【正文】 全部投資的現(xiàn)金流量表中主要包括以下幾個(gè)內(nèi)容： (一 ) 現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流入由產(chǎn)品銷售 (營業(yè) )收入、回收固定資產(chǎn)余值和回收流動(dòng)資金等三項(xiàng)內(nèi)容構(gòu)成。 按照投資計(jì)算基礎(chǔ)的不同，現(xiàn)金流量表分為全部投資的現(xiàn)金流量表和自有資金的現(xiàn) 金流量表。 下面主要介紹現(xiàn)金流量表。為分析項(xiàng)目的外匯平衡情況需編制項(xiàng)目的財(cái)務(wù)外匯平衡表。為分析 項(xiàng)目的盈利能力需編制的主要報(bào)表有：現(xiàn)金流量表、損益表及相應(yīng)的輔助報(bào)表 。其借款部分按全年計(jì)算利息，流動(dòng)資金利息應(yīng)計(jì)入生產(chǎn)期間財(cái)務(wù)費(fèi)用，項(xiàng)目計(jì)算期末收回全部流動(dòng)資金 (不含利息 )。 (2)流動(dòng)資金屬于長(zhǎng)期性 (永久性 )流動(dòng)資產(chǎn)，流動(dòng)資金的籌措可通過長(zhǎng)期負(fù)債和資本金 (一般要求占 30%)的方式解決。鋪底流動(dòng)資金的計(jì)算公式為 鋪底流動(dòng)資金 =流動(dòng)資金 *30% 其中項(xiàng)目所需的流動(dòng)資金可通過兩種方法估算：擴(kuò)大指標(biāo)估算法和分項(xiàng)詳細(xì)估算法。 (2)建設(shè)期貸款利息的計(jì)算，因信貸規(guī)模、計(jì)息周期等的不同而有所不同，因此在案例分析中要根據(jù)題中給出的具體貸款條件 ，選擇合適的計(jì)算公式。 (1)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)的估算公式為 漲價(jià)預(yù)備費(fèi)估算額 =∑ It*[(1+f)t— 1] 式中： It—— 建設(shè)期中第 t 年的投資計(jì)劃額 (可根據(jù)建設(shè)項(xiàng)目資金使用計(jì)劃表得出 )。 需要指出的是靜態(tài)投資的估算，要按某一確定的時(shí)間來進(jìn)行，一般以開工的前一年為基準(zhǔn)年，以這一年的價(jià)格為依據(jù)計(jì)算 ，否則就會(huì)失去基準(zhǔn)作用，影響投資估算的準(zhǔn)確性。匯總后另外再估算工程建設(shè)其他費(fèi)用及預(yù)備費(fèi)，即求得所需的投資。投資估算指標(biāo)根據(jù)不同類型的單位工程性質(zhì)，一般有元 /m，元 /m2，元 /m3，元 /t，元 /kVA 等。方法簡(jiǎn)單但精度不高。 (3)朗格系數(shù)法。其計(jì)算公式為： C=E (1+flp1， +f2p2+f3p3+...) +I 式中 p p p3，…… —— 已建項(xiàng)目中各專業(yè)工程費(fèi)用占設(shè)備費(fèi)的比重 。 (2)主體專業(yè)系數(shù)法。 p p p3…… —— 已建項(xiàng)目中建筑安裝費(fèi)及其他工程費(fèi)等占設(shè)備費(fèi)的比重 。以擬建項(xiàng)目的設(shè)備費(fèi)為基數(shù)，根據(jù)已建成的同類項(xiàng)目的建筑安裝費(fèi)和其他工程費(fèi)等占設(shè)備價(jià)值的百分比，求出擬建項(xiàng)目建筑安裝工 程費(fèi)和其他工程費(fèi)而求出建設(shè)項(xiàng)目總投資。系數(shù)估算法的種類很多，下面介紹幾種主要類型。 系數(shù)估算法也稱為因子估算法，它是以擬建項(xiàng)目的主體工程費(fèi)或主要設(shè)備費(fèi)為基數(shù)，以其他工程費(fèi)占主體工程費(fèi)的百分比為系數(shù)估算項(xiàng)目總投資的方法。 這種估價(jià)方 法不需要詳細(xì)的工程設(shè)計(jì)資料，只知道工藝流程及規(guī)模就可以 。題目中一般給定此系數(shù)。其計(jì)算公式為 投資額 =已建項(xiàng)目投資額 *(擬建項(xiàng)目生產(chǎn)能力 /已建項(xiàng)目生產(chǎn)能力 )x*綜合調(diào)整系數(shù) 其中 x為生產(chǎn)能力系數(shù)。這種方法主要用于新建項(xiàng)目或裝置的估算，十分簡(jiǎn)便迅速。由于在實(shí)際工作中不易找到與擬建項(xiàng)目完全類似的項(xiàng)目，通常是把項(xiàng)目按其下屬的車間、設(shè)施和裝置進(jìn)行分解，分別套用類似車間、設(shè)施和裝置的單位生產(chǎn)能力投資指標(biāo)計(jì)算，然后加總求得項(xiàng)目總投資。其計(jì)算公式為： 擬建項(xiàng)目投資額 =(已建類似項(xiàng)目的投資額 /已建類似項(xiàng)目的生產(chǎn)能力 )*擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力 *綜合調(diào)整系數(shù) 綜合調(diào)整系數(shù)：不同時(shí)期、不同地點(diǎn)的定額、單價(jià)、費(fèi)用變更等的綜合調(diào)整系數(shù)。 二、投資估算的編制方法 投資估算的編制一般分為靜態(tài)投資估算的編制、動(dòng)態(tài)投資估算的編制和鋪底流動(dòng)資金估算的編制。 靜態(tài)投資是指不考慮資金的時(shí)間價(jià)值的投資部分，一般包括建筑安裝工程費(fèi)用、設(shè)備及工器具購置費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)用中靜態(tài)部分 (不涉及時(shí)間變化因素的部分 )，以及預(yù)備費(fèi)里的基本預(yù)備費(fèi) (不是全部的預(yù)備費(fèi)不包括預(yù)備費(fèi)里的漲價(jià)預(yù)備費(fèi) )等。因此，流動(dòng)資金的概念，實(shí)際上就是財(cái)務(wù)中的營運(yùn)資金。其中，流動(dòng)資產(chǎn)主要考慮現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨 。它是伴隨著固定資產(chǎn)投資而發(fā)生的長(zhǎng)期占用的流動(dòng)資產(chǎn)投資，流動(dòng)資金 。 其中固定資產(chǎn)投資估算的費(fèi)用內(nèi)容又包括建筑安裝工程費(fèi)用、設(shè)備及工器具購置費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)用、預(yù)備費(fèi)、建設(shè)期貸款利息以及固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅 (已暫停征收 )等 。 分析、計(jì)算項(xiàng)目直接發(fā)生的財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用， 編制財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算評(píng)價(jià)指標(biāo) 考察項(xiàng)目的盈利能力、清償能力等財(cái)務(wù)狀況 判別項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性 (3) 第一章建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 第一節(jié) 估算項(xiàng)目的投資總額 一、 投資估算的內(nèi)容 投資估算的費(fèi)用內(nèi)容根據(jù)分析角度的不同，可有不同的劃分。建設(shè)項(xiàng)目的凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率、投資回收期等盈利能力分析和借款償還期、資產(chǎn)負(fù)債率、財(cái)務(wù)比率等清償能力分析以及不確定性分析等 )。 4，建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的建立 。 。 新增內(nèi)容大家一定要注意學(xué)習(xí)和掌握，再加上?？嫉牟糠秩纾汉贤⒕W(wǎng)絡(luò)與索賠，招投標(biāo)，工程量計(jì)算，價(jià)值工程，設(shè)計(jì)、施工方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析與比較、建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法均要求 熟練作題。有利于大家的學(xué)習(xí)。 。 。 。 。 五、建設(shè)工程合同管理與索賠 。 。 。 。 。 、材料、機(jī)械臺(tái)班消耗指標(biāo)的編制 。 。 、施工方案比選、改進(jìn)中的應(yīng)用 。 財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算與分析 。 新大綱要求： 案例分析主要考察報(bào)考人員在綜合掌握工程造價(jià)管理基礎(chǔ)理論及相關(guān)法規(guī)、工程造價(jià)計(jì)價(jià)與控制和建設(shè)工程技術(shù)與計(jì)量三個(gè)科目的基礎(chǔ)上，解決下述有關(guān)工程造價(jià)實(shí)際問題的能力。 八、工程價(jià)款的結(jié) (決 )算方法，工程款的支付、竣工結(jié)算的編制，新增資產(chǎn)的劃分與核定。 六、施工招投標(biāo)的程序、內(nèi)容及作法，投標(biāo)報(bào)價(jià)的策略與方法，評(píng)標(biāo)定標(biāo)的方法，合同價(jià)的確定方法。 四、補(bǔ)充定額的編制與審查。 二、設(shè)計(jì)、施工方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析與比較。班課堂筆記 (1) 原大綱要求： 通過案例分析主要考查報(bào)考人員在綜合掌握前三門科目知識(shí)的基礎(chǔ)上，解決下述有關(guān)工程造價(jià)方面實(shí)際問題的能力。 一、建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的原理和指標(biāo)體系、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的靜態(tài)、動(dòng)態(tài)方法。 三、工程量的計(jì)算與審查。 五、投資估算、設(shè)計(jì)概算、施工圖預(yù)算、標(biāo)底價(jià)的編制與審查。 七、工程變更價(jià)款的處理 ，工程索賠案例的分析和索賠費(fèi)用的計(jì)算。 九、根據(jù)進(jìn)度計(jì)劃編制成本計(jì)劃，包括進(jìn)度計(jì)劃與成本計(jì)劃的關(guān)系，成本計(jì)劃的編制方法，利用網(wǎng)絡(luò)計(jì)劃技術(shù)進(jìn)行工程造價(jià)控制的方法。 一、建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 。 ， 二、建設(shè)工程設(shè)計(jì)、施工方案技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析 、施工方案綜合評(píng)價(jià)法 。 。 三、工程計(jì)量與計(jì)價(jià) 。 。 、施工圖預(yù)算的編制 與審查 。 四、建設(shè)工程招標(biāo)投標(biāo) 、施工招標(biāo)程序與招標(biāo)方式 。 、定標(biāo) 。 5：決策樹法在投標(biāo)決策中的應(yīng)用。 。 。 六、工程款結(jié)算與竣工決算 。 。 對(duì)比可以看出，新大綱增加、提高了要求并明確和細(xì)化。新教材沒有大的變化，基本是原題，新增了：估算，敏感分析，工程量清單報(bào)價(jià)，利用網(wǎng)絡(luò)計(jì)劃表編制投資計(jì)劃、決算 (新增資產(chǎn)的劃分 )。 (2) 一、內(nèi)容提要 1，建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基本概念 。 、動(dòng)態(tài)分析基本方法 。 (包括：估算項(xiàng)目的投資總額 。 二、重點(diǎn)、難點(diǎn) 估算項(xiàng)目的投資總額 。 (1) 從體現(xiàn)建設(shè)項(xiàng)目投資規(guī)模的角度，投資估算可分為固定資產(chǎn)投資估算和鋪底流動(dòng)資金估算。 流動(dòng)資金是指生產(chǎn)經(jīng)營性項(xiàng)目投產(chǎn)后，用于購買原材料、燃料、支付工資及其他經(jīng)營費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資產(chǎn) — 流動(dòng)負(fù)債。流動(dòng)負(fù)債主要考慮應(yīng)付賬款。 (2)從體現(xiàn)資金的時(shí)間價(jià)值的角度，可將投資估算分為靜態(tài)投資和動(dòng)態(tài)投資兩項(xiàng)。 動(dòng)態(tài)投資包括工程建設(shè)其他投資中涉及價(jià)格、利率等時(shí)間動(dòng)態(tài)因素的部分，如預(yù)備費(fèi)里的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)，建設(shè)期貸款利息以及固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅。 (一 )靜態(tài)投資估算的編制 靜態(tài)投資估算的編制方法主要有： 依據(jù)調(diào)查的統(tǒng)計(jì)資料，利用相近規(guī)模的單位生產(chǎn)能力投資乘 以建設(shè)規(guī)模，即得擬建項(xiàng)目投資。 這種方法把項(xiàng)目的建設(shè)投資與其生產(chǎn)能力的關(guān)系視為簡(jiǎn)單的線性關(guān)系，估算結(jié)果精確度較差?；蚋鶕?jù)擬建項(xiàng)目的規(guī)模 和建設(shè)條件，將投資進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整后估算項(xiàng)目的投資額。 這是一種根據(jù)已建類似項(xiàng)目的投資額和生產(chǎn)能力及擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力估算擬建項(xiàng)目的投資額的方法，要求資料可靠，條件基本相同。若兩個(gè)項(xiàng)目的規(guī)模比值在 ~2 時(shí)，可取 n等于 1。生產(chǎn)能力指數(shù)法與單位生產(chǎn)能力估算法相比精確度略高。其次對(duì)于總承包工程而言，可作為估價(jià)的旁證，在總承包工程報(bào)價(jià)時(shí)，承包商大都采用這種方法估價(jià)。一般用于項(xiàng)目建議書階段。 (1)設(shè)備系數(shù)法。 擬建項(xiàng)目投資額 C=E (1+f1pl+f2p2+f3p3+...) +I 式中 E—— 擬建項(xiàng)目設(shè)備費(fèi) 。 f f f3…… —— 由于時(shí)間因素引起的定額、價(jià)格、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等變化的綜合調(diào)整系數(shù) I—— 擬建項(xiàng)目的其他費(fèi)用。以擬建項(xiàng)目中投資比重較大，并與生產(chǎn)能力直接相關(guān)的工藝設(shè)備投資為基數(shù)，根據(jù)已建同類項(xiàng)目的有關(guān)統(tǒng)計(jì)資料，計(jì)算出擬建項(xiàng)目各專業(yè)工程 (總圖、土 建、采暖、給排水、管道、電氣、自控等 )占工藝設(shè)備投資的百分比，據(jù)以求出擬建項(xiàng)目各專業(yè)投資，然后加總即為項(xiàng)目總投資。 其他符號(hào)同前。這種方法是以設(shè)備費(fèi)為基數(shù)，乘以適當(dāng)系數(shù)來推算項(xiàng)目的建設(shè)費(fèi)用。其公式為 : 投資額 =主要設(shè)備費(fèi)用 *(1+∑包括管道、儀表、建筑等在內(nèi)的各項(xiàng)費(fèi)用的估算系數(shù) )*包括間接費(fèi)等在內(nèi)的總 估算系數(shù) (4)指標(biāo)估算法 該方法是根據(jù)編制的各種具體的投資估算指標(biāo)，進(jìn)行單位工程投資的估算。根據(jù)投資估算指標(biāo)，用其乘以所需建筑的面積、體積、容量，即可得到相應(yīng)的單位工程的投資額。 對(duì)于房屋、建筑物等投資的估算，經(jīng)常采用指標(biāo)估算法。 (二 )動(dòng)態(tài)投資的估算編制方法 動(dòng)態(tài)投資的估算主要包括漲價(jià)預(yù)備費(fèi)和建設(shè)期貸款利息的估算兩個(gè)內(nèi)容。 f—— 年平均價(jià)格預(yù)計(jì)上漲率 (可根據(jù)工程造價(jià)指數(shù)信息的累計(jì)分析得出 )。如無特殊規(guī)定，一般可視為均衡貸款，按年計(jì)算，其公式為 建設(shè)期每年應(yīng)計(jì)利息 =(年初借款累計(jì)額 +當(dāng)年借款額 /2)*實(shí)際年利率 (三 )鋪底流動(dòng)資金的估算編制方法 鋪底流動(dòng)資金是保證項(xiàng)目投產(chǎn)后，能正常生產(chǎn)經(jīng)營所需要的最基本的周轉(zhuǎn)資金數(shù)額，是項(xiàng)目總投資中的一個(gè)組成部分。 (1)在不同生產(chǎn)負(fù)荷下的流動(dòng)資金，應(yīng)按不同生產(chǎn)負(fù)荷所需的各項(xiàng)費(fèi)用金額，分 別按照上述的計(jì)算公式進(jìn)行估算，而不能直接按照 100%生產(chǎn)負(fù)荷下的流動(dòng)資金乘以生產(chǎn)負(fù)荷百分比求得。流動(dòng)資金一般要求在投產(chǎn)前一年開始籌措，為簡(jiǎn)化計(jì)算，可規(guī)定在投產(chǎn)的第一年開始按生產(chǎn)負(fù)荷安排流動(dòng)資金需用量。 (4) 第二節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表的編制 財(cái)務(wù)報(bào)表的編制是與項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析目的相關(guān)聯(lián)的。為分析項(xiàng)目的清償能力需編制的主要報(bào)表有：資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表及相應(yīng)的輔助報(bào)表 。以上這些也可能在確定控制中出選擇題。 現(xiàn)金流量表是能夠直接、清楚地反映出項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年的現(xiàn)金流量情況的一種表格，可以進(jìn)行現(xiàn)金流量分析，計(jì)算各項(xiàng)靜態(tài)和動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)，從而分析項(xiàng)目的財(cái)務(wù)盈利能力。 一、全部投資的現(xiàn)金流量表的編制 全部投資的現(xiàn)金流量表是站在項(xiàng)目全部投資 (包括自有資金和借債 )的角度，對(duì)項(xiàng)目各年的現(xiàn)金流量所進(jìn)行的計(jì)算。 產(chǎn)品銷售收入是項(xiàng)目建成后對(duì)外銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)所取得的收入。也就是銷售量等于生產(chǎn)量，其計(jì)算公式為： 銷售收入 =銷售量 *銷售單價(jià) =生產(chǎn)量 *銷售單價(jià)。 (2)回收固定資產(chǎn)余值一般是在項(xiàng)目計(jì)算期的最后一年一次收回，固定資產(chǎn)余值回收額應(yīng)按題目中給的固定資產(chǎn)折舊方法計(jì)算。要注意流動(dòng)資金回收額為項(xiàng)目的全部流動(dòng)資金。在固定資產(chǎn)投資的計(jì)算中，要注意建設(shè)期利息的計(jì)算。計(jì)算公式為 每年應(yīng)付利息 =(年初借款本息累計(jì) +本年借款額 /2)*年實(shí)際利率 (不是名義利息 )。 (3)經(jīng)營成本是指總成本費(fèi)用中扣除折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、維簡(jiǎn)費(fèi)和貸款利息以后的余額。在自有資金的現(xiàn)金流量表中單列借款利息支出，而經(jīng)營成本中不包括利息支出。在案例計(jì)算中，為簡(jiǎn)便起見，應(yīng)納稅所得額一般可按下述公式計(jì)算： 應(yīng)納稅所得額 =銷售收入 — (總成本 +銷售稅金及附加 ) (三 )凈現(xiàn)金流量 項(xiàng)目計(jì)算期各年的凈現(xiàn)金流量為各年現(xiàn)金流入量減去對(duì)應(yīng)年份現(xiàn)金流出量而計(jì)算的累計(jì)凈現(xiàn)金流量，即本年及以前各年凈現(xiàn)金流量之和。在這一部分要注意兩點(diǎn)：一個(gè)是折現(xiàn)系數(shù)的計(jì)算，要與項(xiàng)目計(jì)算期的年序規(guī)定相一致 。 (五 )項(xiàng)目計(jì)算期的年序規(guī)定 現(xiàn)金流量表的年序規(guī)定為 1， 2，… n，這一點(diǎn)與《工程造價(jià)管理相關(guān)知識(shí)》里的規(guī)定不一樣，相關(guān)知識(shí)的年序規(guī)定為 0， 1， 2，… n，要予以注意。因此，在進(jìn)行現(xiàn)金流量的折現(xiàn)計(jì)算時(shí)，第一年 (即年序 1)的現(xiàn)金流量要按 (1 十 I)1折現(xiàn)，第二年 (年序 2)的現(xiàn)金流量要按 (1+i)2 折現(xiàn)，…。 二、自有資金的現(xiàn)金流量表的編制