期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法介紹-文庫吧資料
2025-01-13 17:33本頁面
【正文】 配，每個客戶編碼 1手；對于小數(shù)部分相同的客戶，如果分配數(shù)量不足，則隨機進行分配。再把剩余的申報平倉數(shù)量按上述的分配方法向盈利 4%以上的投機頭寸分配；若還有剩余，則再向盈利 4%以下的投機頭寸分配；若還有剩余，則再向盈利 8%以上的保值頭寸分配。若還有剩余則不再分配。 期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法介紹 ? 平倉數(shù)量的分配方法及步驟（見附件） ? （ 1）銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金品種平倉數(shù)量的分配方法及步驟 ? 若盈利 6%以上的投機頭寸數(shù)量大于或等于申報平倉數(shù)量，則根據(jù)申報平倉數(shù)量與盈利 6%以上的投機頭寸數(shù)量的比例，將申報平倉數(shù)量向盈利 6%以上的投機客戶分配實際平倉數(shù)量； ? 若盈利 6%以上的投機頭寸數(shù)量小于申報平倉數(shù)量，則根據(jù)盈利 6%以上的投機頭寸數(shù)量與申報平倉數(shù)量的比例，將盈利 6%以上投機頭寸數(shù)量向申報平倉客戶分配實際平倉數(shù)量。 ? 首先分配給屬平倉范圍內(nèi)單位凈持倉盈利大于或等于 D3交易日結(jié)算價 6%（天然橡膠、燃料油為 8%）的投機頭寸（以下銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金簡稱盈利 6%以上的投機頭寸，天然橡膠、燃料油簡稱盈利 8%以上的投機頭寸）； 期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法介紹 ? 其次分配給單位凈持倉盈利大于或等于 D3交易日結(jié)算價 3%（天然橡膠、燃料油為 4%），小于 6%（天然橡膠、燃料油為 8%）的投機頭寸（以下銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金簡稱盈利 3%以上的投機頭寸，天然橡膠、燃料油簡稱盈利 4%以上的投機頭寸）； ? 再次分配給單位凈持倉盈利小于 D3交易日結(jié)算價 3%（天然橡膠、燃料油為 4%）的投機頭寸（以下銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金簡稱盈利 3%以下的投機頭寸，天然橡膠、燃料油簡稱盈利 4%以下的投機頭寸）； 期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法介紹 ? 最后分配給單位凈持倉盈利大于或等于 D3交易日結(jié)算價 6%（天然橡膠、燃料油為 8%）的保值頭寸（以下銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金簡稱盈利 6%以上的保值頭寸，天然橡膠、燃料油簡稱盈利 8%以上的保值頭寸）。 ? （三）持倉盈利客戶平倉范圍的確定 ? 根據(jù)上述方法計算的客戶單位凈持倉盈利的投機頭寸以及客戶單位凈持倉盈利大于或等于 D3交易日結(jié)算價 6%（天然橡膠、燃料油為 8%）的保值頭寸都列入平倉范圍。 期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法介紹 ? （二）客戶單位凈持倉盈虧的計算方法 ? 客戶該合約單位凈持倉盈虧 =客戶該合約凈持倉盈虧的總和（元） /客戶該合約的凈持倉量（重量單位） ? 上式中銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、天然橡膠、燃料油的重量單位為噸，黃金的重量單位為克。 ? 具體操作方法如下： ? （一）申報平倉數(shù)量的確定 ? 在 D3交易日收市后，已在計算機系統(tǒng)中以漲跌停板價申報無法成交的，且客戶該合約的單位凈持倉虧損大于或等于 D3交易日結(jié)算價 6%（天然橡膠、燃料油為 8%）的所有申報平倉數(shù)量的總和為平倉數(shù)量。 期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法介紹 ? 措施二：在 D4交易日結(jié)算時，交易所將 D3交易日閉市時以漲跌停板價申報的未成交平倉報單，以 D3交易日的漲跌停板價，與該合約凈持倉盈利客戶（或非期貨公司會員，下同）按持倉比例自動撮合成交。在交易所宣布調(diào)整保證金水平之后，保證金不足者應(yīng)當(dāng)在 D5交易日開市前追加到位。 期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法介紹 期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法介紹 ? 當(dāng) D3交易日期貨合約出現(xiàn)同方向單邊市（即連續(xù)三天達到漲跌停板）時，若 D3交易日是該合約的最后交易日，則該合約直接進入交割；若D4交易日是該合約的最后交易日，則 D4交易日該合約按 D3交易日的漲跌停板和保證金水平繼續(xù)交易；除上述兩種情況之外， D4交易日該銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金、天然橡膠、燃料油期貨合約暫停交易一天。連續(xù)的兩個交易日出現(xiàn)同一方向的漲（跌）停板單邊無連續(xù)報價情況，稱為同方向單邊市 。 ? CZCE、 DCE：某期貨合約以漲跌停板價格成交的，成交撮合原則為平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先。 ? 對同時適用本辦法規(guī)定的兩種或兩種以上漲跌停板的，其漲跌停板按照規(guī)定漲跌停板中的最高值確定。 ? （四）交易所認(rèn)為必要的其他情況。 ? （二）遇國家法定長假時 。 期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法介紹 ? 七、交易所實行價格漲跌停板制度，由交易所制定各上市期貨合約的每日最大價格波動幅度。提高交易保證金的幅度不高于合約規(guī)定交易保證金的 1倍。提高交易保證金標(biāo)準(zhǔn)的幅度不高于期貨合約當(dāng)時適用的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)的 3倍。 ? 對同時適用本辦法規(guī)定的兩種或兩種以上交易保證金比例的，其交易保證金按照規(guī)定交易保證金比例中的最高值收取。 或連續(xù)五個交易日（即 DD D D D5交易日）的累計漲跌幅（ N）達到16%時，交易所可以根據(jù)市場情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會員或全部會員提高交易保證金，限制部分會員或全部會員出金，暫停部分會員或全部會員開新倉，調(diào)整漲跌停板幅度，限期平倉，強行平倉等措施中的一種或多種措施，但調(diào)整后的漲跌停板幅度不超過 20%。 期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法介紹
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