【正文】 080007700當(dāng)年關(guān)停裝機(jī)00001211438140015001300當(dāng)年新增裝機(jī)180834845098747910603105671000095009000資料來源：中電聯(lián)，世經(jīng)未來整理第二節(jié) 區(qū)域供給結(jié)構(gòu)一、沿海發(fā)達(dá)地區(qū)和中西部能源大省發(fā)電量高企2007年，全國發(fā)電量超過2000億千瓦時的省份有江蘇、廣東、山東、浙江四省，超過1000億千瓦時的有河南、內(nèi)蒙、山西、河北、湖北、四川、福建、貴州和遼寧省。 電力歷年裝機(jī)容量及其增速單位：萬千瓦，% 資料來源：中電聯(lián)，世經(jīng)未來整理按照“十一五”時期電力投資計劃，%，新增裝機(jī)數(shù)量將在08年以后逐漸減少，而關(guān)停機(jī)組容量基本維持在1400萬千瓦的水平，受此影響，因此08年以后的凈增裝機(jī)呈現(xiàn)逐年遞減的態(tài)勢，預(yù)計到2010年凈增7700萬千瓦。其中火電裝機(jī)55442萬千瓦，％，水電14525萬千瓦，％。有色金屬耗電指數(shù)走勢較為平穩(wěn)，國家在淘汰部分落后產(chǎn)能同時，可以提升產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平，因此行業(yè)總體規(guī)模不會受影響，未來幾年有色行業(yè)的用電量將有望保持現(xiàn)有的水平。此指數(shù)的上升表明國家對公共行業(yè)投入力度加大。電力、燃?xì)夂退纳a(chǎn)供應(yīng)行業(yè)屬于公共事業(yè)行業(yè)。2007年國家推進(jìn)鋼鐵工業(yè)淘汰落后產(chǎn)能，淘汰的煉鐵能力約3000萬噸，煉鋼能力約3500萬噸。更深入一步，我們將2007年各月分此加權(quán)指數(shù)的變化趨勢用下圖進(jìn)行描述，可以發(fā)現(xiàn)，黑色金屬冶煉耗電呈現(xiàn)高開低走的趨勢，在三季度以后平穩(wěn)運(yùn)行達(dá)到150左右的水平；而電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)供應(yīng)耗電卻相反，全年低開高走，從第二季度開始穩(wěn)定運(yùn)行，全年耗電權(quán)重與黑色金屬冶煉行業(yè)相當(dāng)。第三節(jié) 行業(yè)需求深入到行業(yè)用電的層面，結(jié)果如下表所示。貴州省07年用電增速較快，且利用小時高于5000小時，供需形勢相對較好。廣西省利用小時07年已經(jīng)低于4500小時，08年裝機(jī)容量再次出現(xiàn)爆發(fā)式增長，預(yù)計08年的供需形勢會非常嚴(yán)峻。07年各省利用小時多在5000小時以下，08年預(yù)計與07年相近。新疆的開發(fā)和建設(shè)帶來用電量的快速增長，是一個值得看好的市場。寧夏07年利用小時達(dá)到6429小時，為全國最高。甘肅用電增速與裝機(jī)增速接近，利用小時會維持在比較合理的水平。（五）西北維持供需平衡的格局西北電網(wǎng)裝機(jī)規(guī)模較小，07年用電比較旺盛，裝機(jī)增長較少，預(yù)計08年仍將維持平衡的格局。07年利用小時已經(jīng)低至4230小時，裝機(jī)增速又大幅超出用電量增速，預(yù)計利用小時會進(jìn)一步下降。湖南省的供需關(guān)系預(yù)計仍將在低位徘徊。河南用電與發(fā)電同步高速增長，利用小時預(yù)計將與07年基本持平。（四）華中的供需形勢最為惡劣華中電網(wǎng)07年利用小時已經(jīng)普遍下降到5000小時以下，一些省份甚至低于4500小時，顯示出極大的供需壓力。安徽省07年利用小時已經(jīng)較低，07年新增機(jī)組再次大幅高于用電量增幅，預(yù)計利用小時在08年還會繼續(xù)下降。江蘇已經(jīng)消化了前兩年大量機(jī)組集中投產(chǎn)的影響，新增裝機(jī)增速開始下降，用電量仍保持很快增長，預(yù)計利用小時會出現(xiàn)一定程度回升。上海由于小火電關(guān)停，裝機(jī)容量出現(xiàn)負(fù)增長，同時用電量保持小幅增長。（三）華東電網(wǎng)利用小時預(yù)計回暖華東電網(wǎng)07年利用小時壓力較大，但是已經(jīng)出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)。內(nèi)蒙古持續(xù)幾年用電量和裝機(jī)容量高速增長，雖然向京津塘電網(wǎng)送電較多，但裝機(jī)的高速增長仍會帶來一定程度的利用小時下降。山西07年已經(jīng)出現(xiàn)一定程度的用電緊張狀況，利用小時超過6000小時。相比較而言，北京電廠的機(jī)組利用率較低，天津的機(jī)組利用率已經(jīng)很高。北京和天津的用電量增長快于裝機(jī)容量的增長。黑龍江電力相對富裕，07年裝機(jī)容量增速再次超過用電量增速，利用小時預(yù)計仍會有所下降。由于遼寧前幾年一直是東北用電比較緊張的省份，吉林、黑龍江為其輸送電力較多，其自身用電的緩和對其他兩省也是一個較大打擊。區(qū)域裝機(jī)增速高于區(qū)域用電量增速，東北電網(wǎng)的機(jī)組利用率難以有較大提高。東北電網(wǎng)和南方電網(wǎng)維持在利用小時較低的平衡中。供需形勢最差的是華中電網(wǎng)，各省發(fā)電利用小時都低于5000小時，而且07年裝機(jī)增速仍然很快。08年供需形勢最好的區(qū)域電網(wǎng)應(yīng)屬華北電網(wǎng)，07利用小時基數(shù)較高，用電增長旺盛而且裝機(jī)增速不快。中部能源大省中具有如此影響力的只有內(nèi)蒙古、山西和河南等，其中內(nèi)蒙古的綜合影響力增速很快，預(yù)計未來幾年里排名會繼續(xù)大幅度上升。 20062007年全國分省用電增速變動情況單位：%地區(qū)07用電增速06用電增速07排名06排名名次上升內(nèi)蒙古110山西21311河南31815西藏42723青海550廣西62317貴州770新疆8113河北990福建10122江蘇1165安徽12153海南13310浙江1486江西15161湖南16248甘肅172811全國18144山東19415寧夏20218云南21174天津22220廣東23212湖北24251陜西25196吉林26293四川27207遼寧28262重慶291019北京30311上海31301黑龍江32320資料來源：中電聯(lián)、世經(jīng)未來整理同時考慮用電存量和用電增量后，我們對各個省區(qū)計算加權(quán)影響力并重行排名。預(yù)計隨著國家對高耗能工業(yè)的進(jìn)一步規(guī)范，廣西省用電增速將無法保持如此高的水平。廣西以上升17名的成績排在第二，這得宜于廣西境內(nèi)持續(xù)增長的高耗能工業(yè)。體現(xiàn)了東西部同時發(fā)展的特點(diǎn)。第二節(jié) 區(qū)域需求及其平衡一、2007年東部地區(qū)和中部能源產(chǎn)區(qū)的電力需求高企全國07年用電增速超過06年的水平，而且超過全國平均水平的省份從06年的13個增加到07年的17個，這反映了全國各省用電增速有更加分化的趨勢。我們預(yù)計再未來2~3年里，我國電力需求將進(jìn)入一個短暫的下降時期，也就是說消費(fèi)需求增速將會連續(xù)兩三年小幅回落。我們預(yù)測08年、%、12％。隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的深入，2008年預(yù)計粗鋼、電解鋁、水泥產(chǎn)量的同比增速將分別由2007年的18%、35%、14%降至10%、16%、10%，電力需求肯定會隨之有較大幅度的下降，這一趨勢在07年的10月份和11月份已經(jīng)顯現(xiàn)苗頭。 2007年全國6000千瓦及以上電廠發(fā)電設(shè)備利用小時單位：小時　地區(qū)/指標(biāo)合計其 中同比增長其中水電火電水電火電全國5011 3532 5316 187 139 296 北 京 市4458 438 5464 419 34 540 天 津 市5715 　5715 128 　128 河 北 省5684 672 5843 255 6 256 山 西 省6050 3068 6122 225 118 247 內(nèi) 蒙 古5312 1838 5479 473 423 437 遼 寧 省5695 3122 5965 51 240 13 吉 林 省4447 1420 6213 87 99 62 黑 龍 江4938 1291 5214 209 357 190 上 海 市5041 　5018 61 　61 江 蘇 省5243 1987 5199 155 61 174 浙 江 省5013 1406 5592 326 359 369 安 徽 省4974 1335 5189 306 95 294 福 建 省4736 3277 5043 67 738 1 江 西 省4230 1928 4375 567 802 1040 山 東 省4887 32 4990 437 62 374 河 南 省4992 3200 5124 160 71 207 湖 北 省4733 4732 4736 41 487 976 湖 南 省4271 3560 4838 96 247 279 廣 東 省4961 2437 5021 161 290 139 廣 西 區(qū)4404 3987 4842 173 296 801 海 南 省3903 1522 4302 34 670 1 重 慶 市4304 3863 4408 426 1064 933 四 川 省4282 4206 4402 127 101 499 貴 州 省5055 3773 5673 160 1070 987 云 南 省4697 4369 5014 245 498 1261 西 藏 區(qū)3547 3531 550 　　　陜 西 省5252 2816 5682 328 595 326 甘 肅 省5135 4196 5888 67 107 133 青 海 省4182 3679 5795 263 389 182 寧 夏 區(qū)6429 4115 6720 670 223 779 新 疆 區(qū)5068 3359 5678 129 239 100 資料來源：中電聯(lián)，世經(jīng)未來整理二、電力需求短周期分析和預(yù)測由上面的電力供需形勢可以發(fā)現(xiàn)，我國的重工業(yè)化趨勢仍然十分明顯。其中火電設(shè)備利用小時數(shù)為5316小時，%，降幅高于06年，水電設(shè)備利用小時數(shù)為3532小時，％。由于國家對鋼鐵等資源性、高耗能產(chǎn)品出口退稅政策的調(diào)整，進(jìn)入三季度后出口量增速減緩明顯，其用電增速也明顯放緩。進(jìn)入6月份，國家加大宏觀調(diào)控力度的作用逐步顯現(xiàn)出來，其用電消費(fèi)開始小幅穩(wěn)步回落，這是工業(yè)用電特別是重工業(yè)消費(fèi)增長發(fā)生變化的主要影響因素。其中輕、重工業(yè)用電量分別為4502億千瓦時和20064億千瓦時，%%，輕；第三產(chǎn)業(yè)用電量為3167億千瓦時，%；城鄉(xiāng)居民生活用電量為3584億千瓦時，%。全社會用電量高速增長，達(dá)到32458億千瓦時，%。第一節(jié) 總需求及其平衡一、2007年電力供需總體平衡，電力消費(fèi)逐步回落2007年，電力生產(chǎn)依然快速增長，全年發(fā)電量完成32559億千瓦時，％，；其中水電4867億千瓦時，%，%，比去年同期提高13個百分點(diǎn)；火電26980億千瓦時，%，％，；核電626億千瓦時，%，％；風(fēng)電56億千瓦時，％，比去年同期提高22個百分點(diǎn)。%；，%。上述稅收優(yōu)惠措施，將使行業(yè)企業(yè)直接受益，增值稅減免和所得稅返還用于滾動投資，將進(jìn)一步緩解行業(yè)資金制約狀況，其他相關(guān)稅費(fèi)的優(yōu)惠和減免有利于緩解行業(yè)的資金緊張局面，優(yōu)化了行業(yè)財務(wù)狀況。（二）所得稅返還和優(yōu)惠政策對所得稅“先征后返”，返回的所得稅用于滾動開發(fā)新的水電站；明確在“老、少、邊、窮”地區(qū)建設(shè)的水電項目應(yīng)享有的所得稅優(yōu)惠政策。國家對水電信貸條件上的放寬，將加速行業(yè)的發(fā)展。貸款期限的延長和投融資渠道的拓寬，將使水電這種長周期，高投入的行業(yè)迎來良好的金融發(fā)展環(huán)境。二、延長貸款期限，擴(kuò)大水電融資渠道參考國外水電建設(shè)經(jīng)驗和中國的實際，國家目前正在考慮將水電的貸款期限由現(xiàn)在的12～15年延長到25～30年?？梢灶A(yù)見的是，未來環(huán)保因素在各個產(chǎn)業(yè)中的影響因子會越來越重。作為第一部針對氣候變化的政策性文件，將會對我國產(chǎn)業(yè)發(fā)展和布局產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。這是我國第一部應(yīng)對氣候變化的政策性文件，也是發(fā)展中國家在該領(lǐng)域的第一部國家方案。由于我國來水情況季節(jié)分布不均衡，豐水季節(jié)大量水利資源沒有得到利用，此次交易權(quán)開放，將提高水利資源的利用效率，進(jìn)而提高水電全行業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和運(yùn)營效率。《辦法》規(guī)定，發(fā)電權(quán)交易可以通過雙邊交易方式進(jìn)行，即發(fā)電企業(yè)交易雙方自主協(xié)商確定交易電量和交易價格；也可以集中交易方式進(jìn)行，即電力交易機(jī)構(gòu)通過統(tǒng)一的交易平臺進(jìn)行集中撮合交易。即水電機(jī)組在豐水季節(jié)，向火電企業(yè)購買發(fā)電權(quán)，以實現(xiàn)滿負(fù)荷發(fā)電。小火電機(jī)組可把發(fā)電量賣給大機(jī)組。 發(fā)電權(quán)交易是指發(fā)電企業(yè)將發(fā)電指標(biāo)賣給另一發(fā)電企業(yè)的行為，包括兩種交易類型，一種是“上大壓小”。四、《發(fā)電權(quán)交易監(jiān)管暫行辦法》發(fā)布，發(fā)電權(quán)買賣全面放開2008年3月，電監(jiān)會《發(fā)電權(quán)交易監(jiān)管暫行辦法》正式發(fā)布，這意味著發(fā)電權(quán)交易由試點(diǎn)而轉(zhuǎn)為全面鋪開。由于水電屬于無污染和受政策支持的新能源，相較而言，無論是準(zhǔn)入還是監(jiān)管對其影響都十分有限。因此，我們預(yù)計從08年開始，電監(jiān)會對行業(yè)的監(jiān)督和管理工作將會顯著增強(qiáng)，行業(yè)準(zhǔn)入將進(jìn)一步規(guī)范。07年，電監(jiān)