房地產(chǎn)金融之房地產(chǎn)債券融資-文庫吧資料
2025-01-27 18:00本頁面
【正文】 國內(nèi)部分房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)債的情況： 發(fā)債企業(yè) 發(fā)債時間 發(fā)債規(guī)模 債券期限 債券利率 (%) 萬科房產(chǎn) 2023年 6月 15億人民幣 5年 萬科房產(chǎn) 2023年 9月 5年 1/招商地產(chǎn) 2023年 8月 5年 合生創(chuàng)展 2023年 1月 3年 碧桂園 2023年 2月 5億美元 5年 SOHO中國 2023年 7月 28億港元 5年 建業(yè)地產(chǎn) 2023年 8月 5年 32 第二節(jié) 我國房地產(chǎn)債券融資的概況 企業(yè)短期融資券是指具有法人資格的非金融企業(yè)為緩解流動資金短缺而發(fā)行的短期債券 。 // 30 第二節(jié) 我國房地產(chǎn)債券融資的概況 可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行概況： (1)2023年以前為可轉(zhuǎn)債的試點階段； (2)2023年 4月 《 上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券實施辦法 》 出臺 ,標(biāo)志著可轉(zhuǎn)換公司債券成為我國一種常規(guī)的融資品種 ， 發(fā)行可轉(zhuǎn)債的上市公司增加； (3)但是從總體上看發(fā)行公司的數(shù)量還不多 ， 融資規(guī)模與整個資本市場規(guī)模相比還偏小 。 // (可轉(zhuǎn)債 ) 28 第二節(jié) 我國房地產(chǎn)債券融資的概況 可轉(zhuǎn)換債券的優(yōu)點： (1)利率低于普通債券 ， 發(fā)行公司融資成本較低； (2)對投資者而言 ， 投資靈活性較強； (3)對投資者而言 ， 轉(zhuǎn)股后的收益高于普通債券； (4)對投資者而言 ， 投資風(fēng)險要比投資股票低 。 發(fā)債企業(yè) 發(fā)債時間 發(fā)債規(guī)模 債券期限 債券利率 金地集團 2023年 3月 12億 8年 % 保利集團 2023年 5月 43億 5年 % 新湖中寶 2023年 7月 14億 8年 % 北辰實業(yè) 2023年 7月 17億 5年 % 中糧地產(chǎn) 2023年 8月 12億 10年 ％ 萬科房產(chǎn) 2023年 9月 59億 5年 %/% 廈門建發(fā) 2023年 4月 7年 % 復(fù)地集團 2023年 4月 19億 5年 % 龍湖集團 2023年 9月 14億 7年 % 27 第二節(jié) 我國房地產(chǎn)債券融資的概況 可轉(zhuǎn)換債券是指債權(quán)人可以在特定的時期 ， 按規(guī)定的條件將其債券轉(zhuǎn)換為公司普通股的企業(yè)債券 。 // 25 第二節(jié) 我國房地產(chǎn)債券融資的概況 企業(yè)債券的缺點： (1)對投資人來說 ， 無權(quán)干涉企業(yè)的經(jīng)營決策； (2)對發(fā)行人來說 ， 發(fā)行程序比銀行貸款復(fù)雜； (3)對發(fā)行人來說 ， 財務(wù)成本比發(fā)行股票大 。 企業(yè)債券是由一切 具有法人資格的企業(yè) 發(fā)行；公司債券是由 股份有限公司和有限責(zé)任公司 發(fā)行 。 不同點： (1)債券融資是直接融資 ， 銀行貸款是間接融資； (2)債券融資成本通常較銀行貸款高； (3)債券融資的成本及程序比銀行貸款復(fù)雜； (4)企業(yè)對債券融資所籌集資金的自主權(quán)較銀行貸款大 。 按照發(fā)行期限不同 ， 債券可分為 短期債券 (償還期 1年以內(nèi) )、 中期債券 (償還期 110年 )和 長期債券 (償還期 10年以上 )等三類 。 按照發(fā)行方式不同 ， 債券可分為 私募債券 (發(fā)行對象一般為特定的機構(gòu)投資者 )和 公募債券 (發(fā)行對象是社會公眾 ， 對象不特定 ) 。 分期到期債券可以減輕發(fā)行公司集中還本的財務(wù)負擔(dān) 。// 15 第一節(jié) 債券的基礎(chǔ)知識 (1)一次到期債券 一次到期債券是指債券發(fā)行公司于債券到期日一次性償還全部債券本金的債券 。 // 14 第一節(jié) 債券的基礎(chǔ)知識 (1)可贖回債券 可贖回債券是指在債券到期前發(fā)行人可以以事先約定的價格贖回的債券 。 // 第一節(jié) 債券的基礎(chǔ)知識 13 第一節(jié) 債券的基礎(chǔ)知識 (1)固定利率債券 是指利率不隨市場利率的變化而調(diào)整的債權(quán) (直接將利率印在債券票面上 )， 是最常見的債券類型 。 企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券應(yīng)同時具備發(fā)行公司債券和發(fā)行股票的條件 ， 并應(yīng)得到國務(wù)院證券管理部門批準(zhǔn) 。 2023年 10月 ， 《 中國銀監(jiān)會關(guān)于有效防范企業(yè)債擔(dān)保風(fēng)險的意見 》 限制商業(yè)銀行對企業(yè)債進行擔(dān)保 。 擔(dān)保債券又可分為 封閉式 和 開放式 兩種 。 // 第一節(jié) 債券的基礎(chǔ)知識 11 第一節(jié) 債券的基礎(chǔ)知識 (2)
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