【正文】 絡(luò) 、 信息傳遞工作 ? 負(fù)責(zé)公司董事會檔案管理工作 ? 董事會秘書兼任辦公室主任 ， 成員由董事會秘書提名報董事會批準(zhǔn) ? 成員可以從其他部門抽調(diào) 設(shè)立目的 人員組成 職責(zé) — 47 — 北大縱橫 導(dǎo)讀 ? 概述 ? 公司治理結(jié)構(gòu) 公司治理模式 公司治理借鑒 管委會和國資委 董事會 監(jiān)事會 經(jīng)理人員 ? 部門和崗位 ? 對下屬公司的管理 — 48 — 北大縱橫 監(jiān)事會的組建和組織 ? 監(jiān)事會設(shè)監(jiān)事 5名，其中職工代表 2人 ? 管委會委派非由職工代表擔(dān)任的監(jiān)事，職工代表出任的監(jiān)事通過職工民主選舉產(chǎn)生 ? 監(jiān)事、監(jiān)事會主席的產(chǎn)生辦法由 《 公司章程 》 規(guī)定 ? 監(jiān)事會每屆 3年，監(jiān)事任期屆滿，連選可以連任 ? 監(jiān)事應(yīng)具有法律、會計等方面的專業(yè)知識或工作經(jīng)驗，監(jiān)事會的人員和結(jié)構(gòu)應(yīng)確保監(jiān)事會能夠獨立判斷，能夠有效地行使對董事、經(jīng)理和其他高級管理人員及公司財務(wù)的監(jiān)督和檢查 ? 監(jiān)事會每年度至少召開一次會議，監(jiān)事可以提議召開臨時監(jiān)事會會議 ? 議事規(guī)則：委員會制，少數(shù)服從多數(shù) ? 監(jiān)事會決議的表決，實行一人一票 ? 監(jiān)事會決議必須經(jīng)全體監(jiān)事過半數(shù)通過 監(jiān)事會組建 議事規(guī)則 — 49 — 北大縱橫 監(jiān)事會的職權(quán) ? 檢查公司財務(wù)； ? 對董事 、 高級管理人員執(zhí)行公司職務(wù)的行為進(jìn)行監(jiān)督 ， 對違反法律 、 行政法規(guī) 、 公司章程或者管委會 /國資委決議的董事 、 高級管理人員提出罷免的建議； ? 當(dāng)董事 、 高級管理人員的行為損害公司的利益時 ， 要求董事 、 高級管理人員予以糾正； ? 公司章程規(guī)定的其他職權(quán) 。 ? 獨立董事 23名，由外部專家擔(dān)任。 ? 管委會及相關(guān)局委領(lǐng)導(dǎo)出任董事或委派代表出任董事（即外部董事）。 6）履行對管委會和利益相關(guān)者的責(zé)任 7） 對各委員會的管理 ； ； 。 ? 董事會是公司治理的核心 ， 董事會在公司所有者與經(jīng)營者之間充當(dāng)杠桿的支點角色 ， 他們統(tǒng)籌和協(xié)調(diào)管委會 、 經(jīng)理人員 、 職工 、 客戶等利益相關(guān)者之間的利益 ， 他們在公司治理的整個權(quán)力鏈中居于中心地位 ? 董事會是公司內(nèi)部創(chuàng)業(yè)進(jìn)取 、 承擔(dān)風(fēng)險 、 企業(yè)經(jīng)營 、 對商務(wù)和其他事物做出判斷的主要代理人 ， 是考慮和決定公司發(fā)展方向 ， 保持可持續(xù)發(fā)展的實體 ， 董事會的行為對于公司治理績效產(chǎn)生直接的影響 ? 專業(yè)化的管委會 /國資委代表 —— 提高效率 由聘用的專業(yè)人士擔(dān)任董事和委員會委員 ， 使董事有更專業(yè)的能力 、 更充分的時間從事公司管理工作 ? 民主決策 —— 防范風(fēng)險 通過的民主決策 ， 對重大事務(wù)進(jìn)行決策 ， 指導(dǎo)企業(yè)經(jīng)營者 ， 防范重大的由于經(jīng)理人員獨立決策可能產(chǎn)生的經(jīng)營風(fēng)險 ? 職業(yè)立場 —— 公正公平 董事和專家在董事會的規(guī)則下 ， 公正公平地開展工作 ， 對管委會 /國資委負(fù)責(zé) ， 保證公司持續(xù)發(fā)展 ? 合法規(guī)范 —— 利于發(fā)展 促進(jìn)建立規(guī)范的治理結(jié)構(gòu) ， 使之成為面向管委會 /國資委 、 債權(quán)人 、 員工等相關(guān)利益者的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的保障 董事會的作用 — 38 — 北大縱橫 董事會的職責(zé)任務(wù) 1） 決定公司的愿景、使命和價值觀 2） 決定公司戰(zhàn)略與組織結(jié)構(gòu) a. 制定公司發(fā)展戰(zhàn)略及戰(zhàn)略實施方案； b. 決定公司組織結(jié)構(gòu)設(shè)置； c. 制定公司的基本管理制度； 3） 選聘、監(jiān)督激勵經(jīng)理人員 ； ，聘任或者解聘公司副總經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人； ； 、評價和激勵高層管理人員； 4） 負(fù)責(zé)公司重大經(jīng)營決策 ； ； ； ； ； 、分立、變更公司形式、解散的方案； 、融資、資產(chǎn)處置方案； 、融資、資產(chǎn)處置工作執(zhí)行情況； 。 ? OECD《 公司治理準(zhǔn)則 》 在 1999年發(fā)布以來 ， 已經(jīng)成為 OECD國家和非 OECD國家進(jìn)行公司治理的共同標(biāo)準(zhǔn) ,很多國家都在為改善公司治理紀(jì)錄 ， 主動對法律和規(guī)章制定指導(dǎo)細(xì)節(jié) 注： OECD是由 29個發(fā)達(dá)國家組成的經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織 — 30 — 北大縱橫 導(dǎo)讀 ? 概述 ? 公司治理結(jié)構(gòu) 公司治理模式 公司治理借鑒 管委會和國資委 董事會 監(jiān)事會 經(jīng)理人員 ? 部門和崗位 ? 對下屬公司的管理 — 31 — 北大縱橫 高新區(qū)管委會和國資委的職權(quán) 管委會 /國資委是公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)，行使下列職權(quán)： （一）決定公司的經(jīng)營方針和投資計劃； （二）選舉和更換非由職工代表擔(dān)任的董事、監(jiān)事，決定有關(guān)董事、監(jiān)事的報酬事項； （三）審議批準(zhǔn)董事會的報告； （四）審議批準(zhǔn)監(jiān)事會的報告； （五）審議批準(zhǔn)公司的年度財務(wù)預(yù)算方案、決算方案； （六）審議批準(zhǔn)公司的利潤分配方案和彌補虧損方案； （七）對公司增加或者減少注冊資本作出決議； （八）對發(fā)行公司債券作出決議； （九）對公司合并、分立、解散、清算或者變更公司形式作出決議； （十）修改公司章程； （十一）公司章程規(guī)定的其他職權(quán)。 在治理細(xì)則中應(yīng)說明董事資格標(biāo)準(zhǔn) ， 董事責(zé)任 、 薪酬 、 培訓(xùn)及董事會的績效評估 。 修改后的規(guī)則要求上市公司董事會中 ， 獨立董事必須占多數(shù) ? 強(qiáng)化和嚴(yán)格對 “ 獨立性 ” 的要求 . 作為獨立董事 ， 必須與上市公司及與上市公司相關(guān)的組織的股東或管理人員 ， 沒有重要的關(guān)聯(lián)關(guān)系 。 紐約證券交易所提出的方案更加詳細(xì)和具體 ， 它還建議 SEC加強(qiáng)對注冊會計師行業(yè)及公司 CEO的監(jiān)管 。 以后數(shù)日更是繼續(xù)下挫 ， 11月 30日每股僅為 26美分 ， 市值由峰值時的近 800億美元縮水至 2億美元 ， 罕見地蒸發(fā)掉 99% ? 12月 2日 ， 安然正式向法庭申請破產(chǎn)保護(hù) 安然事件經(jīng)過 公司治理的問題 — 28 — 北大縱橫 ? 2023年 2月 13日 ， SEC主席 Harvey Pitt要求證券交易所重新審視其公司治理方面的具體標(biāo)準(zhǔn) 。 標(biāo)準(zhǔn)普爾還將其債信等級下調(diào)至垃圾等級 ， 安然股價立即重挫 85%， 降至 。 ” ? 2023年 10月 16日 ， 安然公布第三季度虧損 ， 其凈資產(chǎn)因受到外部合伙關(guān)系影響而減少12億美元 。 作為獨立的審計因利益沖突而無法做到真正獨立 ? 金融分析師推波助瀾 ， 為安然神話創(chuàng)造條件 。 安然公司的關(guān)聯(lián)交易方式風(fēng)險性極高 ， 大量賬外經(jīng)營業(yè)務(wù)形成了高負(fù)債 ， 大量債務(wù)集中暴露產(chǎn)生了公司信用危機(jī) ， 安然資產(chǎn)負(fù)債表上只列了 130億美元 ，而據(jù)分析 ， 其負(fù)債總額可能高達(dá) 400億美元 ? 外部審計機(jī)構(gòu)的問題與責(zé)任 。 法斯托暗地里建立私人合作機(jī)構(gòu) ， 非法轉(zhuǎn)移公司財產(chǎn) ，董事會和公司高層完全忽視了對安德魯 萊和首席執(zhí)行官杰夫 安然公司與其董事之間存在大量的除董事服務(wù)費之外的利益關(guān)系 ， 如與其個人擁有的其他公司之間的關(guān)聯(lián)交易 、 另有咨詢服務(wù)合同等等 ? 高級管理人員缺乏誠信 ， 為謀求個人私利忽視公司利益 ， 董事會監(jiān)督不力 。 — 26 — 北大縱橫 美國、日本、德國企業(yè)集團(tuán)治理結(jié)構(gòu)的對比 美國企業(yè) 德國企業(yè) 日本企業(yè) ? 股東會 、 董事會 、 執(zhí)行委員會或經(jīng)理會在企業(yè)治理中各司其職 ， 股票市場約束起著重要作用 ， 強(qiáng)調(diào)對經(jīng)理人員激勵與約束的和諧 ? 重視監(jiān)事會 、 管理董事會的雙重領(lǐng)導(dǎo)作用和職工參與決策的功效 ， 股東 、 職工與企業(yè)關(guān)系密切 ? 在企業(yè)相互持股和主銀行體制下 ，股權(quán)約束弱化 ， 主銀行約束占重要地位 ， 經(jīng)理主導(dǎo)傾向突出 ， 股東 、經(jīng)理 、 職工與企業(yè)結(jié)成利益共同體 ? 股權(quán)結(jié)構(gòu)制約公司治理結(jié)構(gòu)的選擇 ? 公司治理結(jié)構(gòu)必須實行所有者與控制者 、 業(yè)主與經(jīng)理人員適當(dāng)分離 ，給予經(jīng)理人員充分的經(jīng)營自主權(quán) ? 對經(jīng)理特別是高層經(jīng)理人員的激勵與約束相協(xié)調(diào) ， 使其努力為企業(yè)發(fā)展和股東利益服務(wù)；考慮職工利益， 調(diào)動職工積極性 ， 吸收職工參與企業(yè)服務(wù) — 27 — 北大縱橫 從安然事件看公司治理存在的問題 ? 股權(quán)結(jié)構(gòu)的不合理性 。 監(jiān)察人如果認(rèn)為監(jiān)察人會的決議妨礙了自己的獨立監(jiān)督權(quán)限 ， 可以無視該決議而自主行動 。 為避免獨任監(jiān)察人制的低效率 ， 大公司必須建立由全體監(jiān)察人組成的監(jiān)察人會 。 ? 1993年 ， 日本企業(yè)引入了公司外監(jiān)察人和監(jiān)察人會制度 。 也有的公司監(jiān)察人同時進(jìn)行業(yè)務(wù)監(jiān)察和會計監(jiān)察而不另設(shè)會計監(jiān)察人 。 大公司的監(jiān)察人同時具有業(yè)務(wù)監(jiān)察和會計監(jiān)察的權(quán)限 ， 另外還設(shè)立只能由注冊會計師或監(jiān)察法人擔(dān)任的會計監(jiān)察人 ， 會計監(jiān)察人發(fā)現(xiàn)董事履行職責(zé)中有不正當(dāng)行為或違反法令或章程的重大事實時 ， 必須向監(jiān)察人報告 。 前者是對企業(yè)的經(jīng)營者經(jīng)營行為的監(jiān)察 ， 后者是對企業(yè)的財產(chǎn)狀況 ， 即對企業(yè)經(jīng)營成果的監(jiān)察 。 在企業(yè)經(jīng)營不善時 ， 董事會才會改組經(jīng)理班子 ? 對經(jīng)理的激勵 ： 日本公司的高層經(jīng)理的收入是相當(dāng)?shù)偷?， 但經(jīng)理人員工作的努力程度卻是普遍稱道的 ， 概括說有以下幾點原因： 公司的高層經(jīng)理在具有相當(dāng)高的社會地位和聲望 ， 具有相當(dāng)?shù)募钜饬x 以個人財產(chǎn)為公司貸款承擔(dān)連帶責(zé)任 ， 使個人利益與公司利益聯(lián)成一體 日本企業(yè)的內(nèi)部晉升制度有效地限制了經(jīng)理人員的流動 ， 迫使經(jīng)理人員努力工作 ， 盡可能維持契約關(guān)系的連續(xù)性 ， 并謀求進(jìn)一步晉升 股東 董事會 經(jīng)營者 監(jiān)事會 — 25 — 北大縱橫 日本模式： 設(shè)立獨立的監(jiān)督機(jī)構(gòu) —— 監(jiān)察人制 股東 董事會 經(jīng)營者 監(jiān)事會 ? 公司設(shè)立了專司監(jiān)督之職的常設(shè)機(jī)構(gòu) ―― 監(jiān)察人 (監(jiān)事會 )。 ? 職工參與決策與監(jiān)督 德國公司的監(jiān)事會和董事會都有職工代表參與決策與監(jiān)督 ， 主要內(nèi)容包括：職工和產(chǎn)業(yè)工會的代表有權(quán)在監(jiān)事會和董事會中占有一定席位并參與決策；監(jiān)督已制定的維護(hù)職工利益的法規(guī)和勞資協(xié)議的執(zhí)行情況；在職工福利方面與資方有對等的表決權(quán) ， 享有對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況的知情權(quán)和質(zhì)詢權(quán) 德國法律對不同規(guī)模的公司監(jiān)事會中的職工代表有具體規(guī)定 ， 少的要占監(jiān)事會成員的 30％ ， 多的高達(dá) 50％ 根據(jù)德國 《 企業(yè)組織法 》 規(guī)定 ， 在雇傭 5名以上職工的企業(yè)中 ， 必須設(shè)立職工委員會 ， 委員會每季度要召開企業(yè)代表大會 ， 向職工做工作報告 — 23 — 北大縱橫 日本模式：股權(quán)集中、大股東主動式的嚴(yán)格監(jiān)管 ? 日本公司制度的一個特征是主銀行制 ， 主銀行對公司治理結(jié)構(gòu)產(chǎn)生很大的影響 日本企業(yè)的自有資本比例很低 ， 多是以間接融資作為籌資的主要手段 ， 大企業(yè)都有自己的主銀行 ， 主銀行在企業(yè)融資中居主導(dǎo)地位 。 在德國 ， 對公司持股最大的銀行被稱為主持銀行 。 ? 銀行在德國公司的治理中發(fā)揮著突出的作用 在各類股東中 ， 銀行的持股量并不是最大 ， 它持有的股票只占德國上市公司股票總量的 9％ 左右 ， 但是 ， 銀行除直接持有股票外 ， 還是其他委托人所持股票的保管人 。目前公司內(nèi)部控制制度正待建立，控制方法尚不完備，不宜過多分權(quán) ? 運行一段時間以后，隨著高管人員和各部門職能逐步穩(wěn)定，工作逐步適應(yīng)，應(yīng)逐步分權(quán) 集權(quán) 分權(quán) 集權(quán) 分權(quán) 成立初期 ? 建議公司成立初期，董事會相對集權(quán)一些， 對公司決策和執(zhí)行過程更多的參與 ，董事長對一些較為具體的事項進(jìn)行過問 運行一段時間以后 ? 逐步分權(quán)，對總經(jīng)理有更多的授權(quán) ? 董事會在公司經(jīng)營過程中采取先嚴(yán)后松的策略，對總經(jīng)理逐步放寬授權(quán)權(quán)限 考慮因素 — 18 — 北大縱橫 導(dǎo)讀 ? 概述 ? 公司治理結(jié)構(gòu) 公司治理模式 公司治理借鑒 管委會和國資委 董事會 監(jiān)事會 經(jīng)理人員 ? 部門和崗位 ? 對下屬公司的管理 — 19 — 北大縱橫 英美模式：股權(quán)分散，股東對公司的直接監(jiān)控作用有限， 強(qiáng)調(diào)市場機(jī)制在公司治理結(jié)構(gòu)中的作用 ? 英國 、 美國等的資本市場比較發(fā)達(dá) ， 股票流動性大 ， 公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)相當(dāng)分散 ， 持股比例很小的小股東人數(shù)眾多 ? 由于股權(quán)分散 ， 股東監(jiān)督企業(yè)經(jīng)營者所付出的代價比較大 ， 個別股東的監(jiān)控行為又使其他沒有參與監(jiān)督的股東 ， 能夠 “ 搭便車 ” ， 因此 ， 股東更多地傾向于 “ 用腳投票 ” ， 即通過市場機(jī)制 ， 以購入或拋售持有股票的行為 ， 來行使自己的監(jiān)督權(quán)和實現(xiàn)自身利益最大化 ? 這種股權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)點 股東通過市場機(jī)制來監(jiān)督公司的經(jīng)營和實現(xiàn)利益最大化 ， 資本流動性比較強(qiáng) ， 可以有效實現(xiàn)資本的優(yōu)化配置 ， 并保障小股東的利益 ， 因為如果公司經(jīng)營不善 ， 股東就會在股票市場上拋售股票 ， 把資本投入到其他公司 ? 這種股權(quán)結(jié)構(gòu)的缺點 公司股權(quán)分散使股