【正文】 時(shí)候創(chuàng)造出來(lái)，有相當(dāng)一部分是要存起來(lái)在他老的時(shí)候再來(lái)消費(fèi)。中國(guó)擁有世界上最多的廉價(jià)勞動(dòng)力，而且素質(zhì)比較好，特別是從全世界的角度而言還比較年輕。短期增長(zhǎng)動(dòng)力決定了兩三年間的短期經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。而經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力有長(zhǎng)期和短期之分。這樣，2003年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值將超過(guò)11萬(wàn)億，并有望實(shí)現(xiàn)9%左右的超高速增長(zhǎng)，從而成為1997年以來(lái)增長(zhǎng)最快的時(shí)期。一手抓戰(zhàn)勝“SARS”，一手抓經(jīng)濟(jì)建設(shè)，在經(jīng)過(guò)數(shù)月的努力后，%。然而中國(guó)經(jīng)濟(jì)不僅成功的抵御了上述種種沖擊，并且進(jìn)入了經(jīng)濟(jì)周期的上升階段。第一節(jié)2003年宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析2003年，國(guó)內(nèi)外形勢(shì)復(fù)雜多變。%，%的速度增長(zhǎng)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)同期年均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)速度，成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中的一道亮麗的風(fēng)景。宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境良好，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平提高，企業(yè)和個(gè)人可支配收入增加，保險(xiǎn)的有效需求增加，保險(xiǎn)業(yè)由此得以快速發(fā)展?！　〗刂?0月份止，全國(guó)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入3228億元，%，%。11月，中國(guó)人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司在醞釀良久后終于在香港成功上市，成為保險(xiǎn)公司“上市第一股”。盡管，保監(jiān)會(huì)支持這樣的產(chǎn)品創(chuàng)新，但這個(gè)事件也凸現(xiàn)了“民間認(rèn)知”和“保險(xiǎn)創(chuàng)新”的差距。與此同時(shí)，企業(yè)自身發(fā)展的步伐也與這股涌動(dòng)的改革大潮緊緊相連。165 / 166目　錄第一部分 2003年中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)運(yùn)行環(huán)境分析 10第一章2003年宏觀經(jīng)濟(jì)、金融運(yùn)行分析 10第一節(jié)2003年宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析 10 11 12第二節(jié)2003年宏觀金融運(yùn)行分析 15“急剎車(chē)” 15，國(guó)債投資規(guī)模將適度調(diào)減 17 2004年將是稅制改革力度較大的一年 18 19第二章2003年中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)政策與監(jiān)管 20第一節(jié) 2003年中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管回顧 20第二節(jié) 2004年中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管前瞻 21第三節(jié)2004年中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)對(duì)外開(kāi)放競(jìng)爭(zhēng)加劇 23 23 24第二部分2003年中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)狀況分析 27第三章2003年中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)基本運(yùn)行情況 27第一節(jié) 中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)近年運(yùn)行狀況綜述 27第二節(jié)2003年中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)運(yùn)行狀況之財(cái)務(wù)分析 29 29 給付基本平穩(wěn) 30 31 31第四章2003年中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)細(xì)分 33第一節(jié) 按產(chǎn)品不同細(xì)分市場(chǎng) 33 33 人身險(xiǎn)市場(chǎng)面臨三大挑戰(zhàn) 36 43第二節(jié) 按營(yíng)銷(xiāo)方式不同細(xì)分市場(chǎng) 44 45 47 47第三節(jié) 按保障主體不同細(xì)分市場(chǎng) 48 48 49第五章2003年中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)資本運(yùn)營(yíng)情況 52第一節(jié) 資金運(yùn)用回顧與展望 52 52 53 53第二節(jié) 保險(xiǎn)公司掀開(kāi)上市扉頁(yè) 55 55 58 60第三部分2003年保險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與區(qū)域市場(chǎng)分析 62第六章2003年重點(diǎn)保險(xiǎn)公司發(fā)展?fàn)顩r透視 62第一節(jié) 中國(guó)人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司 63 63 63 64第二節(jié) 中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司 65 65 66 67第三節(jié) 中國(guó)平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司 68 68 69第四節(jié) 中國(guó)太平洋保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司 71 71 71第五節(jié) 新華人壽保險(xiǎn)股份有限公司 72 72 73第六節(jié) 泰康人壽保險(xiǎn)公司 74 74 75第七節(jié) 太平保險(xiǎn)有限公司 77 77 77第八節(jié) 美國(guó)友邦保險(xiǎn) 79 79 79第九節(jié) 信誠(chéng)人壽保險(xiǎn)有限公司 81 81 81第十節(jié) 中國(guó)再保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司 82第七章2003年重點(diǎn)地區(qū)市場(chǎng)分析 84第一節(jié) 北京保險(xiǎn)業(yè)：對(duì)外開(kāi)放，加劇競(jìng)爭(zhēng) 84第二節(jié) 上海保險(xiǎn)業(yè)：持續(xù)、健康、快速、協(xié)調(diào)發(fā)展 85第三節(jié) 深圳保險(xiǎn)業(yè)：市場(chǎng)整頓初顯成效 86第四節(jié) 大連保險(xiǎn)業(yè)：積極參與東北再造 88第五節(jié) 江蘇保險(xiǎn)業(yè): 持續(xù)、快速、穩(wěn)定增長(zhǎng) 89第六節(jié) 廣東保險(xiǎn)業(yè): 奮起直追 90第七節(jié) 四川保險(xiǎn)業(yè)：潛力巨大 92第四部分 2004年中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)與保險(xiǎn)公司應(yīng)對(duì) 93第八章 2004年度保險(xiǎn)業(yè)趨勢(shì)預(yù)測(cè) 93第一節(jié) 世界保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì) 93 93 93 94，提高投資收益 94 94 94 94 95 95 95第二節(jié) 中國(guó)未來(lái)保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì) 95 96 96 96 96 96 97 97 97 97 97第三節(jié) 產(chǎn)品市場(chǎng)成長(zhǎng)趨勢(shì) 98 2003年：中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)在博弈中前行，規(guī)模增長(zhǎng)首次引來(lái)反思 98 2004年：經(jīng)濟(jì)較快增長(zhǎng)下中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)面臨突破 99第四節(jié) 保險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)化趨勢(shì) 100 2003年：中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)化 100 2004年：中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)化步子將日漸加大 102第五節(jié) 保險(xiǎn)業(yè)信息化趨勢(shì) 115 2003年：五大保險(xiǎn)公司信息化分析 116 118 121第九章2004年度保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)應(yīng)對(duì) 123第一節(jié) 品牌建設(shè) 123 123 124 125第二節(jié) 產(chǎn)品開(kāi)發(fā) 126 126 127 128 129第三節(jié) 經(jīng)營(yíng)渠道 130 130“雙贏” 131 132《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》改動(dòng)，MBO期盼新領(lǐng)域 132第四節(jié) 服務(wù)手段 135 135 137 138： 142第五節(jié) 人員建設(shè) 145 145 145 146第六節(jié) 資本運(yùn)營(yíng) 147 147：中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)資本缺口達(dá)300億元 151 151 154 157 160 162 163 164附 錄圖表 1 － 16圖表 2 2002－2003年M2同比增長(zhǎng)趨勢(shì)圖 17圖表 3 2002年國(guó)內(nèi)與亞洲國(guó)家的保險(xiǎn)深度 27圖表 4 2002年國(guó)內(nèi)與亞洲國(guó)家的保險(xiǎn)密度 27圖表 5 19902003年保費(fèi)收入與GDP增長(zhǎng)率 28圖表 6 2003 年1－12月份保費(fèi)收入 30圖表 7 2002003 年1－12 月份賠款和給付額 31圖表8 2002003 年1－12 月份營(yíng)業(yè)費(fèi)用 31圖表 9 2003 年1－12 月份資產(chǎn)總額 32圖表 10 2003年財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入及賠款、給付額 33圖表 11 2003 年人身險(xiǎn)保費(fèi)收入及賠款、給付額 37圖表 12 2003年資金運(yùn)用情況 52圖表 13 2003年北京保費(fèi)收入同比增長(zhǎng)情況 84圖表 14 2003年上海保費(fèi)收入同比增長(zhǎng)情況 86圖表 15 2002年、2003年深圳市保費(fèi)收入 87圖表 16 2002年、2003年江蘇保費(fèi)收入情況對(duì)比 89圖表 17 20012003年廣東保費(fèi)收入同比增長(zhǎng)情況 91前 言2003年對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)是轉(zhuǎn)折的一年，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大背景下，保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的宏觀環(huán)境也經(jīng)歷了一場(chǎng)歷史性的變革。經(jīng)過(guò)新保險(xiǎn)法的實(shí)施，保險(xiǎn)產(chǎn)品費(fèi)率、條款的市場(chǎng)化改革，全新產(chǎn)品精算規(guī)定的執(zhí)行，保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)區(qū)域限制的逐步放寬，首家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的成立等一系列與行業(yè)發(fā)展密切相關(guān)的政策性變革后，保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展模式實(shí)現(xiàn)了由“數(shù)量擴(kuò)張型”向“效益優(yōu)先型”的轉(zhuǎn)軌，這對(duì)2003年及未來(lái)都產(chǎn)生了不可估量的影響。8月份，酒后車(chē)駕險(xiǎn)的推出引起了社會(huì)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)行的大討論。除此之外，SARS帶來(lái)的非典險(xiǎn)創(chuàng)新和艾滋險(xiǎn)的推出，都反映了保險(xiǎn)公司的機(jī)敏和市場(chǎng)需求的強(qiáng)大力量。這也預(yù)示著國(guó)家對(duì)保險(xiǎn)公司的整體管理出現(xiàn)政策上的傾斜，保險(xiǎn)業(yè)資本運(yùn)作的方式將出現(xiàn)大的轉(zhuǎn)變。以目前的發(fā)展速度與態(tài)勢(shì)，可以肯定的是：2004年，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)將首次突破一萬(wàn)億大關(guān)，完成從千億級(jí)發(fā)展到萬(wàn)億級(jí)發(fā)展的歷史性跨越，“一萬(wàn)億”是幾代保險(xiǎn)人共同努力的結(jié)果，是中國(guó)快速發(fā)展的保險(xiǎn)業(yè)能力與實(shí)力的集中體現(xiàn)……第一部分 2003年中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)運(yùn)行環(huán)境分析第一章2003年宏觀經(jīng)濟(jì)、金融運(yùn)行分析 　宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展有著重要的影響。這可以從過(guò)去20年中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)系中得以檢驗(yàn)。因此，準(zhǔn)確把握宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境與宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，有助于正確把握保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的潛力和趨勢(shì)，為中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展確定目標(biāo)，為保險(xiǎn)公司開(kāi)拓市場(chǎng)提供宏觀背景上的支持。國(guó)際上出現(xiàn)了伊拉克戰(zhàn)爭(zhēng)、人民幣升值壓力、中美貿(mào)易摩擦等一系列不利環(huán)境，國(guó)內(nèi)又遭遇突如其來(lái)的SARS疫情和地震、洪澇、干旱等多種自然災(zāi)害。2003年一季度，%！雖然二季度受SARS疫情等不利因素影響，%；但中國(guó)政府表現(xiàn)出了高超的駕馭能力。據(jù)預(yù)測(cè)，第四季度將繼續(xù)保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)的勢(shì)頭。中國(guó)的國(guó)情決定了中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式。長(zhǎng)期增長(zhǎng)動(dòng)力決定了中國(guó)是不是能在未來(lái)10年、20年或更長(zhǎng)的時(shí)間里持續(xù)增長(zhǎng)。所謂中國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)周期的上升階段就是一些長(zhǎng)期增長(zhǎng)動(dòng)力和一些短期增長(zhǎng)動(dòng)力疊加的結(jié)果。這些勞動(dòng)力進(jìn)入全球市場(chǎng)，創(chuàng)造財(cái)富。而且中國(guó)又處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，教育、醫(yī)療、養(yǎng)老等方面的不確定性非常大。這是中國(guó)國(guó)情的最基本方面，從而決定了中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的長(zhǎng)期動(dòng)力。企業(yè)進(jìn)行高投資，擴(kuò)大再生產(chǎn)，吸收了新的勞動(dòng)力。這個(gè)循環(huán)能把資本、勞動(dòng)力、資源都轉(zhuǎn)起來(lái)了。只有理解了這個(gè)特征，才能理解高儲(chǔ)蓄支持下的高投資對(duì)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)為什么一直那么重要。而高投資又支持了工業(yè)，特別是制造業(yè)的擴(kuò)張?，F(xiàn)在，工業(yè)的增加值已經(jīng)占到GDP的45%左右，與新加坡和韓國(guó)當(dāng)年不相上下。絕大多數(shù)新興的制造業(yè)部門(mén)迅速地在東部和南部沿海地區(qū)集中，出現(xiàn)了顯著的“聚集效應(yīng)”，也就是我們常說(shuō)的幾個(gè)重要“經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)極”。的確，過(guò)去20年我們的投資效率確實(shí)不高，大量的銀行不良貸款就是例證。而且不把GDP做大，無(wú)論是政治還是經(jīng)濟(jì)改革都寸步難行。有專(zhuān)家估計(jì)中國(guó)在2010年以后將逐步進(jìn)入老齡化，勞動(dòng)力要把原來(lái)儲(chǔ)蓄的錢(qián)運(yùn)用起來(lái)了。第二，國(guó)有銀行的壟斷地位。第三，資本項(xiàng)目下的管制。而隨著資本項(xiàng)目下逐步放開(kāi)，如果國(guó)內(nèi)效益低，儲(chǔ)蓄就會(huì)跑到外面去。而對(duì)外開(kāi)放，加入世貿(mào)，使這些勞動(dòng)力資源進(jìn)入了全球市場(chǎng)，外向型經(jīng)濟(jì)為中國(guó)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)提供了又一重要?jiǎng)恿?。這個(gè)謬誤的產(chǎn)生源于國(guó)民收入核算中“凈出口”項(xiàng)目。這個(gè)余額在總體上只占中國(guó)GDP的1%至2%，而且在出現(xiàn)貿(mào)易逆差時(shí)還會(huì)在實(shí)際上降低GDP的增長(zhǎng)率。據(jù)北大林毅夫等人的研究發(fā)現(xiàn)，平均而言，出口增長(zhǎng)10%就可以拉動(dòng)1%的GDP增長(zhǎng)率。再?gòu)闹榻烷L(zhǎng)江三角洲的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)來(lái)看，出口擴(kuò)張和外資的流入顯然已經(jīng)成為這些地區(qū)經(jīng)濟(jì)持續(xù)走高的最重要的動(dòng)力。由于這些因素與微觀經(jīng)營(yíng)聯(lián)系更為密切，因此我們格外關(guān)注。商品房銷(xiāo)售近幾年都保持在30%左右的增長(zhǎng)速度，2003年前三季度增長(zhǎng)超過(guò)40%。居民收入提高、住房貨幣化改革、轎車(chē)連續(xù)降價(jià)等原因常被用來(lái)解釋居民的消費(fèi)升級(jí)。目前中國(guó)廣州、上海、北京等大城市人均GDP已超過(guò)3000美元，今后超過(guò)這一標(biāo)準(zhǔn)的城市和地區(qū)將會(huì)更多，勢(shì)必引起汽車(chē)消費(fèi)的持續(xù)升溫。以個(gè)人住房貸款為例，19982002年個(gè)人住房貸款年均增長(zhǎng)率達(dá)113%，（其中2003年前三季度就增加了3000億）。消費(fèi)信貸就是借錢(qián)消費(fèi)，同上文我們談到高儲(chǔ)蓄下的高投資原理是一樣的。而且消費(fèi)信貸快速增長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，以及催生出來(lái)的資產(chǎn)泡沫，已經(jīng)被中央政府和銀行體系越來(lái)越重視。在中國(guó)，民間投資一般指非國(guó)有投資，包括集體單位投資、個(gè)體經(jīng)濟(jì)投資以及聯(lián)營(yíng)、股份制、外商投資、港澳臺(tái)投資等其它經(jīng)濟(jì)的投資。據(jù)國(guó)務(wù)院研究發(fā)展中心的一項(xiàng)調(diào)查，未來(lái)打算增加投資的與打算減少的相比。民間投資的加速啟動(dòng)減輕了政府投資拉動(dòng)的壓力，顯示經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的自主性不斷加強(qiáng)。而現(xiàn)在，有一些民營(yíng)企業(yè)拼命想做大，貸款越多，銀行就越得支持，風(fēng)險(xiǎn)和收益不成比例，地方政府為了追求GDP的增長(zhǎng)對(duì)民營(yíng)企業(yè)在資金上支持、保護(hù)，又形成一種新形勢(shì)下的預(yù)算軟約束。實(shí)際上，形成了新的資本和權(quán)力共同壟斷商業(yè)銀行融資的機(jī)制。%，比2001年提高15個(gè)百分點(diǎn)。預(yù)計(jì)全年進(jìn)出口可增長(zhǎng)25%以上，規(guī)模突破8800億美元，在全球的貿(mào)易排位將上升到第四位。世貿(mào)組織的規(guī)則為中國(guó)出口營(yíng)造了良好的法制化的國(guó)際貿(mào)易環(huán)境；世貿(mào)組織其他成員關(guān)稅、非關(guān)稅措施的變化，特別是進(jìn)口配額的增加和部分商品進(jìn)口配額限制的取消，為中國(guó)具有明顯比較優(yōu)勢(shì)的勞動(dòng)密集型商品提供了巨大機(jī)遇；世界經(jīng)濟(jì)在不確定中趨于相對(duì)穩(wěn)定增長(zhǎng)，這使得全球市場(chǎng)對(duì)中國(guó)擁有性能價(jià)格比優(yōu)勢(shì)的商品產(chǎn)生了大量需求；世界產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)繼續(xù)調(diào)整和轉(zhuǎn)移，為中國(guó)機(jī)電產(chǎn)品和高新技術(shù)產(chǎn)品出口提供廣闊的空間；進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)權(quán)的放寬，一大批活力強(qiáng)的民營(yíng)企業(yè)將成長(zhǎng)為對(duì)外貿(mào)易的生力軍。但是隨著2004年出口退稅率的下調(diào)以及美國(guó)貿(mào)易保護(hù)主義的抬頭，2004年出口增長(zhǎng)可能會(huì)出現(xiàn)較大幅度的回落。2003年前三季度，%，比2002年提高了5個(gè)百分點(diǎn)，比同期輕工業(yè)高4個(gè)百分點(diǎn)。因此，重工業(yè)新一輪大發(fā)展使得這幾個(gè)行業(yè)呈現(xiàn)出高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。與過(guò)去不同的是，由于市場(chǎng)準(zhǔn)入環(huán)境的變化，大量民營(yíng)企業(yè)和外資企業(yè)也參與到本輪重工業(yè)投資中。隨著而來(lái)的是，盲目重復(fù)建設(shè)情況逐步抬頭。認(rèn)為部分行業(yè)擬建和在建生產(chǎn)能力大大超出市場(chǎng)需求和資源承受能力，地區(qū)間產(chǎn)業(yè)趨同嚴(yán)重。許多建設(shè)項(xiàng)目均未經(jīng)國(guó)家審批，屬地方政府越權(quán)違規(guī)審批。由于在建能力較大，一旦未來(lái)市場(chǎng)發(fā)生較大變化，投資增速降低，對(duì)鋼材的需求將產(chǎn)生大的影響，有可能造成供大于求。目前，鋼鐵項(xiàng)目的投資中，銀行貸款占較大比例，大型鋼鐵企業(yè)項(xiàng)目一般為50%—60%，民營(yíng)企業(yè)比例更高。第二節(jié)2003年宏觀金融運(yùn)行分析“急剎車(chē)” 2003年以來(lái)，各層次貨幣供應(yīng)量同比增速呈逐步走高之勢(shì)（見(jiàn)圖表1）。9月末，由于央行在8月23日宣布提高法定存款準(zhǔn)備金率。19月現(xiàn)金累計(jì)凈投放1028億元，同比多投放484億元。進(jìn)入2003年以后，貸款更是“超常”增長(zhǎng)。截至8月末，%，是1996年8月份以來(lái)最高的。但貨幣信貸不會(huì)出現(xiàn)“緊縮”現(xiàn)象。之所以形成以上判斷，主要是因?yàn)椋阂环矫?，?dāng)前的新一輪經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，主要靠投資拉動(dòng)。另一方面，中國(guó)目前仍是剩余經(jīng)濟(jì)。在新的形勢(shì)下，一方面，貨幣政策需要繼續(xù)保持支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的力度，而不是緊縮銀根；另一方面，在利潤(rùn)增長(zhǎng)的要求下，在儲(chǔ)蓄存款高增長(zhǎng)以及降低不良貸款率的壓力下，各商業(yè)銀行仍可能保持放貸積極性。由此可以看出面對(duì)復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)，央行并無(wú)大力收緊銀根的意圖。在國(guó)際收支“