企業(yè)承攬國(guó)際工程項(xiàng)目融資方式選擇與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理-文庫(kù)吧資料
2025-02-17 23:37本頁(yè)面
【正文】 債權(quán)與債務(wù)幣種不同時(shí)，企業(yè)一般是選擇付匯爭(zhēng)取以軟幣（即在付款期內(nèi)呈現(xiàn)下降趨勢(shì)的幣種）計(jì)價(jià)，收匯爭(zhēng)取以硬幣（即在收匯期內(nèi)呈現(xiàn)上升趨勢(shì)的幣種）計(jì)價(jià)。 主要包括：采購(gòu)或出售 （ 轉(zhuǎn)讓 ） 商品和勞務(wù)時(shí)以外幣計(jì)價(jià)的商業(yè)信用 、 以外幣計(jì)價(jià)的借款或貸款 、 尚未履行的遠(yuǎn)期外匯合約 、 其它以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)和權(quán)益 。 交易風(fēng)險(xiǎn)的管理 （ 1）概念 交易風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在以外幣計(jì)價(jià)的跨國(guó)交易 （ 即外幣交易 ）中 ， 由于匯率的變動(dòng)而造成的未結(jié)算的外幣交易發(fā)生外匯 （ 兌換 ）損益的可能性 。資料來(lái)源于 [美 ]《 華爾街 日?qǐng)?bào) 》 1998年 12月 26日。 建造期間的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)概括如下： 第一年 第二年 第三年 合同訂明的最初收入額 9000 9000 9000 變化 — 200 200 合同收入總額 9000 9200 9200 至計(jì)算日已發(fā)生的合同成本 2093 6168 8200 完成合同將發(fā)生的合同成本 5957 2032 — 預(yù)計(jì)合同總成本 8050 8200 8200 預(yù)計(jì)利潤(rùn) 950 1000 1000 完工程度 26% 74% 100% 在確定第二年的完工程度 （ 74%） 時(shí) ， 自至計(jì)算日已發(fā)生的合同成本中剔除了貯存在工地用于每三年的標(biāo)準(zhǔn)材料 100。 第 2年末 ，已發(fā)生的成本包括為完成工程而在工地貯存準(zhǔn)備在第三年使用的標(biāo)準(zhǔn)材料 100。 至第一年末 ， 承包商的估計(jì)合同成本已增加到 8050。 建造承包商簽訂了一份金額為 9000的固定造價(jià)合同 ， 造一座橋 ， 合同訂明的最初收入金額是 9000。 參見(jiàn)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 11號(hào)有關(guān)預(yù)見(jiàn)虧損準(zhǔn)備的規(guī)定 。 它是種 產(chǎn)出衡量法 ， 適用于施工項(xiàng)目較為單一 、 合同工作量容易確定的建造合同 ， 其計(jì)算公式為： 合同完工進(jìn)度 = 已經(jīng)完成的合同成本工作量 合同預(yù)計(jì)總工作量 100% （ 三 ） 其它方法 ， 如形象進(jìn)度或上述幾種方法的綜合等 ， 它適用于無(wú)法據(jù) 上述兩種方法確定合同完工進(jìn)度時(shí)所采用的一些特別方法 。 確定合同完工進(jìn)度可有以下三種方法： （ 一 ） 根據(jù)累計(jì)實(shí)際發(fā)生的合同成本占合同預(yù)計(jì)總成本的比例確定 。一些單位在東道國(guó)納稅申報(bào)的負(fù)擔(dān)，而且可能要在當(dāng)?shù)囟嘟活A(yù)扣所得稅（ Withholding Tax）。 從建立數(shù)學(xué)模型的方法看，只考慮轉(zhuǎn)讓價(jià)格高低對(duì)所得稅的影響可以表述為在利潤(rùn)最大化目標(biāo)下就公司集團(tuán)的所得稅總額最小，即在既定約束條件下求所得稅總額 T目標(biāo)函數(shù)極?。? 目標(biāo)函數(shù) T =（ P2－ P1） Ta+（ P3－ P2） Tb 滿足約束條件 P3 ＞ P2 ＞ P1 其它條件 上式中 P2代表國(guó)際轉(zhuǎn)讓價(jià)格， P P T T2分別代表公司集團(tuán)轉(zhuǎn)讓商品的原始成本、最終售價(jià)、集團(tuán)內(nèi)公司 A和公司 B的所得稅稅率。此時(shí)，采用高價(jià)戰(zhàn)略較采用低價(jià)戰(zhàn)略可為公司集團(tuán)少納所得稅額 60萬(wàn)美元，多增加稅后利潤(rùn) 60萬(wàn)美元。 我國(guó)企業(yè)承攬國(guó)際工程項(xiàng)目 融資方式選擇與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理 趙月園 經(jīng)濟(jì)學(xué)博士后 研究員 國(guó)務(wù)院政府津貼專家 中國(guó)審計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)委員 財(cái)政部會(huì)計(jì)準(zhǔn)則咨詢委員會(huì)專家 中國(guó)對(duì)外承包工程商會(huì)專家委員會(huì)委員 討論專題及背景透視 一、討論專題 我國(guó)對(duì)外承包工程融資方式的選擇 （ 1）一般項(xiàng)目融資方式 （ 2）出口信貸項(xiàng)目融資方式 （ 3） BOT項(xiàng)目融資 2 、我國(guó)對(duì)外承包工程各種風(fēng)險(xiǎn)的防范 （ 1）稅收風(fēng)險(xiǎn)的防范 （ 2）外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范 （ 3）政治風(fēng)險(xiǎn)的防范 3 、綜合案例分析（項(xiàng)目融資方式與風(fēng)險(xiǎn)防范） 討論專題及背景透視 二、背景透視 國(guó)際承包工程市場(chǎng)分析及其對(duì)項(xiàng)目融資方式和風(fēng)險(xiǎn)管理的影響 國(guó)際承包工程市場(chǎng)分析（電子） .ppt 第一講 境外 項(xiàng)目融資 一、 境外項(xiàng)目融資需要解決的主要問(wèn)題 保函（預(yù)付款、投標(biāo)、履約、質(zhì)保、關(guān)稅） 信用證 設(shè)備購(gòu)置費(fèi) 項(xiàng)目流動(dòng)資金 擔(dān)保 國(guó)際承包工程框架圖 .ppt 外匯管制 境外賬戶的管理 第一講 境外 項(xiàng)目融資 二、 一般項(xiàng)目融資方式 保函（預(yù)付款、投標(biāo)、履約、質(zhì)保、關(guān)稅） 信用證 工程預(yù)付款 工程分包 設(shè)備租賃（營(yíng)業(yè)租賃與融資租賃） 6 、銀行貸款（一般流動(dòng)資金貸款與應(yīng)收帳款質(zhì)押貸款） 7 、企業(yè)內(nèi)部貸款、墊支、投資、應(yīng)付帳款占用 第一講 境外 項(xiàng)目融資 三、出口信貸項(xiàng)目融資方式 國(guó)家政策與融資方式 （ 1）國(guó)家政策 C:\Documents and Settings\Administrator\桌面 \賣(mài)貸保單條款 .doc 出口信用保險(xiǎn)是什么？有何好處？ .doc （ 2）融資方式 賣(mài)貸與買(mǎi)貸 （ 3）融資框架 出口信貸項(xiàng)目融資框架圖 圖示 馬其頓 政府 馬其頓 電力公司 保險(xiǎn) 公司 中國(guó) 銀行 中國(guó) 政府 中水電 公司 第一講 境外 項(xiàng)目融資 賣(mài)貸項(xiàng)目融資方式 貸款種類(lèi) （一）設(shè)備出口賣(mài)方信貸 賣(mài)貸 —— 設(shè)備出口 .htm （二）高新技術(shù)產(chǎn)品出口賣(mài)方信貸 賣(mài)貸 —— 高新技術(shù) .htm （三）一般機(jī)電產(chǎn)品出口賣(mài)方信貸 賣(mài)貸 —— 一般機(jī)電產(chǎn)品出口 .htm （四）對(duì)外承包工程貸款 賣(mài)貸 —— 對(duì)外承包工程 .htm 第一講 境外 項(xiàng)目融資 買(mǎi)貸項(xiàng)目融資方式 買(mǎi)方信貸融資方式和政策規(guī)定 買(mǎi)貸 .doc 蘇丹大壩買(mǎi)貸案例（用石油資源擔(dān)保） 中央電視臺(tái)新聞聯(lián)播 蘇丹大壩合同簽訂儀式 s. wmv 政府間貸款贈(zèng)予成分計(jì)算公式 贈(zèng)予成計(jì)計(jì)算公式 ———————— .doc 賣(mài)貸與買(mǎi)貸的比較 三、 BOT項(xiàng)目融資方式 ? 特許經(jīng)營(yíng)權(quán) ? 項(xiàng)目公司 ? 項(xiàng)目效益 ? 還款資金來(lái)源 ? 外匯的匯出與保值 ? 貸款行 ? 擔(dān)保 案例一 中國(guó)首例國(guó)際項(xiàng)目融資 ? 山東日照火電廠一期項(xiàng)目 ? 裝機(jī)容量 2X35萬(wàn)千瓦 ? 預(yù)計(jì)總投資約 50億人民幣 ? 資本金 25%，約 ，由中電投、山東華能、山東電力等 5家中資公司出資 ? 貸款總額約 ，其中出口信貸 85%，約3億美元由供貨方德國(guó)、西班牙出，期限 12至16年（ 12﹢ 4）；其余 15%為商業(yè)信貸。 日照電廠融資運(yùn)作 德國(guó)及西班牙銀行、中國(guó)建行 售電協(xié)議 山東電力 山東日照發(fā)電有限公司 （借款人） 德國(guó)銀行 西班牙銀行 貸款協(xié)議 貸款協(xié)議 支持協(xié)議 中國(guó)政府 代理人 — 安全文件 5家股東 案例二 馬來(lái)西亞
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