13第九章金融市場管理-文庫吧資料
2025-03-14 23:01本頁面
【正文】 實物資產相聯(lián)系的資本市場成為金融的重中之重。尚未從國債回購旋渦抽身的“豪莊”又遇政府收縮銀根之故，加之其他不利因素相互作用，資金鏈嚴重吃緊失去了護盤的能力，監(jiān)管部門又放風，限期自行“了斷”。當經濟形式轉壞。 ? 93年以后，國債買賣實行一級自營商制度，形成了大宗國債的分銷體制 2023/3/29 23 國債回購的麻煩 通過證券、信托公司進行融資 ：外圍資金通常委托與莊家關系密切的證券、信托公司進行國債投資，而證券、信托公司再將國債進行回購，回購現(xiàn)金則轉到莊家指定的賬戶中。 2023/3/29 22 四、對國庫券市場的管理 ? 國庫券一般由財政部決定發(fā)行條件、發(fā)行額度、發(fā)行方式等有關事項。 ? 背書可以連續(xù)進行，同時不能附帶任何條件，寫了也視為無效，同時背書轉讓的是全部的票據權利 ? 貼現(xiàn)也是一種轉讓，但貼現(xiàn)到期時，由貼現(xiàn)方向遠接受票據的一方買回票據，再向承兌人收款 2023/3/29 21 三、大額可轉讓定期存單市場管理 ? 主要是針對發(fā)行市場管理 —— 發(fā)行資格認定最重要，一般是有存款業(yè)務的金融機構才能發(fā)行大額可轉讓定期存單。根據 《 金融違法行為處罰辦法 》等有關規(guī)定， 2023/3/29 20 票據轉讓與管理的要求 ? 票據轉讓后，讓與人仍然是票據債務人之一。 ? 其根源在于提高票據的有效性，規(guī)范票據市場的行為，保證其健康發(fā)展 2023/3/29 17 票據簽發(fā)的要求 ? 使用票據的單位必須在銀行開戶 ? 必須以合法的商品交易為基礎 ? 銀行票據（本票）必須是在自身信用能力以內 2023/3/29 18 票據承兌 ? 含義： ? 商業(yè)匯票必須由付款人承兌，否則沒有法律效力 ? 銀行對商業(yè)票據的承兌在于增強商業(yè)票據的信用能力，便于流動和轉讓 ? 承兌必須是 無條件的支付承諾 2023/3/29 19 違規(guī)簽發(fā)、承兌貼現(xiàn)導致資金流入股市 ? 2023年 4月至 2023年 1月，交通銀行沈陽分行假日支行、中國銀行沈陽分行、建設銀行阜新分行、華夏銀行沈陽分行五愛支行四家金融機構，擅自放寬條件，對一些企業(yè)簽發(fā)的無真實貿易背景的 23． 77億元商業(yè)匯票給予承兌與貼現(xiàn)，致使其中 5． 1億元貼現(xiàn)資金違規(guī)流入股市。 ? 針對的市場為：同業(yè)拆借市場，商業(yè)票據市場，大額可轉讓定期存單市場，國庫券市場的管理。 ? 行政手段具有權威性、強制性和收效快的特點，但需要有法律來限制，否則有負作用。 ? 思考：為什么法律要保護投資者權益？主要保護的應該是什么樣的投資者？ 2023/3/29 13 行政手段 ? 主要體現(xiàn)為金融方針、政策、原則、制定、指示、命令、計劃等。 2023/3/29 12 法律手段 ? 主要是各種法律和法規(guī)的制定和執(zhí)行。 2023/3/29 11 四、金融市場管理手段 ? 經濟手段：中央銀行通過自己的政策措施影響金融市場的活動，如：實施貨幣政策；調節(jié)貨幣供應量；開展公開市場業(yè)務等 ? 公開市場業(yè)務，法定準備金率，再貼現(xiàn)政策是中央銀行調節(jié)宏觀經濟的主要手段。 ? 主要職責： ? 維護所屬會員的權益 ? 給政府提供有關信貸、資本市場事務以及公共關系上的建議和咨詢 ? 改善業(yè)務經營 ? 組織同業(yè)人員培訓 ? 和其它經濟團體聯(lián)系和協(xié)調 2023/3/29 10 三、中國金融市場管理機構 ? 中國金融市場外部管理機構主要是中國人民銀行和中國證券監(jiān)督管理委員會。 2023/3/29 7 一、金融市場的外部管理 ? 外部管理的主體是：國家的中央銀行和專門金
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