【正文】 部分之一 融資租賃 新產(chǎn)品 ?這時已有的各種融資租賃形式與金融創(chuàng)新有機結(jié)合形成融資租賃的諸多新產(chǎn)品，如：租賃投資基金、項目租賃、風險租賃、租賃資產(chǎn)證券化、租賃保理、 SPV等。 經(jīng)營性 租賃 ?經(jīng)營性租賃是伴隨著租賃市場競爭加劇而出現(xiàn)的，租賃期末留有資產(chǎn)余值（其現(xiàn)值超過公允價值的10%），余值風險由出租人來承擔。 這一階段最大的特征，是出現(xiàn)租賃公司并購、重整組合，結(jié)果優(yōu)勝劣汰，逐漸產(chǎn)生壟斷利潤。 最主要的特征是開始出現(xiàn)對租賃物余值處理的選擇權(quán)及靈活的還租方式等。 目前，行業(yè)之所以對這個即征即退的政策如此敏感，另外一個原因在于企業(yè)擔心即征即退政策會取消，加入前期不交稅，但是后期交稅時這個政策給取消了 ，那么行業(yè)的稅負會急劇的增加，與原來繳納營業(yè)稅相比，我認為國家應該保持政策的連續(xù)性，如果這個政策取消了，則會大大增加這些企業(yè)的負擔，會與目前的結(jié)構(gòu)性減稅的指導思想大相徑庭， 在提高價格不是很有利的環(huán)境下，最后的結(jié)果將是全行業(yè)的發(fā)展停滯，建議國家應該保持政策的延續(xù)性 。 由于融資租賃公司多個項目同時進行，可能同時出現(xiàn)一個項目出現(xiàn)增值，另外一個項目進項稅還沒抵扣完呢，最終的結(jié)果是實際不交稅，目前根據(jù)我們調(diào)研的情況北京融資租賃公司絕大部分都不交增值稅 。 一些融資租賃公司認為 這個 3%即征即退的政策會使融資租賃公司每期都能形成退稅（采用差額做分母的辦法 ），其實這種想法是不對的， 根源在于沒有準確理解增值稅抵扣制度 ，除非采用 實耗抵扣法，即把 20萬的成本，分 22期抵扣，然后對應 22期的租金收入，這樣會形成每期都超 3%， 只不過每期比較小，但是最終的結(jié)果與現(xiàn)行 86號文規(guī)定的結(jié)果是一致的。 | 關(guān)于財稅 【 2023】 86號文的理解（續(xù)） 所以說， 86號文的精妙之處在于把握了增值稅基本的抵扣規(guī)則和實際稅負的計算方法的核心，即有效解決了融資租賃行業(yè)實際稅負計算的公司與其他即征即退項目的計算公式一致，保持了稅法的統(tǒng)一性，也合理的維護了融資租賃公司享受超 3%即征即退的待遇，同時也沒有使國家多拿出不應該承擔的財政補貼。那么在收最后 2期租金時，會出現(xiàn)沒有進項稅金可以抵扣的局面，也就是說最后兩期的實際稅負率 =[（ 1*17%—0） /1], 即17%,即最后兩期需要繳納增值稅 1*17%—0） *2=，那么按照規(guī)定可以申請即征即退，則可以申請到即征即退的補貼款為 （ 2*14%）， 則實際承擔增值稅支出為 =。 我們再按照上述的增值稅基本規(guī)則重新分析一下上面的案例 ： 出租人購入設(shè)備時取得進項稅金可以一次性全額抵扣，每期取得租金收入時，用計算出的銷項稅減除進項稅。 另外，即征即退是按月計算按照 (月）申請，而不是按照項目來計算申請。 | 關(guān)于財稅 【 2023】 86號文的理解（續(xù)） 但是，我們回到增值稅基本的抵扣原則、計算規(guī)則和即征即退的計算申請方式中來重新考慮這個問題的時候，我們可能會發(fā)現(xiàn)， 86號文寫的并不過分，也應該是合理的，融資租賃公司也就不應該對 86號文的規(guī)定產(chǎn)生恐慌了 。只有項目的毛利超過 20%左右時才能使實際稅負超過 3%而享受即征即退的待遇，但是毛利 20%在實際業(yè)務中基本很難做到。 假如能夠按照差額作為分母來計算稅負率則是另外一個局面了 : 按照差額做分母的話，算出的實際稅負率就是 17%了 [（ 2220） ]。就會造成了營改增后增值稅的支出比原來的營業(yè)稅支出多了 =，這也是與本次營改增稅負不增加的精神相沖突的。 這個項目中，租金收入為 22萬元，成本為 20萬元（假設(shè)成本都能取得專用發(fā)票），實現(xiàn)增值 2萬元， 按照 17%的適用稅率 ，融資租賃公司出租該設(shè)備應該繳納增值稅2*17%=。本來這次應營改增就使得融資租賃行業(yè)重要的一些商業(yè)模式受到了嚴重的限制（具體問題會在以后的文章中談論），行業(yè)里面已經(jīng)挺悲觀了，這次 86號文的規(guī)定又進一步使不好的情況雪上加霜了，尤其是對于直租業(yè)務。那么， 86號文的規(guī)定和北京市國稅局的指導意見一致，均是以租賃的全額來做為計算實際稅負的分母。 由于沒有國家統(tǒng)一的政策規(guī)定，大部分朋友都認為應該以減除扣除項目后的差額作為分母來計算稅負率，其主要原因是原來在征收營業(yè)稅時是按照財稅 2023年 16號文中規(guī)定的差額部分來作為營業(yè)稅的計稅依據(jù)的，那么在營改增后也應該延續(xù)此種稅款計算方式。 | 關(guān)于財稅 【 2023】 86號文的理解（續(xù)） 111號文件只是做出了一個原則性的規(guī)定，并沒有具體說明實際 稅負 如何計算的問題，進一步說實際稅負的分子基本可以明確為實際繳納的增值稅，但是分母并沒有明確，究竟是以租金全額作為分母呢，還是以租賃扣除成本后的余額作為分母呢？這個并沒有一個統(tǒng)一的規(guī)定。 對于出租方來說本次營改增不會使他們的稅負過高，同時承租方又可以取得增值稅專用發(fā)票來全額抵扣，解決了營改增之前融資租賃資產(chǎn)進項稅抵扣的稅制性問題。 即征即退屬于“真”優(yōu)惠，增值稅鏈條不會斷裂，本質(zhì)上屬于財政補貼 ；而增值稅免稅本質(zhì)上來說屬于“假”優(yōu)惠，這種免稅會使增值稅鏈條斷裂，上一環(huán)節(jié)的免征的增值稅在下一環(huán)節(jié)會作為稅基二次征稅，導致整體增值稅成本的上升。 為了落實營業(yè)稅改征增值稅試點方案中的“改革試點行業(yè)總體稅負不增加或略有下降”的基本原則和支持某些行業(yè)的發(fā)展，在后續(xù)的營改增配套政策中做出了過渡性財政扶持、即征即退、差額征稅以及保留原來的優(yōu)惠政策等規(guī)定。 3） 試點與非試點地區(qū)的不動產(chǎn)融資租賃業(yè)務如何繳稅？ 4） 鑲嵌在不動產(chǎn)里的動產(chǎn)能夠進行售后回租業(yè)務操作嗎？ 5） 北京江蘇天津等地實施營改增后出現(xiàn)新的規(guī)定及其理解？ 6）財稅 【 2023】 86號文關(guān)于增值稅稅負率的政策與上海市試點政策有沖突嗎？ | 附件： 《 關(guān)于交通運輸業(yè)和部分現(xiàn)代服務業(yè)營業(yè)稅改征增值稅試點應稅服務范圍等若干稅收政策的補充通知 》 （財稅 【 2023】 86號） 的理解 國家為了減輕和緩解現(xiàn)行貨勞稅制中的重復征稅問題， 延長增值稅的抵扣鏈條，同時也為了落實結(jié)構(gòu)性減稅政策， 從 2023年 1月 1日起在部分地區(qū)和部分行業(yè)進行營業(yè)稅改征增值稅的試點工作。 引申出來問題的結(jié)論 1） 非試點地區(qū)的動產(chǎn)融資租賃業(yè)務按照原來的稅收政策繳稅。 應納稅額 =銷售額 X3%，此處的 ”銷售額 “即按財稅 【 2023】 16號文件得到的“ 差額營業(yè)額” +出租人該租賃項目借款利息 。以上所稱出租貨物的實際成本，包括由出租方承擔的貨物的購入價、關(guān)稅、增值稅、消費稅、運雜費、安裝費、保險費和貸款的利息（包括外匯借款和人民幣借款利息）。試點納稅人提供應稅服務，按照國家有關(guān)“營業(yè)稅政策規(guī)定差額征收營業(yè)稅的”，允許其以取得的全部價款和價外費用，扣除支付給非試點納稅人（指試點地區(qū)不按照 《 試點實施辦法 》 繳納增值稅的納稅人和非試點地區(qū)的納稅人）價款后的余額為銷售額，即按財稅 【 2023】 16號文件得到的 “營業(yè)額 =銷售額”。 2） 經(jīng)人民銀行、銀監(jiān)會、商務部批準的經(jīng)營融資租賃業(yè)務的試點納稅人中的一般納稅人提供有形動產(chǎn)融資租賃服務 ，對其增值稅實際稅負超過 3%的部分實行增值稅 “ 即征即退 ”政策。營業(yè)稅改征增值稅涉及面較廣，選擇上海市交通運輸業(yè)和部分現(xiàn)代服務業(yè)先行試點，有利于為全面實施改革積累經(jīng)驗。其中有主要影響的是流轉(zhuǎn)稅（增值稅、消費稅和營業(yè)稅）和所得稅。2023年 9月開始，另有 8省市也開始試點。 ?2023年生效的 增值稅 條例對融資租賃一度有較大的影響 。 ?在 所得稅 上，承租人的稅收優(yōu)惠政策主要包括投資稅抵免、稅前列支費用及加速折舊、預提所得稅。 | 21 租賃市場的四大支柱之四：稅收制度 ?所得稅涉及對商業(yè)實體（ business entity）收益征稅的問題。 ?在注重實質(zhì)的會計方法下，在會計上融資租賃被看作與普通融資安排相類似，是利用貸款進行的購買活動；經(jīng)營租賃是一項具有 真實租賃 特征的交易，在在會計上被看成傳統(tǒng)租賃處理。 ?目前世界范圍內(nèi)租賃財務會計的發(fā)展趨勢，越來越傾向于，而且已經(jīng)在很大的程度上走向?qū)嵸|(zhì)化。 會 計 ?在實質(zhì)性財務會計制度下 ： 簡單融資租賃由承租人將資產(chǎn)計入資產(chǎn)負債表，進行資本化，提取折舊，表內(nèi)融資；而按經(jīng)營租賃處理的租賃資產(chǎn)一般情況下計入出租人的資產(chǎn)負債表，由出租人對資產(chǎn)進行資本化，提取折舊，實現(xiàn)了承租人“表外融資” 。 | 20 租賃市場的四大支柱之三：會計制度 ?在形式性的財務會計制度下： 對簡單融資租賃與經(jīng)營性租賃采取了同樣的處理方法，由出租人對租賃資產(chǎn)資本化并提取折舊，并由此提出了承租人“表外融資”問題。金融租賃公司對全部關(guān)聯(lián)方的融資余額不得超過金融租賃公司資本凈額的 50%；（五）同業(yè)拆借比例。計算對客戶融資余額時，可以扣除授信時承租人提供的保證金；（三）單一客戶關(guān)聯(lián)度。金融租賃公司資本凈額不得低于風險加權(quán)資產(chǎn)的 8％；（二）單一客戶融資集中度。 ?銀監(jiān)會按照《 金融租賃公司管理辦法 》嚴格監(jiān)管以銀行或其它金融機構(gòu)為主要出資人的金融租賃公司。 監(jiān) 管 中國內(nèi)地總的說來，是采取“嚴格監(jiān)管”與“適度監(jiān)管”相結(jié)合的政策。目前的最低注冊資本為 。 ?商務部市場體系建設(shè)司按照商建發(fā) 〔 2023〕 560號 《 關(guān)于從事融資租賃業(yè)務有關(guān)問題的通知 》 和商建發(fā) 〔 2023〕 160號《 關(guān)于加強內(nèi)資融資租賃試點監(jiān)管工作的通知 》 對內(nèi)資融資租賃試點企業(yè)進行適度監(jiān)管 。 經(jīng)營性租賃”業(yè)務應由“融資租賃合同”進行規(guī)范。 第 13章租賃合同 和 第 14章融資租賃合同》 及其 司法解釋 （ 擬新的 ）； ?2023年 10月 1日生效的 《 物權(quán)法 》 ； ?最高人民法院審判委員會 〔1996〕 第７９３次會議討論通過的 《 最高人民法院關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件若干問題的規(guī)定 》 等； ?以及我國 2023年春天開始起草的 《 融資租賃法 》 專門法?！敖?jīng)營租賃”本是會計用語，是租賃市場的一種會計處理方式，但由于日益發(fā)展的市場要求，會計制度規(guī)范中留有余值風險的“經(jīng)營租賃”核算方式反作用于租賃市場實踐，產(chǎn)生了一種新的融資租賃業(yè)態(tài)，即擁有簡單融資租賃全部法律特征的“經(jīng)營性租賃”（為了將法律形式與會計語言稍加區(qū)別，談及法律業(yè)務模式時，稱之為“經(jīng)營性租賃”；談及會計處理時，稱之為“經(jīng)營租賃”） ?經(jīng)營性租賃”業(yè)務應由“融資租賃合同”進行規(guī)范 ， 與簡單融資租賃的區(qū)別，就在于要約定好余值處置關(guān)系。 注意： 密切關(guān)注 四大支柱的發(fā)展變化，這是業(yè)務模式創(chuàng)新必須考慮的。 會計準則 ： 在會計上按表內(nèi)處理（融資租賃）或按表外處理（經(jīng)營租賃）。 注意：經(jīng)營性租賃的合同如何簽訂？ | 16 （三）融資租賃的“三方當事人” 融資租賃的三方當事人一般是是指：承租人、出租人、供貨人。 注意“租賃”與“融資租賃”的區(qū)別。 融資租賃合同的交易對象是租賃物的“三項權(quán)能”即租賃物的“占有權(quán)、使用權(quán)和收益權(quán) —— 統(tǒng)稱為使用權(quán)” 。 簽署“買賣合同”交易是取得租賃物的一種主要形式。其所含的軟件、無形資產(chǎn)不得超過租賃物總價值的 50%。動產(chǎn)、不動產(chǎn)財務會計上都可核算為固定資產(chǎn)。在租賃期間， 承租人獲得的是租賃物的占有權(quán)、使用權(quán)和收益權(quán)，概括為使用權(quán)。 | 12 總結(jié)：融資租賃是一個由出租人 “ 一手托三方 ” ，有機連接供貨人和資本市場，集合配置各種資源為實體經(jīng)濟（承租人）服務的有效金融工具和平臺 出租人 資本市場 承租人 供貨人 | 13 （一）融資租賃的“一個標的物” 融資租賃的一個標的物 —— 即租賃物。 ——這是目前融資租賃實務中，承租人最需要的，也是發(fā)揮融資租賃表外融資獨特功能的有別于銀行信貸的差異化產(chǎn)品。 ： 根據(jù)會計準則里 “ 最低租賃付款額 ” 與“ 最低租賃收款額 ” 的含義的不同及融資租賃的第四條判別標準，可以設(shè)計出一項 既包含融資租賃會計特征，又包含經(jīng)營租賃會計特征的融資租賃業(yè)務，取名為“ 經(jīng)營性租賃 ” 即 “ 混合租賃 ” 業(yè)務。即出租人根據(jù)承租人對租賃資產(chǎn)和供貨商的選擇，取得了該資產(chǎn)并中長期（一年以上）地出租給該承租人使用時，通過在計算應付租金時預留余值（ 其折現(xiàn)值 ≥租賃物購買價的 10%）的方式，使其從該承租人那里收回的租金，小于租賃投資額（一般為租賃物購買價）的一種租賃安排。其本質(zhì)特征是在租期結(jié)束時留有一定比例的余值（ 其折現(xiàn)值 ＞ 租賃物購買價的 10%），并由出租人承擔該余值處理風險，它的基本交易結(jié)構(gòu)仍然包含 “ 一個標的物，兩個合同，三方當事人 ” ，具備簡單融資租賃的全部法律特征，是融資租賃的高級形式，我們把它叫作 “ 經(jīng)營性租賃 ” （混合租賃）。 出售設(shè)備 支付貨款 租回資產(chǎn) 支付租金 承租人 出租人 （租賃公司）