【正文】 王樹軍 男 總經理助理 主管公司行政管理與公共關系的開拓王樹軍，現(xiàn)任上海潤金軟件有限公司總經理助理，負責公司公共關系的開拓和主持公司行政管理工作。30歲 經濟學學士6．3．2 中層管理人員潤金公司內部管理重在精簡和有效，各部門責權明晰。經過較長時間的積累和磨合，我們已經成功地建立了一支年輕、團結、協(xié)作的優(yōu)秀中層管理團隊。他們有責任心，有積極性，承擔了企業(yè)運作中的大量具體工作；更重要的是，他們在新德利及（及后來的尚宇、潤金）都有工作過35年的經歷，對公司的文化非常認同；從長期看，他們將是潤金發(fā)展的希望所在。 當前，潤金主要的中層管理人員如下：沈建平 總經理助理 舒黎剛 開發(fā)部經理 古奕丹 信息部經理 常 帥 系統(tǒng)集成部經理劉 偉 財務部經理 史 沁 首席網頁設計師趙偉、馬煒、黃宏杰： 開發(fā)部主任工程師 6．4 人力資源管理機制6．4．1 人力資源規(guī)劃 年份 人數部門2003年2004年2005年2006年2007年總經理11111副總經理23333市場部1020253035數據庫部1015182020工程部1010101010開發(fā)部2024283235財務部34444行政人事部34444總計：598193104112注：研發(fā)人力資源包括軟件開發(fā)人才和金融量化分析及數理統(tǒng)計基礎研究人才兩個部分。目前，潤金直接從事軟件開發(fā)的就有11人，全部具有本科以上學歷，平均年齡不超過28歲。隨著產品開發(fā)的深入，預計今明兩年我們共需引進高級軟件工程師23名，專業(yè)程序員68名。同時由于產品在金融證券專業(yè)化領域的不斷深入，我們還迫切需要引進金融量化分析人才和數理統(tǒng)計專才，預計將在今年內引進富有行業(yè)經驗的高級金融量化分析人才12名，高級數理統(tǒng)計基礎研究人才12名，他們至少具有專業(yè)碩士學位，兩年以上的行業(yè)從業(yè)經驗。6．4．2 薪酬制度與激勵機制上海潤金所有員工的報酬將由以下幾部分構成：(1)基本工資：我們將根據崗位的差異設置不同的底薪，并根據《勞動法》的規(guī)定提供相關的保險和福利； (2) 績效獎金：與對員工的業(yè)績考核掛鉤。此外，公司將在未來若干年內，逐步拿出公司一部分股份以期權的形式獎勵給核心技術人員和高級管理人員持有，使其利益與公司業(yè)績直接掛鉤。6．4．3 員工考績制度公司實行嚴格的績效考核制度：公司部門主管每月將對員工進行業(yè)績考評并與獎金掛鉤，總經理則對部門經理進行考核，總經理的業(yè)績將由董事會評估和考核；公司每年將對全體員工的業(yè)績進行2次評估并與每人的工資級別掛鉤。第七章 財務分析與融資計劃7．1 收入預測根據前述第四章的闡述，上海潤金軟件有限公司未來的收入來源主要有以下幾種：（一）“交易助理”的銷售收入(包括數據傳輸費收入與網上券商客戶端租金收入)；（二）其他軟件產品包括“數據寶”、“股市情報中心”的銷售收入；（三）計算機硬件與系統(tǒng)集成業(yè)務所帶來的收入； 考慮到潤金將來定位于軟件廠商并以“交易助理”為主打產品，盡管（二）、（三）已經為公司帶來正的利潤，本章的預測仍僅以（一）為基礎。7．1．1 “交易助理”銷售量預測如前所述，“交易助理” 分為三個版本，它們是：(1) 營業(yè)部專用交易助理終端機，(2) 基金及機構投資者軟件包，(3) 網上交易用的網站端軟件包。我們的預測將按這三種版本分別進行。表71 “交易助理” 版本A銷售量預測表（單位：套）版本A銷售量預測地 域備注華東華北華南東北西北合計版本A：營業(yè)部專用交易助理終端機；20022003年度30021015012012090020032004年度315210159210156105020042005年度405263203276203135020052006年度448285223318226150020062007年度5403432633892651800表72 “交易助理” 版本B銷售量預測表（單位：套）版本B銷售量預測地 域備注華東華北華南東北西北合計版本B：基金及機構投資者軟件包；20022003年度202141101818160620032004年度21314310713910570720042005年度27317713618613790920052006年度301192150214153101020062007年度3642311772611791212表73 “交易助理” 版本C銷售量預測表（單位：套）版本C銷售量預測地 域備注華東華北華南東北西北合計版本C：網上交易用的網站端軟件包；20022003年度12001420032004年度21110520042005年度11011420052006年度10111420062007年度0011137．1．2 “交易助理”銷售收入預測 根據上述銷售預測，我們得到“交易助理”未來五年的收入預測：表74 “交易助理”20022003年度 銷售收入預測表（單位：人民幣萬元）產品版本項目地 域備注華東華北華南東北西北合計A軟件收入150010507506006004500銷售價格、傳輸費收入、租金收入標準見表下標注；傳輸費收入000000B軟件收入4040282020201620162012120傳輸費收入000000C軟件收入30600030120傳輸費收入000000下單費收入1836001872年度銷售額合計：16,812萬元注：如第五章所述，版本A以終端機形式銷售，每套人民幣5萬元，；版本B以應用軟件形式銷售，每套20萬元，年數據傳輸費3萬；版本C每套30萬元，年數據傳輸費3萬元； 表75 “交易助理”20032004年度 銷售收入預測表（單位：人民幣萬元）產品版本項目地 域備注華東華北華南東北西北合計A軟件收入795741(1)軟件收入已考慮降價5%的因素；(2)傳輸費及交易費收入均包含以前年度已發(fā)生客戶；傳輸費收入4503152251801801350B軟件收入4047271720332641199513433傳輸費收入6064233032432431818C軟件收入570傳輸費收入3600312下單費收入5454181818162年度銷售額合計：21,905萬元表76 “交易助理”20042005年度 銷售收入預測表（單位：人民幣萬元）產品版本項目地 域備注華東華北華南東北西北合計A軟件收入1311(1)軟件收入已考慮降價5%的因素；(2)傳輸費及交易費收入均包含以前年度已發(fā)生客戶；傳輸費收入6304954142925B軟件收入5187336325843534260317271傳輸費收入12458526246605583939C軟件收入0114傳輸費收入9933327下單費收入7272183636234年度銷售額合計：30,表77 “交易助理”20052006年度 銷售收入預測表（單位：人民幣萬元）產品版本項目地 域備注華東華北華南東北西北合計A軟件收入224014251115159011307500(1)軟件收入剔除價格浮動因素；(2)傳輸費及交易費收入均包含以前年度已發(fā)生客戶；傳輸費收入15307689094950B軟件收入6020384030004280306020200傳輸費收入20641383103212189696666C軟件收入300303030120傳輸費收入121236639下單費收入9072365454306年度銷售額合計：39,781萬元表78 “交易助理”20062007年度 銷售收入預測表（單位：人民幣萬元）產品版本項目地 域備注華東華北華南東北西北合計A軟件收入270017151315194513259000(1)軟件收入剔除價格浮動因素；(2)傳輸費及交易費收入均包含以前年度已發(fā)生客戶；傳輸費收入2202145213867200B軟件收入7280462035405220358024240傳輸費收入296719591482186014289696C軟件收入0030303090傳輸費收入151269951下單費收入9072547272360年度銷售額合計：50,637萬元7．2 成本費用預測根據我們的經驗和對軟件行業(yè)的了解，我們預測未來：(1) 總費用占總收入的70%，稅前凈利潤占總收入的30%；(2) 銷售成本和費用占總費用的50%，占總收入的35%；(3) 研發(fā)費用占總費用的30%，占總收入的21%；(4) 管理費用和財務費用共占總費用的20%，占總收入的14%； 7．3 損益表表79 損益估算表（單位：人民幣萬元） 年份項目2003年2004年2005年2006年2007年一、營業(yè)收入 減：總成本費用 營業(yè)稅金及附加 二、凈利潤 減：所得稅 三、稅后凈利潤 注：1． 軟件產品享受“科技十八條”優(yōu)惠政策，征17%，返14%，實際稅賦為3%； 2. 由于本公司取得高科技企業(yè)資格，企業(yè)所得稅免稅至2002年4月，以后按15%征收；7．4 現(xiàn)金流量表表79 現(xiàn)金流量估算表（1－6年）（單位：人民幣萬元）序號年份項目2003200420052006200720081現(xiàn)金流入 營業(yè)收入 固定資產折舊 2現(xiàn)金流出 固定資產投資 經營成本 營業(yè)稅金及附加 所得稅 3凈現(xiàn)金流量 4累計凈現(xiàn)金流量 5折現(xiàn)系數（P/F,t) 6凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值 7累計凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值 注：(1) ； (2) 固定資產折舊采用直線攤銷法，折舊期限為5年；7．5 公司價值評估根據表79，我們假定：(1)折現(xiàn)率為r = 40%；(2)考慮到本公司的業(yè)務發(fā)展?jié)摿托袠I(yè)增長趨勢，我們非常保守的預測，經過5年的快速成長期后，公司的年增長率g穩(wěn)定在5%左右； 以下是用折現(xiàn)現(xiàn)金流的方法評估企業(yè)價值的公式：公司價值 = （公式71）根據上式，潤金公司的價值 = 12, + 14,247。(1+)6247。() = 17, 萬元人民幣 以下是計算公司內部投資收益率（IRR）的公式： = 0 （公式72）利用插值法得：潤金公司內部投資收益率 IRR= 183%注：①代表第t年公司的凈現(xiàn)金流量,其中DF0 = 2500萬元人民幣； ② r代表資金使用成本，考慮到風險投資的平均收益率為