【正文】 1986年1996年1996年1996年1994年1995年1996年1996年全國全國全國全國新疆全國全國全國華東華東華南西北資料來源：根據(jù)《中國保險年鑒》、《中國金融年鑒》(相關年份)整理。至2000年底，我國直接保險業(yè)市場共有3l家保險公司，其中內(nèi)資12家(見表1)，外商獨資和中外合資19家。然而，迄今為止，我國保險中介業(yè)和再保險業(yè)市場體系發(fā)育水平很低，中介業(yè)中主要以代理人為主，經(jīng)紀人和公估人規(guī)模極小，再保險業(yè)則只有中國再保險公司一根獨苗。 我國保險業(yè)與其他國家保險業(yè)一樣，包括直接保險業(yè)、保險中介業(yè)和再保險業(yè)三部分。這種分類已成為經(jīng)濟學理論的經(jīng)典。 一、中國保險業(yè)市場結(jié)構的實證分析 市場結(jié)構，在產(chǎn)業(yè)組織理論中，是指企業(yè)市場關系的特征和形式，其實質(zhì)反映了市場競爭壟斷關系。 [3] 實際償付能力=會計制度末的實際資產(chǎn)價值實際負債 最低償付能力=短期人身保險業(yè)務最低償付能力+長期人身保險業(yè)務最低償付能力 中國保險業(yè)的市場結(jié)構現(xiàn)狀分析及發(fā)展趨勢 20030421資料來源：《經(jīng)濟評論》2002年第2期摘要：本文對我國保險業(yè)市場結(jié)構進行了實證分析，認為目前中國保險業(yè)市場結(jié)構屬寡頭壟斷型，市場集中度極高，但高集中度與理論界的共謀假說和有效結(jié)構假說不相符。（Vaughan amp。 Sons. Berka, Jack and Shepard, Lee 1997, Financial Valuation: Business and Business Interests, Gorham amp。 對這兩個指標的計算也表明了同樣的結(jié)果，即國有保險公司，特別是國有壽險公司的資本充足水平較低，而90年代中期成立的股份制保險公司資本充足水平高。 　　　 泰康人壽 　　 　　　 新華人壽 　　 　平安保險 　　 中國人壽 　　 /資產(chǎn)凈值　中國人保 　　 /資產(chǎn)凈值　 實收保費 損失準備　 公司　（Berka amp。其中，損失準備/資產(chǎn)凈值是衡量總體資本充足率的最佳指標；實收保費/資產(chǎn)凈值是新業(yè)務占資本比率的衡量指標。 大眾保險 %　 永安財產(chǎn) % 新華人壽 %　 太平洋財產(chǎn) % 太平洋人壽 平安保險 % 中國人壽 %　 中國人保 凈資產(chǎn)/總資產(chǎn) 公司 凈資產(chǎn)/總資產(chǎn) 公司 　　表4 保險公司的盈利能力（2001年） 由于會計資料可得性的限制，我們無法計算出主要保險公司的實際償付能力和法定最低償付能力，但可以通過對它們自有資本的充足水平（凈資產(chǎn)/總資產(chǎn)）來估計公司的償付能力。除投資于證券投資基金外，其他幾個渠道收益彈性均較校2002年中，但由于股市收益下降，不足3成基金盈利，其中的保險資金收益也就可想而知。從2000年到2002年，%、%%。 產(chǎn)險公司的主要收益來源是“費差益”，而壽險公司收益的主要來源是“利差益”和“死差益”，壽險公司的資產(chǎn)收益率在很大程度上取決于銀行利率和保險資金的投資收益。 注：*中國人民保險公司的損益表無“利潤總額”一項，而以其“本年盈利”代替。 大眾保險 　　 永安財產(chǎn) 泰康人壽 新華人壽 　　 太平洋財產(chǎn) 太平洋人壽 中國人壽 *　　 中國人保 盈利能力 我們以投資收益率（利潤總額/總資產(chǎn)）作為衡量保險公司盈利能力的指標： 　　表3 保險公司的盈利能力（2001年） 　單位：%財產(chǎn)保險中又以機動車輛保險和企業(yè)財產(chǎn)保險為主。 產(chǎn)險 我國產(chǎn)險險種的創(chuàng)新比壽險慢，險種單一，不靈活。 傳統(tǒng)分紅產(chǎn)品：低保證；與保險公司經(jīng)營利潤有關，和保險公司的投資績效間接掛鉤；保險公司與客戶分擔投資風險。 　　　 分紅險 新產(chǎn)品 　補充醫(yī)療險 　　 健康險 意外傷害險 　2000年，%，到2001年底，%，%%。 2000年以前，我國壽險市場上以傳統(tǒng)儲蓄型產(chǎn)品（非分紅險、意外傷害險、健康險以及補充醫(yī)療險）為主。 三、目前市場主要險種 壽險 在中國保險業(yè)發(fā)展歷程中，人壽保險業(yè)雖起步較晚，但發(fā)展很快，占整個保險市場份額的比例也不斷增加，%，壽險已超過產(chǎn)險成為保險市場的主要業(yè)務。2001年，中國人民保險公司保費收入占產(chǎn)險總保費收入的75%；中國人壽占壽險總保費收入的57%。1998年底，中保集團被撤銷，三個子公司成為獨立法人，其中中保財產(chǎn)保險有限公司繼承人保品牌, 更名為中國人民保險公司；中保人壽保險公司更名為中國人壽保險公司。截至2002年底，保險公司數(shù)量發(fā)展到54家，其中國有獨資保險公司5家，股份制保險公司15家，中外合資保險公司20家，外資保險公司14家。這兩家股份制保險公司成立后，迅速把業(yè)務拓展到全國范圍，同中國人民保險公司展開了競爭。 1979年我國保險業(yè)務恢復后，中國人民保險公司完全壟斷市常1988年平安保險公司的成立打破了這一格局。 二、行業(yè)競爭格局 截至2002年底，保險公司數(shù)量發(fā)展到54家，保險營銷員超過100萬人。 伴隨著保費收入以大大高于國民收入和人口數(shù)量增長的速度增加，我國的保險深度（保費收入/GDP）和保險密度（保費收入/人口總數(shù)）這兩個保險市場成熟度指標不斷增長。 從世界各國保險業(yè)的發(fā)展經(jīng)歷看，壽險業(yè)的發(fā)展速度大大高于非壽險業(yè)。%，遠遠高于同期GDP增長速度。本文的主要研究對象是商業(yè)保險。保險企業(yè)獨立核算、自主經(jīng)營、自負盈虧。它具有強制性，并不以盈利為目的。 2．社會保險和商業(yè)保險 保險按其目的可分為社會保險和商業(yè)保險。與一般的企業(yè)相比，保險業(yè)具有投資需求大、經(jīng)營周期長、利潤率穩(wěn)定的特點，是典型的以創(chuàng)新來推動增長的金融產(chǎn)業(yè)。中國保險業(yè)研究報告20030429資料來源：全景網(wǎng)絡一、行業(yè)發(fā)展狀況 1．保險行業(yè)的特點 保險業(yè)是經(jīng)營風險的特殊行業(yè)。保險是專門以風險為經(jīng)營對象、為人們提供風險保障的一種特殊的制度安排，是一種風險轉(zhuǎn)移的機制，同時具備儲蓄功能。其中產(chǎn)險業(yè)具有高度周期性[1]。社會保險指由國家通過立法對公民強制征收保費，形成保險基金，以對投保人提供保障的一種社會保障制度。運行中若出現(xiàn)赤字，國家財政將給予支持；商業(yè)保險是按商業(yè)原則經(jīng)營，以盈利為目的的保險形式。截至2002年底。 3．中國保險業(yè)發(fā)展狀況 中國保險業(yè)尚處于成長初期，發(fā)展速度較快?，F(xiàn)保費收入世界排名在1520位之間。我國保險業(yè)的發(fā)展也經(jīng)歷了相同的變化：從1992至2002十年間，%，%；1980年保險業(yè)全面恢復時，壽險保費收入幾乎為零，1992年，%，1997年，壽險保費收入開始超過產(chǎn)險，2002年，%，而且這一趨勢還將繼續(xù)下去。截至2002年底，中國保險深度達到3%，較之世界發(fā)達國家保險深度平均8%10%、保險密度人均數(shù)千元美元的水平，我國保險有效需求明顯不足，但同時也展現(xiàn)了我國保險業(yè)的廣闊發(fā)展空間。初步形成以國有商業(yè)保險公司為主、中外保險公司并存、多家保險公司競爭的格局。同年，交通銀行成立保險部（太平洋保險公司前身）。從90年代開始，股份制的新華、泰康、華泰及外資友邦、東京上海、皇家太陽聯(lián)合等保險公司先后成立，市場競爭主體多元化的態(tài)勢開始形成。另外，還有19個國家和地區(qū)的112家外資保險公司在內(nèi)地的14個城市設立了199個代表處，等待進入中國保險市常 1996年, 中國人民保險公司更名為中國人民保險(集團)公司（簡稱中保集團）,下設財產(chǎn)保險,人壽保險,再保險三個專業(yè)子公司, 實行分業(yè)經(jīng)營。 由于歷史原因，原中保集團仍然保持著市場主導地位。它們和平安、太平洋[2]兩家保險公司的保費收入之和在產(chǎn)險和壽險市場上分別占到96%和95%。從產(chǎn)品種類看，保險產(chǎn)品不斷趨于多樣化，已由80年代的幾十種增加到2002年的數(shù)百種。由于銀行連續(xù)降息對壽險公司的投資收益造成了很大的影響，2000年后，壽險市場發(fā)生了較大變化，投資連結(jié)保險、分紅產(chǎn)品以及萬能險等收益直接與保險公司的投資績效掛鉤、客戶與保險人共同承擔投資風險的新產(chǎn)品相繼上市，并以很快的速度增長。 　　表1 壽險主要險種保費收入比例變化　單位：% 項目 2001年 2000年 　傳統(tǒng)產(chǎn)品 非分紅 　　　　　 　　　 － 　　　 投連產(chǎn)品 萬能　 其中，傳統(tǒng)非分紅產(chǎn)品：高保證；收益固定，與保險公司投資績效無關；保險公司承擔全部投資風險。非傳統(tǒng)產(chǎn)品：低或無保證；收益直接與保險公司的投資績效掛鉤；客戶承擔投資風險。主要險種包括財產(chǎn)保險、責任保險、信用保證保險和農(nóng)業(yè)保險，其中財產(chǎn)保險的保費收入約占到95%。 四、行業(yè)經(jīng)營狀況 在這一部分，我們將通過對幾家主要保險公司的盈利能力、償付能力和資本充足水平來考察我國保險公司的基本經(jīng)營狀況。 公司 利潤總額/總資產(chǎn) 公司 利潤總額/總資產(chǎn) 平安保險 　　 華泰財產(chǎn) 　　　 由上表可以看出，在資產(chǎn)收益率的比較中，90年代中期成立的股份制保險公司并不比國有保險公司表現(xiàn)得更好；而產(chǎn)險公司的情況普遍好于壽險公司。近年來我國利率不斷下調(diào)給壽險公司的盈利造成了沉重的打擊，承擔歷史高利率的保費收入其資金成本一方面無法由銀行存款利息得到彌補，另一方面由于保險資金運用方式受到限制，而不能找到收益較好的其它投資工具。 目前，保險資金的投資渠道主要是購買中央企業(yè)債券、參與銀行同業(yè)拆借市場的國債回購、投資證券投資基金和辦理大額協(xié)議存款等。 償付能力 考察保險公司經(jīng)營情況最重要的指標之一是償付能力，它直接關系到公司持續(xù)經(jīng)營能力的高低，中國保監(jiān)會一直把償付能力監(jiān)管作為保險監(jiān)管工作的重點，《保險公司管理規(guī)定》要求，保險公司應具有與其業(yè)務規(guī)模相適應的最低償付能力[3]。根據(jù)主要保險公司公布的2001年財務報表，國有保險公司，特別是國有壽險公司的自有資本水平較低，如中國人壽的凈資產(chǎn)/%，太平洋人壽由于2001