財(cái)務(wù)管理論文-格林柯爾財(cái)務(wù)舞弊案例分析及啟示-文庫吧資料
2024-11-20 19:57本頁面
【正文】 數(shù)字，要說成非關(guān)聯(lián)方交易估計(jì)誰也不會(huì)信。根據(jù)年報(bào)披露， 19982020 年上市公司通過關(guān)聯(lián)交易從天津格林柯爾購進(jìn)制冷劑價(jià)值共計(jì) 億元， 2020 年以后再?zèng)]有購進(jìn)，至 2020 年 底庫存貨值仍達(dá) 億元。 (三 )財(cái)務(wù)舞弊的常用方法 關(guān)聯(lián)方交易舞弊。 “ 格林柯爾系 ” 正是利用這一資本杠桿，在短短 5年內(nèi)建立起了規(guī)模龐大的產(chǎn)業(yè)體系，同時(shí)也為顧雛軍自己帶來了驚人的財(cái)富。通過一系列堪稱精巧的報(bào)表操縱與資本運(yùn)作手法，充分利用不同地區(qū)的制度差異與監(jiān)管 “ 空隙 ” ，將全球化的資本鏈搭建在正企盼國際化的國內(nèi)產(chǎn)業(yè)體系上。而格林柯爾的造假手段就更是豐富多彩，涉及偽造身份證、虛假注資、造假賬、詐騙國家土地等多種手段。 隱蔽的財(cái)務(wù)遣假行為。企圖以審計(jì)工作底稿對抗審計(jì)失敗的指控，那是一種形式主義。專業(yè)人士認(rèn)為， “ 四大 ” 審計(jì)技術(shù)及程序也要順應(yīng)中國上市公司財(cái)務(wù)舞弊特點(diǎn)而作實(shí)質(zhì)性調(diào)整，不要追求形式上的完善及程序上的完美，而要根據(jù)常規(guī)舞弊手法設(shè)計(jì)有效的審計(jì)程序。格林柯爾存在太多違背常識(shí)的現(xiàn)象，其造假手法非常低劣，德勤沒有發(fā)現(xiàn) “ 水面上的造假 ” ，不但有未勤勉盡責(zé)之嫌，還有審計(jì)合謀之嫌。格林柯爾是典型代表。 審計(jì)機(jī)構(gòu)的串通舞弊。如果該集團(tuán)的實(shí)際控制方資金匱乏陷入困境，那么，馬上應(yīng)該引起警惕，他們隨時(shí)會(huì)想盡各種辦法挖走上市公司的現(xiàn)金。這類公司雖然手段高明、造假過程復(fù)雜，但都有一個(gè)共同的特征：上市公司處于一個(gè)關(guān)系復(fù)雜的集團(tuán)當(dāng)中，而且頻繁擔(dān)保與被擔(dān)保；集團(tuán)的實(shí)際控制人資金鏈斷裂，十分迫切需要現(xiàn)金；上市公司有莫名其妙的資金往來，特別是現(xiàn)金往來非常復(fù)雜，尤其是與關(guān)聯(lián)方的，資金流入 流出量非常大；現(xiàn)金流量表中 “ 收到 (支付 )其它與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)現(xiàn)金 ” 金額巨大。他們通過集團(tuán)內(nèi)部的債權(quán)債務(wù)互轉(zhuǎn)，通過中間公司使關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化，通過銀行或集團(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)公司配合資本運(yùn)作等，而技術(shù)含量最高且難以識(shí)別證明的就是現(xiàn)金舞弊。 (二 )格林柯爾財(cái)務(wù)舞弊的特征 現(xiàn)金舞弊的 “ 高端運(yùn)作 ” 。聯(lián)合國在有關(guān)報(bào)告中指出，國際 “ 五大 ”( 安達(dá)信當(dāng)時(shí)未退出 )在對亞洲公司進(jìn)行審計(jì)時(shí)，采用較低的審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，而同時(shí)又以其令人尊敬的會(huì)計(jì)事務(wù)所簽署審計(jì)報(bào)告，實(shí)際并未提供與其收費(fèi)相符的服務(wù)品質(zhì)。我國審計(jì)市場一直存在著僧多粥少的局面，經(jīng)濟(jì)上嚴(yán)重依賴于少數(shù)客戶。從會(huì)計(jì)師事務(wù)所的行 為來看，其中必有問題。在格林柯爾入主美菱之后，普華永道也辭去了美菱的審計(jì)工作。科龍與格林柯爾的審計(jì)機(jī)構(gòu)都應(yīng)當(dāng)是普華永道。 會(huì)計(jì)師事務(wù)所屢玩 “ 謙讓 ” 須提高警惕。銷售發(fā)生在年底，虛增收入的目的是顯然奏效的。事后，科龍電器原財(cái)務(wù)部副部長在佛山市中級(jí)人民法院的庭審供詞： 20202020 年間，顧雛軍都會(huì)下達(dá)財(cái)務(wù)指標(biāo)，商業(yè)承兌匯票的交易量就是根據(jù)指標(biāo)套算出來的。自 2020 年上市以后，格林柯爾的業(yè)績一路高歌猛進(jìn)， 2020 年度達(dá)到了巔峰。 縱向比較近年年報(bào)不難發(fā)現(xiàn)數(shù)字游戲。如果投資者認(rèn)真地分析一下這些奇怪的現(xiàn)象，就 可以推斷出格林柯爾嚴(yán)重侵占科龍資金的現(xiàn)象。僅從科龍的合并報(bào)表以及母公司報(bào)表可以看出，科龍有大額的資金被母公司 (格林柯爾 )侵占。我們都知道把存單抵押在銀行可以得到的貸款比率是相當(dāng)高的 (接近 100％ )，格林柯爾貸到的金額卻不到抵押存款金額的 60％，銀行如此小心不免讓人產(chǎn)生懷疑。格林柯爾報(bào)表的確有些蹊蹺，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：賬上現(xiàn)金非常巨大，占總資產(chǎn)的 64％，占凈資產(chǎn)比例更是高達(dá) 74％，從關(guān)聯(lián)公司購入制冷劑形成的存貨也相當(dāng)可觀，至 2020 年底存貨價(jià)值高達(dá) 億元。理論上說下面的等式應(yīng)當(dāng)成立： 本期用于替換工程的量 =期初存貨量一期末存貨量 +本年購入量一本期分銷量 用這個(gè)公式推出 20 20 2020 年 3個(gè)年度替換工程消耗的制冷劑金額剛好等于當(dāng)年替換工程收入的 ％，沒有人會(huì)相信這是巧合 !格林柯爾一直宣稱制冷劑替換工程收費(fèi)是根據(jù)客戶用電數(shù)據(jù)推算出來的，涉及的參數(shù)有客戶制冷設(shè)備功率、當(dāng)?shù)仉妰r(jià)、設(shè)備每月工作時(shí)數(shù)等。 2020 年底庫存貨值仍達(dá) 億元。再就是是格林柯爾制冷劑的采購、消耗及庫存情況。格林柯爾科技招股書中關(guān)于收費(fèi)模式的計(jì)算公式是，客戶系統(tǒng)的動(dòng)力乘以當(dāng)?shù)仉娰M(fèi)，乘以估計(jì)每月運(yùn)作小時(shí)，乘以收取費(fèi)用的月數(shù)再乘以 10％。 從格林柯爾科技的公開的財(cái)務(wù)報(bào)表看出， 1998 年該公司收入僅 11 萬元，利 潤為負(fù) 800 萬元，而 2020 年年報(bào)統(tǒng)計(jì)的收入則達(dá)到 億元， 3年里增長了 3300 倍。以發(fā)行價(jià)計(jì)算顧雛軍持有上市公司股權(quán)的市值折合人民幣 億元，加上他的非上市資產(chǎn)，其總身價(jià)應(yīng)當(dāng)在 20 億元以上。 1989 年
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