【摘要】第八章期權(quán)和期權(quán)定價?本章主要討論期權(quán)和期權(quán)的定價問題.主要包括:?不支付紅利的歐式看漲和看跌期權(quán)的平價關(guān)系;不支付紅利的美式看漲和看跌期權(quán)的價格關(guān)系;歐式和美式期權(quán)之間的關(guān)系;?用二叉樹模型對離散狀況的期權(quán)定價(單期、二期及N期);?用B-S公式對連續(xù)狀況的期權(quán)定價。?一、基本概念
2025-02-22 04:45
【摘要】期權(quán)定價及其策略主要內(nèi)容?期權(quán)的定義及特點?期權(quán)合約的種類?期權(quán)的投資策略?期權(quán)的應(yīng)用?期權(quán)價格的性質(zhì)(Option)的定義?期權(quán)是一種選擇權(quán),它表示在特定的時間、以特定的價格交易某種一定金融資產(chǎn)的權(quán)利。期權(quán)交易就是“權(quán)錢交易”。?期權(quán)交易同任何金融交易一樣,都有買方和賣方,但這種買賣的劃分并不
2025-01-11 10:23
【摘要】二叉樹期權(quán)定價模型二叉樹模型的基本方法熟悉基本二叉樹方法的擴展熟悉
2025-01-13 17:31
【摘要】目前實物期權(quán)定價的三類方法,偏微分法:Black-Scholes模型。(通過解析方法直接求解出,期望的表達式)動態(tài)規(guī)劃法:二叉樹定價模型。(使用數(shù)值方法求得期望)模擬法:蒙地卡羅模擬法。(通過大量模擬...
2024-10-25 16:12
【摘要】有很多人因研究證券而名聞天下,但沒有一個人因此而富甲天下。?符號說明?C:歐式看漲期權(quán)價格?p:歐式看跌期權(quán)價格?S0:當前股價?X、K:執(zhí)行價格?T:到期期限??:股價波動率?St:t時的股價?C:美式看漲期權(quán)價格?P:美式看
2025-02-22 04:47
【摘要】本資料來源第五章期權(quán)市場第一節(jié)期權(quán)與期權(quán)定價一、期權(quán)的概念?(一)概念?期權(quán)是一種“選擇交易與否的權(quán)利”。?如果此權(quán)利為“買進”標的物,則稱為買權(quán),也稱為看漲期權(quán);?如果此權(quán)利為“賣出”標的物,則稱為賣權(quán),也稱為看跌期權(quán)。(二)期權(quán)交易的4
2025-01-11 10:21
【摘要】第六章期權(quán)定價1教學內(nèi)容1.股價過程2.BSM隨機微分方程3.風險中性定價4.B-S期權(quán)定價公式5.標的資產(chǎn)支付連續(xù)紅利情況下的期權(quán)定價6.歐式指數(shù)期權(quán)、外匯期權(quán)和期貨期權(quán)2馬爾科夫過程(Markovprocess)1.無記憶性:未來的取值只與現(xiàn)在有關(guān),與過去無關(guān)2.
【摘要】期權(quán)交易與期權(quán)定價主講:韋國照組員:謝永康、饒業(yè)武、潘星德陳宗凡、黃偉鵬第一節(jié)期權(quán)交易概述一、選擇權(quán)交易它是以對一定標的物或其合約的選擇性買賣權(quán)利為核心,賦予買方在將來一定時間內(nèi)以事先商定的價格選擇是否買入或賣出一定數(shù)量和規(guī)格的某種標的物其合約的權(quán)利,而賣方有義務(wù)按規(guī)定滿足買方未來買
2025-03-12 05:52
【摘要】1第六章:期權(quán)定價的連續(xù)模型第一節(jié)連續(xù)時間股票模型第二節(jié)離散模型第三節(jié)連續(xù)模型的分析第四節(jié)Black-Scholes模型第五節(jié)Black-Scholes公式的推導(dǎo)第六節(jié)看漲期權(quán)與看破跌期權(quán)平價第七節(jié)二叉樹模型和連續(xù)時間模型第八節(jié)幾何布朗運動股價模型應(yīng)用的注意事項2023/3/82
2025-02-22 05:08
2025-03-08 20:22
【摘要】Black-Scholes期權(quán)定價公式的推導(dǎo)1?1973年,美國芝加哥大學教授FischerBlack和MyronScholes發(fā)表《期權(quán)定價與公司負債》一文,提出了著名的Black-Scholes期權(quán)定價模型,在學術(shù)界和實務(wù)界引起強烈的反響,Scholes并由此獲得1997年的諾貝爾經(jīng)濟學獎。這個公式的出現(xiàn)也被稱為是華爾街第二次革
2025-02-22 05:07
【摘要】1973年,美國芝加哥大學教授FischerBlackMyronScholes提出了著名的B-S定價模型,用于確定歐式股票期權(quán)價格,在學術(shù)界和實務(wù)界引起了強烈反響;同年,RobertC.Merton獨立地提出了一個更為一般化的模型。舒爾斯和默頓由此獲得了1997年的諾貝爾經(jīng)濟學獎。在本章中,我們將循序漸進,盡量深入淺出
2025-02-22 04:35
【摘要】第6講?回顧前次:第二章投資決策3–1.敏感性分析問題–2.三種保本點問題–3.資本成本的合理確定問題–4.投資組合理論(略)–5.資本資產(chǎn)定價模式(略)–6.套利定價理論(略)?第二章投資決策4–1.期權(quán)定價理論——布萊克-斯科爾斯模型–2.投資決策中的實物期權(quán)問題–3
2025-02-21 18:27
【摘要】目前實物期權(quán)定價的三類方法?偏微分法:Black-Scholes模型。(通過解析方法直接求解出,期望的表達式)?動態(tài)規(guī)劃法:二叉樹定價模型。(使用數(shù)值方法求得期望)?模擬
2025-01-31 03:13
【摘要】期權(quán)市場概述金融期權(quán)(Option),是指賦予其購買者在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價格(簡稱協(xié)議價格StrikingPrice)或執(zhí)行價格(ExercisePrice)購買或出售一定數(shù)量和質(zhì)量某種金融資產(chǎn)(稱為潛含金融資產(chǎn)UnderlyingFinancialAssets,或標的資產(chǎn))的權(quán)利的合約。(一
2025-01-14 10:22