ch營運(yùn)資金管理ppt課件-展示頁
2025-01-18 04:18本頁面
【正文】 短期資產(chǎn)由短期資金融通，長期資產(chǎn)由長期資金融通。 －－利息率狀況。 －－經(jīng)營規(guī)模。 －－企業(yè)所處的行業(yè)。 ? 影響企業(yè)籌資組合的因素 －－風(fēng)險(xiǎn)與成本。 營運(yùn)資金管理政策 要實(shí)現(xiàn)營運(yùn)資本的管理目標(biāo)，應(yīng)把握好以下兩個(gè)基本比例： ? 流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)的比例，即資產(chǎn)組合 ? 短期資本和長期資本的比例，即籌資組合 企業(yè)籌資組合 ? 企業(yè)籌資組合： 企業(yè)資金總額中短期資金和長期資金的比例。 營運(yùn)資金管理的目標(biāo) ? 保證資產(chǎn)的流動(dòng)性，以降低風(fēng)險(xiǎn)。主要包括：短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付稅金及未交利潤等。 ? 流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)： 流動(dòng)資產(chǎn)占用形態(tài)具有變動(dòng)性、流動(dòng)資產(chǎn)的循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營周期具有一致性、占用數(shù)量具有波動(dòng)性、資產(chǎn)來源具有多樣性。 流動(dòng)資產(chǎn) ? 流動(dòng)資產(chǎn) ：指可以在一年或超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)。 狹義 ：指流動(dòng)資產(chǎn)減流動(dòng)負(fù)債后的余額 。 廣義 ：指一個(gè)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的總額 。第六章 營運(yùn)資金管理 ? 本章主要介紹流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的管理。 第一節(jié) 營運(yùn)資金管理概述 ? 營運(yùn)資金 概念：有廣義和狹義之分 。 又稱總營運(yùn)資金 。又稱凈營運(yùn)資金 。主要包括：貨幣資金、應(yīng)收款項(xiàng)及預(yù)付款項(xiàng)、存貨、短期投資。 流動(dòng)負(fù)債 ? 流動(dòng)負(fù)債： 指將在一年或超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù) 。 ? 流動(dòng)負(fù)債的特點(diǎn)： 償還時(shí)間短、成本低、表現(xiàn)形式多樣。 ? 提高流動(dòng)資產(chǎn)的報(bào)酬率，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。短期資金主要指流動(dòng)負(fù)債，長期資金包括長期負(fù)債和所有者權(quán)益。 一般來說短期資金的償債風(fēng)險(xiǎn)大于長期資金的償債風(fēng)險(xiǎn)，短期資金的成本低于長期資金的成本。 如批發(fā)行業(yè)流動(dòng)負(fù)債比例較高。 規(guī)模越大，短期資金比例越低。 當(dāng)長短期資金利息率相近時(shí)，企業(yè)一般用長期資金；當(dāng)短期資金利率遠(yuǎn)低于長期資金利率時(shí)，企業(yè)會(huì)用短期資金，以降低資金成本。 －－冒險(xiǎn)的籌資組合： 部分長期資產(chǎn)也由短期資金來融通。 ? 不同籌資組合對(duì)企業(yè)報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)的影響： 在資金總額不變的情況下，短期資金增加，可增加報(bào)酬，但風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)相應(yīng)增加。 企業(yè)籌資組合的不同策略 企業(yè)資產(chǎn)組合 ? 企業(yè)資產(chǎn)組合： 企業(yè)資產(chǎn)總額中流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)的比例。 ? 影響資產(chǎn)組合的因素： －－風(fēng)險(xiǎn)與成本。 －－企業(yè)所處的行業(yè)。 －－經(jīng)營規(guī)模。 －－利息率狀況。 ? 企業(yè)資產(chǎn)組合的策略 －－適中的資產(chǎn)組合： 在保證流動(dòng)資產(chǎn)正常需要量的情況下，再適當(dāng)?shù)亓粲幸欢ūｋU(xiǎn)儲(chǔ)備，以防不測(cè)。 －－冒險(xiǎn)的資產(chǎn)組合： 只安排正常生產(chǎn)經(jīng)營需要量而不安排或只安排很少的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量，以便提高企業(yè)的投資報(bào)酬率。 企業(yè)資產(chǎn)組合的策略 第二節(jié) 流動(dòng)資產(chǎn)管理 ? 現(xiàn)金管理 ? 應(yīng)收賬款管理 ? 存貨管理 現(xiàn)金管
公司管理相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1