【正文】 有特別的規(guī)定。所謂事前訂價(jià)協(xié)議，是美國(guó)稅務(wù)局與納稅人對(duì)關(guān)聯(lián)交易的價(jià)格事先通過協(xié)議加以確定，通常由納稅義務(wù)人提供有關(guān)資料設(shè)定一個(gè)交易價(jià)格，并為稅務(wù)當(dāng)局所接受，以此作為其認(rèn)可的常規(guī)交易的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，關(guān)聯(lián)交易的價(jià)格超過其認(rèn)可價(jià)格的部分則要進(jìn)行納稅調(diào)整。一般認(rèn)為，如果關(guān)聯(lián)交易的交易價(jià)格與市場(chǎng)同類同種商品或服務(wù)的交易價(jià)格存在偏差，則該種交易即可被認(rèn)定為非常規(guī)交易（nonarm?s length transaction）。但是，關(guān)聯(lián)方關(guān)系的發(fā)展和變化、有關(guān)法規(guī)規(guī)定的模糊性，以及證券市場(chǎng)中個(gè)人信用的缺乏等，都給我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管的立法工作帶來了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。目前，我國(guó)對(duì)上市公司關(guān)聯(lián)交易的實(shí)質(zhì)性限制是從法律、法規(guī)、規(guī)則等不同層次上予以規(guī)范的，其中，《公司法》第60條、《上市公司章程指引》第21條、深圳證券交易所《股票上市規(guī)則》第7條等均從不同的層面對(duì)上市公司關(guān)聯(lián)交易作出了限制性的規(guī)定。三、關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管：以立法和政府管制為主導(dǎo)（一）實(shí)施嚴(yán)格的實(shí)質(zhì)性限制所謂實(shí)質(zhì)性限制，就是通過制定法律法規(guī)，明確規(guī)定禁止上市公司與其關(guān)聯(lián)方（包括關(guān)聯(lián)公司和關(guān)聯(lián)人士）進(jìn)行的某些類型的交易，或有條件地從事某些類型的交易。交易是買賣雙方一種自愿的市場(chǎng)行為，不論交易主體之間是否具有關(guān)聯(lián)關(guān)系，只要交易主體具有法定的資格，交易標(biāo)的符合法律的規(guī)定，交易過程遵循法定的程序，交易就應(yīng)該受到法律的保護(hù)。當(dāng)然，盡管證券市場(chǎng)中的關(guān)聯(lián)交易存在諸多弊端和危害性，但是規(guī)范的關(guān)聯(lián)交易還是應(yīng)受到法律的保護(hù)，沒有哪個(gè)國(guó)家的現(xiàn)行法律規(guī)定不允許進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易。在證券市場(chǎng)中，由于關(guān)聯(lián)交易的存在，從而大大增加了內(nèi)幕交易的機(jī)會(huì)和市場(chǎng)操縱的手段；關(guān)聯(lián)交易還可能會(huì)粉飾公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，掩蓋投資風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而影響投資者對(duì)公司前景的判斷和投資決策。因?yàn)樵谶@種情況下，丙與丁公司做的任何交易都會(huì)令丁公司的股東和債權(quán)人處于更大的危險(xiǎn)之中，原因是丙在丁公司中即使有利益也只會(huì)占極小的份額。這樣，對(duì)乙公司來講，這是一筆不利的交易，少數(shù)股權(quán)股東和債權(quán)人將因此而受到損失。舉例來看，若甲企業(yè)控制乙股份有限公司5土%的股份，則甲企業(yè)與乙公司之間的交易屬于關(guān)聯(lián)交易。但是，正是這種兩面性，使得關(guān)聯(lián)交易往往為企業(yè)占用資金、規(guī)避稅負(fù)、轉(zhuǎn)移利潤(rùn)或支付、取得公司控制權(quán)、形成市場(chǎng)壟斷、分散或承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)等提供了在市場(chǎng)外衣掩護(hù)。正是上述關(guān)聯(lián)方之間的交易，由于有可能存在某種特殊的利益關(guān)系而使得交易失去公允性，進(jìn)而與建立在公允基礎(chǔ)上的一般的市場(chǎng)交易行為區(qū)別開來。子公司上市后，與母公司存在原材料采購(gòu)、產(chǎn)品銷售、生活福利設(shè)施的享用等方面的持續(xù)性關(guān)聯(lián)交易；或者子公司上市后，為了盡快實(shí)現(xiàn)與母公司在人員、資產(chǎn)和財(cái)務(wù)方面的“三分開”，進(jìn)而實(shí)施的收購(gòu)大股東的原材料生產(chǎn)和采購(gòu)系統(tǒng)、產(chǎn)品銷售系統(tǒng)以及辦公、福利設(shè)施等關(guān)聯(lián)性交易。（3）為了避免與母公司及兄弟公司開展同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，而與母公司及兄弟公司進(jìn)行關(guān)聯(lián)性資產(chǎn)重組。上市公司關(guān)聯(lián)資產(chǎn)重組又進(jìn)一步表現(xiàn)為三種類型：（1）公司上市后，經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困難，經(jīng)濟(jì)效益持續(xù)滑坡，大股東為了保住上市公司股票不被ST或者PT，避免摘牌下市，而與上市公司實(shí)施大規(guī)模的關(guān)聯(lián)性資產(chǎn)重組。大股東占用上市公司資金的方式多種多樣，包括無償占用、往來款拖欠、從上市公司借款、上市公司為大股東的借款提供擔(dān)保等，并且方式還在不斷創(chuàng)新。如“三九醫(yī)藥”、“ST猴王”等均屬此類。第一，資金往來型關(guān)聯(lián)交易。此外，公司股票上市實(shí)行審批制也是導(dǎo)致我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易頻繁的另一體制方面的原因。這種公司與其母公司及兄弟姐妹公司之間存在著不可分割的聯(lián)系，關(guān)聯(lián)交易因而也就不可避免。其次，由于受上市額度的限制和《公司法》對(duì)公司股票上市財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的嚴(yán)格要求，公司上市之前均需要進(jìn)行一系列的資產(chǎn)剝離、重組和包裝，最后將核心企業(yè)或核心資產(chǎn)拿來上市，更有甚者將一個(gè)車間或某套裝置拿來上市。但就體制因素而言，我國(guó)上市公司的關(guān)聯(lián)交易則有其存在的特殊性和必然性。我國(guó)上市公司的關(guān)聯(lián)交易現(xiàn)象極為普遍，根據(jù)深圳證券交易所上市公司報(bào)告統(tǒng)計(jì)結(jié)果，在510家上市公司中，有412家公司發(fā)生關(guān)聯(lián)交易，%，%.一、關(guān)聯(lián)交易的必然性：體制因素透視理性地看，當(dāng)今我國(guó)資本市場(chǎng)中關(guān)聯(lián)交易的存在既有經(jīng)濟(jì)因素的影響，更有體制因素的制約和驅(qū)使。參考文獻(xiàn)：[1][J].經(jīng)濟(jì)縱橫，2007(16).[2][J].商業(yè)會(huì)計(jì)，2008(2).[3][J].中國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會(huì)計(jì)，2007(6).[4]，2008(10)：223227.[5][M].中華工業(yè)聯(lián)合出版社，2003.[6][J].證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào)，2002(10).[7][J].現(xiàn)代商業(yè)，2013，(9).[8][J].財(cái)經(jīng)界，2012，(12).[9][J].現(xiàn)代商業(yè)，2012，(11).[10][J].經(jīng)濟(jì)生活文摘(下半月)，2012，(5).[11][J].西江月，2012，(15).[12][J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)，2013，(6).第三篇：上市公司關(guān)聯(lián)交易及其監(jiān)管上市公司關(guān)聯(lián)交易是指上市公司與其關(guān)聯(lián)方之間相互轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的一種商業(yè)交易行為。另一方面，關(guān)聯(lián)方交易如果不能被正當(dāng)?shù)氖褂?，則會(huì)帶來很大的負(fù)面影響，因此，必須對(duì)其披露問題進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)范，促使其為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出更加重要貢獻(xiàn)?？梢酝ㄟ^對(duì)上市公司的高管人員、會(huì)計(jì)人員和注冊(cè)會(huì)計(jì)師進(jìn)行誠(chéng)信教育，同時(shí)，使市場(chǎng)各參與者都弘揚(yáng)誠(chéng)信為本，操守為重的道德風(fēng)范，才能使制度、規(guī)范得以落到實(shí)處，才能防范不規(guī)范的關(guān)聯(lián)交易行為發(fā)生。此外，要全方位進(jìn)行道德建設(shè)和誠(chéng)信教育。為了避免上市公司利用關(guān)聯(lián)方關(guān)系進(jìn)行內(nèi)幕交易，應(yīng)對(duì)上市公司治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理化設(shè)計(jì)，如在董事會(huì)中設(shè)置中小股東代表，監(jiān)督大股東企業(yè)行為。加大交易所的權(quán)利，給予其加大處罰的權(quán)利，才能更好的進(jìn)行監(jiān)管。進(jìn)一步發(fā)揮交易所對(duì)關(guān)聯(lián)方交易披露的監(jiān)督作用。首先，證監(jiān)會(huì)可以制訂一系列關(guān)于關(guān)聯(lián)交易的信息披露有關(guān)的內(nèi)容準(zhǔn)則等，強(qiáng)調(diào)其披露的信息易于投資者理解。在證監(jiān)會(huì)監(jiān)管與交易所監(jiān)管之間，總體上應(yīng)堅(jiān)持兩者并重的原則。(3)發(fā)揮注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的作用重大關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易是指對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等方面產(chǎn)生重大影響的關(guān)聯(lián)方關(guān)系和交易，由于其對(duì)企業(yè)相關(guān)股東的權(quán)益可能造成重要影響，因此必須加強(qiáng)其審計(jì)和監(jiān)督力度，充分發(fā)揮注冊(cè)會(huì)計(jì)師的職能作用。定價(jià)政策是關(guān)聯(lián)方交易信息披露中的關(guān)鍵部分，是投資者判斷關(guān)聯(lián)交易是正當(dāng)?shù)倪€是非正當(dāng)?shù)闹匾疽罁?jù)，應(yīng)當(dāng)在準(zhǔn)則中規(guī)定定價(jià)政策的披露規(guī)定，保證投資者對(duì)于定價(jià)政策的知情權(quán)。在關(guān)聯(lián)方交易過程中，其各種業(yè)務(wù)往來對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況都可能產(chǎn)生一定影響，因此應(yīng)當(dāng)對(duì)這些影響予以披露，給投資者提供全面有效的會(huì)計(jì)信息。具體可從法律法規(guī)、關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生根源、注冊(cè)會(huì)計(jì)師和監(jiān)管部門以及公司的內(nèi)部控制等幾個(gè)方面，來探討完善關(guān)聯(lián)方交易的對(duì)策。(3)法律監(jiān)管因素在現(xiàn)階段，我國(guó)對(duì)關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管的法律主要是集中在相關(guān)部委制定的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以及有關(guān)行業(yè)的相關(guān)規(guī)定等，通過分析這一些的法律法規(guī)可以看出來相關(guān)的監(jiān)督的法律地位不是很高，很難對(duì)關(guān)聯(lián)交易的雙方以及不法機(jī)構(gòu)構(gòu)成震懾，與此同時(shí)，一些監(jiān)管規(guī)范也僅僅是規(guī)定關(guān)聯(lián)交易如何進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，對(duì)于其違反規(guī)定怎么處罰沒有明確的規(guī)定，這樣的監(jiān)管效果并不是十分理想。這是當(dāng)初企業(yè)轉(zhuǎn)制時(shí)留下的問題，他們之間的關(guān)系是必然存在的，因此說體制轉(zhuǎn)軌因素是影響關(guān)聯(lián)交易的一個(gè)很重要因素。在二級(jí)市場(chǎng)上，他們可能故意給投資者營(yíng)造一些好的預(yù)期，配合著不法機(jī)構(gòu)順利完成“出貨”，特別在我國(guó)二級(jí)市場(chǎng)經(jīng)常有上市公司和關(guān)聯(lián)方各種形式的重組，給外界造成一種假象利好。關(guān)聯(lián)交易成為上市公司配合不法機(jī)構(gòu)二級(jí)市場(chǎng)炒作的重要工具。造成國(guó)家的稅收流失。容易損害中小股東利益。在這種情況下，投資者無法正常的對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況作出合理的判斷，難以作出正確的決策，就會(huì)引發(fā)社會(huì)資源不能正確的配置，更甚者則出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象。會(huì)計(jì)信息的可靠性與否直接關(guān)系到信息使用者對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的判斷和決策。關(guān)聯(lián)交易可以加強(qiáng)上市公司和關(guān)聯(lián)方之間的聯(lián)系，但關(guān)聯(lián)方平時(shí)的經(jīng)營(yíng)情況可能對(duì)上市公司的經(jīng)營(yíng)和盈利起到很大的影響，使得上市公司難以獨(dú)立發(fā)展，難以在未來可持續(xù)的發(fā)展。企業(yè)在發(fā)展的過程中需要保持競(jìng)爭(zhēng)過程的獨(dú)立自主，在企業(yè)的各種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)當(dāng)中，引入市場(chǎng)機(jī)制也是必要的。(2)關(guān)聯(lián)交易負(fù)面影響關(guān)聯(lián)方交易如果偏離市場(chǎng)中公平交易的原則，就很有可能成為侵害廣大投資者以及其他有關(guān)利益方以達(dá)到其特殊目的的手段。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的環(huán)境下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中是效益與風(fēng)險(xiǎn)并存的，任何因素比如環(huán)境、價(jià)格、市場(chǎng)等等都可能成為企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中的風(fēng)險(xiǎn)因素。在企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部，各個(gè)企業(yè)之間是相互聯(lián)系的，他們之間存在著共同的利益紐帶，在日?？梢酝ㄟ^關(guān)聯(lián)交易來實(shí)現(xiàn)集團(tuán)資源的優(yōu)化配置，與此同時(shí)，企業(yè)之間可以通過分工合作來實(shí)現(xiàn)單個(gè)企業(yè)難以實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)，為企業(yè)帶來整體的利益最大化，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。使企業(yè)間的合作達(dá)到最優(yōu)。新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)中認(rèn)為交易費(fèi)用是進(jìn)行交易的雙方為了得到比較準(zhǔn)確的市場(chǎng)信息，使得雙方的交易能夠在正常理想的狀態(tài)下進(jìn)行而多付的成本，這其中包括相關(guān)信息的搜集、交易的談判、合作監(jiān)督等等在整個(gè)交易過程中需要付出的成本，再由于外部市場(chǎng)存在著不確定性，又進(jìn)一步的增加了交易的費(fèi)用。但如果用不好，就可能成為企業(yè)操縱利潤(rùn)的工具，這將會(huì)損害投資者的利益。伴隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展，上市公司數(shù)量不斷增多，關(guān)聯(lián)交易成為我國(guó)資本市場(chǎng)活動(dòng)中一種常見的現(xiàn)象，這不僅促進(jìn)了我國(guó)上市公司的發(fā)展，同時(shí)也帶來了不少的負(fù)面影響。它的經(jīng)濟(jì)學(xué)意義主要體現(xiàn)在：有利于將集團(tuán)內(nèi)部的市場(chǎng)資源充分利用，將交易成本相應(yīng)的降低，提高公司資本的營(yíng)運(yùn)能力和營(yíng)運(yùn)效率。關(guān)聯(lián)方交易關(guān)聯(lián)方交易簡(jiǎn)稱為關(guān)聯(lián)交易，主要指關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生資源或者義務(wù)轉(zhuǎn)移的相關(guān)事項(xiàng)，且不管其是否收入價(jià)款。作用機(jī)理。本文首先探討關(guān)聯(lián)方交易的正負(fù)面的作用機(jī)理，接著深入分析關(guān)聯(lián)方交易中存在的問題并提出相應(yīng)的解決對(duì)策，對(duì)我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)方交易的規(guī)范，資本市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提高有著很重要的參考價(jià)值。而“揭開公司面紗”原則恰可以彌補(bǔ)傳統(tǒng)公司法理論的弱處，因而值得我們借鑒使用。其次，股東合法權(quán)益受到侵害時(shí)，向人民法院提起的訴訟只能是停止違法行為和侵害行為的訴訟，從訴訟法的角度看實(shí)際是一種排除妨害的訴訟，卻并不涉及其法律責(zé)任。原因在于，首先，股東訴訟權(quán)行使的前提必須是股東大會(huì)、董事會(huì)的決議違反法律和行政法規(guī)。如《公司法》第一百一十一條規(guī)定：“股東大會(huì)、董事會(huì)的決議違反法律、行政法規(guī)，侵犯股東合法權(quán)益的，股東有權(quán)向人民法院提起要求停止該違法行為和侵害行為的訴訟。）。由于股東訴權(quán)派生于公司訴權(quán)，故稱為股東派生訴訟。以上限制性措施可以理解為是一些防患于未然的手段，但正如筆者反復(fù)強(qiáng)調(diào)的那樣，由于關(guān)聯(lián)交易的不可避免性，同樣也難免出現(xiàn)由于關(guān)聯(lián)交易的存在導(dǎo)致上市公司、小股東及債權(quán)人利益受損的情況發(fā)生。實(shí)踐中，為了使關(guān)聯(lián)董事能夠履行上述義務(wù)，主要應(yīng)該避免董事在上市公司及其關(guān)聯(lián)企業(yè)中兼職的情況發(fā)生?！墩鲁獭返诎耸龡l規(guī)定，當(dāng)董事個(gè)人或者其所任職的其他企業(yè)直接或間接與公司已有的或者計(jì)劃中的合同、交易、安排有關(guān)聯(lián)關(guān)系時(shí)，即成為關(guān)聯(lián)董事。實(shí)踐中，一些關(guān)聯(lián)股東為了維護(hù)自身的合法權(quán)益，會(huì)在章程中做出相應(yīng)的規(guī)定，比如規(guī)定非關(guān)聯(lián)股東對(duì)關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)進(jìn)行表決和做出決議必須符合一定條件等。在這種情況下，控股股東也可能會(huì)面臨該非關(guān)聯(lián)股東通過惡意收購(gòu)公司股份，阻礙控股股東與上市公司之間進(jìn)行合法關(guān)聯(lián)交易的風(fēng)險(xiǎn)。而在上市公司的情況下，非關(guān)聯(lián)股東表現(xiàn)為持有公眾股的股東。國(guó)有企業(yè)作為控股股東受《章程》有關(guān)回避規(guī)定限制的情況比較明顯，在股東大會(huì)審議關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)時(shí)必須回避。這一制度的確立是對(duì)我國(guó)公司法股東權(quán)利分配制度的重要補(bǔ)充和發(fā)展，同時(shí)也意味著我國(guó)公司法需要進(jìn)一步完善的迫切性。因?yàn)樵谝还梢黄钡闹贫认?，由于控股股東在公司中所占的股份比例數(shù)比較多，意味著公司大股東可以任意利用控股權(quán)操縱公司的經(jīng)營(yíng)，甚至通過關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移利潤(rùn)，侵害中小股東的利益。較之于香港證交所規(guī)定只有重大的關(guān)聯(lián)交易才必須由沒有利害關(guān)系的股東獨(dú)立投票通過的規(guī)定，我國(guó)法律在關(guān)聯(lián)交易方面對(duì)關(guān)聯(lián)股東的限制是非常嚴(yán)格的。如有特殊情況關(guān)聯(lián)股東無法回避時(shí)，公司在征得有關(guān)部門同意后，可以按照正常程序進(jìn)行表決，并在股東大會(huì)決議公告中作出詳細(xì)說明。這一內(nèi)容實(shí)際上是法律對(duì)“關(guān)聯(lián)股東”的限制性規(guī)定。第十條規(guī)定，在企業(yè)與關(guān)聯(lián)方發(fā)生交易的情況下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系的性質(zhì)、交易類型及其交易要素，這些要素一般包括交易的金額或相應(yīng)比例，未結(jié)算項(xiàng)目的金額或相應(yīng)比例，定價(jià)政策（包括沒有金額或只有象征性金額的交易）。當(dāng)然，實(shí)踐中，由于各重組企業(yè)業(yè)務(wù)的具體情況不同，重組的方案也不同，其間涉及的關(guān)聯(lián)交易合同也必然各不相同，如有的企業(yè)還包括土地租賃協(xié)議，辦公場(chǎng)地使用租賃協(xié)議，房屋租賃協(xié)議，生產(chǎn)協(xié)作協(xié)議，生活服務(wù)協(xié)議，設(shè)備租賃協(xié)議等具有重大關(guān)聯(lián)交易的合同。從合同的形式來看，有的是采取簽訂綜合服務(wù)協(xié)議的方式，有的則是分別簽訂各有關(guān)合同。從我國(guó)相關(guān)的法律規(guī)定來看，對(duì)于需要進(jìn)行披露的關(guān)聯(lián)交易內(nèi)容并沒有嚴(yán)格區(qū)分，但從披露的方式來看，可將其分為在招股說明書中進(jìn)行披露（注：在招股說明書中進(jìn)行披露的內(nèi)容主要有：，應(yīng)披露發(fā)行人的主要關(guān)聯(lián)人士的包括經(jīng)營(yíng)狀況在內(nèi)的一些基本情況，說明相互間的關(guān)聯(lián)關(guān)系，如控股、兼職等?！芭吨赜诖嬖凇笔欠蓪?duì)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行調(diào)整的一項(xiàng)重要原則。大量的不公平的關(guān)聯(lián)交易的存在，會(huì)使投資者對(duì)上市公司的行為表示懷疑，并影響投資者對(duì)該公司投資的積極性，對(duì)上市公司股票的發(fā)行和交易帶來不利影響。（2）在上市公司的關(guān)聯(lián)交易中，由于控股股東（現(xiàn)階段上市公司的控股股東主要是國(guó)有股持有者，但隨著股份公司的進(jìn)一步發(fā)展，也必然會(huì)出現(xiàn)外國(guó)投資者成為控股股東