企業(yè)并購業(yè)務ppt課件-展示頁
2025-05-18 22:14本頁面
【正文】 經營發(fā)展等問題提出咨詢意見，幫助買方最終實現(xiàn)并購目標。 (11) 在公開股票市場上收購上市公司的情況下，幫助買方分析市場情況，策劃并實施二級市場操作方案，與交易所、管理層及各有關當事人進行溝通和協(xié)調，發(fā)出收購要約，完成標購。 (9) 幫助并購公司編制收購財務計劃，策劃并購融資方案，承銷發(fā)行并購融資證券或提供收購資金。 (7) 游說目標企業(yè)所有者及目標企業(yè)管理層、職工接受買方收購；做好公關活動和輿論宣傳，爭取有關當局和社會公眾的支持。 (5) 組織和安排談判。 (3) 根據并購公司的戰(zhàn)略評估目標企業(yè)，幫助確定公平價格，擬定可接受的最高出價，向買方董事會提供關于價格的公平意見書。尋找合適的并購機會與目標公司，分析并購目標企業(yè)的可行性。 因此，在并購中，投資銀行已成為不可缺少的角色。通常，并購雙方都選擇投資銀行充當其顧問和代理人。 投資銀行非常熱衷于并購活動，因為無論并購成功、失敗或交易不成功，都會給投資銀行帶來收入。從西方企業(yè)并購的實踐看，大多數(shù)并購活動是投資銀行促成的。2 第九章 企業(yè)并購業(yè)務 【 本章精粹 】 企業(yè)并購業(yè)務概述 投資銀行在并購中的作用 企業(yè)并購的價值評估 【 章前導讀 】 參見教材 P186 (資料來源：劉娜加 . 根據“敵意收購” . 國際融資， 200年 3月整理 ) 【 核心概念 】 并購 橫向并購 縱向并購 混合并購 現(xiàn)金支付并購 股票支付并購 綜合支付方式并購 杠桿收購 善意收購 敵意收購 狗熊擁抱 要約收購 協(xié)議收購 董事會輪選制 超多數(shù)規(guī)定 金降落傘 錫降落傘 毒丸 皇冠上的珠寶 焦土政策 公司重整 公司分拆 管理團隊收購 白衣騎士 帕克曼防御 綠色郵件 現(xiàn)金流貼現(xiàn)法 收益貼現(xiàn)法 股利資本化法 市場比較法 可比公司分析法 可比交易分析法 資產基準法 賬面價值法 清算價值法 重置價值法 3 第一節(jié) 企業(yè)并購業(yè)務概述 企業(yè)并購是投資銀行業(yè)務的重要組成部分，并購已經成為投資銀行的一大收入來源。企業(yè)并購興起于 19世紀末，到現(xiàn)在為止，已經經歷了5次大的并購浪潮。投資銀行在企業(yè)并購中經常扮演中間人或 /和財務顧問的角色。 4 一、企業(yè)并購的概念 1. 吸收合并 2. 新設合并 3. 收購 5 二、企業(yè)并購的動因 (一 )獲得企業(yè)成長 (二 )獲得規(guī)模效益 (1) 生產規(guī)模經濟 (2) 管理規(guī)模經濟 (三 )降低進入新行業(yè)和新市場的障礙
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