1資金時間價值-文庫吧資料
2025-01-18 05:17本頁面
【正文】 各期末現(xiàn)金流量見下圖： 45 第二章 資金的時間價值 現(xiàn)值總額以 Kp 表示，終值總額以 Kf表示。則應(yīng)償還數(shù)額（ ）元。若在運營期前 5年內(nèi)于每年年末等額償還貸款本利，則每年應(yīng)償還（ ）萬元。若在運營期第 5年末一次性償還貸款，則應(yīng)償還的本利和為 ( )萬元。 （ 4）均勻梯度系列中，第一個 G發(fā)生在第二期期末。 注意其相對位置的關(guān)系 （ 在時間軸上的平移 ） 。 方案的初始投資 P ，假定發(fā)生在方案的壽命期初，即“零點”處；方案的經(jīng)常性支出假定發(fā)生在計息期末。 19 第二章 資金的時間價值 （ 1）復(fù)利終值公式（已知 P,求 F) P現(xiàn)值， F 終值， ? ? ),/(1 niPFPiPF n ＝??Eq. ? ?ni?1? ?niPF ,/ 一次支付復(fù)利系數(shù) 20 第二章 資金的時間價值 公式推導(dǎo)如下表所示 期數(shù)（期末） 期初本金 本期利息 期末本利和 1 P Pi P(1+i) 2 P(1+i) P(1+i)i P(1+i)2 3 P(1+i)2 P(1+i)2i P(1+i)3 … … n P(1+i)n1 P(1+i)n1i P(1+i)n 21 第二章 資金的時間價值 ? ?? ?11000 / , 6% , 51000 1338 ( )nF P iFP????? ? ?方 法 二 ： 查 附 錄萬 元查表得：（ F/P,6%,5）＝ 方法一：用計算器 F＝ P（ 1+i） 5 ＝ 1000（ 1+6％） 5 ＝ （萬元） 例 :某企業(yè)為開發(fā)新產(chǎn)品，向銀行借款 1000萬元，年利率 6％，借期 5年，問 5年后一次歸還銀行的本利和是多少？ 已知： P＝ 1000萬元， I＝ 6％， n＝ 5年 求： F5＝？ 22 第二章 資金的時間價值 (2)復(fù)利現(xiàn)值公式 (已知 F,求 P) ? ? ),/(1 niFPFiFP n ＝???Eq. ? ?ni ?? 1? ?niFP ,/一次支付現(xiàn)值系數(shù) 23 第二章 資金的時間價值 2） 等額支付類型 支付類型 一次支付 多次支付 （ 變額系列） （ 等額系列） 提示： 所有多次支付可看做多個一次支付的累加（迭加），等額支付類型可以簡化計算 變額系列可以分解為多個一次支付系列 比如： 汽車、房屋按揭 24 第二章 資金的時間價值 （ 1）等額支付終值公式 (已知 A， i 和 n，求 F) 現(xiàn)金流量模型 1 2 n 0 A n－ 1 F 25 第二章 資金的時間價值 ? ?),/(11niAFAiiAFn＝?????? ???? ?ii n 11 ??等額支付終值系數(shù) ? ?F/A,i,n注意 : A－年金， n－發(fā)生的期數(shù) 最后的 A與所求的終值 F在計息期末 （ 1）年金終值公式 (已知 A,i 和 n,求 F) 26 第二章 資金的時間價值 （ 1） 年金終值公式推導(dǎo) 1 2 n n－ 1 0 A F? 期數(shù) 1 2 3 … N1 n 每期末 年金 A A A … A A n期末 年金終值 A(1+i)n1 A(1+i)n2 A(1+i)n3 … A(1+i) A 27 第二章 資金的時間價值 ? ?1 2 1 00 1 2 11 2 1( 1 ) ( 1 ) ( 1 ) ( 1 )( 1 ) ( 1 ) ( 1 ) ( 1 ) ( 1)( 1 i) ( 1 i) ( 1 ) ( 1 ) ( 1 ) ( 1 ) ( 2)( 2) ( 1)( 1 i) ( 1 ) 111nnnnnnnnF A i A i A i A iF A i A i A i A iF A i A i A i A iF F A iiF A Ai?????? ? ? ? ? ? ? ? ?? ? ? ? ? ? ? ? ??? ? ? ? ? ? ? ? ? ???? ? ? ? ???????? ??????或兩 邊 同 乘 以 得 ：得 ：整 理 后 得 ： ＝ ( / , , )F A i n28 第二章 資金的時間價值 ? ? ? ?? ?5:1 1 1 12023020230 / , 10% , 520230 niFAior F A? ? ? ?? ? ? ?????解 例：某公司為設(shè)立退休基金，每年年末存入銀行 2萬元，若存款利率為 10%，復(fù)利計息，第 5年基金總額為多少萬元 29 第二章 資金的時間價值 注意： 若等額分付的 A發(fā)生在每年年初，
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