中小企業(yè)融資方式的比較與選擇-文庫吧資料
2024-11-09 15:48本頁面
【正文】 最高范圍內靈活制定，往往要根據淡旺季節(jié)、期限長短、資金供求狀況、通貨膨脹率的高低、當物風險大小及債權人與債務人的交流次數和關系來制定。典當的期限最長可以半年，在典當期限內當戶可以提前贖當，經雙方同意可以續(xù)當。典當行一般接受的抵押、質押的范圍包括金銀飾品、古玩珠寶、家用電器、機動車輛、生活資料、生產資料、商品房產、有價證券等，這就為中小企業(yè)的融資提供了廣闊的當物范圍 。而典當融資作為一種新型的融資方式，更是一種特殊的融資方式，彌補了銀行融資的不足。 不少需要資金流動的小企業(yè)都有體會；銀行的大門雖然敞開著，但“門檻”高高在上，令創(chuàng)業(yè)者望而卻步。 中小企業(yè)融資貸款額度比較小、周期短、頻率高、需求急的特點與典當行小額性、短期性、安全性、便捷性等本質特點相吻合，作為融資伙伴有著天然的血緣關系。典當行作為國家特許從事放款業(yè)務的特殊融資機構，與作為主流融資渠道的銀行貸款相比，其市場定位在于：針對中小企業(yè)和個人，解決短期需要，發(fā)揮輔助作用。企業(yè)不再因為流動資金緊張而失去發(fā)展機會，并推動了擴大再生產。 ，實現銀企雙贏。 4 企業(yè)票據貼現的利率通常大大低于到銀行進行商業(yè)貸款的利率，融資成本下降，企業(yè)利用貸款獲得的利潤就提高了。 貼現的利率低。 票據貼現融資的優(yōu)點 主要表現為： 。企業(yè)如果能充分利用票據貼現融資，遠比申請貸款手續(xù)簡便，而且融資成本很低。這種融資方式的好處之一是銀行不按照企業(yè)的資產規(guī)模來放款， 而是依據市場情況（銷售合同）來貸款。深發(fā)展的“池融資”則是將傳統(tǒng)意義的應收賬款融資進行了延伸，將日常分散、小額的應收賬款集合起來，形成具有相對穩(wěn)定的應收賬款余額“池”并轉讓銀行，就可以據此獲得一定比例金額的融資 （五）票據貼現融資 票據貼現融資，是指票據持有人將商業(yè)票據轉讓給銀行，取得扣除貼現利息后的資金。例如，上海銀行該項業(yè)務名為“商易通”應收賬款融資，企業(yè)向上海銀行轉讓應收賬款債權，并以回收貨款作為還款來源，銀行按照應收賬款金額的一定比例予以融 資。 正因為在中小企業(yè)總資產中，大約 60%是應收賬款和存貨等動產，所以對于中小企業(yè)來說，土地和房產資源有限，以應收賬款出質，擴大了企業(yè)可以擔保的財產范圍，并可借應收賬款付款人較高的信用彌補自身信用的不足，獲得銀行貸款。如果這些問題處理得當，能夠直接增加企業(yè)積累能力，吸引投資者和潛在投資者投資，增強其投資信心，為企業(yè)的進一步發(fā)展打下良好的基礎。股利政策對公司籌措資金決策非常重要。中小企業(yè)的收益分配包括向投資者發(fā)放股利和企業(yè)保留部分盈余兩個方面，企業(yè)利用留存盈余融資，就是對稅后利潤進行分配，確定企業(yè)留用的 金額，為投資者的長遠增值目標服務。但是，融資租賃也存在租金高、成本大等不足。融 資租賃使企業(yè)有可能按照租賃資產帶來的收益的時間周期來安排租金的支付，即在設備創(chuàng)造收益多的時候多付租金，而在收益少時少付租金或延付租金，使企業(yè)現金流入與流出同步，從而利于協調。(2)從設備的使用角度看，出租人提供的專業(yè)化服務對設備的運轉調試及維修負責，有利于減少承租人資金投入。融資租賃集融物與融資于一身，它既是企業(yè)籌資行為，又是企業(yè)投資決策行為，它具有簡化管理的優(yōu)點。通過租賃，企業(yè)可以不必籌借一筆相當于設備款的資金，即可取得設備完整的使用權，從而節(jié)約資金，提高其使用效益。由于它具有以“融物”代替“融資”、緩解債務負擔、優(yōu)化財務結構、推動技術進步等多項功能，有效地解決了企業(yè)資金難的問題，因而受到許多企業(yè)的青睞，成為中小企業(yè)融資的有效渠道。 因此，中小企業(yè)要想獲得銀行的信貸支持，必須改進自身的不足與缺 陷，從密切銀企關系、強化經營素質、杜絕造假現象、尋求有效擔保、樹立良好信譽等方面練好“內功”，用實際行動贏得銀行的信任和支持。③擔保難。在中小企業(yè)經營不 2 景氣時，這種情況無異于釜底抽薪，會給企業(yè)帶來更大的財務困難，甚至導致破產；②借款難。 但中小企業(yè)在利用銀行借款籌資的過程中難免存在一些問題，具體有：① 財務風險高。在借款期間，如企業(yè)情況發(fā)生了變化，也可與銀行進行協商，修改借款的數量和條件，借款到期后，如有正當理由，還可延期歸還；④便于利用財務杠桿效應。利用銀行借款融資，利息可在稅前支付，故可減少企業(yè)實際負擔的利息費用，因此比股票籌資 的成本低；與債券融資相比，銀行借款的利率通常低于債券利率，而且籌資的取得成本較低；③借款彈性好。 銀行借款與其他融資方式相比，其優(yōu)點主要表現在：①籌資速度快。據統(tǒng)計，目前中
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