【正文】 因素（次級強化），使經濟沿原先因素發(fā)展的方向發(fā)展 發(fā)展中國家的分析 ? 人均收入低 → 貧困 → 社會水平低下、營養(yǎng)不良、衛(wèi)生保健條件差、文化教育落后 →人口質量下降、勞動力素質低 → 勞動生產率低 → 產出低 → 收入低 ? 是一個多因素循環(huán)積累的過程 最重要的因素 ? 產生低收入的原因有社會、經濟、政治、制度等多方面，但最重要的因素是資本形成不足和收入分配不均 政策含義 ? 通過權力關系、土地關系、教育等方面的改革，使收入平等， 增加窮人的消費，提高投資引誘并增加儲蓄，促進資本形成，提高生產率和產出水平，提高人均收入 ? 這樣發(fā)展中國家將從低收入的循環(huán)積累過程中解脫，進入良性的循環(huán)積累的過程 * 小結 ? 這些理論的結論是經濟增長停滯、人均收入水平低下是發(fā)展中國家貧困的原因，而經濟增長停滯、人均收入水平低下的根源在于資本形成不足 ? 因此，資本稀缺是經濟發(fā)展的阻礙或約束條件，而擺脫貧困、實現(xiàn)經濟持續(xù)增長，必須 大量積累資本、大幅提高投資水平 三、資本形成的國內來源 ? 資本來源于儲蓄 ? 發(fā)展中國家的儲蓄狀況 ? 私人儲蓄 ? 政府儲蓄 資本來源于儲蓄 ? 一個國家能夠獲得的資本總量是國內儲蓄和國外儲蓄之和。他認為發(fā)展中國家之所以貧困是因為其經濟中存在若干互相聯(lián)系、互相作用的“惡性循環(huán)力量”在作用，其中最主要的就是貧困的惡性循環(huán)。第三章、資本形成不經濟發(fā)展 在經濟落后國家，發(fā)展問題的核心就是資本形成。 —— 納克斯（ Nurkse, R.） 主要內容 ? 資本及資本形成 ? 資本形成在經濟發(fā)展中的重要性 ? 資本形成的國內來源 ? 發(fā)展中國家的信貸市場及其發(fā)展戰(zhàn)略 一、資本及資本形成 ? 資本的概念 ? 何謂“資本形成” 資本 ? 資本的定義 ? 資本的分類 ? 物質資本 資本的定義 ? 凡是 用于生產、擴大生產能力及提高生產效率的物質及其載體 ，都是資本 資本的分類 ? 物質資本 ? 人力資本 ? 金融資本 ? 本章先介紹物質資本 物質資本 ? 物質資本是指在一定時間內用來生產其他產品（包括消費品和投資品）的物品 ? 一般主要包括機器設備、廠房和其他建筑物、交通運輸設施等 ? 物質資本代表本期的生產能力，并同其他互補的生產要素一道代表未來的生產能力 資本形成 ? 什么是資本形成 ? 資本形成的本質 什么是資本形成 ? 資本來源于儲蓄（國民收入減去消費） ? 儲蓄轉化為投資，形成一定形式的資本，繼而產生生產能力的過程就是資本形成（ Capital formation） ? 也就是說資本形成就是儲蓄向投資的轉化形成生產能力的過程 資本形成的本質 ? “ 資本形成過程的本質，就是將社會 現(xiàn)有的部分資源抽調出來 增加資本品存量 ，以便使 將來 可 消費產品的擴張 稱為可能” ? —— 納克斯 二、資本形成在經濟發(fā)展中的重要性 ? 先前的理論綜述 ? 納克斯的“貧困惡性循環(huán)”理論 ? 納爾遜的“低水平均衡陷阱”理論 ? 萊賓斯坦的“最小臨界努力”理論及其改良 ? 繆爾達爾的“循環(huán)積累因果關系”理論 ? 結論 早先的理論綜述 ? 斯密的理論 * ? 哈羅德 — 多馬模型 * ? 羅斯托的經濟起飛條件 * ? 相關的實證研究 實證研究結果 ? 麥迪遜（ Maddison, A.， 1970）考察了 1950－1965年間 22個發(fā)展中國家的經濟增長情況，發(fā)現(xiàn)資本對經濟增長的貢獻率是 55％，是主要的增長因素 ? 納迪里（ Nadiri, M.）等的實證研究也表明在發(fā)展中國家 TFP對經濟增長的貢獻要小于發(fā)達國家，而資本投入對經濟增長的貢獻發(fā)展中國家要遠遠大于發(fā)達國家 ? 資本形成是影響發(fā)展中國家經濟增長的最重要因素 納克斯的“貧困惡性循環(huán)”理論 ? 主要觀點 ? 具體分析 ? 政策含義 ? 對該理論的批評 主要觀點 ? 1953年 ，納克斯在 《 不發(fā)達國家的資本形成 》 一書中探討了貧困的根源。他由此得出了著名的結論：“一國窮是因為它窮（ A country is poor because it is poor）” . 具體分析 ? 供給方面：人均收入低 → 生活消費比重高，儲蓄低 → 資本形成不足 → 生產規(guī)模小，生產率低 → 產出低 → 收入低 ? 需求方面：人均收入低 → 低消費、低購買力 → 市場需求有限 → 投資引誘不足 → 資本形成不足 → 低生產率 → 低產出 → 低收入 ? 供給和需求兩方面的貧困惡性循環(huán)勾結在一起，形成一個死圈，很難打破 政策含義 ? 資本形成是打破貧困惡性循環(huán)的關鍵，從供給和需求兩方面同時作用，進入良性循環(huán) * ? 促進資本形成必須大規(guī)模增加儲蓄，擴大投資，各行業(yè)產生相互需求，擴大市場容量 * 對該理論的批評 ? 認為儲蓄和投資增加就能促進經濟增長、打破貧困惡性循環(huán)的觀點過于樂觀和簡單（儲蓄結構和消費行為） * ? 即使有了足夠的儲蓄和資本形成，經濟增長還受到其他許多因素的限制 * ? 納克斯將個人儲蓄作為儲蓄的唯一來源，忽略了企業(yè)儲蓄和政府儲蓄，低估了發(fā)展中國家的儲蓄能力（實則不小，如中國） * 納爾遜的“低水平均衡陷阱”理論 ? 主要觀點 ? 具體分析 ? 政策含義 ? 對該理論的批評 主要觀點 ? 1956年，納爾遜（ Nelson, R. R.）在 《 不發(fā)達國家的一種低水平均衡陷阱理論 》 中提出發(fā)展中國家的人口過快增長是阻礙人均收入提高的“陷阱”，必須進行大規(guī)模的資本形成，使投資和產出的增長超過人口增長，才能跳出“陷阱”，實現(xiàn)人均收入的大幅提高和經濟增長 具體分析 ? 人口增長與人均收入變動的關系 ? 經濟增長率與人均收入變動的關系 ? 低水平均衡陷阱 人口增長不人均收入變動的關系 ? 如第 67頁圖 ? 人均收入水平很低，人口增長率低 * ? 人均收入提高，人口增長率提高 * ? 人均收入到一定水平后，人口增長率穩(wěn)定下來 * 經濟增長率不人均收入變動的關系 ? 如第 67頁圖 ? 在經濟增長初期，人均收入提高，經濟增長率提高 * ? 到一定水平后，經濟增長率開始下降（消費、邊際生產力遞減） * 低水平均衡陷阱 ? 將兩圖結合，可以清楚的開出三個變量的關系，第 68頁圖 ? 人均收入低于 OE時 * ? 人均收入超過 OE，但低于 OF時 * ? E是低水平均衡點（收斂） * ? 越過 F點才能跳出陷阱 * 政策含義 ? 資本形成不足 → 人均收入低 → 發(fā)展中國家經濟貧困 ? 越過 F點必須靠大規(guī)模的投資拉動，以跳出陷阱 ? 人口過快增長是經濟增長的障礙。本章先介紹資本的國內來源 — 國內儲蓄，資本的國外來源在以后的章節(jié)中介紹 發(fā)展中國家的儲蓄狀況 ? 儲蓄率總體上有所上升 ? 儲蓄率與人均收入水平呈倒 U型關系 ? 儲蓄率在發(fā)展中國家內部差異很大 儲蓄率總體上有所上升 ? 1965年低收入發(fā)展中國家儲蓄率平均是 19％，到 1992年上升到 27％ 儲蓄率不人均收入水平呈倒 U型關系 ? 儲蓄率最高的是中等收入國家，其次是高收入國家，最低的是低收入國家 儲蓄率在發(fā)展中國家內部差異很大 ? 東亞國家儲蓄率平均高達 35％，拉丁美洲國家平均 19％，撒哈拉以南非洲國家平均只有 16% ? 還有一些國家，如布隆迪、乍得、盧旺達等，存在負儲蓄（依賴于外援） 私人儲蓄 ? 國內儲蓄分為私人儲蓄和政府儲蓄 ? 私人儲蓄又分為家庭儲蓄和企業(yè)儲蓄 家庭儲蓄 ? 什么是家庭儲蓄 ? 影響家庭儲蓄的因素 什么是家庭儲蓄 ? 家庭可支配收入扣除現(xiàn)期消費支出后的余額 ? 家庭儲蓄可以通過銀行或其他金融機構匯集起來，貸給企業(yè)或政府，轉化為投資 影響家庭儲蓄的因素 ? 收入水平 * ? 社會分配狀況 * ? 消費習慣 * ? 宗教信仰 * ? 年齡結構 * ? 經濟環(huán)境 * 企業(yè)儲蓄 ? 企業(yè)儲蓄來自企業(yè)繳稅并支付股息后的利潤。發(fā)展中國家的資本市場不完善，信貸市場起著主要的投融資作用。2020年農業(yè)銀行全部貸款只有 10%投向了農村 中國農村的正式金融機構（ 2） ? 在新一輪農村金融體制改革中，農村信用社為了自己脫困，也開始進行規(guī)模經營，撤并集中，基層業(yè)務代辦點大量撤并、人員清退，決策權限上收，業(yè)務非農化 ? 同時由于對民間金融的整頓和管制，農村信用社幾乎成了農村金融市場上惟一的正規(guī)金融組織，占據(jù)壟斷位置 ? 農村郵政儲蓄只吸收儲蓄不發(fā)放貸款 中國農村的正式金融機構（ 3） ? 正式金融機構反而成為將農村資金向城市倒吸的渠道 ? 農戶從信用社獲得的貸款數(shù)遠遠小于信用社從農戶吸儲的存款數(shù)，每年通過信用社凈流出的資金超過了 500億元。據(jù)估計，郵政儲蓄存款約有 2／ 3來自農村。在此基礎上，進行一些創(chuàng)新，克服這種機制的一些缺陷，使其更為完善 主要的創(chuàng)新 ? 正式的放貸者與非正式的放貸者之間的“垂直”聯(lián)系 ? 正式的放貸者模仿并發(fā)展非正式放貸 垂直聯(lián)系 ? 以垂直聯(lián)系取代水平替代 ? 效果 ? 案例 以垂直聯(lián)系取代水平替代 ? 不再采取傳統(tǒng)的非正式與正式放貸人水平替代的方式 * ? 而是增加二者的垂直聯(lián)系 ? 正式放貸人向非正式放貸人貸款，如銀行向農村信貸合作社、農資經銷商、糧食加工商等放貸，后者再增加對合作社成員、農民等的放貸 效果 ? 在非正式放貸者之間制造競爭，使其打破原有的地區(qū)和市場分割和限制（規(guī)模經濟）* ? 有了信貸供給的競爭，農民在借貸時借貸條件有所改善 案例 ? 泰國的“農業(yè)生產力計劃” ? 泰國土地銀行（政策性銀行）及商業(yè)銀行加大對信用合作社的放貸 ? 商業(yè)銀行執(zhí)行“商人 —— 糧食加工廠主”計劃，向稻米商人和加工廠主擴大放貸 ? 農民的借貸條件改善 正式的放貸者模仿并發(fā)展非正式放貸 ? 典型的案例 ? 效果 ? 業(yè)績 典型的案例 ? 1976年，默罕默德 ?約納斯（ Mohammed Yunus）在孟加拉國建立了格萊明銀行（ Grameen Bank） ? 它的特點是向一組人依次放貸，一旦小組中一個人賴帳，其他人將不得借貸（類似于我國古代的連坐制度） 效果 ? 小組組成時實行積極的選擇性匹配 *