，成為迄今為止涉及金額最大的公司合并。 通用公司下屬 GE Capital Services通過成功的資本運(yùn)作 ,進(jìn)行了大量的兼并、收購(gòu)業(yè)務(wù)，利用自身管理優(yōu)勢(shì)對(duì)購(gòu)并企業(yè)進(jìn)行重組獲得巨大成功。極成功的十分之一足以彌補(bǔ)為獲得高回報(bào)而冒的風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)投資結(jié)果的預(yù)期 % 高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的策略導(dǎo)致了許多失敗的投資 維持 成功 但，通常會(huì)極成功 失敗 $ 過濾器 為選中的企業(yè)提供支持 為進(jìn)行和管理投資量身訂制的業(yè)務(wù)系統(tǒng) 風(fēng)險(xiǎn)投資公司的作用大大的超出了被動(dòng)的投資。” －風(fēng)險(xiǎn)投資合伙人 風(fēng)險(xiǎn)投資公司建立廣泛的有經(jīng)驗(yàn)的經(jīng)理人網(wǎng)絡(luò) 頂尖的風(fēng)險(xiǎn)投資公司以雇傭一批專為創(chuàng)業(yè)企業(yè)服務(wù)的“候補(bǔ)CEO”而著稱 建議 網(wǎng)景公司 大公司希望獲得新的技術(shù)和最好的創(chuàng)業(yè)企業(yè)時(shí)，常常通過著名的風(fēng)險(xiǎn)投資公司 為保護(hù)其投資，風(fēng)險(xiǎn)投資公司建立了合作網(wǎng)絡(luò) 戰(zhàn)略伙伴 在培養(yǎng)潛在的成功企業(yè)時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)投資公司不僅僅提供發(fā)展資金，他們同時(shí)試圖提供硅谷最稀缺的資源－－管理專家和戰(zhàn)略伙伴。 $ 過濾器 為選中的企業(yè)提供支持 內(nèi)部方法 創(chuàng)意搜集階段 創(chuàng)意評(píng)估與交易階段 創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展階段 退出階段 業(yè)務(wù)系統(tǒng) 戰(zhàn)略困難 ? 確立新業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略 ? 確立明晰的評(píng)審標(biāo)準(zhǔn) ? 明確新業(yè)務(wù)，舊業(yè)務(wù)和外部介入方之間的關(guān)系 ? 確定兼并或分立的戰(zhàn)略 內(nèi)部方法中的組織和文化困難 操作困難 ? 為業(yè)務(wù)構(gòu)想的產(chǎn)生設(shè)立從下至上的流程 ? 最大程度接觸潛在客戶 ? 允許提出構(gòu)想者進(jìn)一步完善構(gòu)想 ? 為新企業(yè)的建立提供資源 ? 允許新企業(yè)在必要的時(shí)候?qū)ν饣驅(qū)?nèi)招聘 ? 確定隨時(shí)間可能出現(xiàn)的績(jī)效下降的原因 組織和文化上的困難 ? 吸引并激勵(lì)具有市場(chǎng)洞察力和創(chuàng)造性的個(gè)人 ? 實(shí)施對(duì)創(chuàng)業(yè)者的激勵(lì) ? 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的接受 ? 對(duì)評(píng)估者實(shí)施基于市場(chǎng)的激勵(lì) ? 評(píng)估業(yè)務(wù)構(gòu)想的技能 ? 防止負(fù)責(zé)單位將創(chuàng)業(yè)企業(yè)引導(dǎo)到它們自己偏愛的項(xiàng)目上 ? 隨時(shí)準(zhǔn)備終止沒有進(jìn)展的項(xiàng)目 ? 允許新企業(yè)吞并舊企業(yè) ? 為創(chuàng)業(yè)企業(yè)中的工作人員提供持續(xù)的職業(yè)道路 內(nèi)部方法試圖在公司的范圍內(nèi)創(chuàng)立風(fēng)險(xiǎn)投資和創(chuàng)業(yè)企業(yè)的機(jī)制，“創(chuàng)造細(xì)胞”就是一例。公司必須彌補(bǔ)與創(chuàng)業(yè)企業(yè)在文化上的差距，克服“和我們不一樣”思維方式，減少與風(fēng)險(xiǎn)投資公司的沖突，并知道什么時(shí)候退出?！?—— Jack Ｗ elch 外部化方法舉例： GE Capital Service（續(xù)三） 建立一支高質(zhì)量的管理人才隊(duì)伍 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)而言，成功與否最重要的因素是管理，因此建立高質(zhì)量的管理隊(duì)伍是成功的基礎(chǔ)。 外部化方法舉例： GE Capital Service（續(xù)三） 建立符合創(chuàng)新及競(jìng)爭(zhēng)的
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