【正文】 上海潤(rùn)金軟件有限公司交易助理項(xiàng)目商業(yè)計(jì)劃書融資顧問: Zero2ipo淸科公司2002年6月保 密 要 求本商業(yè)計(jì)劃書屬商業(yè)機(jī)密，所有權(quán)屬于上海潤(rùn)金軟件有限公司。其所涉及的內(nèi)容和資料只限于有意向的投資者及投資中介公司自身使用。收到本計(jì)劃書后，收件人應(yīng)即刻確認(rèn)，并遵守以下的規(guī)定：（1） 在沒有取得潤(rùn)金公司的書面同意前，收件人不得將本計(jì)劃書全部和/或部分地予以復(fù)制、傳遞給他人、影印、泄露或散布給他人；（2） 應(yīng)該象對(duì)待貴公司的機(jī)密資料一樣的態(tài)度對(duì)待本計(jì)劃書所提供的所有機(jī)密資料。融資顧問Zero2ipo清科公司聯(lián)系人 南立新 廖俊霞電話 8610－62588680 82616405 82616414郵箱 nanlix@ liaojx@ 網(wǎng)址 潤(rùn)金公司聯(lián)系人 劉宏電話 8621－64956889手機(jī) 13901772857郵箱 liuhong@ 網(wǎng)址 目 錄執(zhí)行摘要 1第一章 公司介紹 41．1 公司簡(jiǎn)介 41．2 公司戰(zhàn)略 41．3 歷史沿革 41．4 股權(quán)結(jié)構(gòu) 41．5 發(fā)展歷程 5第二章：產(chǎn)品與服務(wù) 62．1 產(chǎn)品技術(shù)說明 62．1．1 交易助理 62．1．2 其他產(chǎn)品 102．2 相關(guān)技術(shù)的使用情況（技術(shù)間的關(guān)系） 122．3 產(chǎn)品規(guī)劃 12第三章 市場(chǎng)分析 143．1 市場(chǎng)背景 143．2 市場(chǎng)細(xì)分與產(chǎn)品定位 153．2．1 市場(chǎng)細(xì)分 153．2．2 目標(biāo)客戶 153．2．3 市場(chǎng)區(qū)域規(guī)劃 163．3 市場(chǎng)規(guī)模和增長(zhǎng)率 163．3．1 市場(chǎng)容量估算 163．3．2 市場(chǎng)增長(zhǎng)潛力 173．3．3 我們的市場(chǎng)份額 193．4 競(jìng)爭(zhēng)分析 193．4．1 現(xiàn)有的的競(jìng)爭(zhēng)者： 203．4．2未來的競(jìng)爭(zhēng)以及量化分析 21第四章 商業(yè)模式 244．1 交易助理產(chǎn)品的商業(yè)模式 244．1．1 交易助理的商業(yè)模式 244．1．2 其他產(chǎn)品 254．2 客戶購買關(guān)鍵因素分析 254．2．1 證券經(jīng)紀(jì)商為什么需要購買交易助理 254．2．2 投資者為什么購買交易助理 264．3 商業(yè)模式的關(guān)鍵成功因素（KSF） 27第五章 戰(zhàn)略與實(shí)施 285．1 公司目標(biāo) 285．2 產(chǎn)品開發(fā)策略 285．3 市場(chǎng)策略 285．3．1 營(yíng)銷策略 285．3．2 內(nèi)部營(yíng)銷管理 295．3．3 外部支持 30第六章 公司管理 316．1 組織結(jié)構(gòu) 316．2 職責(zé)描述 316．3 核心人員介紹 316．3．1 高層管理人員 326．3．2 中層管理人員 326．4 人力資源管理機(jī)制 336．4．1 人力資源規(guī)劃 336．4．2 薪酬制度與激勵(lì)機(jī)制 336．4．3 員工考績(jī)制度 33第七章 財(cái)務(wù)分析與融資計(jì)劃 347．1 收入預(yù)測(cè) 347．1．1 “交易助理”銷售量預(yù)測(cè) 347．1．2 “交易助理”銷售收入預(yù)測(cè) 357．2 成本費(fèi)用預(yù)測(cè) 367．3 損益表 377．4 現(xiàn)金流量表 377．5 公司價(jià)值評(píng)估 387．6 融資計(jì)劃 387．6．1 融資規(guī)模及準(zhǔn)備出讓的股權(quán)比例 387．6．2 資金運(yùn)用計(jì)劃 387．7 風(fēng)險(xiǎn)投資的退出 397．7．1 首次公開上市（IPO） 397．7．2 管理層收購 397．7．3 并購 39第八章 風(fēng)險(xiǎn)分析 408．1 產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn) 408．2 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 408．3 管理風(fēng)險(xiǎn) 418．4 政策風(fēng)險(xiǎn) 41附件 421．相關(guān)證書 422．合作伙伴 423．國(guó)內(nèi)證券軟件行業(yè)開發(fā)商所在領(lǐng)域 4244 / 50執(zhí)行摘要上海潤(rùn)金軟件有限公司由上海新德利財(cái)經(jīng)信息技術(shù)有限公司、上海尚宇計(jì)算機(jī)信息技術(shù)有限公司、原上海潤(rùn)金軟件有限公司于2002年2月合并重組而成。本公司基于自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的重要發(fā)明Jinn語言，開發(fā)面向中國(guó)證券市場(chǎng)的高端決策支持軟件，并提供相關(guān)的數(shù)據(jù)傳輸服務(wù)，將由此開創(chuàng)容量高達(dá)55億元人民幣的新市場(chǎng)，同時(shí)帶來每年15億元的數(shù)據(jù)傳輸服務(wù)市場(chǎng)。Jinn語言的發(fā)明將帶來中國(guó)證券市場(chǎng)交易、分析、研發(fā)領(lǐng)域革命性的變化。潤(rùn)金軟件現(xiàn)有員工39人，目前月營(yíng)業(yè)額數(shù)百萬元，核心產(chǎn)品交易助理開發(fā)工作已近尾聲，將于年內(nèi)推向市場(chǎng)。本公司的重要發(fā)明Jinn語言是核心產(chǎn)品交易助理的核心組件。使用Jinn語言，投資者可以用自己的語言，用簡(jiǎn)練的中文語句將構(gòu)思出的任何交易策略描述給電腦，也就是說，投資者的交易策略可以用Jinn語言編成程序，然后用戶可以選擇任意的品種范圍和時(shí)間區(qū)間對(duì)其創(chuàng)建的交易策略進(jìn)行歷史數(shù)據(jù)測(cè)試，以便從中找出能夠帶來穩(wěn)定盈利的交易策略。使用Jinn語言可以創(chuàng)建出由數(shù)千條語句構(gòu)成的極為復(fù)雜的交易策略。交易助理的另一個(gè)主要功能是按照用戶選定并經(jīng)測(cè)試的交易策略自動(dòng)在市場(chǎng)上尋找符合用戶交易原則的交易機(jī)會(huì)。當(dāng)交易機(jī)會(huì)出現(xiàn)時(shí)，交易助理甚至能自動(dòng)生成交易委托單，用戶只需要點(diǎn)擊鼠標(biāo)確認(rèn)就可發(fā)出交易委托。如果用戶通過設(shè)置省略掉確認(rèn)步驟，則可以實(shí)現(xiàn)完全自動(dòng)的計(jì)算機(jī)交易。交易助理的目標(biāo)客戶為證券行業(yè)的高端用戶，包括證券營(yíng)業(yè)部、投資基金、機(jī)構(gòu)投資者以及部分有良好素質(zhì)的個(gè)人大戶。對(duì)券商而言，交易助理能提高其經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，幫助券商吸引增量客戶，提高存量客戶的活躍度和提升經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)檔次。對(duì)投資者而言，交易助理支持他們用簡(jiǎn)練的中文描述交易策略，對(duì)交易策略進(jìn)行歷史數(shù)據(jù)測(cè)試，并實(shí)現(xiàn)按照用戶自定交易策略的自動(dòng)交易。交易助理的市場(chǎng)容量目前估算為55億，外加每年15億的數(shù)據(jù)傳輸服務(wù)市場(chǎng)容量。隨著中國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展，這一目標(biāo)市場(chǎng)還會(huì)迅速增長(zhǎng)，五年內(nèi)可達(dá)100億以上。目前就交易助理和Jinn語言來說，國(guó)內(nèi)尚無競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。從全球來看，美國(guó)的TradeStation Securities曾開發(fā)過類似的產(chǎn)品，并成為該公司的支柱產(chǎn)品。但是交易助理和Jinn語言與美國(guó)的TradeStation的Easy Language相比，有如下三大優(yōu)勢(shì)：1，TradeStation的Easy Language對(duì)用戶的計(jì)算機(jī)水平要求太高，用戶需要經(jīng)過專業(yè)程序設(shè)計(jì)培訓(xùn)才能使用，而Jinn語言面向中國(guó)證券市場(chǎng)投資者開發(fā)，具有基本計(jì)算機(jī)使用能力的投資者即可使用；2，TradeStation的Easy Language只能操作行情分析和技術(shù)分析的變量和時(shí)間序列，不能操作基本面數(shù)據(jù)，而我們開發(fā)的Jinn語言不僅能操作行情分析和技術(shù)分析變量和時(shí)間序列，還能操作諸如上司公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、宏觀經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)以及行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)等基本面的變量和時(shí)間序列。3，TradeStation只能對(duì)被用戶打開的股票品種做自動(dòng)交易，而交易助理可以在整個(gè)中國(guó)證券市場(chǎng)范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)真正意義上的全面自動(dòng)交易。與國(guó)內(nèi)潛在的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比，我們具有以下優(yōu)勢(shì)：1， 率先發(fā)明Jinn語言并推出交易助理產(chǎn)品的先行者優(yōu)勢(shì)2， 對(duì)中國(guó)證券行業(yè)和券商業(yè)務(wù)的全面了解和深刻理解。3， 歷時(shí)8年的軟件開發(fā)和面向證券行業(yè)提供IT服務(wù)的豐富經(jīng)驗(yàn)4， 長(zhǎng)期團(tuán)結(jié)協(xié)作，具有持續(xù)創(chuàng)新能力的優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)除核心產(chǎn)品交易助理和重要發(fā)明Jinn語言以外，潤(rùn)金軟件還有另外兩種軟件產(chǎn)品：股市情報(bào)中心和數(shù)據(jù)寶。前者是面向普通投資者的基本面分析軟件，后者是面向?qū)I(yè)研究機(jī)構(gòu)和專業(yè)研究人員的大型開放式數(shù)據(jù)庫。此外，潤(rùn)金軟件還繼承了上海尚宇計(jì)算機(jī)信息技術(shù)有限公司的系統(tǒng)繼承和硬件代理銷售業(yè)務(wù)。我們認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)資本投資我們公司有如下五條理由：A. 分享交易助理，并將在五年內(nèi)翻一番新市場(chǎng)；B. ；C. 分享網(wǎng)上交易客戶端每成交一筆110元的軟件租金(向券商收取)；D. 分享給中國(guó)證券交易和證券分析行業(yè)帶來革命性進(jìn)步的榮譽(yù)；E. 分享未來產(chǎn)品向普通投資大眾普及所帶來的更大的潛在市場(chǎng)。潤(rùn)金軟件的核心管理人員在管理、運(yùn)營(yíng)、技術(shù)等方面具有豐富的經(jīng)驗(yàn)，具體介紹如下：劉 宏 男 總經(jīng)理1964年出生，本科時(shí)就讀于山東大學(xué)，1987年畢業(yè)于南開大學(xué)化學(xué)系，獲理學(xué)碩士學(xué)位，后在青島海洋大學(xué)任教。1989年南下深圳，1990年起開始股票交易，業(yè)余時(shí)間主持深圳著名的股市沙龍，開辦投資夜校并主講期貨與期權(quán)交易講座。1994年創(chuàng)辦深圳市新德利財(cái)經(jīng)資訊技術(shù)有限公司和上海新德利公司，由此開創(chuàng)中國(guó)證券業(yè)資訊服務(wù)行業(yè)電子化的先河；1995年通過深圳新德利與錢龍公司合作推出久負(fù)盛名的F10證券資訊服務(wù)品種,以此確立了事實(shí)上的行業(yè)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。2000年將深圳新德利及其資訊業(yè)務(wù)賣掉，同時(shí)將其軟件業(yè)務(wù)和硬件業(yè)務(wù)分別整合成原上海潤(rùn)金軟件有限公司和上海尚宇計(jì)算機(jī)信息技術(shù)有限公司；2002年2月將上述兩公司與上海新德利重組合并為目前的上海潤(rùn)金軟件有限公司。劉先生經(jīng)歷過中國(guó)證券市場(chǎng)十多年的風(fēng)風(fēng)雨雨，對(duì)券商的各種業(yè)務(wù)、軟件開發(fā)行業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理及證券信息服務(wù)業(yè)均有深刻的理解，在管理方面有豐富和獨(dú)到的經(jīng)驗(yàn)。郭慶林 男 副總經(jīng)理 主管軟件開發(fā)郭慶林畢業(yè)于哈爾濱工業(yè)大學(xué)，獲自動(dòng)控制碩士學(xué)位，現(xiàn)任上海潤(rùn)金軟件有限公司副總經(jīng)理，%的股份。36歲 工學(xué)碩士在進(jìn)入潤(rùn)金軟件之前，郭慶林一直在上海師范大學(xué)計(jì)算機(jī)學(xué)院擔(dān)任專業(yè)課的老師，并以淳淳善誘、嚴(yán)謹(jǐn)縝密的教學(xué)作風(fēng)深受學(xué)生愛戴。作為潤(rùn)金軟件的副總經(jīng)理，郭慶林主要負(fù)責(zé)軟件開發(fā)的管理工作，郭總以豐富的經(jīng)驗(yàn)、創(chuàng)新的思維和嚴(yán)密的邏輯成為軟件開發(fā)部的靈魂，吳慶衛(wèi) 男 副總經(jīng)理 主管市場(chǎng)營(yíng)銷吳慶衛(wèi)畢業(yè)于西安地質(zhì)大學(xué)，獲計(jì)算機(jī)學(xué)士學(xué)位，現(xiàn)任上海潤(rùn)金軟件有限公司副總經(jīng)理，%的股份。31歲 工學(xué)學(xué)士王樹軍 男 總經(jīng)理助理 主管公司行政管理與公共關(guān)系的開拓王樹軍，現(xiàn)任上海潤(rùn)金軟件有限公司總經(jīng)理助理，負(fù)責(zé)公司公共關(guān)系的開拓和公司的行政管理工作。30歲 經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士上海潤(rùn)金軟件有限公司2002年擬融資2500萬人民幣，愿意出讓融資后總股本的20%，主要用于“交易助理”的軟件開發(fā)和產(chǎn)品營(yíng)銷。我們未來五年的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)如下：年份營(yíng)業(yè)收入（萬元）各項(xiàng)開支（萬元）盈利（萬元）2003年168122004年219052005年2006年397812007年50646內(nèi)部投資收益率：183%潤(rùn)金軟件計(jì)劃在未來5年內(nèi)，以公開上市或管理層收購（或并購）的方式實(shí)現(xiàn)投資人的退出。第一章 公司介紹1．1 公司簡(jiǎn)介上海潤(rùn)金軟件有限公司由三個(gè)關(guān)聯(lián)公司的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)于2002年2月合并重組而成，三個(gè)公司分別是：上海新德利財(cái)經(jīng)信息技術(shù)有限公司，注冊(cè)資本100萬元，成立于1994年；上海尚宇計(jì)算機(jī)信息技術(shù)有限公司，注冊(cè)資本100萬元，成立于1999年；上海潤(rùn)金軟件有限公司(原公司) ， 注冊(cè)資本80萬元，成立于2000年；合并后的新公司沿用潤(rùn)金軟件的名稱，現(xiàn)在正在進(jìn)行合并后公司的資產(chǎn)評(píng)估工作以便最終確定新公司的注冊(cè)資本數(shù)額。上海潤(rùn)金軟件有限公司法定經(jīng)營(yíng)形式為有限責(zé)任公司，現(xiàn)有員工39人，月營(yíng)業(yè)額數(shù)百萬元。預(yù)計(jì)2002年我公司銷售額可達(dá)數(shù)千萬元，保持公司盈利。1．2 公司戰(zhàn)略定位：基于本公司發(fā)明的Jinn語言、面向中國(guó)證券行業(yè)的高端投資決策支持應(yīng)用軟件生產(chǎn)商和相關(guān)信息服務(wù)提供商；宗旨：通過對(duì)核心軟件技術(shù)、金融量化分析算法、金融證券行業(yè)數(shù)理統(tǒng)計(jì)技術(shù)的深入研究和高強(qiáng)度開發(fā),打造本公司在金融證券業(yè)高端軟件市場(chǎng)上的核心競(jìng)爭(zhēng)力,進(jìn)而通過此核心競(jìng)爭(zhēng)力與優(yōu)質(zhì)服務(wù)獲取較高的市場(chǎng)份額,從而實(shí)現(xiàn)股東利益的最大化深圳新德利公司上海尚宇計(jì)算機(jī)信息技術(shù)有限公司系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)1．3 歷史沿革新的“上海潤(rùn)金軟件有限公司”原上海潤(rùn)金軟件有限公司軟件開發(fā)業(yè)務(wù)上海新德利財(cái)經(jīng)信息技術(shù)有限公司新德利資產(chǎn)證券資訊業(yè)務(wù)連同深圳新德利公司已于2000年轉(zhuǎn)讓給深圳上市公司“世紀(jì)星源”（000005）證券資訊業(yè)務(wù)1．4 發(fā)展歷程1994年4月 開創(chuàng)證券信息電子化傳輸?shù)男袠I(yè)先河,創(chuàng)建了事實(shí)上的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)；1995 –1996年 與錢龍公司合作推出業(yè)內(nèi)久負(fù)盛名的F10資訊服務(wù)；1995 1996年 國(guó)內(nèi)率先實(shí)現(xiàn)局域網(wǎng)交換機(jī)模式的全星型證券營(yíng)業(yè)部系統(tǒng)；1997年 國(guó)內(nèi)首家承建成功工作站點(diǎn)總數(shù)超過1000臺(tái)的證券營(yíng)業(yè)部局域網(wǎng)；19971998年 國(guó)內(nèi)最早承建券商總部集中管理系統(tǒng)的IT企業(yè)之一；1998年 國(guó)內(nèi)率先提出投資組合行情分析理念并整合在行情分析軟件系統(tǒng)中；1998 1999年 國(guó)內(nèi)首家推出國(guó)債收益率分析軟件，填補(bǔ)國(guó)債軟件空白；20002001年 率先實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)上證券信息的自動(dòng)收集；2001年至今 發(fā)明前所未有的Jinn語言(即將發(fā)布)，實(shí)現(xiàn)證券分析的開放平臺(tái)。1．5 股權(quán)結(jié)構(gòu)上海潤(rùn)金軟件有限公司產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)明晰，共有4位股東，其中董事長(zhǎng)張培真為最大股東，持有公司55%的股份；其余三名股東為公司核心管理人員總經(jīng)理劉宏、分管市場(chǎng)營(yíng)銷的副總經(jīng)理吳慶衛(wèi)、分管軟件開發(fā)的副總經(jīng)理郭慶林，分別持有30%、%、%的股份。第二章：產(chǎn)品與服務(wù)目前公司的產(chǎn)品與服務(wù)如下圖所示:產(chǎn)品與服務(wù)核心產(chǎn)品交易助理(開發(fā)中)繼承下的其他業(yè)務(wù)股市情報(bào)中心(軟件)數(shù)據(jù)寶(軟件)硬件代理系統(tǒng)集成軟件產(chǎn)品銷售數(shù)據(jù)傳輸服務(wù)其中交易助理屬國(guó)內(nèi)首創(chuàng)，而其核心組件——Jinn語言更是國(guó)內(nèi)獨(dú)一無二的發(fā)明。計(jì)算機(jī)系統(tǒng)集成和硬件代理銷售則已經(jīng)是我們的成熟業(yè)務(wù)，可以追溯到公司前身“深圳市新德利財(cái)經(jīng)資訊技術(shù)有限公司”，已有8年歷史，曾經(jīng)為而且正在為公司長(zhǎng)期的開發(fā)探索提供寶貴的財(cái)力資源。2．1 產(chǎn)品技術(shù)說明2．1