【正文】 所提供的所有機密資料。 上海潤金軟件有限公司交易助理項目商業(yè)計劃書融資顧問: Zero2ipo淸科公司2002年6月保 密 要 求本商業(yè)計劃書屬商業(yè)機密，所有權屬于上海潤金軟件有限公司。其所涉及的內容和資料只限于有意向的投資者及投資中介公司自身使用。融資顧問Zero2ipo清科公司聯系人 南立新 廖俊霞電話 8610－62588680 82616405 82616414郵箱 nanlix liaojx 網址 潤金公司聯系人 劉宏電話 8621－64956889手機 13901772857郵箱 liuhong 網址 目 錄執(zhí)行摘要 1第一章 公司介紹 41．1 公司簡介 41．2 公司戰(zhàn)略 41．3 歷史沿革 41．4 股權結構 41．5 發(fā)展歷程 5第二章：產品與服務 62．1 產品技術說明 62．1．1 交易助理 62．1．2 其他產品 102．2 相關技術的使用情況（技術間的關系） 122．3 產品規(guī)劃 12第三章 市場分析 143．1 市場背景 143．2 市場細分與產品定位 153．2．1 市場細分 153．2．2 目標客戶 153．2．3 市場區(qū)域規(guī)劃 163．3 市場規(guī)模和增長率 163．3．1 市場容量估算 163．3．2 市場增長潛力 173．3．3 我們的市場份額 193．4 競爭分析 193．4．1 現有的的競爭者： 203．4．2未來的競爭以及量化分析 21第四章 商業(yè)模式 244．1 交易助理產品的商業(yè)模式 244．1．1 交易助理的商業(yè)模式 244．1．2 其他產品 254．2 客戶購買關鍵因素分析 254．2．1 證券經紀商為什么需要購買交易助理 254．2．2 投資者為什么購買交易助理 264．3 商業(yè)模式的關鍵成功因素（KSF） 27第五章 戰(zhàn)略與實施 285．1 公司目標 285．2 產品開發(fā)策略 285．3 市場策略 285．3．1 營銷策略 285．3．2 內部營銷管理 295．3．3 外部支持 30第六章 公司管理 316．1 組織結構 316．2 職責描述 316．3 核心人員介紹 316．3．1 高層管理人員 326．3．2 中層管理人員 326．4 人力資源管理機制 336．4．1 人力資源規(guī)劃 336．4．2 薪酬制度與激勵機制 336．4．3 員工考績制度 33第七章 財務分析與融資計劃 347．1 收入預測 347．1．1 “交易助理”銷售量預測 347．1．2 “交易助理”銷售收入預測 357．2 成本費用預測 367．3 損益表 377．4 現金流量表 377．5 公司價值評估 387．6 融資計劃 387．6．1 融資規(guī)模及準備出讓的股權比例 387．6．2 資金運用計劃 387．7 風險投資的退出 397．7．1 首次公開上市（IPO） 397．7．2 管理層收購 397．7．3 并購 39第八章 風險分析 408．1 產品風險 408．2 市場風險 408．3 管理風險 418．4 政策風險 41附件 421．相關證書 422．合作伙伴 423．國內證券軟件行業(yè)開發(fā)商所在領域 4244 / 50執(zhí)行摘要上海潤金軟件有限公司由上海新德利財經信息技術有限公司、上海尚宇計算機信息技術有限公司、原上海潤金軟件有限公司于2002年2月合并重組而成。Jinn語言的發(fā)明將帶來中國證券市場交易、分析、研發(fā)領域革命性的變化。本公司的重要發(fā)明Jinn語言是核心產品交易助理的核心組件。使用Jinn語言可以創(chuàng)建出由數千條語句構成的極為復雜的交易策略。當交易機會出現時，交易助理甚至能自動生成交易委托單，用戶只需要點擊鼠標確認就可發(fā)出交易委托。交易助理的目標客戶為證券行業(yè)的高端用戶，包括證券營業(yè)部、投資基金、機構投資者以及部分有良好素質的個人大戶。對投資者而言，交易助理支持他們用簡練的中文描述交易策略，對交易策略進行歷史數據測試，并實現按照用戶自定交易策略的自動交易。隨著中國證券市場的發(fā)展，這一目標市場還會迅速增長，五年內可達100億以上。從全球來看，美國的TradeStation Securities曾開發(fā)過類似的產品，并成為該公司的支柱產品。3，TradeStation只能對被用戶打開的股票品種做自動交易，而交易助理可以在整個中國證券市場范圍內實現真正意義上的全面自動交易。3， 歷時8年的軟件開發(fā)和面向證券行業(yè)提供IT服務的豐富經驗4， 長期團結協作，具有持續(xù)創(chuàng)新能力的優(yōu)秀團隊除核心產品交易助理和重要發(fā)明Jinn語言以外，潤金軟件還有另外兩種軟件產品：股市情報中心和數據寶。此外，潤金軟件還繼承了上海尚宇計算機信息技術有限公司的系統繼承和硬件代理銷售業(yè)務。潤金軟件的核心管理人員在管理、運營、技術等方面具有豐富的經驗，具體介紹如下：劉 宏 男 總經理1964年出生，本科時就讀于山東大學，1987年畢業(yè)于南開大學化學系，獲理學碩士學位，后在青島海洋大學任教。1994年創(chuàng)辦深圳市新德利財經資訊技術有限公司和上海新德利公司，由此開創(chuàng)中國證券業(yè)資訊服務行業(yè)電子化的先河；1995年通過深圳新德利與錢龍公司合作推出久負盛名的F10證券資訊服務品種,以此確立了事實上的行業(yè)服務標準。劉先生經歷過中國證券市場十多年的風風雨雨，對券商的各種業(yè)務、軟件開發(fā)行業(yè)的經營管理及證券信息服務業(yè)均有深刻的理解，在管理方面有豐富和獨到的經驗。36歲 工學碩士在進入潤金軟件之前，郭慶林一直在上海師范大學計算機學院擔任專業(yè)課的老師，并以淳淳善誘、嚴謹縝密的教學作風深受學生愛戴。31歲 工學學士王樹軍 男 總經理助理 主管公司行政管理與公共關系的開拓王樹軍，現任上海潤金軟件有限公司總經理助理，負責公司公共關系的開拓和公司的行政管理工作。我們未來五年的主要財務數據預測如下：年份營業(yè)收入（萬元）各項開支（萬元）盈利（萬元）2003年168122004年219052005年2006年397812007年50646內部投資收益率：183%潤金軟件計劃在未來5年內，以公開上市或管理層收購（或并購）的方式實現投資人的退出。上海潤金軟件有限公司法定經營形式為有限責任公司，現有員工39人，月營業(yè)額數百萬元。1．2 公司戰(zhàn)略定位：基于本公司發(fā)明的Jinn語言、面向中國證券行業(yè)的高端投資決策支持應用軟件生產商和相關信息服務提供商；宗旨：通過對核心軟件技術、金融量化分析算法、金融證券行業(yè)數理統計技術的深入研究和高強度開發(fā),打造本公司在金融證券業(yè)高端軟件市場上的核心競爭力,進而通過此核心競爭力與優(yōu)質服務獲取較高的市場份額,從而實現股東利益的最大化深圳新德利公司上海尚宇計算機信息技術有限公司系統集成業(yè)務1．3 歷史沿革新的“上海潤金軟件有限公司”原上海潤金軟件有限公司軟件開發(fā)業(yè)務上海新德利財經信息技術有限公司新德利資產證券資訊業(yè)務連同深圳新德利公司已于2000年轉讓給深圳上市公司“世紀星源”（000005）證券資訊業(yè)務1．4 發(fā)展歷程1994年4月 開創(chuàng)證券信息電子化傳輸的行業(yè)先河,創(chuàng)建了事實上的服務標準；1995 –1996年 與錢龍公司合作推出業(yè)內久負盛名的F10資訊服務；1995 1996年 國內率先實現局域網交換機模式的全星型證券營業(yè)部系統；1997年 國內首家承建成功工作站點總數超過1000臺的證券營業(yè)部局域網；19971998年 國內最早承建券商總部集中管理系統的IT企業(yè)之一；1998年 國內率先提出投資組合行情分析理念并整合在行情分析軟件系統中；1998 1999年 國內首家推出國債收益率分析軟件，填補國債軟件空白；20002001年 率先實現互聯網上證券信息的自動收集；2001年至今 發(fā)明前所未有的Jinn語言(即將發(fā)布)，實現證券分析的開放平臺。第二章：產品與服務目前公司的產品與服務如下圖所示:產品與服務核心產品交易助理(開發(fā)中)繼承下的其他業(yè)務股市情報中心(軟件)數據寶(軟件)硬件代理系統集成軟件產品銷售數據傳輸服務其中交易助理屬國內首創(chuàng)，而其核心組件——Jinn語言更是國內獨一無二的發(fā)明。2．1 產品技術說明2．1．1 交易助理一， 基本介紹：試著想象一下——把你構思出的任何交易策略告訴你的電腦，然后用歷史行情數據檢驗這些交易策略的運行效果，從中選出真正能夠盈利的交易方法，然后由電腦嚴格按照選定的交易方式自動實時地跟蹤市場，自動實時地在市場上找出嚴格符合你的既定策略的交易機會，并由電腦自動實時下單交易……這就是我們設計開發(fā)“交易助理”軟件的最初理念，靈感來自于公司創(chuàng)始人劉宏1994年底構思的開發(fā)名為“計算機輔助交易系統(Computer Aided Trading SystemCATS)”的開發(fā)項目,，,2000年7月隨著各種條件的成熟開始開發(fā)這一醞釀了6年的產品,開始開發(fā)后在市場調研和文獻檢索時發(fā)現美國的TradeStation Securities公司開發(fā)過類似品種并成為該公司的支柱產品,其他類似產品未見報道，我們的產品與TradeStation Securities的類似產品并不完全相似,而是在很多方面更勝出對方一籌，這一方面體現在產品更優(yōu)秀和更多的功能上,另一方面體現在我們的產品更適合在中國市場使用上。通過電腦歷史數據測試的詳細的測試報告，你可以清楚的了解你的交易策略在真實市場上的交易效果。2，自動的證券交易操作 有了交易助理，自動的證券交易成為現實。交易助理軟件甚至能自動生成符合你既定策略的交易委托單，你只需簡單的點擊鼠標確認一下就可發(fā)出交易委托。 試想，你正在觀察某一證券的5分鐘圖表，你發(fā)現每當最低價比上一根圖線的最低價低而收盤價又比上一根圖線的收盤價高時市場總能持續(xù)上升一定幅度，這是巧合呢？還是意味著是個交易機會？有了交易助理和Jinn語言，你只需寫出如下所示的一段程序：就可以用歷史數據來驗證你的想法是否真的有效。 使用Jinn語言你可以搭建出具有數百數千條語句的交易策略，而且一個交易策略可以擁有多個建倉和平倉指令，并能嵌入極其復雜的操作理念。其中包括按年/月/周等不同周期的資金使用率，資金回報率，盈利交易和虧損交易的數目，比例以及持股周期，空倉周期，逐筆的交易詳情等等。你還可以自動優(yōu)化或通過分析測試報告手工優(yōu)化你的交易系統或某個指標及函數。 　 6，其他衍生功能自動吸納,自動派發(fā),自動撤單等功能可以使你在處理大資金時更加得心應手,這些特別的交易功能可以單獨使用,也可以嵌入Jinn語言交易策略之中使用。 交易助理集成了強大的圖表分析功能和實時信息揭示功能,同時具備基本面資料的查閱功能。2．1．2 其他產品一， 股市情報中心 《股市情報中心》是一套基本面分析軟件，你所關心的股票的所有基本面資料，在《股市情報中心》里都可以找到，因為有機器人軟件不停地從互聯網上實時收集，整理信息，并對其進行有序的分類?！豆墒星閳笾行摹纷钪匾膬?yōu)點是分類有序(主要資料按股票代碼分類)，資料及時完備，便于用戶搜索并用于相關分析。2，適用于專業(yè)服務提供商：咨詢公司或網上交易提供商可以將數據寶作為其服務及產品的原料數據。三, 計算機系統集成服務我們在計算機網絡系統集成上積累了豐富的經驗,逐步涉足了金融、證券、政府部門、教育、企業(yè)和酒店等領域的計算機管理信息系統的設計和建設工作, 包括大樓綜合布線，企業(yè)Intranet，廣域網互聯等。公司提供的部分解決方案如下：券商解決方案 NOVELL平臺高可用性(NHAS)解決方案CISCO互聯方案一INTEL千兆方案 政府部門解決方案 上海市徐匯區(qū)人民檢察院二期網絡系統解決方案企事業(yè)網絡設計解決方案典型小型局域網解決方案校園網絡設計方案2．2 相關技術的使用情況（技術間的關系）下文介紹一下我們的產品所使用的相關技術以及技術間的關系。股市情報中心的核心技術是自主開發(fā)了一個功能強大的收集引擎，二十四小時循環(huán)工作以匯集我們需要的數據資源，該收集引擎利用了圖的搜索和模糊查找算法，以確保我們需要資料的完整性，同時利用關鍵字匹配技術對搜索來的大量信息進行篩選，并將需要的內容重新排列整合。交易助理軟件則將計算機編譯原理與證券市場的應用需求完美結合，獨創(chuàng)了Jinn語言?！敖灰字怼焙汀肮墒星閳笾行摹本彤a品而言是完全獨立的，但交易助理所提供的強大功能有賴于股市情報中心全面、準確、及時的數據基礎。我們的系統集成和硬件代理業(yè)務一方面為公司的運營提供了基本的現金流，另一方面為公司的管理運營儲備了8年的經驗。我們針對市場的需求研究開發(fā)了產品，又在明確和理順了市場的需求結構后，對我們的產品體系做了更為細致的規(guī)劃。根據我們公司的發(fā)展目標，本章我們圍繞“交易助理”產品對我們所定位的市場展開深入的分析討論。這是一個巨大的未開拓的市場。我們展開了一系列繁瑣的市場接觸與調查，通過與券商、基金公司、投資機構等的頻繁深入接觸，我們把那些具有代表性的業(yè)內專業(yè)公司和專業(yè)人員的意見要求做了匯總整理和篩選，從而確定了我們致力于爭取的市場空間。根據市場調查顯示，證券