【正文】 織架構(gòu)、決策程序、業(yè)務(wù)流程、考核激勵、制定經(jīng)營計(jì)劃、實(shí)施財務(wù)預(yù)算等工作 22 核心要素之三：資產(chǎn)、業(yè)務(wù)與構(gòu)架的重組 ?H股模式： 股份制改造以公司凈資產(chǎn)折股變更為股份公司。 19 核心要素之二：資本市場形象的定位 ? 對于擬發(fā)行上市的公司，整體概念和市場形象定位將決定投資者對公司未來發(fā)展空間的預(yù)期，從而決定公司未來股票發(fā)行的市盈率，進(jìn)而直接影響未來公司股票發(fā)行的成敗，因此，在上市計(jì)劃啟動之前，需要根據(jù)武漢瑞得的發(fā)展戰(zhàn)略明確未來的資本市場形象定位，并對公司的投資價值進(jìn)行挖掘和完善，同時初步明確上市募集資金的使用方向： ? 明確擬上市公司的主營業(yè)務(wù)、主要概念以及由此確定的資本市場形象定位； ? 完善公司將來的發(fā)展戰(zhàn)略和盈利預(yù)期，并為公司將來的發(fā)展打開想象空間，以爭取承銷商和投資者的認(rèn)可。 ?武漢瑞得現(xiàn)在是有限公司，所以可以重組成境外權(quán)益的模式或者以 H股模式在香港上市。 ? 武漢瑞得上市的融資金額 假設(shè)上市發(fā)行的股份為上市后股本的 30%， 公司的上市融資所得初步為： 市盈率(倍) 籌資金額 人民幣萬元 假設(shè) 2023年盈利： 1200萬元 10 3,600 11 3 , 960 12 4, 320 13 4 , 680 14 5 ,040 15 5, 400 ?第一次上市融資金額相對數(shù)量不是很大，重要的是首次上市提供了后續(xù)在資本市場融資的機(jī)會，公司在以后的發(fā)展過程中通過二次增發(fā)、國內(nèi)上市等運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)公司發(fā)展的大飛躍。 第 1 月 第 2 月 第 3 月 第 4 月 第 5 月 第 6 月 第 7 月 財務(wù)顧問盡職調(diào)查及前期財務(wù)法律重組 行業(yè)研究及投資重點(diǎn)分析，會計(jì)師出具審計(jì)報表 推介、談判 委任主承銷 /全球協(xié)調(diào)人及中介機(jī)構(gòu) 第 9 月 第十一月 第十二月 組織發(fā)行結(jié)構(gòu) 前期推介 全球路演 中國、香港等地區(qū)配售 定價及香港公開認(rèn)購 發(fā)行結(jié)束 公司重組 盡職調(diào)查 草擬文件和完成交易 辦理批文及有關(guān)部門審批 14 15 ?財務(wù)顧問盡職調(diào)查及前期財務(wù)法律重組 ?行業(yè)研究及投資重點(diǎn)分析，會計(jì)師出具私募審計(jì)報表 ?私募推介、談判 ?委任主承銷 /全球協(xié)調(diào)人及其它中介機(jī)構(gòu) ?公司重組 ?盡職調(diào)查及會計(jì)師上市審計(jì) ?草擬文件和完成重組交易 ?辦理批文及有關(guān)部門審批 ?組織發(fā)行結(jié)構(gòu)，制作研究報告及推介報告 ?前期推介 ?全球路演 ?中國、香港、臺灣、美國及國際配售 ?定價及香港公開發(fā)售 ?發(fā)行結(jié)束，股票上市 第一月 第二月 第三月 第四月 第五月 第七月 第九月 第十一月 第十二月 私募及 上市大體時間表 （將根據(jù)情況調(diào)整） 16 公司估值 抓住好的市場機(jī)會， 爭取最高的估值， 以獲得最理想的融資所得 ? 公司預(yù)測的 2023年稅後利潤為人民幣 560萬元 ， 我們認(rèn)為經(jīng)過一系列的資產(chǎn)重組 、 債務(wù)重組的運(yùn)作 ， 公司 2023年的贏利超過 1200萬元是完全有可能的 。 大鵬金翅將會全程為公司的發(fā)展服務(wù) 。 大鵬金翅的建議：香港創(chuàng)業(yè)板上市 11 大鵬金翅的建議：上市前首先私募 私募企業(yè)的發(fā)展方向 12 大鵬金翅私募過程中的增值服務(wù) 大鵬金翅的建議：上市前私募 大鵬金翅提供的規(guī)劃重點(diǎn) 13 ? 說明公司在每項(xiàng)產(chǎn)品或服務(wù)上的業(yè)務(wù)活動 ? 銷售及推廣 ? 生產(chǎn)流程 ? 研發(fā)團(tuán)隊(duì) ? 管理層及技術(shù)人員背景 ? 申請專利或牌照 （ 若適用 ） ? 與合資伙伴之合作 ? 行業(yè)環(huán)境分析 ? 上市保薦人證實(shí)合理 ? 會計(jì)賬目審核 過去兩年活躍營業(yè)紀(jì)錄聲明 ? 敘述公司未來兩年的整體目標(biāo) ? 預(yù)定達(dá)成目標(biāo)之策略及時 間表 ? 與策略伙伴之合作 ? 人力資源運(yùn)用及成本支出 ? 市場潛力分析 ? 預(yù)期財務(wù)狀況 ? 主要環(huán)境假設(shè)及風(fēng)險分析 ? 董事會對業(yè)務(wù)目標(biāo)之聲明保證 ? 保薦人對假設(shè)合理性之審核 未來兩年業(yè)務(wù)目標(biāo)聲明 ? 確認(rèn)上市架構(gòu)及進(jìn)行重組 ? 所有法律及會計(jì)事項(xiàng)須做審慎調(diào)查 ? 中國民營企業(yè)須向中國證監(jiān)會申請審批 上市架構(gòu)規(guī)劃及審批 ? 財務(wù)報表經(jīng)過國際四大會計(jì)師行審計(jì) ? 發(fā)行公司稅務(wù)事項(xiàng)之釐清 ? 公司未來資金用途規(guī)劃 ? 未來股利發(fā)放之匯出問題 財務(wù)及稅權(quán)規(guī)劃 ? 大股東持股量及鎖定期安排 ? 管理層職工購股選擇權(quán)安排 ? 一般職工認(rèn)股問題 ? 策略投資者入股百分比 ? 公眾持股比例 股權(quán)規(guī)劃 上市過程中，大鵬金翅將結(jié)合貴公司的特點(diǎn)制定戰(zhàn)略規(guī)劃，以滿足上市的要求，縮短準(zhǔn)備時間，募集到最大的資金量。而國內(nèi) A股市場法人股尚不能安排流通。而根據(jù)國內(nèi)公司法等有關(guān)規(guī)定，公司國內(nèi)上市，將無法解決員工持股的股份來源問題，從而無法實(shí)行期權(quán)制度。而根據(jù)國內(nèi)有關(guān)增發(fā)或配股的規(guī)定，公司進(jìn)行增發(fā)或配股必須經(jīng)中國證監(jiān)會的審批，且公司必須滿足連續(xù)三年盈利、此次增發(fā)或配股距前一次募集資金間隔十二個月或一個完整的會計(jì)年度以上等嚴(yán)格條件，后續(xù)融資很難。 香港創(chuàng)業(yè)板上市，不分流國內(nèi)資金及占用國內(nèi)上市額度，中國證監(jiān)會對國內(nèi)企業(yè)到香港創(chuàng)業(yè)板上市的審批較寬松，且香港聯(lián)交所的審查僅限于形式審查，所提交申請文件只要符合相關(guān)法律規(guī)定的格式要求，就可以獲得審批通過； 香港創(chuàng)業(yè)板上市不需要輔導(dǎo)期，從中介機(jī)構(gòu)進(jìn)場作業(yè)到公司股票的香港創(chuàng)業(yè)板掛牌，只需要約 6個月的時間； 針對貴公司情況，大鵬金翅認(rèn)為，按照以往經(jīng)驗(yàn)，從現(xiàn)在開始動作，公司可以在 2023年在香港創(chuàng)業(yè)板市場上市，從而及時籌集資金。 ， 公司可以更多的接觸到國際相關(guān)領(lǐng)域的資訊 公司在香港創(chuàng)業(yè)板上市后，由于是在一個相對嚴(yán)格、透明度高的資本市場上掛牌，更容易接觸到國際同行和國際投資者或合作伙伴。 上市公司申請?jiān)霭l(fā)，須滿足： 最 近 三 年 加 權(quán) 平 均 凈 資 產(chǎn) 收 益 率 平 均 不 低 于 6% ，且發(fā)行完成當(dāng)年不低于 6% ； 距前次發(fā)行間隔不少于 12 個月。 上 市 的 第 一 大 股 東 必 須 承 諾 ， 自 申 請