【正文】 1．現(xiàn)金流量 設(shè)備投資的目的是為了將來獲得更大回報，因此投資的定義可以是：為期望取得利潤而支付出去的資金。設(shè)年初有本金 P，根據(jù)復利的計算公式，一年后的本利和為 : （ 2－ 29） 根據(jù)利息的定義，一年內(nèi)的利息（利率時間單位內(nèi)產(chǎn)生的總體利息） I為： 再根據(jù)實際利率的定義可得實際利率 i為： （ 2－ 30） （ 2－ 31） 例如，若年名義利率為 6%，按月計息，則年實際利率為： 可見，名義利率與實際利率在數(shù)值上是不相等的。名義利率為年利率，用 r表示。n） （ 225） 式中： n——計息次數(shù)； （ 2）復利的計息方式 I=I F （ 226） 式中： I——第 t個計息周期的利息； F——第（ t1）期期末的本利和。 i=I/P 100% （ 223） 式中： i——利率； 3．利息的計算 當一項經(jīng)濟活動的計息周期在一個以上時，利息的計算方式有兩種，單利和復利。利率期間通常以一年為期，也有小于一年的（如半年、季、月或天）。 I=FP （ 222） 式中 : I——一定時期內(nèi)所得的利息額； P——本金； F——本金與利息之和（簡稱本利和）。 （二）利息和利率 1．利息 利息是占用資金所付代價或放棄使用資金所獲報酬，它是資金時間價值的一種體現(xiàn)，它是資金在某一固定時間間隔后（一般為一年）所得到的增值。在這個運動過程中，勞動者在生產(chǎn)勞動過程中新創(chuàng)造的價值形成資金增值。資金是勞動資料、勞動對象和勞動報酬的貨幣表現(xiàn)。 分期投資計劃 三、實例分析 要求： (1)估算項目建設(shè)期分年貸款利息； (2)用分項詳細估算法估算擬建項目的流動資金； (3)估算擬建項目的總投資； (4)編制分年資金投入計劃表。年經(jīng)營成本為 20230萬元，年修理費占年經(jīng)營成本的 10％。每年其他費用為 855萬元。 分期投資計劃 三、實例分析 (4)生產(chǎn)經(jīng)營費用估計。貸款總額為 38000萬元，其中外匯貸款 2200萬美元 (外匯牌價為 1美元兌換 )。 (3)建設(shè)資金來源。 分期投資計劃 三、實例分析 (2)建設(shè)投資估算。投產(chǎn)當年項目的生產(chǎn)負荷達到設(shè)計生產(chǎn)能力的 70％，第 5年達到生產(chǎn)能力的 90％，第 6年達到生產(chǎn)能力。 序號 名 稱 人民幣 外匯 第 1年 第 2年 … 第 1年 第 2年 … 分年計劃 (%) 1 建設(shè)投資 (不含建設(shè)期利息 ) 2 建設(shè)期利息 3 流動資金 4 項目投入總資金 (1+2+3) 分期投資計劃 三、實例分析 (1)項目實施計劃。 (2)經(jīng)營成本資金率法 流動資金額＝年經(jīng)營成本 經(jīng)營成本資金率 (3)固定資產(chǎn)價值資金率法 流動資金額＝固定資產(chǎn)價值 固定資產(chǎn)價值資金率 (4)單位產(chǎn)量資金率法 流動資金額＝年產(chǎn)量 單位產(chǎn)量資金率 (三） 分期投資計劃 一、項目投入總資金 二、分年資金投入計劃 三、實例分析 一、項目投入總資金 按照前面介紹的投資估算方法估算各項投資額，然后進行匯總，分別編制項目投入總資金估算匯總表、主要單項工程投資估算表，并對項目投入總資金構(gòu)成和各單項工程投資比例的合理性，單位生產(chǎn)能力 (使用效益 )投資指標的先進性進行分析。該方法簡便易行，但準確度不高。計算公式為： 應付賬款 =外購原材料、燃料動力及其他材料年費用／應付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) (220) 預收賬款＝預收的營業(yè)收入年金額／預收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) (221) (二 ) 擴大指標法 根據(jù)現(xiàn)有同類企業(yè)的實際資料，求得各種流動資金率指標，亦可依據(jù)行業(yè)或部門給定的參考值或經(jīng)驗確定比率。若周轉(zhuǎn)次數(shù)已知，可按下式計算各項流動資金的平均占用額： 各項流動資金平均占用額＝周轉(zhuǎn)額 /周轉(zhuǎn)次數(shù) （ 21 0） 2. 流動資產(chǎn)的計算 （ 1）存貨估算 計算公式為 存貨 =外購原材料、燃料 +其他材料 +在產(chǎn)品 +產(chǎn)成品 （ 211） 外購原材料、燃料占用資金 =年外購原材料、燃料費用／分項周轉(zhuǎn)次數(shù) （ 212） 其他材料＝年其他材料費用／其他材料周轉(zhuǎn)次數(shù) （ 213） 在產(chǎn)品 =（年外購原材料、燃料動力費 +年工資及福利費 +年修理費 +年其他制造費用） /在成品周轉(zhuǎn)次 （ 214） 產(chǎn)成品 =（年經(jīng)營成本－年營業(yè)費用）／產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次 （ 215） （ 2）應收賬款估算 應收賬款 =年銷售收入／應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) (216) （ 3）預付賬款估算 預付賬款＝外購商品或服務年費用／預付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) (217) （ 4）現(xiàn)金需要量估算 現(xiàn)金需要量 =（年工資及福利費 +年其他費用）／現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù) (218) 年其他費用 =制造費用 +管理費用 +銷售費用 （以上三項費用中所含的工資及福利費、折舊費、維簡費、修理費） (219) 3. 流動負債估算 流動負債是指將在一年（含一年）或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務，包括短期借款、應付票據(jù)、應付賬款、預收賬款、應付工資、應付福利費、應付股利、應交稅金、其他暫收應付款項、預提費用和一年內(nèi)到期的長期借款。在可行性研究中，為了簡化計算，僅對存貨、現(xiàn)金、應收賬款和應付賬款四項內(nèi)容進行估算。 二 、 流動資金估算 流動資金估算一般采用分項詳細估算法，個別情況或者小型項目可采用擴大指標法。它往往以獨立的建設(shè)項目、單項工程或單位工程為對象，綜合項目全過程投資和建設(shè)中的各類成本和費用，反映其擴大的技術(shù)經(jīng)濟指標。在此基礎(chǔ)上，可匯總成每一單項工程投資，另外再估算建設(shè)其他費用及預備費，即可求得建設(shè)項目總造價。計算該搜船的造價。 3．設(shè)備費用百分比估算法 （ 1）以擬建項目或裝置的設(shè)備費為基數(shù) 計算公式為： QKfKfKfIC ?????? )1( 332211 ??（ 2－ 4） 式中： C––––擬建項目或裝置的投資額； I ––––擬建項目或裝置按當時當?shù)貎r格計算的設(shè)備費； K K K3…… ––––已建成的同類項目或裝置中，建筑安裝費及工程建設(shè)其他費用占設(shè)備費的百分比； f f f3…… ––––表示由于時間因素引起的定額、價格、費用標準等變化的綜合調(diào)整系數(shù)； Q––––擬建工程的其他有關(guān)費用 （ 2）以擬建項目中主要的或投資比重較大的工藝設(shè)備投資為基數(shù) 這種方法是以擬建項目中主要的、投資比重較大的工藝設(shè)備的投資為基數(shù)，根據(jù)已建類似項目的統(tǒng)計資料，計算出擬建項目各專業(yè)工程費占工藝設(shè)備的比例，求出各專業(yè)投資，再加上其他費用，求得擬建項目的建設(shè)投資。 2．生產(chǎn)能力指數(shù)法 這種方法是根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設(shè)項目或裝置的投資額和生產(chǎn)能力，以及擬建項目