【正文】 ，小水電與電網(wǎng)公司議價能力偏弱。云南、貴州、四川、甘肅等省的小水電上網(wǎng)問題尤其突出，主要原因是電網(wǎng)建設(shè)嚴重滯后，小水電不得不遭遇“窩電”(電站無法達到設(shè)計發(fā)電量)難題。其中，裝機容量1萬千瓦以上的電站利用小時數(shù)929小時，同比下降635小時；裝機容量1萬千瓦以下的電站利用小時數(shù)達1423小時，同比下降650小時。（三）小水電上網(wǎng)難在大小電網(wǎng)關(guān)系處理上，我國目前出現(xiàn)的問題包括大網(wǎng)依靠資產(chǎn)、技術(shù)和價格優(yōu)勢，搶占小網(wǎng)的供電區(qū)；利用電網(wǎng)管理和調(diào)度權(quán)隨意限制小網(wǎng)上網(wǎng)電量，壓低上網(wǎng)電價；借電力體制改革和國家實施農(nóng)村電網(wǎng)改造之機，大力“上劃”和“代管”小水電自供自管供電區(qū)等。2006年八部委661號文件水電“全額上網(wǎng)同網(wǎng)同價”政策以及“優(yōu)先上網(wǎng)”政策各地基本沒有執(zhí)行。2．優(yōu)惠政策難以落實比如，怒江“窩電”現(xiàn)象嚴重，40%－50%的電發(fā)不出來，這是電源建設(shè)“多家辦電”和電網(wǎng)建設(shè)“國家獨營”之間的矛盾。小水電涉及的主管部門有：能源局、發(fā)改委、環(huán)保部、農(nóng)業(yè)部、水利部、水電局、地方政府。從國務(wù)院部委職能劃分看，綜合部門管電職能主要是從政策、協(xié)調(diào)、指導(dǎo)和監(jiān)督等方面對全國電力進行宏觀調(diào)控。由于職責不明，分工不清，在一定程度上削弱了政府對小水電的宏觀調(diào)控和行業(yè)管理。尤其是近年來，銀行收緊貸款的情況下，只得通過向非金融機構(gòu)高利息融資建設(shè)小水電，使小水電站一旦從建設(shè)期轉(zhuǎn)入經(jīng)營期即面臨還本付息的高峰期，實現(xiàn)的效益尚不足以支付貸款利息，造成息滾本，本帶息的惡性循環(huán)。但許多小水電地處貧困山區(qū)，當?shù)劂y行多為“貸差”行，資金十分有限，由上級銀行撥付轉(zhuǎn)貸，又會加大放貸成本和風險，造成貸款渠道不暢。主要表現(xiàn)在：長期以來小水電建設(shè)項目沒有規(guī)范地納入各級財政預(yù)算和計劃，國家對小水電開發(fā)缺乏資本金投入及其他必要的資金支持。主要表現(xiàn)在：在國家產(chǎn)業(yè)政策中，小水電被不加區(qū)分地與大中型水電一同列入了甲類競爭性項目，造成了與小水電已有政策的偏離，很大程度上制約了小水電的發(fā)展；與常規(guī)能源建設(shè)項目相比缺乏固定投資渠道及必要的資金支持，不能享受國家可再生能源的有關(guān)優(yōu)惠政策。 2011年底，水利部、國家工商行政管理總局、國家安全生產(chǎn)監(jiān)督管理總局、國家電力監(jiān)管委員會日前聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于加強小水電站安全監(jiān)管工作的通知》要求加強對小水電站的安全監(jiān)管。 2011年，水利部下《發(fā)關(guān)于進一步加強小水電代燃料和水電新農(nóng)村電氣化建設(shè)管理的通知》，水利部要求各地對已建、在建小水電代燃料和電氣化項目要加強監(jiān)督檢查，重點檢查項目各項前期工作手續(xù)，特別是法律法規(guī)規(guī)定的各項行政許可如立項、土地、環(huán)評、水保等手續(xù)是否完備，項目建設(shè)和運行管理中各項制度是否健全規(guī)范，嚴格落實環(huán)境影響評價及環(huán)境保護設(shè)施與主體工程同時設(shè)計、同時施工、同時投產(chǎn)使用制度，切實保護好生態(tài)環(huán)境。但從2009年開始，國家對小水電的監(jiān)管開始加強，如2009年廣東對全省9000多座小水電站展開全面核查，實行分類定級管理。到2015年，建成江西、貴州、湖北、浙江、廣西等5個300萬千瓦的小水電大省及湖南、廣東、福建、云南、四川等5個500萬千瓦的小水電強省。其中新增小水電1000萬千瓦,%，%。二、小水電投資政策及分析（一）投資政策2011年中央1號文件《中共中央 國務(wù)院關(guān)于加快水利改革發(fā)展的決定》中提到，大力發(fā)展農(nóng)村水電，積極開展水電新農(nóng)村電氣化縣建設(shè)和小水電代燃料生態(tài)保護工程建設(shè)，搞好農(nóng)村水電配套電網(wǎng)改造工程建設(shè)。截至2007年底, 全國已建成小水電站48934座, 總裝機容量5386萬kW, 截止到2010年，總裝機容量已達到5840萬kW，% , 約占全國水電總裝機容量14526萬kW的27%。自2011年1月1日至2020年12月31日，對設(shè)在西部地區(qū)的水電企業(yè)，且其主營業(yè)務(wù)收入占企業(yè)收入總額70%以上，減按15%稅率征收企業(yè)所得稅。在“兩免三減半”稅收優(yōu)惠政策執(zhí)行的第三至第五年減半征收企業(yè)所得稅期間，免征地方分享部分，即：在企業(yè)所得稅25%法定稅率減半征稅的基礎(chǔ)上，減免企業(yè)所得稅地方分享的40%部分。3．“兩免三減半”優(yōu)惠。2．民族地區(qū)優(yōu)惠。水電企業(yè)的固定資產(chǎn)由于技術(shù)進步、產(chǎn)品更新?lián)Q代、常年處于強震動、高腐蝕狀態(tài)的，可采取縮短折舊年限或加速折舊的方法。如云南大理州，6%增值稅的優(yōu)惠政策就沒有落實。2009年新增值稅改革后，小規(guī)模納稅人的征收率降到了3%。水電企業(yè)裝機容量在5萬千瓦時以下為小型水電企業(yè)，按一般納稅人簡易辦法征收增值稅，稅率6%。目前每個地方政府根據(jù)具體情況制定水資源費收費標準。八、稅費政策（一）水電（水能）資源開發(fā)權(quán)有償使用的規(guī)定2010年12月，財政部、國家發(fā)展改革委、國家能源局發(fā)布《關(guān)于規(guī)范水能（水電）資源有償開發(fā)使用管理有關(guān)問題的通知》，各地不得對已建、在建和新建水電項目有償出讓水能（水電）資源開發(fā)權(quán)，不得以水能（水電）資源有償開發(fā)使用名義向水電企業(yè)或項目開發(fā)單位和個人收取水能資源使用權(quán)出讓金、水能資源開發(fā)利用權(quán)有償出讓金、水電資源開發(fā)補償費等名目的費用。七、電力行業(yè)環(huán)境保護我國所有發(fā)電廠必須嚴格遵守國家環(huán)保相關(guān)法律、法規(guī)，包括《環(huán)境保護法》、《水污染防治法》、《排污費征收使用管理條例》等。2009年出臺《關(guān)于加強小水電安全監(jiān)管工作的通知》，對我國5萬千瓦以下的小水電站開發(fā)和經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)安全工作提出了具體要求。制定和公開準入條件，簡化審批程序，支持符合條件的民營發(fā)電企業(yè)和用電企業(yè)分別作為發(fā)電商和大用戶參與直接交易。在電力供應(yīng)不足、突發(fā)事件等情況下，通過行政措施、經(jīng)濟手段、技術(shù)方法，依法控制部分用電需求，維護供用電秩序平穩(wěn)的管理工作。各類發(fā)電機組發(fā)電調(diào)度按以下順序確定序位如下：序號機組類型1無調(diào)節(jié)能力的風能、太陽能、海洋能、水能等可再生能源發(fā)電機組2有調(diào)節(jié)能力的水能、生物質(zhì)能、地熱能等可再生能源發(fā)電機組和滿足環(huán)保要求的垃圾發(fā)電機組3核能發(fā)電機組4按“以熱定電”方式運行的燃煤熱電聯(lián)產(chǎn)機組，余熱、余氣、余壓、煤矸石、洗中煤、煤層氣等資源綜合利用發(fā)電機組5天然氣、煤氣化發(fā)電機組6其他燃煤發(fā)電機組，包括未帶熱負荷的熱電聯(lián)產(chǎn)機組7燃油發(fā)電機組 注：同類型火力發(fā)電機組按照能耗水平由低到高排序，節(jié)能優(yōu)先；能耗水平相同時，按照污染物排放水平由低到高排序。2007 年8 月，國務(wù)院發(fā)布《國務(wù)院辦公廳關(guān)于轉(zhuǎn)發(fā)發(fā)展改革委等部門節(jié)能發(fā)電調(diào)度辦法（試行）的通知》。2007年6月，國家電監(jiān)會頒布了《新建發(fā)電機組進入商業(yè)運營管理辦法（試行）》，對按照國家有關(guān)規(guī)定經(jīng)核準的與省級及以上電網(wǎng)并網(wǎng)運行的新建火力發(fā)電機組、新建水力發(fā)電機組進行商業(yè)運營的條件和程序等做了詳細規(guī)定。2004年5月，國家電監(jiān)會與國家發(fā)改委印發(fā)了《電力用戶向發(fā)電企業(yè)直接購電試點暫行辦法》，辦法規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策、并網(wǎng)運行的發(fā)電企業(yè)，原則上，裝機容量60萬千瓦及以上且單機容量30萬千瓦及以上的火力發(fā)電企業(yè)（含核電），裝機容量20萬千瓦及以上或單機容量10萬千瓦及以上的水力發(fā)電企業(yè)，可申請參加試點。五、電力調(diào)度政策1993 年11 月，國務(wù)院頒布了《電網(wǎng)調(diào)度管理條例》。保障民營發(fā)電企業(yè)享受平等的電價政策，并及時足額結(jié)算電費。2012年《加強電力監(jiān)管支持民間資本投資電力的實施意見》指出，積極推動電價改革，促進形成有利于公平競爭的電價機制。國家電監(jiān)會2009 年電力監(jiān)管工作會議上也明確提出，將在廣東、吉林和四川試點的基礎(chǔ)上，積極推動大用戶直接交易，會同有關(guān)部門制定工業(yè)企業(yè)參與電力直接交易準入及管理的政策規(guī)范，進一步深化大用戶直購電試點，擴大交易范圍和規(guī)模。四、電價的制定2005年3月，國家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于印發(fā)電價改革實施辦法的通知》，會同有關(guān)部門制定《上網(wǎng)電價管理暫行辦法》、《輸配電價管理暫行辦法》和《銷售電價管理暫行辦法》，明確上網(wǎng)電價核定的具體辦法。2012年《加強電力監(jiān)管支持民間資本投資電力的實施意見》指出，不斷完善風能、太陽能、地熱能、生物質(zhì)能及小水電等可再生能源的許可準入條件，平等對待各類投資主體，對民間資本投資的電力企業(yè)及承裝（修、試）電力設(shè)施企業(yè)依法頒發(fā)許可證。2012年《關(guān)于2012年深化經(jīng)濟體制改革重點工作的意見》鼓勵民間資本進入能源領(lǐng)域，鼓勵、引導(dǎo)民間資本進行重組聯(lián)合和參與國有企業(yè)改革。在做好生態(tài)保護和移民安置的前提下積極發(fā)展水電，重點推進西南地區(qū)大型水電站建設(shè)，因地制宜開發(fā)中小河流水能資源。2009年5月，國務(wù)院公布了《關(guān)于調(diào)整固定資產(chǎn)投資項目資本金比例的通知》(國發(fā)〔2009〕27號)，電力資本金比例未調(diào)整，為20%及以上。2004年7月，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于投資體制改革的決定》規(guī)定，在主要河流上建設(shè)的項目和總裝機容量25萬千瓦及以上項目由國務(wù)院投資主管部門核準，其余項目由地方政府投資主管部門核準。三、電源開發(fā)產(chǎn)業(yè)政策根據(jù)《 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》（2011年本），“水力發(fā)電”屬于國家鼓勵類項目。根據(jù)《電力體制改革方案》，改革的總體目標是：打破壟斷，引入競爭，提高效率，降低成本，健全電價機制，優(yōu)化資源配置，促進電力發(fā)展，推進全國聯(lián)網(wǎng)，構(gòu)建政府監(jiān)管下的政企分開、公平競爭、開放有序、健康發(fā)展的電力體系。（四）其他部門此外，國資委對國有資產(chǎn)進行管理和業(yè)績考核，財政部和國家稅務(wù)總局對電力企業(yè)股份制改造、稅務(wù)政策等進行監(jiān)管，水利部對水利水電項目進行指導(dǎo)和監(jiān)督等。2010年1月28日國務(wù)院成立國家能源委員會，國務(wù)院總理溫家寶任主任，國務(wù)院副總理李克強任副主任。（三）國家能源局2008年設(shè)立國家能源局（副部級），為國家發(fā)改委管理的國家局。（一）國家發(fā)改委國家發(fā)改委負責制定我國的電力發(fā)展規(guī)劃、電價政策，并具體負責電力項目及電價的審批。預(yù)計投資將集中于高鐵、公路、機場、地鐵、港口、能源（包括水電）等領(lǐng)域。如下圖所示，中國過去兩屆政府上臺后都出現(xiàn)固定資產(chǎn)的投資熱潮，預(yù)計這一效應(yīng)將在明年再次出現(xiàn)。四、十八大以后，水電行業(yè)或?qū)⒊霈F(xiàn)投資熱潮中國正式進入第五代中央領(lǐng)導(dǎo)集體10年任期的第一年，在全球形勢不明朗的大背景下，預(yù)計中國將會掀起一輪投資熱潮。目前。即使到了水電行業(yè)的飽和衰退期，其衰退速度也將很慢，這也是由如下所述的水電優(yōu)良特性所決定的。水電行業(yè)具有長久的生命力，即使只算爆發(fā)式增長的時期應(yīng)該也有20年左右。目前的水電資源爭奪已經(jīng)告一段落，國內(nèi)除了西藏地區(qū)以外基本分配完畢，東南亞領(lǐng)國水域和我國西藏地區(qū)還有部分資源沒有確定下來，這些地區(qū)的競爭應(yīng)該繼續(xù)存在，甚至有可能加劇。5．競爭者水電行業(yè)的競爭者主要在資源爭奪方面開展激烈的競爭，這主要是因為，一旦流域開發(fā)權(quán)確定以后，剩下的工作就是勘探設(shè)計建設(shè)電廠，然后運營發(fā)電。所以跨行業(yè)投資的難度很大。此外，政策和技術(shù)方面也存在一些壁壘，例如在中國境內(nèi)從事普通電力行業(yè)開發(fā)經(jīng)營必須要獲得電監(jiān)會的許可證，相應(yīng)技術(shù)積累，專業(yè)人員積累都是問題。4．潛在進入者潛在進入者主要包括各種有意于進入水電行業(yè)的國內(nèi)其他行業(yè)投資主體，以及有意于進入中國水電市場的國外電力投資主體。3．替代品電源類型替代總的趨勢是可再生發(fā)電方式替代非可再生的發(fā)電方式、清潔發(fā)電方式替代有污染有排放的發(fā)電方式。這些行業(yè)都是原材料行業(yè)，為更加下游的房地產(chǎn)、輕工業(yè)等提供原材料，這些基礎(chǔ)性的行業(yè)具有投資大，周期長，產(chǎn)能易增不易減等特點，因此在經(jīng)濟周期中處于不利的地位，2008年下半年以來，隨著經(jīng)濟形式的走弱，金屬價格，建材等價格紛紛大幅下跌，導(dǎo)致這些原材料產(chǎn)業(yè)開始限產(chǎn)，直接影響了電力用量。間接客戶包括三次產(chǎn)業(yè)的企業(yè)客戶和城鄉(xiāng)居民客戶，居民用電量比較穩(wěn)定，增速也很穩(wěn)定，一般在分析時不予考慮，影響水電行業(yè)的最大下游客戶當屬第二產(chǎn)業(yè)中的制造業(yè)，尤其是一些高耗能行業(yè)。從直接客戶的角度來看，電網(wǎng)行業(yè)有義務(wù)優(yōu)先調(diào)度水電，而且從經(jīng)濟性上看，水電通常較火電便宜，而且調(diào)解能力強的大型水電站會對電網(wǎng)調(diào)峰起到很大的作用。上游的壟斷對于民營企業(yè)來說不是很有利，在對上游的議價上處于不利地位。（二）行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析1．上游供應(yīng)商水電行業(yè)上游供應(yīng)商主要是電力設(shè)備生產(chǎn)商以及和爭奪水電資源開發(fā)權(quán)的相關(guān)方。從前幾名的集中度來看，水電行業(yè)的集中度相對比較高，前三名接近26%，前十名超過了44%，而前15名則超過了45%，從變化趨勢上能夠看出，水電行業(yè)的特點是大中型項目比較集中，小水電非常分散。3．截至2011年底，中國華電裝機容量9410萬千瓦，其中，火電7491萬千瓦，水電1595萬千瓦，風電等其他能源324萬千瓦，%?！笆濉蹦?，%。二、水電行業(yè)競爭狀況分析（一）水電行業(yè)集中度2009年國內(nèi)主要電力集團水電裝機份額情況（6000千瓦以上）單位：萬千瓦，%所有電源合計水電裝機水電增速公司內(nèi)水電份額行業(yè)內(nèi)水電份額行業(yè)合計（全口徑）7925317152%%主要企業(yè)合計545357736%%三峽2252225020%%大唐10007%%中電投48841463%%華電6833942%%國投電力1453465%%華能10438859%%國電8000%%湖北能源41963%%粵電2105%%萬家寨108108%%甘肅電投16681%%浙能186031%%中廣核45823%%華潤197421%%1．今后五年，三峽集團公司計劃實現(xiàn)三峽地下電站、向家壩、溪洛渡三個水電站建成投產(chǎn)，力爭開工建設(shè)白鶴灘、烏東德等項目。（三）未來水電發(fā)展預(yù)測2015年，水電建設(shè)裝機總?cè)萘繉⒅?8400萬千瓦，%。四川、云南、湖北三省水電新增裝機容量分別為1396萬千瓦、1298萬千瓦和1236萬千瓦，％。（二）“十一五”期間水電新增裝機容量水電工程建設(shè)累計完成投資最多的省份是四川，達到1380億元，占同期全國水電工程建設(shè)累計完成投資的三分之一；云南、湖北水電投資分別為65